la introducción
Con la llegada de Bitcoin, las plataformas comerciales desempeñaron un papel vital a la hora de conectar a compradores y vendedores de monedas digitales. Sin estos foros, que atrajeron a una base de usuarios de todo el mundo, la cantidad de liquidez sería mucho menor y no habría manera de acordar el precio correcto de los activos.
Anteriormente, este campo estaba sujeto al control de las autoridades centrales. Sin embargo, las tecnologías actualmente disponibles que están experimentando un rápido desarrollo han contribuido al surgimiento de muchas herramientas, cuyo número aumenta día a día, y que respaldan las operaciones comerciales descentralizadas.
En este artículo, exploraremos las plataformas comerciales descentralizadas, que son comunidades comerciales de criptomonedas donde no hay intermediarios.
Definición de plataformas comerciales descentralizadas
En teoría, cualquier intercambio entre pares es un proceso comercial descentralizado (lea, por ejemplo, una explicación sobre el intercambio de divisas). Pero en este artículo nos centraremos en una de las plataformas que coincide con las funciones de las plataformas comerciales centrales. La principal diferencia es que su backend está en una cadena de bloques. Nadie tiene la custodia de su dinero y no tiene que confiar en la plataforma de negociación como es el caso de las plataformas centralizadas, si no en absoluto.
Cómo funcionan las plataformas comerciales centrales
En una plataforma comercial centralizada tradicional, el usuario deposita sus fondos, ya sea en la moneda local aprobada (mediante transferencia bancaria o tarjeta de crédito/débito) o en moneda digital. Después de depositar monedas digitales, el usuario no tiene opción de controlarlas. En términos de uso, el usuario puede intercambiar o retirar monedas digitales, pero desde un punto de vista técnico: el usuario no puede gastarlas en la cadena de bloques.
Dado que el usuario no tiene las claves de los fondos, requiere que la plataforma de negociación firme la transacción en su nombre al realizar un retiro. Cuando se negocia, las transacciones no se realizan en cadena: la plataforma de negociación asigna saldos a los usuarios registrados en su base de datos.
En general, las operaciones en la plataforma son muy fluidas porque las cadenas de bloques de baja velocidad no impiden el flujo de los intercambios y un sistema unipartidista está dedicado a cada transacción. Las monedas digitales son fáciles de comprar y vender y también brindan al usuario más herramientas que otras.
A cambio de la independencia de la que disfruta el usuario: debe confiar su dinero a la plataforma de negociación. Como resultado, el usuario está expuesto a ciertos riesgos relacionados con las monedas digitales. Podría preguntarse: ¿Qué pasaría si el equipo roba los Bitcoins que usted trabajó tan duro para recolectar? ¿O qué pasa si un hacker ingresa al sistema y roba el dinero?
Para muchos usuarios, este nivel de riesgo es aceptable. Simplemente, sólo tratan con plataformas comerciales acreditadas que toman precauciones para reducir el riesgo de violación de datos.
Cómo funcionan las plataformas comerciales descentralizadas
Las plataformas comerciales descentralizadas son idénticas a sus contrapartes centralizadas en algunos aspectos y muy diferentes en otros. En principio, coincidamos en que el mecanismo de funcionamiento de algunas plataformas comerciales descentralizadas disponibles para los usuarios es diferente. Lo que tienen en común es que las órdenes se ejecutan en cadena (en el caso de los contratos inteligentes) y que los usuarios no arriesgan la custodia de sus fondos en ningún momento.
Algunas transacciones ocurren en plataformas comerciales que dependen de la interoperabilidad entre cadenas, pero las más comunes se centran en activos en una única cadena de bloques (como Ethereum o la cadena Binance).
Listas de pedidos en cadena
En algunas plataformas comerciales descentralizadas, todas las operaciones se realizan en cadena (hablaremos de metodologías híbridas más adelante). Cada solicitud (así como modificaciones y cancelaciones) se registra en la cadena de bloques. Se dice que esta metodología es la más transparente, ya que no requiere que el usuario confíe en un tercero que transmite solicitudes en su nombre y es imposible de manipular.
Desafortunadamente, esta metodología tampoco es práctica en comparación con otras metodologías. Dado que el usuario requiere que cada nodo de la red registre la solicitud de forma indefinida, paga una tarifa por ello. Tiene que esperar a que un minero agregue su mensaje a la cadena de bloques, por lo que la experiencia también es lenta.
Algunos consideran que la dependencia de información privilegiada en el comercio es uno de los inconvenientes de este modelo. El uso de información privilegiada ocurre en mercados donde una persona con información privilegiada conoce una transacción pendiente y utiliza la información que tiene para realizar una operación antes de que se procese la transacción. Como tal, la persona privilegiada se aprovecha de información privilegiada que no está disponible públicamente. En general, esta acción es ilegal.
Por supuesto, si toda la información estuviera en un registro público, no habría oportunidad de explotación interna en el sentido convencional. Por otro lado, existe un tipo diferente de ataque: donde un minero ve la orden antes de confirmarla y luego se asegura de que su propia orden se agregue primero a la cadena.
Ejemplos de modelos de listas de pedidos en cadena incluyen las plataformas descentralizadas Stellar y Bitshares.
Menús de pedidos fuera de la cadena
Los intercambios descentralizados que utilizan un modelo de lista de pedidos fuera de la cadena todavía operan de manera descentralizada en algunos aspectos, pero ciertamente están más centralizados en comparación con el modelo anterior. En lugar de que cada solicitud se publique en la cadena de bloques, se aloja en otro lugar.
¿dónde? Depende de lo siguiente. Una entidad central puede llevar a cabo una supervisión completa de la lista de pedidos. Si la entidad es de mala fe, puede manipular los mercados hasta cierto punto (es decir, explotar información privilegiada o manipular órdenes). Sin embargo, el usuario puede beneficiarse del almacenamiento sin custodia.
El protocolo 0x para el token ERC-20 y otros tokens en la cadena de bloques Ethereum es un buen ejemplo de esto. A diferencia de ser administradas por una sola entidad, las plataformas comerciales descentralizadas brindan un marco para que entidades conocidas como "transmisiones" administren libros de pedidos fuera de la cadena. Los anfitriones utilizan contratos inteligentes 0x y otras herramientas para acceder y transferir un conjunto agregado de liquidez entre usuarios. La negociación de la serie no se realizará hasta después de la conciliación entre las dos partes.
Estas metodologías son superiores en términos de facilidad de uso a las metodologías que se basan en listas de pedidos en cadena. No tiene las mismas restricciones de velocidad, porque no utiliza la blockchain al mismo ritmo. Sin embargo, las transacciones deben liquidarse en ellos, por lo que el modelo de lista de pedidos fuera de la cadena no es rival para las plataformas comerciales centralizadas en términos de velocidad.
Las aplicaciones de lista de demanda fuera de la cadena incluyen Binance DEX, IDEX y EtherDelta.
Creador de mercado automatizado
¿Estás aburrido de leer el término “lista de deseos”? Bueno, el modelo de creador de mercado automatizado elimina toda la idea. No hay lugar para creadores de mercado o especuladores, sólo usuarios, teoría de juegos y algunas fórmulas mágicas.
Las características de un creador de mercado automatizado dependen de la aplicación; por lo general, un creador de mercado automatizado recopila un conjunto de contratos inteligentes y ofrece incentivos lucrativos para garantizar que los usuarios participen. No entraremos en detalles sobre estas aplicaciones, pero puedes leer este artículo ¿Qué es Uniswap y cómo funciona? Para conocer cómo funcionan las plataformas comerciales descentralizadas de Uniswap.
Las plataformas comerciales descentralizadas basadas en el modelo de creador de mercado automatizado han evolucionado recientemente en términos de facilidad de uso, ya que ahora admiten billeteras como MetaMask o Trust Wallet. Sin embargo, se debe realizar una transacción en cadena para liquidar las operaciones, como otros tipos de plataformas comerciales descentralizadas.
Los proyectos implementados en él incluyen las redes Uniswap y Kyber (que se basan en el protocolo Bancor), las cuales admiten el comercio de tokens ERC-20.
Ventajas y desventajas de las plataformas comerciales descentralizadas
En las secciones anteriores, hemos enumerado algunas ventajas y desventajas de las plataformas comerciales descentralizadas. A continuación lo discutiremos con más detalle.
Ventajas de las plataformas comerciales descentralizadas
No se requiere verificación de identidad
El cumplimiento de la verificación de identidad y la lucha contra el blanqueo de dinero es una práctica estándar para muchas plataformas comerciales. Por motivos reglamentarios, a menudo se exige a los usuarios que presenten documentos de identificación.
Algunos usuarios ven esto como una violación de su privacidad y otros lo ven como una amenaza a su seguridad. ¿Qué pasa si el usuario no tiene los documentos correctos? ¿Qué pasa si la información de alguna manera se filtra? Dado que las plataformas comerciales descentralizadas están abiertas al público, nadie verificará la identidad del usuario. Todo lo que necesitas es tener una billetera de moneda digital.
Sin embargo, existen algunos requisitos legales si la plataforma comercial descentralizada está gestionada parcialmente por una autoridad central. En algunos casos, si la lista de solicitudes está centralizada, el anfitrión debe cumplir con estos requisitos.
Sin riesgo de contraparte
El principal atractivo de las plataformas comerciales descentralizadas es que no tienen custodia de los fondos de los clientes. Por lo tanto, incluso los ataques importantes, como el de MT Gox que ocurrió en 2014, no representarán un riesgo para los fondos de los usuarios ni conducirán a la divulgación de información personal confidencial.
Fichas no incluidas
Los tokens que no figuran en los intercambios centralizados se pueden negociar libremente en los intercambios descentralizados, siempre que exista oferta y demanda.
Desventajas de las plataformas comerciales descentralizadas
Facilidad de uso
En la práctica, las plataformas comerciales descentralizadas no pueden competir con las plataformas comerciales tradicionales en términos de facilidad de uso. Las plataformas comerciales centralizadas ofrecen operaciones comerciales en tiempo real y no se ven afectadas por los períodos de creación de bloques. Por lo tanto, las plataformas comerciales centralizadas brindan a los nuevos usuarios una experiencia más conveniente y segura con billeteras de criptomonedas sin custodia. Si el usuario olvida la contraseña, todo lo que tiene que hacer es restablecerla. Si la declaración inicial se pierde, no se perderá en el ciberespacio sin posibilidad de recuperación.
Volumen de negociación y liquidez
El volumen de operaciones en las plataformas comerciales centralizadas sigue siendo menor que el de las plataformas comerciales descentralizadas. Pero lo más importante es que las plataformas comerciales centralizadas también destacan en términos de liquidez. La liquidez es una medida de lo fácil que es comprar y vender activos a precios razonables. En mercados de alta liquidez, el diferencial de precios entre la oferta y la demanda se estrecha, lo que genera una mayor competencia entre compradores y vendedores. En mercados ilíquidos, el usuario enfrenta más dificultades para encontrar a alguien dispuesto a negociar el activo a un precio razonable.
Las plataformas comerciales descentralizadas todavía están limitadas a una categoría relativamente limitada de usuarios, por lo que no siempre tienen la oferta y la demanda de los activos digitales con los que el usuario desea negociar. Es posible que el usuario no pueda encontrar el par comercial que desea utilizar y, si lo encuentra, es posible que no encuentre el precio adecuado para negociar con el activo.
Honorarios
Las tarifas no suelen ser más altas en las plataformas comerciales descentralizadas, pero puede suceder, especialmente en caso de congestión de la red o cuando se utiliza una lista de pedidos en cadena.
Pensamientos concluyentes
A lo largo de varios años han surgido muchas plataformas comerciales descentralizadas, y el objetivo de desarrollar cada una era aprovechar experiencias previas para enriquecer la experiencia del usuario y construir comunidades comerciales más influyentes. En conclusión, la idea parece muy compatible con el espíritu de soberanía individual: ya que el usuario no tiene que confiar en un tercero en el ámbito de las monedas digitales.
Con la llegada de las finanzas descentralizadas, las plataformas comerciales descentralizadas basadas en la cadena de bloques Ethereum han experimentado un enorme aumento en su uso. Si las cosas van así, probablemente vendrá acompañado de un gran avance técnico en todo lo relacionado con esta industria.
