Mientras Sam Bankman-Fried va a juicio, muchos jugadores de activos digitales permanecen en modo de supervivencia.
Sara Feenan abandonó su carrera en finanzas en 2017 para unirse al nuevo y valiente mundo de las criptomonedas.
Feenan ha trabajado en empresas de tecnología blockchain y en Binance Exchange a lo largo de los años. Está tan emocionada de ser parte de un movimiento que promete reinventar y mejorar todo que incluso le puso a su perro el nombre del inventor de Bitcoin.
Pero luego vino la agitación de 2022, que culminó con el sorprendente colapso del intercambio FTX en noviembre. Durante los meses siguientes, a medida que el impacto se extendía, Feenan se encontró desempleada y su último trabajo fue en una startup. Más tarde abandonó el mundo de las criptomonedas.
"Estoy un poco decepcionado", dijo Feenan. Ahora trabaja en una startup de tecnología financiera no criptográfica en Londres. "Cosas como FTX son un poco molestas si le dices a la gente que trabajas en la industria de las criptomonedas y esto acaba de suceder, es difícil demostrarle al mundo exterior que no todos en la comunidad de las criptomonedas están cometiendo fraude".
Si bien esta nube de dudas ha flotado sobre la clase de activos desde sus inicios, es posible que se haya vuelto cada vez más clara en los meses transcurridos desde la caída de FTX y su enigmático líder, Sam Bankman-Fried. Nunca ha sido tan intensa. Ahora que Bankman-Fried está siendo juzgado por uno de los mayores fraudes financieros en la historia de Estados Unidos, es poco probable que las nubes se disipen pronto. Bankman-Fried se ha declarado inocente de una serie de cargos en su contra.
Por supuesto, nada afecta más el sentimiento del mercado que el precio. Aunque Bitcoin se ha recuperado alrededor del 60% este año y cotiza alrededor de $27,000, todavía está muy por debajo del récord de $69,000 establecido en noviembre de 2021 y ha estado estancado en un rango de negociación durante la mayor parte del año. Lo que alguna vez fue un mercado de casi 3 billones de dólares ahora vale alrededor de 1 billón de dólares. El objetivo de Bitcoin, o cualquier otra criptomoneda, como una verdadera moneda alternativa todavía parece ser sólo un sueño.
Más allá de eso, los acuerdos se han agotado. El mercado de NFT, que alguna vez estuvo de moda, ahora parece la “manía de los tulipanes digitales” de la que siempre hablan los críticos. Los investigadores de la empresa de apuestas criptográficas dappGambl dicen que alrededor del 95% de las más de 73.000 colecciones de NFT son esencialmente inútiles. Los investigadores señalaron además, citando datos de la empresa blockchain Block, que el volumen de transacciones semanales de NFT en julio (este año) fue de aproximadamente 80 millones de dólares, lo que representó sólo el 3% del pico de agosto de 2021. ¿Recuerda NBA Top Shot, el tan publicitado proyecto NFT de Dapper Labs? El proyecto convierte los momentos más destacados del baloncesto en tokens negociables, y algunos NFT se venderán por más de 200.000 dólares en 2021. Pero ahora hay cientos de NFT a la venta, con precios de venta de tan solo 1 dólar.
Más importante aún, la financiación originalmente flexible en la comunidad de capital de riesgo ahora se ha reducido considerablemente. El número total de acuerdos de capital de riesgo destinados a proyectos de criptomonedas y blockchain este año se ha reducido a 7.300 millones de dólares al 19 de septiembre, aproximadamente una cuarta parte del total de todo 2021 y 2022, según la firma financiera Pitchbook. Al mismo tiempo, están desapareciendo puestos de trabajo en la industria. La empresa de inteligencia laboral Revelio Labs, basada en datos de 35 grandes empresas, muestra que si bien la fuerza laboral de criptomonedas creció más del 18% a principios de 2022, el empleo ha ido disminuyendo a lo largo del año, y la caída más reciente superó el 5%.
"Honestamente, la situación es terrible", dijo Nico Cordeiro, director de inversiones del fondo de cobertura criptográfico Strix Leviathan. "Los ingresos ya son mínimos simplemente por las condiciones del mercado. No atraerán nuevos inversores porque nadie está invirtiendo en el espacio. Los jugadores de criptomonedas están actualmente en modo de supervivencia: seguirán operando mientras el capital comience a regresar al espacio".
Strix Leviathan había utilizado la bolsa extraterritorial de FTX para negociar algunos futuros perpetuos de criptomonedas que no estaban disponibles en las bolsas de EE. UU., pero actualmente la compañía todavía está bloqueando fondos en la bolsa en quiebra a través de corredores principales. Desde entonces, Binance, el principal rival de FTX, ha dejado de negociar futuros perpetuos en medio de la preocupación de que no haya un lugar seguro para negociarlos, y el propio Binance, el principal rival de FTX, ha sido objeto de un escrutinio regulatorio cada vez mayor.
Para aquellos que pueden lanzar con éxito negocios relacionados con las criptomonedas en la era posterior a FTX, ha sido un camino difícil. En enero de este año, Hilal Diab lanzó su empresa Market Mapper, con sede en Tel Aviv, una plataforma de análisis de blockchain para comerciantes. Pero pronto tuvo problemas para encontrar una importante plataforma de publicidad en línea que se hiciera cargo de su negocio. Diab dijo que cuando intentó registrarse en Mailchimp para distribuir el boletín de Market Mapper, la compañía les dijo que buscaran otro proveedor de servicios porque no quería tener nada que ver con la industria de las criptomonedas. Incluso sus amigos y familiares se muestran cautelosos.
"Tan pronto como le digo a alguien que mi startup se trata de criptomonedas, aprietan los puños. Esa es mi primera reacción", dijo Diab. "También hay inversores que se muestran escépticos a la hora de darnos dinero, especialmente después de la caída de FTX. Tienen miedo de demandas".
Estas demandas y varios otros casos se han acumulado tras el colapso de FTX y el colapso de las criptomonedas el año pasado. Además de la propia quiebra de FTX y el próximo caso penal de Bankman-Fried, las empresas de criptomonedas Genesis Global, Celsius Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital y BlockFi Inc. han estado involucradas en quiebras y procedimientos legales relacionados. El cofundador de Three Arrows Capital, Su Zhu, fue detenido en Singapur el 29 de septiembre y se enfrentaba a una posible pena de cárcel junto con su compañero cofundador Kyle Davies por no cooperar con los liquidadores en la extinta investigación del fondo de cobertura.
Mientras tanto, Coinbase Global Inc. está luchando contra la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) por acusaciones de que muchas de las criptomonedas negociadas en su bolsa son valores no registrados, mientras continúa presionando al Congreso de los EE. UU. y expandiéndose en el extranjero.
Binance también se ha visto atrapado en acciones de cumplimiento por parte de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. y la SEC. Incluso los padres de Bankman-Fried están involucrados en una demanda que busca recuperar los fondos que recibieron de FTX.
Pero, sorprendentemente, la profesora de finanzas de la Universidad de Georgetown, Reena Aggarwal, dijo que el tribunal es una rara fuente de optimismo que podría ayudar a que los precios de las criptomonedas encuentren un piso. Citó un fallo de un tribunal de apelaciones el mes pasado que anuló la decisión de la SEC de bloquear el fondo cotizado en bolsa de Bitcoin al contado propuesto por Grayscale Investment LLC. Aggarwal también citó el fallo de otro juez de que los tokens XRP de Ripple Labs no eran valores cuando se vendían al público.
"La SEC ha estado tratando de hacer cumplir esto y decir que las criptomonedas son el 'salvaje oeste' y que debemos regularlas, pero los tribunales han dicho que no", dijo Aggarwal. "En cierto sentido, esto da nueva vida a la industria".
Brian Mosoff, director ejecutivo de Ether Capital Corp., un proyecto de inversión en criptomonedas y blockchain con sede en Toronto, dijo que muchos en la industria prestarán mucha atención a la prueba SBF para ver si se revelarán nuevos detalles. Pero para Mosoff, los desafíos que enfrenta la industria en la era post-FTX también pueden marcar un importante punto de inflexión.
"El lado positivo aquí es que simplemente impulsa la conversación en todas las jurisdicciones del mundo porque todos se dan cuenta de que esta industria no va a desaparecer". Mosoff también dijo: "Se puede imaginar que existe una industria de activos digitales anterior a FTX, estricta". Lo que sigue es una industria de activos digitales posterior a FTX que creo que puede pasar a la historia como un signo de institucionalización, confianza y regulación en la industria”.
De hecho, empresas como BlackRock Inc., Fidelity, Franklin Templeton y otras esperan que finalmente se apruebe su fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin, mientras que las empresas tradicionales de Wall Street están ocupadas convirtiendo activos tradicionales en tokens digitales en la cadena de bloques. . proyecto. Podría decirse que el futuro de la innovación en criptomonedas nunca ha estado más institucionalizado.
En cuanto a Feenan, la criptoexiliada de Londres que nombró a su cachorro Toshi en honor al misterioso inventor de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, no está dispuesta a renunciar para siempre a la industria de los activos digitales.
"Las criptomonedas pueden pasar de esotéricas a completamente tontas muy rápidamente", dijo Feenan. "Si surge algo interesante o creo que este proyecto ayudará a avanzar, volveré".
—Autor original con la ayuda de Stephanie Davidson y Jody Megson