🔴 El cisma político en Japón amenaza con sacudir a los mercados mundiales: los fondos de pensiones impulsan activos internos ante el endurecimiento de la política del Banco de Japón
Japón juega con fuego al obligar a su fondo de inversión de pensiones estatales, de 1,8 billones de dólares estadounidenses, a acumular activos internos. Este paso contradice directamente la subida de tipos y la reducción de bonos que impulsa el Banco de Japón, creando un peligroso cisma político. El objetivo es respaldar al yen y a los bonos, pero la historia demuestra que esta combinación de estímulo fiscal y endurecimiento monetario es una receta para el desastre 🔥.
Ya vimos esta película. El mini-presupuesto del Reino Unido en 2022 provocó el colapso del mercado de bonos y obligó al banco central a intervenir. La quiebra de la divisa turca, alimentada por la inflación con una política similar, es otra advertencia contundente. La enorme deuda de Japón lo hace aún más vulnerable a los shocks 📉.
No se trata solo de Japón. El carry trade en yenes, valorado en trillones, ya se está deshaciendo tras la reciente subida de tipos del Banco de Japón. La desestabilización del yen puede desencadenar un efecto dominó en los mercados globales, golpeando con fuerza a las acciones y a las criptomonedas. Bitcoin ya cayó por debajo de los 50.000 dólares cuando el yen mostró debilidad antes en este año 🩸.
Los analistas señalan posiciones cortas récord en yenes, lo que sugiere que se acerca un gran movimiento. El mercado de bonos japonés, el mayor del mundo desarrollado, podría convertirse en el detonante de una crisis global de liquidez. Vigila de cerca los rendimientos japoneses y el yen; están señalando posibles tormentas para los activos de riesgo ⚡.
📊 Se espera que aumente la volatilidad del yen y de los bonos del gobierno japonés, lo que podría provocar un recorte brusco del carry trade en yenes. Esto podría provocar una caída más amplia del apetito por el riesgo, afectando negativamente a las acciones globales y a las criptomonedas durante los próximos 1-3 meses.
¿Provocará la aventura política de Japón un colapso global del mercado, o conseguirán salir airosos sin problemas? 👇
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