INTC sube un 4.83%, el precio está en 113.31, pero el funding fee es solo 0.00000245, básicamente cero. El OI está en 220 mil contratos, el volumen negociado es de 140 millones. Apuesto a que en la sesión de hoy en este “tablero” de la posición larga y corta no hay ni uno que esté cómodo.
Subió 4.8 puntos, pero el funding fee casi no se movió, lo que indica que este impulso no fue empujado por FOMO minorista. Más bien, parece que un gran bloque de órdenes golpeó el precio de un solo tajo, y el lado contrario eran todos posiciones cortas cerrando o se quedaron “atrapados” comprando de forma pasiva. ¿Quién está cargando el trade? Los cortos. ¿Quién sale perdiendo? También los cortos. El funding fee es positivo pero con una magnitud ridículamente baja. En lenguaje humano: los largos no están pagando; los cortos cargan, pero todavía no han llegado al muro de liquidaciones. Todo el mercado está en un equilibrio delicado.
Muchos ven alcista y gritan “ruptura”. Yo no compro esa historia. INTC es un activo de tradFi; el poder de fijar el precio está en manos de la gente de QQQ y SPX. Ahora, con las negociaciones de aranceles de Trump, no hay nada nuevo. El sector de chips anoche subió gracias al “calor” residual del reporte de TSMC, no porque INTC haya sacado algún buen dato por sí mismo. Si me preguntas por la lógica de esta subida, hay una sola palabra: los cortos están cargando, y el sistema te va sacando sangre automáticamente.
Ahora el OI sigue en 220 mil contratos: no ha bajado. Eso significa que los cortos no se han salido, y tampoco entraron nuevos largos a reforzar, así que el tablero entero queda colgado ahí, esperando a que alguien lo rompa. Lo siguiente será o que suban para apretar y “short squeeze”, o que retrocedan a 110 para volver a limpiar posiciones. Mi observación personal es: si Trump publica otro tuit sobre aranceles a chips, puede tirar INTC de vuelta a 108 o incluso más abajo. Ahora el precio está en 113.3, muy cerca de la zona fuerte de resistencia en 115, pero hacia abajo el espacio es mayor, porque el OI está densamente distribuido entre 105 y 110.
En la operativa concreta, por ahora no me meto ni en largos ni en cortos. Si INTC vuelve a golpear la zona de 108 y el OI sigue por encima de 200 mil, consideraré entrar en largos con una posición pequeña; el stop lo pondría por debajo de 105, y el objetivo lo miro en 120. Si el precio sube directo por encima de 116, no persigo, porque esos de arbitraje probablemente descargarán cerca de 120.
Una cosa fuera de lo “intuitivo”: esta subida no se ve como un pull-up de los grandes; se ve como que el sistema está buscando su contrapartida. Solo miren hacia dónde apunta lo que Trump hace.
Resumen de acciones en tres escenarios:
- Agresivo: esperar el retroceso hacia 108 para entrar largo, 3x; stop 105; take profit 120.
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Riesgo geopolítico en aumento: ¿cómo operas INTC?