ETH sigue entre las liquidaciones más destacadas|La cifra citada en los informes ronda los 356 millones de dólares|Espero confirmación en 2500 dólares
Mi postura es cautelosa: no tomo las cifras de liquidaciones forzosas como una señal para comprar en mínimos. La lista de tendencias de Binance Square muestra ahora el tema exacto «#EthereumLiquidationsHit$356M». Un informe de Binance News del 9 de octubre, que cita estadísticas de derivados, señaló que se liquidaron posiciones apalancadas de ETH por unos 356 millones de dólares durante el periodo de 24 horas mencionado; las de BTC, por unos 298 millones, y el total del mercado, por unos 1.190 millones. Otro informe de mercado también dio una cifra similar para ETH, aunque el total del mercado difería ligeramente según el criterio utilizado. Son cifras agregadas por terceros para una ventana móvil concreta de ese momento, no un importe final liquidado tras una auditoría uniforme de las plataformas de intercambio. Tampoco se debe presentar la cifra de una ventana anterior como si las liquidaciones siguieran aumentando ahora mismo. Me interesa más saber si las posiciones vuelven a estar demasiado concentradas después de las liquidaciones que dejarme asustar o entusiasmar por una cifra elevada.
¿Por qué conviene observar ETH por separado? Las liquidaciones forzosas de posiciones largas pueden trasladar la presión sobre el margen a ventas a corto plazo, lo que repercute en las cotizaciones al contado y en las coberturas de los creadores de mercado. Si el precio rebota después, los cortos también pueden verse obligados a recomprar, provocando una subida brusca en la dirección opuesta. Por eso, «muchas liquidaciones» indica que el apalancamiento es vulnerable, pero no demuestra que ya se haya tocado fondo ni que la tendencia vaya a seguir bajando necesariamente. El volumen de negociación de derivados, las suscripciones y reembolsos de fondos y la demanda real en la cadena son tres indicadores distintos que no se pueden sustituir entre sí. En particular, los fondos estadounidenses de ETH al contado registraron el 9 de octubre una salida neta de unos 56,1 millones de dólares, según el agregado de Farside. Que coincida con las liquidaciones apunta a que el apetito por el riesgo sigue débil, pero los datos de los fondos se agregan por jornada bursátil y no representan presión vendedora en tiempo real en el libro de órdenes.
¿Cómo ha reaccionado el mercado? Al momento de redactar esto, ETH/USD cotizaba en Kraken a unos 2494 dólares, frente a una apertura diaria de unos 2485; el máximo y el mínimo de las últimas 24 horas eran 2518 y 2471, respectivamente. El precio se ha recuperado desde los mínimos, pero aún no ha logrado mantenerse por encima de 2500 de forma continuada. BTC cotizaba a unos 82.700 dólares y ETH no ha dejado atrás su debilidad relativa con un solo rebote. Mis niveles de referencia son 2500 y 2518: el primero es un nivel psicológico y redondo; el segundo está cerca del máximo móvil. A la baja, vigilo 2480 y 2470. Si tras las liquidaciones el precio retrocede con un volumen persistentemente menor, el rebote parecerá más un cierre forzoso de posiciones que una nueva demanda. Solo tendría motivos para reevaluar la situación si rompe al alza, se mantiene y vuelve a probar el nivel desde arriba con respaldo del volumen al contado.
Si operara por mi cuenta, por ahora no entraría. Solo consideraría una posición larga pequeña al contado, con un máximo del 4 % del capital total destinado a operar, sin recurrir a un apalancamiento elevado. La señal de entrada sería que ETH cierre primero por encima de 2518 y que después retroceda hasta 2500 sin perderlo, para luego volver a mostrar fortaleza; entonces compraría en dos tramos. El primer objetivo sería 2550, donde reduciría la posición a la mitad; el segundo, 2580, donde cerraría la mayor parte del resto. Si después de entrar vuelve a cerrar por debajo de 2500 en un plazo de cuatro horas o cae por debajo de 2480, ejecutaría el stop loss y cerraría la posición de inmediato, sin promediar a la baja. Si el precio cae primero por debajo de 2470, cancelaría por completo el plan alcista y me mantendría al margen. Si aumentan las salidas de fondos y el mercado al contado no acompaña la ruptura, ni siquiera otra liquidación de posiciones cortas a corto plazo me parecería motivo para perseguir el precio al alza. Las liquidaciones son una señal de riesgo; la disciplina importa más que adivinar la dirección.
#EthereumLiquidationsHit$356M
#ETH #BTC
Lo anterior es solo una observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.