Al hacer trading, la liquidez y los costes de fricción son siempre la primera consideración.
Recientemente, mientras observaba pares de trading de BTC con stablecoins, comparé a propósito los libros de órdenes de varios de los principales exchanges para BTC/USD1 y BTC/USDC.
El resultado fue que <
$USD1 > ya muestra una profundidad claramente mayor en varios niveles de precio clave.
En detalle, en el libro de USD1, en los niveles de soporte y resistencia clave se acumulan órdenes grandes de forma muy evidente, con una intención de compra y venta muy fuerte.
Mientras que, en el mismo periodo, en el par de USDC en esos niveles predominan más bien órdenes pequeñas; la profundidad está más fragmentada y las órdenes grandes pueden atravesar el precio con facilidad.
Lo más práctico está en que el spread de USD1 se mantiene siempre relativamente estrecho, y además la punta Maker tiene 0 comisiones.
Con estas dos cosas combinadas, el beneficio real de coste para quienes operan con órdenes limitadas se hace evidente: no necesitas preocuparte por que el spread te vaya comiendo el beneficio, ni tampoco pagar comisiones Maker adicionales.
Con el tiempo, este tipo de configuración naturalmente atrae más liquidez, generando un ciclo de retroalimentación positiva.
Los cambios en el libro de órdenes también son más claros.
La distribución de las órdenes en USD1 refleja con más fidelidad la estructura real de participación actual del mercado, en lugar de que en USDC la señal sea diluida con frecuencia por una gran cantidad de órdenes minoristas pequeñas.
Al mirar la profundidad, los cambios en las órdenes y el flujo de órdenes, el valor de referencia es mayor.
En mi propia experiencia de estos días, después de colocar órdenes, USD1 ya está en la misma liga que los exchanges de monedas de liquidación más populares en eficiencia de ejecución y coste integral; en algunos momentos incluso sale más rentable.
No es que ya lo haya superado por completo, pero al menos, en la experiencia de trading, ya no es una «opción secundaria», sino una alternativa que se puede usar directamente.
Si en el futuro la profundidad y la participación siguen manteniéndose estables, el valor de seguir el flujo de órdenes y los datos de profundidad será cada vez mayor; merece la pena observarlo de forma continua.🤔
#btcusd1