Ben Laidler, estratega de mercados globales de la plataforma de inversión y trading eToro. El experto aborda cómo los valores de energías renovables y vehículos eléctricos vuelve a encarar malos resultados, pero subraya que "estos segmentos aún tienen potencial para ser los ganadores de alto riesgo, 'de cero a héroe"', del año". "Las valoraciones se han visto transformadas por los desplomes de los precios en los últimos meses, la demanda sigue creciendo rápidamente, con una pista de despegue larga y visible, y se avecinan recortes de los tipos de interés", afirma.
 
Las renovables y los vehículos eléctricos pueden convertirse en el vaso medio lleno para los inversores
VASO MEDIO LLENO: El impulso del cuarto trimestre a los valores de energías renovables y vehículos eléctricos fue efímero, desde la cumbre climática COP 28 y la "fiesta del pivote" de los inversores y los rezagados. Se han reanudado los malos resultados (véase el gráfico), con los conocidos vientos en contra de la preocupación por la demanda y los elevados tipos de interés, junto con algunas nuevas heridas autoinfligidas. Tesla, el valor más valorado por los inversores minoristas, tuvo el peor comienzo de año de todos los automóviles. Sin embargo, estos segmentos aún tienen potencial para ser los ganadores de alto riesgo, "de cero a héroe", del año. Las valoraciones se han visto transformadas por los desplomes de los precios en los últimos meses, la demanda sigue creciendo rápidamente, con una pista de despegue larga y visible, y se avecinan recortes de los tipos de interés.
 
VEHÍCULOS ELÉCTRICOS (VE): El segmento se ha visto afectado por la ralentización de la demanda de VE, la preocupación por su asequibilidad y el aumento de las exportaciones chinas. El gigante del alquiler de coches Hertz recortó drásticamente su oferta de VE debido a la escasa demanda de los clientes y a los elevados costes de mantenimiento, mientras que Tesla recortó los precios en China y Europa para impulsar la demanda y se autoinfligió un dolor añadido cuando Musk planteó sus dudas sobre la gobernanza corporativa y el consejo de administración. Sin embargo, creemos que el vaso de la inversión en vehículos eléctricos está medio lleno. Los costes de las baterías han caído, junto con los precios del litio, mientras que el crecimiento mundial de los vehículos eléctricos superará el 30% este año, desde su bajo nivel, liderado por EE. UU. Las perspectivas de crecimiento a largo plazo son claras, ya que los VE representan <3% del parque mundial de vehículos instalados.
 
RENOVABLES: Están atrapadas en un vicio de tipos de interés elevados, exceso de capacidad solar y sobrecostes de la eólica, con la nuclear como un raro punto brillante al dispararse el uranio. El crecimiento de las renovables sigue siendo grande y la pista de aterrizaje, larga. El año pasado, la capacidad renovable mundial creció un 50%, pero sólo una quinta parte de la energía total procede de energías renovables. La AIE prevé un crecimiento de la capacidad de las energías renovables de 2,5 veces para 2030, y el mundo está en vías de instalar más energías renovables en los próximos cinco años que en todo lo que va de siglo. Al igual que ocurre con los vehículos eléctricos, China es el motor de las renovables, con un 60% del total. EE.UU. domina los mercados de capitales, pero es el sector más rezagado, lo que a menudo empaña la opinión de los inversores.
 

Este contenido tiene fines informativos y educativos únicamente y no debe considerarse como un asesoramiento de inversión o una recomendación de inversión. El rendimiento pasado no es una indicación de los resultados futuros. Los CFDs son productos apalancados y conllevan un alto riesgo para su capital
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Semana clave para los resultados: Tesla, Netflix o ASML, Javier Molina, analista senior de mercados para eToro
 A pesar de la incertidumbre en el mercado, el SP500 ha tocado nuevos máximos históricos, la primera vez en los últimos dos años. Desde los mínimos de octubre de 2022, acumula una revalorización del 38%. Todo ello en un entorno donde las expectativas de recesión han disminuido y donde se espera que los tipos interés bajen. En este contexto, será muy importante equilibrar la cantidad de recortes para justificar la revalorización reciente de las acciones, sin llegar a una cantidad excesiva que pueda sugerir una recesión.
 Sin embargo, el impacto del fuerte aumento de tipos de interés en las empresas empieza a verse reflejado en las más pequeñas. Y pese a que las más grandes parecen estar relativamente protegidas, todas se enfrentarán ya mismo: a costos de interés más altos. Por ello, en un entorno donde las expectativas de recesión disminuyen y donde los gestores de fondos parecen estar menos preocupados por la disciplina de los balances corporativos, no debería dejarse de lado el análisis que esos aumentos del coste de financiación tendrá en las distintas empresas. Más que nunca, toca mirar hacia empresas saneadas, sin financiación elevada y con balances sólidos.
 En la próxima semana:
-          Las grandes tecnológicas inician la segunda semana más ajetreada de ganancias, desde TSLA, NFLX hasta ASML y SAP, mientras se busca una recuperación consecutiva.  
-          El Banco de Japón y el BCE mantendrán las tasas de interés sin cambios antes de la Fed el 31 de enero, con el enfoque puesto en los próximos cambios en la tasa de interés.  
-          Atención en los datos de USA con un crecimiento del PIB del cuarto trimestre probablemente fuerte otra vez, hasta un 2.4%, mientras que la inflación PCE favorita de la Fed quedaría por debajo del 3%.    
Niveles técnicos clave  
NO SON RECOMENDACIONES de INVERSION. Solo comentarios desde un punto de vista técnico informativo.  
1.- S&P   
Desde un punto de vista técnico, el SP500 toca nuevo máximo histórico y supera esa zona de resistencia que marcamos en los 4780-4800 puntos. Llegados a este punto, necesitamos señales de confirmación para pensar en un tramo al alza que pueda ir a buscar los 4900 puntos.
Para ello, estaremos atentos a las siguientes jornadas y la clave pasa por no perder los 4730 puntos y los 4700 como soporte relevante. Mientras estemos por encima la tendencia sigue intacta. Vemos ciertas divergencias bajistas en un entorno donde la confianza del consumidor se recupera, y el sentimiento inversor se acerca a la zona de extrema euforia.  

IBEX-35
 Desde un punto de vista técnico, perdida del soporte que marcamos en los 10.000 puntos, los 9930 no aguantaron como referencia válida y, pese a que tenemos el objetivo bajista delimitado en los 9700 puntos, el índice parece descansar en los 9800 puntos. Esa es ahora la primera zona que no debe perderse y el objetivo alcista pasa entonces por los 9930 puntos. Si los super, regreso a los 10.000 puntos. No hacerlo marcará señal clara de querer ir a buscar los 9700 puntos señalados. Empieza la temporada de resultados con los bancos a la cabeza.

3.- BITCOIN (BTC)
 
Desde un punto de vista técnico y una semana después de la salida de los ETFs contado de BTC, sigue la presión vendedora, la rotación en instrumentos como el GBTC hacía el IBIT y una sensación de cierta actividad en las Altcoins. Sin embargo, podemos haber entrado en esa zona de consolidación que indicamos entre los 40.000USD como zona de soporte y los 44.300USD como resistencia. Perder ese soporte significaría ir a buscar los 37.700-38.000USD. Superar los 44.300 suponer volver a intentar atacar el muro de granito y actual techo del bitcoin de los 48.000 – 48.500 USD.
 

Este contenido tiene fines informativos y educativos únicamente y no debe considerarse como un asesoramiento de inversión o una recomendación de inversión. El rendimiento pasado no es una indicación de los resultados futuros. Los CFDs son productos apalancados y conllevan un alto riesgo para su capital

Fuente: Territorioblockchain.com
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Josh Gilbert, analista de mercado de eToro, subraya que la compañía “ha fallado en la mayoría de los indicadores clave” ya que “los beneficios, los ingresos y los márgenes brutos fueron insuficientes en el cuarto trimestre”. No obstante las cuentas tuvieron una nota positiva, que fueron los márgenes brutos de automoción. Pese a estos datos, “los inversores a largo plazo todavía tienen muchos catalizadores para ser optimistas con la caída de los costes de las baterías, la perspectiva de las tendencias de la demanda de vehículos eléctricos a largo plazo, las inversiones en inteligencia artificial de Tesla y la evolución de su negocio solar”, concluye Gilbert.

Tesla ha fallado en la mayoría de los indicadores clave. Los beneficios, los ingresos y los márgenes brutos fueron insuficientes en el cuarto trimestre, y la advertencia de que las ventas podrían ser notablemente inferiores este año no ayudará al ánimo de los inversores.
Estos resultados siguen a un mal comienzo de año, en el que las acciones de Tesla han caído más de un 15%, lo que la convierte en una de las empresas con peores resultados del S&P500 en 2024, en medio de la preocupación por la disminución de la demanda de vehículos eléctricos. Cabe esperar que las acciones de Tesla retrocedan en los próximos días, con los 194 dólares como nivel clave a vigilar por los inversores, su mínimo del cuarto trimestre. Una ruptura por debajo de ese nivel podría presionar aún más a la baja a la favorita de los inversores minoristas, especialmente después de perder su corona de vehículos eléctricos a manos de BYD a principios de este año.
La nota positiva fueron los márgenes brutos de la automoción, que subieron del 16,3% del trimestre pasado al 17,2%. Los inversores vigilarán cómo se mantienen los márgenes este año, con Tesla a punto de presentar su nuevo modelo "con descuento". Sin embargo, los inversores a largo plazo todavía tienen muchos catalizadores para ser optimistas con la caída de los costes de las baterías, la perspectiva de las tendencias de la demanda de vehículos eléctricos a largo plazo, las inversiones en inteligencia artificial de Tesla y la evolución de su negocio solar.
Este contenido tiene fines informativos y educativos únicamente y no debe considerarse como un asesoramiento de inversión o una recomendación de inversión. El rendimiento pasado no es una indicación de los resultados futuros. Los CFDs son productos apalancados y conllevan un alto riesgo para su capital
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