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📌 A股失守3800点！近1个月超400只“固收+权益”产品浮亏

🍖 乔巴说：
看到这个新闻，我第一反应是有点慌，但转念一想，这可能是短期情绪释放的尾声。新闻里说沪指跌超3%失守3800点，半导体板块全线走弱，这个跌幅确实够猛。我手里还拿着点半导体ETF（512480），今天估计也挨打了。

看空的话，主要是市场恐慌情绪还没消化完，尤其是“固收+权益”产品都大面积浮亏，说明连稳健资金都在撤退。但反过来想，这种普跌往往意味着短期超卖，如果明天再惯性下探，我反而想小仓位补一点，赌个超跌反弹。

风险提示：别急着一把抄底，现在趋势还没逆转，万一继续跌到前低支撑位，补仓就补在山腰了。对比同板块的韦尔股份（603501）和北方华创（002371），前者消费电子占比高，后者设备端更依赖扩产，如果反弹，设备股弹性可能更大，但下跌时也更惨，得自己掂量。

#512480 #603501 #002371 #A股

📌 Goldman Sachs: China stocks enter the “rotation temptation”, A-share hard technology still has the edge, internet stocks in H-shares and other profit recovery

🍖 Dice el Chopper:
Esta es la opinión de Goldman Sachs: que la hard technology está por delante. Justo tengo un ETF de semiconductores (512480) en mi mano; ahora su valor neto anda cerca de 0,9 yuanes, y desde el inicio del año ha subido casi un 15%. Las razones: primero, en el frente de políticas, el impulso a la sustitución nacional ha sido muy fuerte; segundo, la demanda de chips para IA realmente está fuerte. Por ejemplo, en la primera temporada de Cambricon (688256), los ingresos se duplicaron, lo que animó el sentimiento del sector.

Pero siendo sinceros, este producto es increíblemente volátil. La semana pasada, por ejemplo, cayó 4% en un solo día. Cuando la hard technology sube mucho, el retroceso también se nota. Si lo comparamos con Weir (603501), que en este mismo sector se enfoca en sensores de imagen, su recuperación de resultados es más estable: no está como Cambricon, que aún lucha en terreno de pérdidas y ganancias. Aviso de riesgo: no persigas la subida; espera a que el retroceso baje cerca de la media móvil de 20 días antes de considerarlo, o podrías quedar atrapado en la “rotación”.

#512480 #688256 #603501 #A股

📌 La bolsa coreana se desploma casi un 5% mientras el sector de semiconductores de la A-Shares sube en contra de la tendencia.

🍖 Chopper dice:
Acabo de ver esta noticia y mi primera reacción fue un poco de confusión: del otro lado, Corea cae tan fuerte, y aun así aquí los semiconductores pueden subir. Es bastante dividido. Hoy, el sector de semiconductores de A-Shares（$512480）subió aproximadamente un 3%, y empresas como Semiconductor Manufacturing International (688981) también están tirando hacia arriba.

La razón principal es que en Corea del Sur la concentración de semiconductores es demasiado alta; al estar muy expuestos a las fluctuaciones de la demanda global, se ven más afectados. En cambio, aquí el argumento de la sustitución nacional impulsa la narrativa, además de que en algunos anuncios de resultados trimestrales de mitad de año hay empresas con desempeño bastante bueno. Con eso, el dinero se agrupa y se va a apostar por el sector. No obstante, este tipo de subida contracorriente no es fácil de sostener. Si Corea continúa cayendo, la sensación de pánico terminará por transmitirse.

El riesgo es que el rebote quizá sea cosa de uno o dos días; no persigas la subida. Comparando: hoy Samsung Electronics en Corea cayó cerca de un 4%, mientras que aquí Weir (603501) subió más del 2%. Uno depende de la demanda externa y el otro de la sustitución de la demanda interna: los fundamentos no son iguales, pero las valoraciones tampoco son baratas.

#512480 #688981 #603501 #A股

📌 Las acciones A de China mantienen una contracción de volumen durante 4 días consecutivos en el nivel de billones, sincronía con los mercados bursátiles globales: la tendencia de rotación entre sectores (alto/bajo) ya está en marcha

🍖 Chopper dice:
Esta noticia trata de que, recientemente, durante 4 días consecutivos el monto negociado en las A (acciones A) se ha mantenido en el rango de billones, pero en general con menor volumen. Al mismo tiempo, los mercados bursátiles globales también se mueven con la volatilidad, y el dinero se está trasladando desde los sectores que subieron con fuerza antes hacia los sectores de menor nivel.

Para el inversor común, esto significa que antes los sectores “calientes” como semiconductores y energías nuevas, entre otras pistas de crecimiento, podrían estar bajo presión temporal. Por ejemplo, ETFs como $ETF de semiconductores(512480)$, que han mostrado una corrección bastante clara recientemente. En cambio, sectores de menor valoración como banca o carbón podrían ser más resistentes a las caídas e incluso tener una oportunidad de rebote. La razón es que el dinero busca refugio y se prefieren las “blue chips” con desempeño más estable.

El riesgo es que: la rotación entre sectores (alto/bajo) no necesariamente funcione. Si la confianza general del mercado es insuficiente, también los sectores de baja valoración podrían seguir cayendo. Comparado con la fuerte volatilidad de los mercados de Japón y Corea, al menos las A no se han desplomado, pero los amigos que persiguen subidas y cortan en caídas deben tener cuidado con el ritmo. Comparando acciones bancarias como $Banco Merchants (600036)$ y $Banco Industrial (601166)$: el Banco Merchants suele tener un desempeño más estable, pero el Banco Industrial quizá tenga más “elasticidad”; lo clave es si puedes aguantar la posición.

#512480 #600036 #601166 #A股