Desde que entró en octubre, muchas personas han comenzado a tener expectativas relativamente buenas para el mercado criptográfico del próximo año, por lo que recientemente muchas personas (incluidas varias V importantes) han comenzado a realizar diversas investigaciones sobre posibles pistas y proyectos que pueden explotar en la próxima ronda del mercado alcista. Han hecho predicciones en forma de proyectos y han enumerado sus propias listas de observación, y todas estas listas mencionan invariablemente proyectos que pueden tener diez o incluso cien veces más potencial.
Hua Li Huawai Como WeMedia que se centra en el intercambio de conocimientos sobre blockchain y la investigación de proyectos, no recomendamos deliberadamente proyectos diez o cien veces en nuestro intercambio diario. Solo juzgamos en función de la situación actual y futura del mercado y los combinamos con el. proyecto en sí. Esto es solo una revisión básica y un intercambio de puntos de innovación y otros factores. No aceptamos ningún tipo de publicidad de las partes del proyecto, ni cooperaremos con ninguna de las partes del proyecto en la promoción. Solo utilizaremos nuestras opiniones y preferencias independientes para seleccionar aquellos proyectos que creemos que tienen potencial para investigación, análisis e intercambio relevantes. Entonces, el artículo de hoy no es una excepción.
Hoy continuaremos compartiendo un tema sobre proyectos y echemos un vistazo a qué otras narrativas y proyectos populares en el mercado de cifrado merecen atención en los meses restantes de este año.
1.LSD y campos de recuperación
LSD se refiere a derivados de apuestas líquidas y Restating se refiere a volver a apostar.
Este año, el tamaño de TVL del mercado de LSD de Ethereum superó los 22 mil millones de dólares y el valor de mercado total de todos los proyectos de LSD alcanzó los 18 mil millones de dólares. Los ingresos del protocolo LSD están directamente relacionados con el precio de ETH, y el acuerdo de promesa de liquidez puede considerarse como una apuesta apalancada en ETH.
Según un informe de HashKey Capital (una empresa de gestión de activos institucionales), se estima que para finales del segundo trimestre de 2025, la cantidad de monedas Ethereum prometidas puede representar entre el 31% y el 45% del suministro total de monedas Ethereum. . Aunque los rendimientos de las apuestas pueden sufrir una disminución en el futuro a medida que aumente la participación de los inversores, este impacto debería mitigarse mediante la componibilidad de los protocolos DeFi.
A continuación se presentan algunos proyectos recientes dignos de atención en este campo:
El primer proyecto es Redactedcartel (BTRFLY)
El ecosistema Redacted es un conjunto de productos que proporciona liquidez, gobernanza y flujo de caja en cadena para los protocolos DeFi. En resumen, el objetivo de Redacted es crear una variedad de protocolos que cubran múltiples verticales dentro de DeFi.
En julio de este año, lanzaron el producto Hidden Hand V2, introdujeron funciones como Range Bribes, Limit Bribes y Yield Harvester, e hicieron una nueva actualización de la UX.
Otro producto importante del conjunto de protocolos Redacted se llama Pirex, un Liquid Token Wrapper que permite a los usuarios aumentar fácilmente sus devoluciones. Actualmente, Pirex admite tokens como CVX, GLP, GMX, BTRFLY y pxETH. Y, en este momento, la bóveda más grande de Pirex es su bóveda CVX, que también es el contenedor vlCVX más grande y líquido en DeFi en este momento. Con $10 millones en TVL y 20%-30%+ APY, la bóveda uCVX/pxCVX de Pirex se ha convertido en uno de los mejores lugares para que los usuarios almacenen sus tokens.
Además, Redacted tiene dos productos próximos, a saber, pxETH (Pirex LST, que se lanzó en la red de prueba de Goerli el 5 de octubre) y DINERO (la moneda estable nativa de Redacted).
BTRFLY es el token de gobernanza del ecosistema Redacted, que permite a los usuarios bloquear sus tokens a cambio de tarifas de protocolo y emisiones. El principal problema que enfrenta el token en este momento es que BTRFLY parece verse obstaculizado por una combinación de iliquidez y emisiones de tokens, ya que aproximadamente el 85% del suministro de tokens está bloqueado. Pero con el lanzamiento de nuevos productos como pxETH y Dinero, esta situación debería cambiar.
El segundo proyecto es Manifold (FOLD)
Manifold es un producto “middleware” diseñado para mejorar la conectividad entre productos DeFi. Este año crearon un nuevo tipo de activo llamado mevETH que recompensa a los accionistas con rendimientos MEV no depredadores y se puede escalar a toda la cadena a través de LayerZero. MEV (Valor máximo extraíble) se refiere al valor máximo que un validador puede extraer en la producción de bloques más allá de las recompensas de bloque estándar y las tarifas de gas al agregar, eliminar y cambiar el orden de tnx en el bloque.
Recientemente, Manifold lanzó un nuevo protocolo MEV e introdujo un nuevo sistema de subasta que permite múltiples ganadores por período de subasta, en contraste con el "un ganador por período" que domina el ecosistema Ethereum. El patrón está en marcado contraste. Este nuevo protocolo MEV podría redefinir la forma en que se captura y distribuye el valor en la red Ethereum, enfocándose en proporcionar ingresos MEV óptimos para los validadores, con el objetivo de competir con el protocolo MEV ofrecido por Flashbots.
El tercer proyecto es Stader (SD)
Stader es un protocolo que reúne productos como S Taking Pool, Liquid Stake y Degen Vault, con el objetivo de que el stake sea fácil para todos. El protocolo permite a los usuarios liberar liquidez mientras obtienen recompensas DeFi a través de un protocolo de extracción de liquidez.
Como plataforma descentralizada de participación de liquidez de múltiples cadenas, Stader actualmente ha habilitado la participación de liquidez en Hedera, Polygon, BNB Chain, Fantom, NEAR, Terra 2.0 y otras cadenas. Los usuarios pueden prometer tokens relacionados en Stader para obtener ingresos.
SD es el token de gobernanza de la red Stader. Sus usos principales incluyen servir como una forma de pagar tarifas de transacción y ejecución de contratos inteligentes. Además, SD también se puede utilizar como promesa para garantizar el rendimiento de la red.
Cuando hablamos del tema del Stake, lo primero que pensamos es Lido, el proyecto líder en este campo. Los usuarios comunes, si quieren apostar ETH, generalmente eligen una plataforma de apuestas madura y de larga duración como Lido. Sin embargo, si desea realizar apuestas líquidas en Matic, BNB Chain, Fantom, NEAR, HBAR y otras cadenas, Stader Labs es una buena opción.
Además, Stader también lanzó el nuevo Liquid Retaked Token (LRT) este año, lo que permite a los usuarios maximizar las recompensas en todo el ecosistema Ethereum.
El cuarto proyecto es Retake Finance.
Restake es un proyecto relativamente nuevo y, al igual que Stader anteriormente, también es una plataforma de participación de liquidez. Además, Restake es también el primer protocolo que lanza apuestas de liquidez modulares para EigenLayer.
A finales del mes pasado, Restake acaba de anunciar que había recaudado 500.000 dólares en financiación. Como se muestra abajo.
2.Campo RWA
RWA se refiere a Real World Assets, es decir, activos del mundo real. Este concepto representa un método de combinar activos físicos tradicionales con la tecnología blockchain, con el objetivo de digitalizar diversos activos físicos a través de la tecnología blockchain, haciendo así que los activos físicos tradicionales sean más fáciles de comercializar, transferir y financiar. Estos activos físicos pueden incluir bienes raíces (bienes raíces), materias primas (oro, metales raros, etc.), acciones, bonos, etc. Al convertir estos activos reales en formas digitales a través de la tecnología blockchain, RWA puede proporcionar mayor liquidez, menores costos de transacción y una mayor participación en el mercado. Se puede decir que el RWA tiene un enorme potencial en el campo de las criptomonedas y puede convertirse en uno de los catalizadores del próximo mercado alcista.
A continuación se presentan algunos proyectos recientes dignos de atención en este campo:
El quinto proyecto es MakerDAO (MKR)
El desempeño de MakerDAO este año ha sido muy bueno. A pesar del débil desempeño general del mercado de cifrado, MKR aún se ha desempeñado bien, especialmente desde julio, cuando el precio casi se ha duplicado.
Actualmente, MakerDAO parece estar pasando de un protocolo DeFi “antiguo” a una dirección RWA. En solo dos días, del 14 al 15 del mes pasado (septiembre), MakerDAO volvió a sumar 100 millones de dólares en activos RWA, siendo la principal inversión los bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo (la tasa de interés anualizada es del 4,5%).
Anteriormente, MakerDAO había comprado 1.100 millones de dólares en bonos gubernamentales y corporativos del tesoro administrado anteriormente a través de la empresa de gestión de activos Monetalis Clysdale, y también había otorgado préstamos a Huntingdon Valley Bank y Societe Generale-Forge, una subsidiaria de Societe Generale. Y el 1 de junio de este año, MakerDAO votó con un 99,99% a favor del establecimiento de la tesorería RWA "BlockTower Andromeda" y una vez más amplió su inversión en bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo en 1.280 millones de dólares.
Hasta la fecha, los activos totales de RWA en poder de MakerDAO han superado los 2.700 millones de dólares. Hay varias señales de que MakerDAO está fortaleciendo su adopción de los activos de RWA.
El sexto proyecto es Frax Finance.
Hace dos días (6 de octubre), Frax lanzó oficialmente la documentación oficial de su versión v3. Al igual que Maker, Frax v3 también quiere llevar los rendimientos de los bonos del tesoro a la cadena.
Desde el posicionamiento de v3, Frax llama a la versión v3 de FRAX la "moneda estable definitiva", que utilizará contratos inteligentes AMO y otros subprotocolos "abiertos y sin custodia" como mecanismo de estabilización. El contrato inteligente AMO se refiere al módulo algorítmico clásico de operación de mercado de FRAX. El subprotocolo se divide en dos partes: interna y externa. El subprotocolo interno se refiere al mercado de préstamos propio de Frax, Fraxlend, y al intercambio AMM, Fraxswap. El subprotocolo externo se refiere principalmente al conjunto de divisas estables de Curve.
El séptimo proyecto es Canto Público (CANTO)
Canto es una red blockchain L1 construida sobre Cosmos, pero el mes pasado anunciaron que migrarían a la red ZK L2 impulsada por Polygon. Esto también marca un paso clave para que Canto integre los activos del mundo real en el campo de las finanzas descentralizadas.
Aprovechando el Polygon CDK de código abierto, Canto tiene como objetivo construir una red unificada de cadenas ZK L2 interconectadas, desbloqueando así un nuevo potencial para los activos fuera de la cadena y garantizando su seguridad y liquidez. Canto utilizará NOTA para poner letras del Tesoro en cadena. NOTA es una moneda estable descentralizada vinculada a 1 dólar que utiliza el interés cobrado para estabilizar los precios para financiar bienes públicos.
3. Decisión del STIP
STIP se refiere al Programa de Incentivos a Corto Plazo, plan de incentivos a corto plazo. Estas son las Subvenciones Arbitrum que mencionamos en el artículo de hace dos días. A través del plan de subvenciones, Arbitrum anunció que utilizará 50.000.000 ARB para donar a sus proyectos ecológicos. Estos fondos se entregarán directamente a sus proyectos ecológicos de forma gratuita. las partes del proyecto no necesitan luego devolverlo a la fundación. Al asignar fondos a proyectos prometedores en su ecosistema, Arbitrum también puede garantizar que su ecosistema esté siempre a la vanguardia de la innovación DeFi y mantenga su posición de liderazgo en el campo de la Capa 2.
El programa de subvenciones no solo beneficia al ecosistema Arbitrum en sí, sino que también estimula la innovación y el desarrollo futuro en todo el campo de las criptomonedas. Por lo tanto, también deberíamos prestar más atención a los proyectos en el ecosistema Arbitrum. Tal vez el proyecto 100 veces mayor en el próximo mercado alcista pueda nacer en este ecosistema.
Actualmente, los proyectos prometedores en el plan incluyen Radiant Capital, Pendle, Camelot, etc.
Para obtener la lista específica de proyectos STIP, puede consultar directamente el artículo de anteayer: "¿Serán Arbitrum Grants el catalizador para la próxima ronda del mercado alcista de las criptomonedas?" 》
4.Campo Perp Dexes
En la actualidad, el crecimiento de usuarios de Perp DEX parece haber entrado en un período de cuello de botella, y el volumen de transacciones de varios protocolos principales también depende en gran medida de los incentivos de transacción. El principal problema aquí es que, por un lado, los métodos de crecimiento de cada protocolo son ineficientes y es imposible intercambiar dinero por un crecimiento más real de usuarios. Por otro lado, la experiencia del usuario y las barreras de entrada aún no pueden reducirse rápidamente, y es posible que muchos recién llegados todavía no sepan nada sobre los contratos perpetuos.
Aunque GMX lanzó la versión V2 hace algún tiempo (4 de agosto) en un intento de resolver los problemas anteriores, la respuesta del mercado parece ser relativamente mediocre. Se puede decir que los problemas que enfrenta actualmente el campo Perp DEX no pueden resolverse con los esfuerzos unilaterales de GMX. Sin embargo, con la continua actualización e innovación de varios protocolos, junto con la mejora gradual de la infraestructura como las billeteras Bot y AA, esta situación puede mejorar en el futuro.
Además, del desarrollo actual de la pista Bot se puede ver que la capa de infraestructura (Uniswap) puede no tener una rentabilidad real tan alta como la capa de servicios al consumidor (Unibot). Después de todo, cuando el mecanismo básico es homogéneo, los servicios de usuario. y Los beneficios que aportan las operaciones son en realidad mayores, al igual que Bitmex inventó el contrato perpetuo, pero el ganador final es B'an.
A continuación se presentan algunos proyectos recientes dignos de atención en este campo:
El octavo proyecto es GMX.
Aunque el MC actual de GMX ya es relativamente alto, a juzgar por su precio actual, parece que todavía hay espacio e impulso para el crecimiento. Además, existe una alta probabilidad de que GMX reciba una subvención muy grande (14 millones de ARB) de la Fundación ARB. Además de esta posible subvención, lo que también necesitamos saber es que actualmente casi la mitad de los proyectos en Arbitrum son todos. construido en GMX (principalmente en v1). Por lo tanto, estos factores determinantes pueden tener algunos beneficios directos o indirectos para GMX.
El noveno proyecto es dYdX.
Hace unos días (3 de octubre), dYdX anunció el lanzamiento de la versión v4, que se lanzará como la cadena de aplicaciones Cosmos.
El décimo proyecto es Gains Network (GNS)
Como se mencionó anteriormente, al igual que GMX, cada vez se comienzan a construir más protocolos sobre Gains, por lo que Gains también se beneficiará directa o indirectamente de esto.
El undécimo proyecto es Synthetix (SNX)
Synthetix es un protocolo de derivados descentralizado. Planean lanzar la versión Synthetix V3 e Infinex en el cuarto trimestre de este año.
Infinex es una interfaz de intercambio de futuros perpetuo descentralizado que se puede negociar en Optimism (OP). Según el equipo oficial, dado que Infinex es solo la "frontal" del protocolo de derivados subyacente, inicialmente no impondrá ninguna restricción de bloqueo geográfico ni restricciones KYC a los usuarios.
5.campo LSDFi
LSDFi se refiere a la financiación de derivados de participación líquida, que podemos entender como un protocolo DeFi basado en derivados de participación líquida (LSD).
La esencia de LSDFi es combinar el mercado de LSD con productos y protocolos DeFi para brindar a los usuarios oportunidades de préstamos y apuestas más exclusivas. Crea toda una economía que puede generar ingresos sustanciales por un lado y simplificar la interacción con proyectos de LSD por el otro.
LSD es un token que representa el capital de ETH prometido, como stETH, rETH, wstETH, etc. Basado en LSD, a medida que pase el tiempo y el mercado evolucione, el mercado de LSDFi seguirá cambiando y brindando nuevos panoramas y oportunidades competitivos.
A continuación se presentan algunos proyectos recientes dignos de atención en este campo:
El duodécimo proyecto es Prisma Finance.
Prisma es un protocolo de moneda estable de LSD. Actualmente han comprado y bloqueado 2 millones de CRV, con el objetivo de consolidar su posición en el ecosistema Curve y garantizar la profundidad de la liquidez de mkUSD. Además, Prisma anunció recientemente que cooperará con Frax Finance y lanzará un nuevo indicador mkUSD/FRAXBP en Curve.
El proyecto número 13 es Ethena Labs.
Ethena Labs es un protocolo descentralizado de moneda estable construido sobre Ethereum, y su moneda estable USDe proporcionará una solución criptonativa escalable y estable al cubrirse contra la garantía prometida de Ethereum. El USDe estará totalmente garantizado de forma transparente en la cadena y se podrá combinar libremente en DeFi.
El proyecto número 14 es Lybra Finance (LBR)
El mes pasado, Lybra anunció el lanzamiento de Lybra V2 y dio a los usuarios un mes para migrar LBR de Lybra V1 a Lybra V2.
Las nuevas características de Lybra V2 incluyen funcionalidad de cadena completa, una gama ampliada de opciones LST como garantía, mayor seguridad de los fondos y nuevos mecanismos para mantener la vinculación con el eUSD y al mismo tiempo respaldar el valor LBR. Además, en Lybra V2, los usuarios tendrán dos formas diferentes de acuñar eUSD y peUSD, la versión de cadena completa de eUSD.
El proyecto número 15 es Raft (RAFT)
Raft es un protocolo LSDfi diseñado para proporcionar a los usuarios herramientas de préstamo y endeudamiento eficientes en términos de capital. Al apostar tokens de liquidez, los usuarios pueden generar tokens R como garantía y utilizar de manera óptima sus recompensas de apuesta para pedir prestado.
R Token es una moneda estable Ethereum USD totalmente respaldada por stETH (LidoStakedEther). Los tokens R proporcionan el uso más eficiente del capital para pedir prestado y prestar utilizando el stETH de los usuarios. R Token pretende ser la moneda estable elegida en ecosistemas descentralizados, con una gran liquidez en muchos pares comerciales y la capacidad de mantener una vinculación estable.
Bien, lo anterior es todo el contenido compartido a través de "Hua Li Huawai" hoy. Resumamos y revisemos juntos al final. Este artículo es uno de la serie de artículos que analizan los proyectos de Hua Li Huawai. Principalmente clasifica las cinco áreas candentes que merecen atención en el futuro cercano y algunos de sus proyectos correspondientes. Además de los campos mencionados anteriormente, también merecen atención los recientes campos de ecología de Solana, ecología de Cosmos, GambleFi, etc. Las partes interesadas pueden consultar e investigar los detalles de los proyectos relevantes por sí mismos.
Otras lecturas:
"¿Cómo analizar un proyecto?" ¿Cuáles son las ideas y métodos básicos para investigar y analizar proyectos de cifrado? 》
Un agradecimiento especial por este artículo: Prithvir12, 0xTHades, Senka (diseño de portada)
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