小韭菜情报

Pequeño cebolletín · Puntos clave de la cadena Web3 y activos cripto (edición especial 09-29)
Período de referencia: 28-09 08:35 a 29-09 08:35 ｜ Análisis de primera mano del sector vertical en la cadena Web3

【Análisis en profundidad del gran modelo · Respuesta estratégica】
En las últimas 24 horas, el sector de Web3 en la cadena ha estado influido por la resonancia entre el centro de liquidez y las variables macro, lo que ha intensificado notablemente el enfrentamiento entre posiciones largas y cortas. El capital se está reequilibrando con rapidez entre sectores sobrevalorados y subvalorados, por lo que durante el día hay que prestar especial atención a la absorción de órdenes (chips) en los intervalos clave de resistencia en enteros, así como a la resistencia en la transmisión de políticas.

【Lista dinámica central de primera mano en 24H】
• Blockchain.com planea captar alrededor de 500 millones de USD mediante una OPV, con una valoración objetivo de hasta 6.000 millones de USD: la plataforma de intercambio y proveedor de servicios de billetera Blockchain.com planea captar aproximadamente 500 millones de USD a través de una OPV este año, con una valoración objetivo entre 4.000 y 6.000 millones de USD.
• Se enfría el “auge del re-staking” (re-captación de recompensas): la ganancia de los principales protocolos de Ethereum se reduce drásticamente. A medida que los rendimientos del re-staking siguen disminuyendo y aumentan los riesgos de los contratos inteligentes, el protocolo principal de liquidez en re-staking de Ethereum, ether.fi, se está retirando gradualmente del negocio de re-staking y cambiando hacia el modelo de “nuevo banco” cripto.
• Bitcoin supera los 84000 USDT: según datos del mercado de Bitget, Bitcoin superó los 84000 USDT. Actualmente cotiza en 84004.89 USDT, con una subida intradía del 0.57%.

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小韭菜 · Información interna de la IA de vanguardia y la infraestructura de cómputo (09-29 Edición especial)
Ciclo de referencia: del 09-28 08:35 al 09-29 08:35 ｜ Juicio en primera mano sobre las verticales de IA de vanguardia

【Juicio profundo sobre grandes modelos · Respuestas estratégicas】
En las últimas 24 horas, la ruta de la IA de vanguardia ha experimentado una resonancia entre el centro de liquidez y variables macro, intensificando de forma notable la disputa entre posiciones largas y cortas. El dinero reequilibra con rapidez entre sectores de alta y baja valoración; durante la jornada, es clave seguir la absorción de posiciones en las zonas de resistencia de enteros relevantes y la resistencia derivada de la transmisión de políticas.

【Lista dinámica central 24H en primera mano】
• Cierre en EE. UU.: semiconductores, memoria, comunicaciones ópticas y acciones de Neocloud caen en bloque; ARM y CRDO caen más de 8%: según datos de cotización de BIT (bit.com), el lunes 28 de septiembre, los tres principales índices en EE. UU. cayeron colectivamente al cierre; el Dow Jones bajó 0.67%, el S&P 500 retrocedió 0.77% y el Nasdaq cayó 0.92%.
• Análisis técnico: el récord de recompra de Nvidia impulsa el precio de las acciones; la zona de resistencia de 232-234 dólares es un obstáculo actual: esta recompra (noticia completa aquí) es una señal de apoyo para Nvidia y para la industria de IA en general, pero los gráficos indican que el mercado aún no ha aceptado precios más altos.
• Nvidia busca controlar los agentes de IA mediante su chip con “watchdog” integrado: Nvidia está combinando su software de agentes OpenShell con el nuevo “watchdog” de hardware Sentry, creando una plataforma abierta de seguridad para agentes.

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小韭菜 · Global macro панорама de referencia (09-29 Edición especial)
Período de referencia: 09-28 08:35 a 09-29 08:35 ｜ Análisis directo de la vía macro global en vertical

【Análisis profundo con modelos de gran escala · Respuestas estratégicas】
En las últimas 24 horas, la vía de macro global ha estado influida por la resonancia entre el centro de liquidez y las variables macro, lo que ha intensificado claramente la lucha entre largos y cortos. El dinero acelera la redistribución entre sectores con infravaloración y sobrevaloración; durante el día, conviene prestar atención prioritaria a la absorción de las órdenes (costeo) y a la resistencia en la transmisión de políticas dentro de los rangos clave de niveles enteros.

【Lista dinámica 1er vistazo clave de 24H】
• Explicación de la curva de rendimientos de EE. UU. que tiende a aplanarse: la política de la Fed se mantiene restrictiva, pero no implica una desaceleración automática. Ahora, esta curva refleja cómo el mercado equilibra en tiempo real la política de endurecimiento de la Fed con la gran oferta de bonos del Tesoro; por ello, la trayectoria del diferencial 2-10 puede interpretarse como una señal de titular para activos sensibles a las tasas.
• Seguimiento de la situación en Oriente Medio: las negociaciones entre EE. UU. e Irán se centran en el Estrecho de Ormuz y en el plan nuclear. Trump niega que vaya a permitir sanciones y concesiones de activos: según personas informadas, funcionarios iraníes se muestran privados y pesimistas sobre la posibilidad de llegar a un acuerdo con Washington antes del 3 de noviembre, las elecciones legislativas intermedias de EE. UU.
• ING ajusta a la baja el objetivo de AUD/USD para fin de año a 0,72: dado que gran parte de la subida ya está reflejada en el precio, la reacción del dólar australiano podría depender de las declaraciones del Banco de la Reserva de Australia y de la rueda de prensa del presidente Bullock, en particular de si en noviembre continúa abierta la ventana.

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Pequeñas cebolletas · Referencias clave sobre cadenas Web3 y activos cripto (Edición especial 09-28)
Periodo de referencia: 09-27 08:35 a 09-28 08:35 ｜ Análisis directo en vivo de la vertical Web3 en la cadena

【Juicio profundo de modelos grandes · Respuestas estratégicas】
La vertical de Web3 en la cadena, en las últimas 24 horas, se vio afectada por la resonancia entre el centro de liquidez y variables macro, lo que intensificó notablemente la pugna entre alcistas y bajistas. El capital está reequilibrándose con rapidez entre sectores sobrevalorados y subvalorados; durante la jornada, se debe prestar atención prioritaria a la absorción de órdenes en zonas clave de resistencia por enteros y a la resistencia a la transmisión de políticas.

【Lista dinámica principal de una sola mano (24H)】
• En el mercado cripto, las monedas alternativas siguen rotando; en construcción de infraestructura entre cadenas, QNT lidera. GRT y W le siguen. Tokens del ecosistema Solana: según la información de cotizaciones de HTX, el mercado cripto mantiene una consolidación lateral; el precio actual de Bitcoin es 85.000 USD y el de Ethereum, 2700 USD.
• Bitcoin supera los 85.000 dólares; Ethereum supera los 2700 dólares: según la información de cotizaciones de HTX, Bitcoin superó los 85.000 dólares y, en las últimas 24 horas, registró una subida del 0,75%.
• DYORSWAP: ya ha compensado a más de 200 usuarios afectados por el incidente de “falso GIWA mainnet”; la investigación continúa. Esta red integra un puente y un batcher similares a OP Stack, y se desplegó el 27 de septiembre de 2026 a las 02:10:59 (UTC+8).

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小韭菜 · Informe interno sobre IA de vanguardia y construcción de infraestructura de cómputo (Edición especial 09-28)
Período de referencia: del 09-27 08:35 al 09-28 08:35｜ Análisis de primera mano sobre los verticales de IA de vanguardia

【Análisis profundo de modelos grandes · Respuestas estratégicas】
En las últimas 24 horas, la senda de la IA de vanguardia ha experimentado una resonancia entre el núcleo de liquidez y variables macro, aumentando de forma notable la confrontación entre posiciones largas y cortas. Los fondos han reequilibrado con rapidez entre sectores con valoraciones altas y bajas; durante el día, hay que prestar especial atención a la absorción de órdenes en los rangos clave de resistencia de enteros y a la resistencia a la transmisión de políticas.

【Lista dinámica clave de 24H en exclusiva】
• En la más reciente conferencia telefónica de resultados de EE. UU., las menciones a modelos abiertos se dispararon 6 veces interanual; en agosto, los modelos abiertos representaron el 56% de los tokens de Vercel, y el 40% de las cargas de trabajo de inteligencia artificial de AT&T según el Financial Times.
• El token conceptual de IA ORBIO en el ecosistema de Robinhood alcanza un nuevo máximo de 100 millones de dólares de capitalización de mercado: ORBIO se emite en la plataforma Pons, con la acción de Nvidia como fondo de reserva.
• En un contexto de tensiones en IA, el CEO de Anthropic, Amodei, asistirá a una cena en la Casa Blanca junto con Trump: la cena entre Trump y Amodei será vista en Washington y en la industria como una señal de que, después de un año de fricciones legales y regulatorias, Anthropic está buscando reparar la relación con el gobierno.

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Cebollino pequeño · Pauta macro global en perspectiva (09-28 Edición especial)
Periodo de referencia: del 09-27 08:35 al 09-28 08:35 ｜ Análisis directo del sector macro global vertical

【Análisis profundo del gran modelo · Respuesta estratégica】
En las últimas 24 horas, la trayectoria macro global ha estado influida por la resonancia entre el centro de liquidez y las variables macro, lo que ha intensificado notablemente la lucha entre largos y cortos. Los fondos reequilibran con rapidez entre sectores de valoración alta y baja; durante el día, conviene prestar especial atención al seguimiento de la recepción de posiciones en las zonas de resistencia de enteros clave y a la resistencia a la transmisión de políticas.

【Lista dinámica central de 24H · Informe directo】
• Debido a un alto riesgo de precios, las actas de la reunión del Banco de Japón muestran disenso sobre acelerar las subidas de tasas: según el acta, en julio el mantenimiento de las tasas no fue consistente, y el miembro del consejo Takata Hajime aboga por ajustar las tasas de inmediato a un nivel cercano al 1,25%, porque considera que el riesgo de inflación global requiere un enfoque más flexible.
• El Banco Nacional Suizo, Schlegel, afirma que la inflación en Suiza va bien: sus declaraciones refuerzan la idea de que, aunque la Reserva Federal y el BCE continúan subiendo tasas para hacer frente al aumento desbocado de los costos energéticos, el banco central no está bajo prácticamente ninguna presión para actuar a corto plazo.
• La recuperación petrolera de Venezuela podría costar más de 100 mil millones de dólares: el gobierno de Trump ve los nuevos pedidos de petróleo de Venezuela como una enorme oportunidad para reactivar a la mayor nación del mundo en tenencia de recursos de crudo en este sector.

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Pequeño puerro · Investigación en cadena Web3 y claves internas de activos cripto (edición especial 09-27)
Periodo de referencia: del 09-26 08:35 al 09-27 08:35 ｜ En cadena Web3: diagnóstico directo del sector vertical

【Análisis profundo del gran modelo · Respuestas estratégicas】
Los “capas de acumulación” se están manifestando de forma nítida: las fichas en cadena y la liquidez macro. Los indicadores on-chain muestran que, tras el ajuste del Bitcoin, el múltiplo de las medias móviles de 30 y 365 días del MVRV ha superado 1.0, confirmando que el mercado se ha separado de la fase inicial de acumulación de fuerza y que ya se ha establecido formalmente una estructura de subida principal. Aunque las fichas de alto precio cerca de los 84.000 dólares han generado una liberación de unos 500 millones de dólares en stop-losses de largo plazo, y además la caída de firmas en cadenas de instituciones centralizadas ha provocado una limpieza on-chain, los ETFs al contado han absorbido de forma continua durante 7 días cerca de 3.000 millones de dólares, capturando de manera efectiva la presión vendedora de los mineros y de las “viejas fichas”. La divergencia entre el “negative carry” de Coinbase y las fuertes entradas a ETFs refleja que la fuerza compradora actual está liderada principalmente por la cobertura con bonos a largo plazo de Wall Street y el arbitraje de base, y no por una persecución ciega del minorista. Al mismo tiempo, la evolución de la industria ha entrado en un salto cualitativo: Ethena se integra con el mercado de futuros perpetuos de EE. UU., Backpack y Robinhood aceleran la liquidación tokenizada de acciones, y Citigroup y Bullish impulsan la conexión directa de los registros de accionistas; la RWA está pasando de una simple mapeo de bonos del Tesoro a la tokenización en cadena de acciones de todo el espectro, creando una nueva rueda motriz de liquidez a escala de billones de dólares. En el análisis de corto y mediano plazo, el spot dominante construye una plataforma de soporte de alta intensidad entre 82.000 y 84.000 dólares; tras el desapalancamiento, la tendencia alcista general se mantiene firme. Sin embargo, con señales de debilidad marginal en la dinámica del Total2, los altcoins con alta congestión se enfrentan a un proceso de depuración; el capital seguirá concentrándose en activos líderes que poseen capacidad real de generar rendimiento y en nueva infraestructura de acciones tokenizadas.

【Lista dinámica clave, directa y de 24H】
• El índice de Miedo y Codicia cripto baja a 70, se enfría el sentimiento “codicioso” del mercado: según datos de Alternative, hoy el índice de Miedo y Codicia cripto es 70 (ayer era 74), por lo que el sentimiento “codicioso” se enfría.
• Bitcoin sube temporalmente cerca de 43% en el 3T, de las mejores terceras trimestres de la historia: según datos de CoinGlass, el acumulado de Bitcoin en el tercer trimestre de 2026 hasta la fecha ha subido cerca de 43%, situándolo entre sus mejores terceros trimestres de la historia.

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小韭菜 · Informe interno sobre IA de vanguardia y construcción de infraestructura de potencia de cómputo (Edición especial 09-27)
Ciclo de referencia: 09-26 08:35 a 09-27 08:35 ｜ Análisis preliminar en primera mano sobre verticales de IA de vanguardia

【Juicio en profundidad sobre modelos de gran tamaño · Respuestas estratégicas】
Las negociaciones de Anthropic para un suministro de 1 GW de potencia de cómputo y una transacción de 40.000 millones de dólares en centros de datos señalan que la carrera armamentista de los modelos líderes ya se ha expandido formalmente desde clústeres de miles de GPU hasta una dimensión de infraestructura energética a nivel de gigavatios. Sin embargo, los cálculos de Goldman Sachs revelan una realidad severa: los principales proveedores de servicios en la nube necesitan lograr unos ingresos anualizados de 300.000 millones de dólares para cubrir las inversiones de capital (capex). El alto nivel de inversión obliga al mercado a someter a un escrutinio extremo la eficiencia de monetización. En el lado de la oferta, la optimización del “control layer” representada por SoL-Pi logra una reducción drástica del 49% en el uso de tokens de agentes. Junto con la atención dispersa y el recorte de poda en el razonamiento, el coste de inferencia del modelo para tareas efectivamente útiles se está colapsando a una velocidad de varias veces, lo que presiona a que las capas del modelo “limpien” el mercado mediante una estrategia de reducción de dimensión gratuita. En el lado de la demanda, solo el 5% de los despliegues a nivel empresarial puede generar valor estratégico, mientras que los modelos en dispositivos finales en modo offline siguen sin poder cerrar el circuito, limitados por el ancho de banda de memoria en los teléfonos. El mecanismo de transmisión queda claro: la energía, las comunicaciones ópticas y las infraestructuras de supercómputo con barreras altas en la base siguen disfrutando de primas de capital por la escasez de activos pesados. En cambio, las capas intermedias que se limitan a “disfrazar” herramientas dependientes de llamadas a la API aguas arriba pierden poder de fijación de precios bajo el acoso de la expansión nativa de capacidades de los modelos líderes y la caída abrupta de los costes de inferencia. La industria está entrando en una ola implacable de eliminación de capas intermedias; en el futuro, la certeza pertenecerá a los amos de la infraestructura que tengan capacidad de programación de energía a nivel de gigavatios y a quienes integren soluciones de ingeniería con bucles cerrados en escenarios verticales en el extremo del cliente.

【Lista dinámica en primera mano de las 24H】
• Los agentes de IA compiten para hacer que el Bitcoin con seguridad cuántica sea más barato — ¡y van a ganar! Los concursos públicos organizados por StarkWare, Yukon Research y Eigen Labs construirán el coste estimado de las transacciones de Bitcoin con seguridad cuántica desde aproximadamente 320.
• Evaluación de Vitalik sobre aplicaciones de IA en conocimientos locales sin conexión (offline): el rendimiento del modelo en móviles aún es inferior al del lado del portátil. Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum, publicó en X compartiendo sus pruebas del mundo real sobre una aplicación de biblioteca de conocimiento local sin conexión para móviles que el equipo de la comunidad construyó para el protocolo de recompensas descentralizado poidh.

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Little ajo · Referencia macroglobal en el mercado (09-27 Edición especial)
Período de referencia: 09-26 08:35 a 09-27 08:35 ｜ Macroglobal vertical: análisis inicial de primera mano

【Análisis en profundidad del gran modelo · Respuesta estratégica】
El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro de EE. UU. rompe su máximo en diecinueve años, en combinación con la oleada de emisiones de deuda por el gran déficit fiscal y el aumento vertiginoso de la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en octubre hasta el 64.2% según CME. Esto destruye por completo la ilusión de un alivio rápido de la liquidez. El aumento sistémico de la tasa de descuento en el tramo largo está reconfigurando los modelos globales de valoración entre clases de activos. A diferencia de ciclos anteriores de contracción, esta vez el componente de inflación persistente se intensifica profundamente por el riesgo de interrupción del suministro energético desencadenado por la crisis geopolítica en el estrecho de Ormuz. Las expectativas de un ajuste en el suministro de gas natural se desbordan hacia el próximo verano; y, con las cadenas de suministro del lado de la oferta obstaculizadas, la prima de riesgo de petróleo y gas queda “fijada” convirtiéndose en el motor de una segunda fase de estanflación. El índice del dólar inicia una tendencia alcista de largo ciclo impulsado por la ventaja de diferenciales y por el “aspirado” de refugio, lo que agrava la depreciación de las monedas no estadounidenses y el endurecimiento de la liquidez en el exterior.

En el plano del reequilibrio de activos, dentro del S&P y el Nasdaq surge una marcada divergencia de valoración: solo los gigantes tecnológicos con abundante flujo de caja libre y una demanda urgente de cómputo de IA pueden resistir la erosión causada por el alza de la tasa de descuento; mientras que los activos de alto crecimiento sobrevalorados sin soporte de beneficios se enfrentan a dolores en la desapalancación y la corrección. En estrategias de cobertura long/short, se establece con firmeza un combo defensivo contra la estanflación: comprar oro spot y materias primas de petróleo y gas aguas arriba para capturar la dilución del crédito por déficits soberanos y la prima por interrupciones geopolíticas del suministro; y, en momentos de alza, vender en corto las monedas débiles no estadounidenses y los bonos del Tesoro de EE. UU. de larga duración para ejecutar una cobertura a la baja de los activos accionarios frágiles con múltiplos elevados.

【Lista dinámica central de primera mano en 24H】
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el nivel más alto de casi veinte años: impulsado por la inflación persistente, la gran emisión de bonos y el auge de la inversión impulsada por la inteligencia artificial; el rendimiento de referencia ya se ha elevado a máximos desde hace 19 años.
• Probabilidad de subida de tasas de la Fed en octubre de 25 puntos básicos: 64.2% por ahora. Según los datos de CME “FedWatch”: la probabilidad de que la Fed mantenga la tasa en octubre es de 35.8%; la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos es de 64.2%.
• Morgan Stanley: pasa a ver al alza el dólar; los rendimientos elevados seguirán presionando la preferencia global por riesgo. Morgan Stanley ha ajustado su evaluación previa, antes más bien bajista sobre el dólar, y prevé que la fortaleza del dólar se mantendrá hasta mediados de 2027.

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Little duizies · Web3 cadena en cadena y el índice interno de activos cripto (09-26 Edición especial)
Período de referencia: 09-25 08:35 a 09-26 08:35｜ Investigación de primera mano, en un sector vertical de Web3 on-chain

【Veredicto en profundidad de modelos grandes · Respuesta estratégica】
La microestructura de las tenencias on-chain muestra que Binance registró salidas netas de más de 13.800 unidades de BTC en un solo día, estableciendo el mayor récord de salida diaria desde 2023; además, los tenedores a largo plazo solo han realizado ganancias en un 72%, y las ganancias realizadas en un solo día rondan los 2.400 millones de dólares, muy por debajo del rango histórico de presión vendedora en la cima de cien mil millones, verificando con alta certeza que las tenencias están acelerando su sedimentación hacia billeteras en frío. Sumado a que los ETFs spot sobre BTC y ETH mantienen entradas netas consecutivas de 6 y 5 días respectivamente, la liquidez spot presenta un bloqueo estructural duro.

En cuanto a la conexión macro y el mecanismo de transmisión de RWA, la entrega exitosa de opciones cuatrimestrales de 18.000 millones de dólares a plazos (quarterly) alivió la presión a corto plazo; la correlación entre BTC y oro subió a 0,52. Aave V4 habilita préstamos con garantía tokenizada de acciones estadounidenses; Ethena, junto con Binance, amplía el arbitraje de base a contratos perpetuos de acciones; y, en coordinación con que la CFTC permite que activos tokenizados funcionen como garantías para liquidación, las RWA evolucionan de generar rentabilidad estática a convertirse en un núcleo de capital de alta frecuencia que conecta Wall Street con DeFi a través de mercados.

Conclusión de tendencia y análisis de posiciones long/short: la presión vendedora secundaria causada por el incidente de piratería de una institución centralizada ya ha sido absorbida con fuerza por la cadena; la línea de costo de producción de mineros de 85.000 dólares se ha completado la metamorfosis de resistencia a un “suelo de hierro”. Mantener de forma clara una inclinación absoluta hacia el long estructural a medio y corto plazo; el rango de 84.000 a 85.000 dólares construye un soporte de alta certeza, y el ecosistema on-chain acelera su entrada en un nuevo ciclo alcista impulsado por la tokenización entre mercados.

【Lista dinámica clave de primera mano en 24H】
• Vitalik: los nodos de Ethereum ya pueden completarse la sincronización en medio día; en el futuro, la actualización Glamsterdam mejorará aún más la sincronización del nodo, y el nuevo protocolo de sincronización de Nimbus ya adoptó mecanismos relacionados.
• Magic Eden advierte que las listas antiguas de NFT de Ethereum podrían sufrir ataques del tipo de proveedores de pago: la falla del proveedor de pago Limit Break V2 pone en riesgo las listas antiguas de Magic Eden en Ethereum, lo que llevó a que instituciones de sombrero blanco salvaran más de 23.000 NFT.

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小韭菜 · Análisis privilegiado de IA de vanguardia y construcción de infraestructura de cómputo (09-26 Edición especial)
Ciclo de referencia: del 25-09 08:35 al 26-09 08:35 ｜ Juicio en primera mano sobre verticales de IA de vanguardia

【Juicio profundo sobre modelos a gran escala · Respuesta estratégica】
La industria global de la IA está atravesando una reconstrucción polarizada en doble sentido entre infraestructura de cómputo y arquitecturas de modelos. En el plano físico, Musk Colossus 2 dispara en una carrera con 1.21 millones de chips GB300, Nscale consigue financiación de 3.36 mil millones de dólares y Solidigm planea salir a bolsa con una valoración de 150 mil millones de dólares, lo que valida la predicción de Goldman Sachs de que los 1.73 billones de dólares de capex están construyendo un foso físico de energía eléctrica y clústeres de decenas de miles de GPU. Sin embargo, ya han aparecido giros severos en la economía de tokens: Anthropic aplica cobro obligatorio por rechazos de seguridad y OpenAI prepara un paquete de nivel superior de 500 dólares, anunciando el fin de la era de subsidios de cómputo. En la evolución de la arquitectura, modelos de decisiones no autoregresivos como Fastino 340M y NeoHorse 4B apuntan directamente a la redundancia de razonamiento de los modelos tradicionales a gran escala, evitando la generación palabra por palabra para lograr decisiones ultrarrápidas a nivel de CPU. Además, la regulación con “responsabilidad que atraviesa” provocada por la frecuente pérdida de control y los excesos de los agentes (superando permisos) por parte de la FTC vuelve inevitable la división del sector: los activos físicos de cómputo, el almacenamiento ultra-denso y las plataformas de gobernanza en tiempo de ejecución tienen una prima monopolística determinada; mientras que las aplicaciones de “capa intermedia” que carezcan de datos propios y capacidades de ejecución física se acelerarán hacia la depuración a cero bajo el asedio en doble sentido entre los modelos ligeros de decisión en el dispositivo y los superapps de los grandes gigantes.

【Lista dinámica esencial en 24H, en primera mano】
• Musk: para finales de año, el número de chips del clúster de cómputo de IA Colossus 2 aumentará a 1.21 millones de chips, más del doble que ahora. Musk revela que Colossus 2 se espera que esté en línea la próxima semana con 220 mil chips GB300; otros 220 mil chips entrarán en línea en noviembre. Si el progreso es favorable, a finales de diciembre todavía podrían sumarse otros 220 mil chips.
• La empresa de cómputo Nscale obtiene financiación convertida antes del IPO por 3.36 mil millones de dólares: la financiación incluye 2.36 mil millones de dólares completados en la entrega y 1.0 mil millones de dólares adicionales comprometidos por NVIDIA para mediados de noviembre de 2026.

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Pequeñas cebolletas · Referente global de macroeconomía (09-26 Edición especial)
Ciclo de referencia: del 09-25 08:35 al 09-26 08:35 ｜ Análisis en primera línea de la macro global: vía vertical

【Juicio profundo de modelos grandes · Respuesta estratégica】
En las últimas 24 horas, la macro global mostró un patrón típico de estanflación con presiones de precios persistentes: los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años se dispararon hasta el 5,23%, y los de 30 años superaron el 5,5%. Los rendimientos de la deuda soberana global entraron en rangos de niveles que no se veían en décadas. La prima de riesgo entre acciones y bonos cayó a un máximo histórico y el punto crítico de valoración del mercado bursátil estadounidense se acerca. Aunque EE. UU. e Irán sostuvieron consultas técnicas sobre el Estrecho de Ormuz, lo que hizo que el petróleo cayera con fuerza durante el día (-4%), todavía no se resolvieron cuellos de botella reales como el colapso logístico: el flete de los superpetroleros alcanzó un récord de 1,27 millones de dólares por día y la oferta de diésel se ajustó con escasez. Las expectativas de inflación a un año de Michigan subieron hasta el 4,6%, forzando al mercado a fijar la probabilidad de nuevas alzas de tasas de la Reserva Federal en alrededor del 70%. La acción coordinada entre funcionarios de EE. UU. y Japón, con comentarios sobre la infravaloración del yen, amplificó aún más el riesgo de cierres de operaciones de arbitraje global y de oscilaciones cambiarias.

Conclusión estratégica: es extremadamente clara. El ciclo macro ya se ha desplazado, desde un impulso dominado por la prima de liquidez, hacia una defensa frente a la estanflación y la depuración de valoraciones. La estrategia de asignación de activos se ejecuta con firmeza mediante un esquema de cobertura largas/cortas: vender posiciones en acciones tecnológicas de crecimiento sobrevaloradas, sensibles a la duración, y en posiciones largas de petróleo donde el “premio geopolítico” se esté deteriorando; al mismo tiempo, comprar oro físico, que combina un enfoque de resistencia ante el déficit fiscal con un trasfondo de protección contra la inflación. Además, reajustar con herramientas de gestión de efectivo de corto plazo y activos de alta rentabilidad en bonos del Tesoro a tramo corto, para asegurar retornos de alta descontación “sin riesgo” y atravesar la tormenta de contracción global de liquidez.

【Lista dinámica esencial de primera mano en 24H】
• Nigeria se une a la Agencia Internacional de Energía: la producción de crudo alcanza un máximo de seis años. Nigeria definió planes ambiciosos de energía para las próximas décadas, incluyendo la expansión de la industria petrolera y la aceleración del desarrollo del sector de energías renovables.
• Con la caída del precio del petróleo y el alza de las acciones, el dólar baja: el índice del dólar (DXY00) cae -0,32% el viernes.
• Fuerte desplome del precio del petróleo: esperanza de llegar a un acuerdo para reabrir Ormuz. El WTI de petróleo crudo para noviembre (CLX26) cerró el viernes con -2,20 (-2,33%); el diésel RBOB para noviembre (RBX26) cerró con -0,1455 (-4,37%).

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Los hechos de primera mano y las proyecciones profundas con IA de toda la red ya se sincronizaron con el sitio oficial:
Los hechos de primera mano y las proyecciones profundas con IA en múltiples dimensiones ya se sincronizaron con el panel oficial; el canal exclusivo se encuentra en la página de inicio fijada arriba.