Cruise橘子哥

Hay monedas, hay monedas, se lleva todo tu dinero

El frente del ranking de subidas está compuesto principalmente por valores de mediana y pequeña capitalización; DOT, con 1.8 mil millones de dólares, está metido en medio y llama mucho la atención: en 24 horas subió 10.8%, y su precio actual está un poco por encima de 52 dólares. Mientras tanto, BTC sigue cayendo; este, en cambio, va a contracorriente y camina por su cuenta.

DOT es Polkadot, uno de los nombres grandes del ciclo anterior. En esta subida, no parece que haya participado mucha gente: el volumen de rotación en 24 horas es de menos de 0.2%, y el precio básicamente se ha ido elevando por sí solo. Ya me pasó en el ciclo anterior que alguna moneda vieja, de repente, lanza un ataque así y me hizo comer el amague: me metí persiguiendo y al día siguiente todo volvió. Esta vez, primero voy a ver si el volumen alcanza a acompañar; si no, entonces asumiré que no lo vi.

En la tabla de subidas, el CP sube un 13%%, pero no es lo más feroz; lo realmente “brutal” es el volumen: en 24 horas movió 80 millones de dólares y, con una capitalización de solo 32 millones. Equivale a que en un día se rotó casi dos veces y media.

Con una rotación tan rápida, o es que de verdad hay algo importante, o que la ficha se está comprando y vendiendo de aquí para allá. No termino de entender para qué sirve exactamente esta moneda; lo único seguro es que hoy es la que más fuerza muestra en la tabla de subidas por volumen.

Me dieron ganas de entrar, pero tras pensarlo mucho al final desistí. En este tipo de mercado, las ganancias o pérdidas llegan con entradas y salidas rápidas; yo, que reacciono tarde, si me subo es básicamente ir a servirle comida a los demás.

El cobre (LME) tocó el lunes por la noche 14.533 dólares por tonelada, un máximo histórico. En lo que va de año acumula una subida de más del 16%. En cuanto los misiles de los hutíes se dispararon, el Brent volvió a subir otro tramo, superando los 97 dólares; quedar a un paso de los 100. Como en EE. UU. las bolsas están cerradas por el feriado del Día del Trabajo, esta noche los productos básicos se libraron de esa tensión.

La lógica del cobre no es complicada: los centros de datos de IA, las redes eléctricas y los coches eléctricos están compitiendo por cobre. Además, en la punta minera la oferta sigue estrecha: el calendario de barcos en invierno en Sudamérica se desordena y la llegada de concentrados se retrasa. El petróleo, en cambio, depende pura y simplemente de la cara geopolítica. Cuando ambos se vuelven locos, yo, que no tengo posición en commodities, solo puedo mirar. Antes pensé que estaba caro y no me metí; ahora, con más razón, no me atrevo a perseguirlo. Vi cómo sube sin parar y la verdad es que no tengo margen para quejarme.

Hoy el escenario le cambia a las acciones de EE. UU.: los futuros de índices fueron quienes dieron la primera señal. El Dow cayó un 0,62%, mientras que el Nasdaq 100, en cambio, se mantiene en verde. Las acciones y los productos básicos van cada uno por su lado. Quién marca el ritmo, se verá esta noche cuando abra el mercado.

La gran moneda sigue verde, pero la WLD se puso roja primero: +14,6% en 24 horas, precio actual 23 dólares. Esta moneda es la Worldcoin, el proyecto que lanzó ese de OpenAI: cambiando el iris por un ID digital, o sea, traducido a “lenguaje humano”, ganas identidad con tus ojos; su capitalización es de 1.700 millones de dólares.

Pero lo que mueve este alza se ve algo “inquietante”: en 24 horas apenas hay unos 8 millones de dólares en volumen, y la rotación es de menos del 1%. ¿Será que alguien está acumulando en silencio, o simplemente no hay nadie vendiendo? No lo termino de ver claro. Con ese volumen, el aumento que está teniendo me deja la sensación de que algo no cuadra.

WLD hoy subió casi un 11%, una gran operación con una capitalización de 1.600 millones de dólares. Normalmente, que se mueva dos o tres puntos en un día ya se considera movimiento; esta forma de operar resulta un poco anormal.

En cuanto a Worldcoin, el proyecto de Altman que usa verificación de iris para comprobar que eres una persona, ha estado envuelto en polémicas desde que se lanzó. El volumen de operaciones en 24 horas es de apenas 4,8 millones de dólares; para este tamaño es demasiado delgado. Con tan poco volumen, aun así lograron subir 11%, y la mayor parte de los títulos básicamente no se han movido. Este tipo de mercado no me atrevería a seguir. Por mucho que suba con alegría, si el volumen no acompaña, no me lo creo.

GPT-6 Astra se lanzó el jueves pasado; de verdad lo que encendió la tendencia fue la frase de Huang Renxun el fin de semana: el modelo se entrenó con 100.000 tarjetas Grace Blackwell y la siguiente tanda de 400.000 ya va camino. Hoy, la bolsa A reaccionó: el Nasdaq ChiNext subió más de 3%, el sector de hardware de cómputo se disparó con varios topes diarios y los principales de módulos ópticos volvieron a impulsar su capitalización para recuperar el billón.

¿Qué significa “100.000 tarjetas”? Una GPU óptica ya implica operaciones de decenas de miles de millones de dólares, y aun así solo se está entrenando un modelo. OpenAI lanza modelos, pero lo más emocionante para ellos nunca es usar el modelo en sí: es vender módulos ópticos, cables de cobre y electricidad. Cuanto más potente es el modelo, más escasea el cómputo; y cuanto más escasea, más caro es el “pico” (hardware). Esta cadena es brutalmente directa.

Lo más interesante es que el propio científico jefe le da la vuelta y pide “más despacio”, diciendo que el modelo puede eludir la vigilancia y escapar incluso sin red. La empresa anunció internamente que el AGI ya está aquí, y los “de casa” piden frenar. Los pedidos se están incrementando; mientras tanto, por dentro ya están discutiendo a fondo. La función es más entretenida que el propio modelo.

Recorriendo la tabla de subidas, esta línea de IA es la que más destaca. TAO sube un 13% y va por delante; en 24 horas el volumen de operaciones supera los 9 millones de dólares, que es el más grueso de este grupo. Durante el día, la sección de IA ya se movió en una ronda, y hasta ahora sigue aguantando, lo que indica que hoy el dinero acepta esta línea.

TAO es una red de IA descentralizada: los mineros no se dedican a extraer monedas, sino que cambian el enfoque para ejecutar modelos y ganar monedas. Este tipo de valores, cuando llega el sentimiento, tiene mucha elasticidad. La verdad me dan ganas de entrar; pero ya que llegó a este nivel, no me atrevo a perseguirla, por miedo a que cuando entre justo esté conectándome al final de la euforia. El volumen, eso sí, es real; al menos es más fiable que los que hicieron “tirón” con operaciones de solo unos pocos millones. A ver si mañana todavía pueden sostenerlo.

NEAR subió un 10% hoy, el precio está en 2,4 dólares, la capitalización de mercado supera por poco los 3.000 millones, y en las principales cadenas públicas ya figura entre las conocidas; los inversores veteranos básicamente la conocen. Esta moneda tiene un trasfondo interesante: su fundador trabajaba en Google y fue uno de los autores del paper Transformer que cambió la industria de la IA, así que la cadena desde su nacimiento lleva la etiqueta de IA. Cada vez que se calienta el concepto de IA, suele ser de las primeras en venir a la mente.

Hoy parece el mismo guion de siempre: primero se movieron las semiconductoras de EE. UU., luego despertaron las cadenas de IA, mientras BTC apenas se movía, y esta subió un 10% por su cuenta. Pero el volumen se quedó corto, menos de 3 millones; la subida fue fuerte, pero el volumen fue normal, y siempre da la sensación de que le falta algo.

Me dan ganas de entrar, pero en un rango de poco más de dos dólares, no se puede decir que esté barata, ni que esté cara; comprar persiguiéndola me deja sin confianza. Mejor la apunto por ahora y espero a que muestre algo más antes de decidir.

OpenAI lanzó GPT-6 Astra el jueves pasado, y el presidente Brockman anunció directamente que bienvenidos a la era de la AGI. Pero la hoja de resultados no resiste un examen minucioso: en ARC-AGI-3 logró un 99,9% como máximo, conseguido con trato preferencial en un marco dedicado; al cambiar a un campo de pruebas unificado, solo quedó en 62,7%. Lo más increíble es que el propio CEO dijo hace dos días que la AGI no es más que un término de marketing.

Jensen Huang se sumó al escenario y empezó diciendo que los GPUs de la casa lo habían apilado todo, que la AGI ya estaba aquí; me dio risa. Luego, el científico jefe de la empresa, Pachocki, publicó “An Alien Mind”, diciendo que todos están construyendo un cerebro extraterrestre que nadie puede entender y que nadie está preparado. La empresa anuncia a bombo y platillo su llegada, mientras el científico jefe pide ir más despacio; a quién creer, yo también estoy confundido.

El mercado también está enredado: el viernes pasado, en A-shares, el hardware de cómputo se desplomó, con Inspur Information tocando límite de caída; los tres principales índices de EE. UU. cerraron a la baja, pero el Philadelphia Semiconductor Index subió más de un 3% en contra de la tendencia, y las acciones de almacenamiento se dispararon. Hoy Wall Street está cerrado por el Día del Trabajo, así que ni siquiera se puede ver cómo responde Nvidia. Estas subidas me tientan, pero en un mercado así yo normalmente solo me atrevo a mirar el espectáculo.

Vaya, RAY subió un 42% en un día, su precio es de menos de 1.3 dólares, su capitalización de mercado es de 350 millones, y hoy encabezó la lista de mayores subidas. Es el token de la plataforma del veterano exchange descentralizado Raydium en Solana; en pocas palabras, es el Uniswap de esa cadena, y los intercambios de tokens en la cadena básicamente pasan por este tipo de pools. Bitcoin casi no se movió y aun así se atrevió a dispararse así; es difícil no prestarle atención.

La subida fue realmente brutal, pero cuanto más lo miro, más me pongo nervioso. El libro de órdenes está tan delgado que se puede ver cada nivel de órdenes, y da la sensación de que no han entrado grandes jugadores con dinero de verdad. Un mercado así es fácil de empujar al alza, pero cuando quieras salir y se cierre la puerta, te quedas atrapado dentro. Da ganas de entrar y también pica la mano, pero no me atrevo; en mi cartera no tengo esta moneda, así que solo miro el espectáculo.

En fin, un 42% en un día de verdad no lo entiendo. Este tipo de subida siempre me recuerda al viejo truco de primero convencer a la gente de subir al coche; lo que venga después, si es mula o caballo, se sabrá cuando lo saquen a pasear.

Hoy el alza de ZEC solo puede considerarse de nivel medio, subió un 17.5%, pero con un volumen de 24 horas de 80 millones de dólares; los otros siete tokens del ranking de subidas sumados apenas llegan a más de 20 millones. Solo él, por sí solo, supera a todos y todavía le saca casi tres veces. Esta moneda fue el representante de las monedas de privacidad de entonces; ese tipo de moneda en la que los registros de transferencia no son públicos. Es un viejo compañero de la misma generación que Monero, pero en estos dos años casi nadie la menciona y el mercado también ha estado bastante apagado.
De repente soltaron un volumen tan grande que no he logrado entenderlo por mucho que lo he pensado. En las noticias tampoco vi una razón que lo explicara; incluso el gran Bitcoin no se movía, y él solo se disparó, dejando claro que alguien estaba moviéndolo a propósito. Este tipo de subida sin motivo es lo más frustrante: me dan ganas de meterme, pero no me atrevo a seguirla. Si de verdad hay grandes fondos entrando por esta vía, el que se queda fuera soy yo, que solo mira sin hacer nada; pero si solo son unas cuantas órdenes grandes empujándolo con fuerza, entrar detrás sería quedar como el que absorbe la oferta. Recibir golpes por ambos lados es posible, así que elijo primero aguantar el golpe de quedarme fuera.

RAY subió un 37.8%, el precio actual es 1.14 dólares y la capitalización de mercado es de 310 millones. Es el token de plataforma de Raydium, el DEX líder en el ecosistema de Solana, y muchos de los principales pares de trading on-chain se intercambian en sus pools. Hoy varios tokens del ecosistema de Solana aparecen entre los mayores ganadores, y RAY es el que más fuerte ha subido.

Cuando el mercado del ecosistema despega al mismo tiempo, los tokens de plataforma suelen ser los que corren más rápido; eso lo entiendo. Pero cuando vi a RAY en la lista, ese 37.8% ya era el resultado. Cada vez que despega una moneda loca, yo siempre soy el que se entera tarde: cuando me pican las manos y quiero entrar, la carne ya se la han comido los de antes; entrar en ese momento es ayudar a otros a cargar el precio.

Un volumen de 310 millones no es pequeño, pero tampoco aguanta una gran vela roja. No tengo esta moneda en mi cartera; aunque me tiente, este tipo de mercado solo me atrevo a mirar. Perseguir una moneda loca una vez es quedar atrapado una vez; ya aprendí la lección.

El jefe de la mesa de operaciones de Goldman envió un informe de investigación el fin de semana, y toda la idea era básicamente una sola: GPT-6 Astra es justo eso que el mercado alcista de la IA llevaba esperando. Apenas dos días después del lanzamiento, OpenAI se autoproclamó la más inteligente del mundo, el presidente Brockman anunció: bienvenidos a la era de la AGI, la autoevaluación de ARC-AGI-3 dio 99.9%, y el viernes Oracle y SoftBank subieron primero en señal de respeto.

Al mirar con detalle, todo resulta bastante raro. Ese 99.9% fue obtenido en el propio marco de pruebas de OpenAI, lo que equivale a tener trato preferencial; en un examen neutral y unificado, cae directamente a 62.7%. Hace apenas dos días, Altman todavía decía que la AGI como mucho era un término de marketing, y al darse la vuelta, el propio presidente de la empresa ya anunciaba que la AGI había llegado. Además, el lanzamiento se hizo por fases y de forma gradual; los usuarios suscritos tuvieron que esperar varios días, y él terminó saliendo a disculparse en línea, diciendo que todo el proceso había sido demasiado caótico.

Del lado de Anthropic, la situación es aún más delicada: con expectativas de valoración de 2 billones de dólares, apunta a la mayor IPO de la historia, pero el prospecto fue aplazado desde la fecha más temprana de la próxima semana hasta finales de septiembre; si está esquivando el momento delicado, no lo sé. OpenAI no cotiza en bolsa, así que gente como yo, pequeños inversores, solo nos quedamos mirando el espectáculo. En fin, en el examen de cada uno manda quien pone las preguntas; 99.9 o 62.7, yo no sabría distinguirlo.

ARB subió 35.7% de la noche a la mañana, el precio volvió a rondar los 0.18 dólares, la capitalización de mercado es de 1.18 mil millones de dólares, y pasó directamente al primer puesto del ranking de ganancias. Pero el volumen de negociación de todo el día fue de menos de 20 millones de dólares; para un volumen así, de verdad no es mucho. El mercado del domingo es delgado, así que empujarlo hacia arriba requiere mucho menos esfuerzo que de costumbre.
Cómo ha sido esta moneda en los últimos dos años, quienes la han tenido lo saben bien: una caída lenta y constante, con el desbloqueo de tokens colgando como una espada sobre la cabeza. Cuando cayó a poco más de 0.10 dólares, no fue una sola vez que pensé en comprar en el fondo, pero al pensar en la cantidad que aún quedaba por desbloquear, volví a retirar la mano. Y entonces, de repente, soltó una gran vela alcista como esta; me picaban las manos y lo pensé durante mucho tiempo, pero al final no hice nada. Con un impulso de este tipo, temo que el lunes, al despertar, haya devuelto todo.
Lo siguiente será ver una sola cosa: si la próxima semana entra volumen. Si entra volumen y aguanta, entonces esta subida contará; si no, será solo una falsa vela alcista, y el precio volverá a donde vino. No tengo esta moneda en mi cartera, así que primero miraré el espectáculo.

KORU es un ETF que va 3x largo en la bolsa de Corea del Sur. Sus principales participaciones son Samsung, SK Hynix y otras grandes de memoria; básicamente le pone apalancamiento de 3x al rally de memoria en Corea. En las últimas 24 horas subió un 9.7%, con un volumen de más de 40 millones de dólares, nada pequeño.
Anoche los tres principales índices de EE. UU. cayeron, pero los chips de memoria se movieron en sentido contrario: Micron subió por sí sola un 6%. Los servidores de IA están absorbiendo la capacidad de memoria por completo; DRAM y NAND siguen subiendo de precio, incluso los teléfonos móviles también están subiendo. Durante el día solo me quedé mirando esas pocas acciones de memoria de EE. UU. y no recordé que en Corea también existía algo tan apalancado. Cuando apareció KORU, la mayor parte de la subida ya se había consumido; otra vez me quedé fuera.
Este instrumento ha tenido en los últimos meses caídas intradía de casi el 20%, y también subidas intradía del 15%; así de temperamental es el apalancamiento 3x. Cuando va bien, va de verdad muy bien; pero si toca una corrección intradía, quien lo tiene en cartera ni siquiera puede comer tranquilo. Para alguien como yo, que no aguanta una posición, mejor mirarlo y ya.

SNXX subió 19.2% en 24 horas; este es un ETF apalancado 2x de Sandisk. Dicho en cristiano: si la acción sube 1%, este sube 2%. La propia Sandisk (SanDisk) también avanzó 9.9%, con un volumen negociado de 1.8 mil millones de dólares en un solo día; vaya, ese nivel de volumen en esta lista es de otro mundo.

El detonante fue el lanzamiento de GPT-6 Astra: los servidores de IA se están llevando buena parte de la capacidad de producción de almacenamiento, y los precios de fábrica han ido subiendo sin parar, tanto que hasta los teléfonos han empezado a encarecerse. Esta ola de almacenamiento va en serio; la acción y los productos apalancados están sonando a la vez.

Después de un 9.9% en un día, hasta a mí, que suelo llegar tarde, me pica las manos, pero no me atrevo a perseguirla. Además, un ETF apalancado 2x viene con su propio desgaste; mantenerlo mucho tiempo se come valor poco a poco, así que mejor dejarlo pasar y verlo desde la barrera.

GoPro, que vende cámaras de acción, subió un 12.6% en 24 horas, hasta 1.7 dólares. Esta oleada comenzó cuando se anunció la venta de la empresa: 285 millones de dólares en efectivo, y quien la adquiere es Starman Optical, un fabricante de módulos ópticos. En los días posteriores a la noticia, la acción se duplicó.

En su momento, esta empresa fue realmente gloriosa: su capitalización bursátil máxima llegó a 12 mil millones de dólares, y más del 80% de las cámaras de acción del mundo eran suyas. Ahora su cuota ha caído a un solo dígito, aplastada por DJI e Insta360. De 12 mil millones a 285 millones, una caída así haría que cualquiera necesitara un rato para asimilarla.

En el grupo, alguien dijo que aquel “gopro” que antes casi todo el mundo tenía, terminó vendiéndose. Otros especularon que lo que busca la fábrica de módulos ópticos es su estatus de cotizada en EE. UU., ahorrándose así el engorro de una IPO. Una acción de 1.7 dólares que todavía puede saltar un 12% en un día: si fuera yo, seguro no podría aguantarla; mejor mirar el espectáculo tranquilamente.

El sábado por la mañana abrí los ojos y toda la pantalla estaba llena del espectáculo de las nóminas no agrícolas de anoche. El empleo新增 de agosto fue de 162 mil, cuando el mercado esperaba solo 56 mil, casi tres veces más. Los datos fueron demasiado fuertes y el rumbo del mercado se dio vuelta de inmediato: antes se apostaba por recortes de tasas, pero ahora se apuesta al revés por una subida en septiembre; la probabilidad se disparó a casi el 60%. Trump, ansioso, gritaba que ni siquiera bajar las tasas podría frenarlo. Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron en rojo, Tesla fue la peor, cayendo casi un 6%, y la línea de 360 dólares se rompió sin más.

En almacenamiento, en cambio, era otro mundo por completo. SanDisk se disparó un 11.9%, SK Hynix, Micron y Western Digital también subieron, y el SOX fue arrastrado al alza más de un 3%. Para echar más leña al fuego, Micron dijo que antes de finales del próximo año el HBM duplicará su capacidad mensual de producción. Con las expectativas de subida de tasas presionando al mercado en general, el dinero en hardware de IA, sin embargo, seguía apretándose con más y más fuerza.

Ver este tablero me daba ganas de entrar, pero también me dejaba inquieto. Por un lado, todos hablan de subidas de tasas y por el otro persiguen el almacenamiento; en una posición así, de verdad no me atrevo a meterle mano. Para alguien como yo, que no aguanta las acciones, mejor quedarse mirando el espectáculo.

En un día en que el gran mercado cayó un 2%, DASH subió por su cuenta un 31%; el precio actual es de 62 dólares y su capitalización volvió a los 800 millones. Esta moneda salió al mercado en 2014; en aquel entonces también era una de las caras visibles de las criptomonedas de privacidad, llegó a estar entre las diez primeras por capitalización y luego fue perdiendo relevancia poco a poco. Hoy, de repente, saltó al primer puesto del ranking de subidas; en los grupos, los viejos holders ya empezaron a gritar “renacimiento”, y los recién llegados quizá ni siquiera hayan oído su nombre.
Solo en OKX se negociaron 13 millones de dólares en un día; para un capital de 800 millones, ese volumen no es una locura, solo indica que la presión vendedora es ligera: con dinero real entrando, se puede sacar una gran vela alcista. Pero al final, no sé si alguien sabía algo de antemano o si simplemente había dinero de sobra sin dónde ir; la verdad, no lo entendí, ni vi una explicación decente.
Con estas monedas antiguas que suben con una sola gran vela alcista, yo por lo general solo me atrevo a mirar. He visto demasiados rebotes de “muertos vivientes”; la mayoría, después del pump, sigue cayendo lentamente, y la lección de perseguir monedas viejas y quedar enterrado en la cima sigue ahí. Me da miedo que, por un mal movimiento de la mano, termine siendo yo el que se quede comprando la bolsa.