Web3投研江南雨

Acerca de la cadena pública de IA tau.net (nombre simbólico AGRS)

tau
Tau es un universo construido a partir de tus ideas, sugerencias y conocimientos. Es la primera red social blockchain descentralizada capaz de obtener el consenso de sus usuarios y actualizar su propio software en tiempo real, permitiendo a todos los usuarios controlar lo que el software hace por ellos.

En definitiva, Tau puede agregar las ideas, sugerencias y conocimientos de varios usuarios y actualizar su propio código en tiempo real, utilizando inteligencia artificial lógica para cerrar la brecha entre humanos y máquinas.

¿Notas la diferencia? Si ha aprendido recientemente sobre inteligencia artificial y ha utilizado ChatGPT, sabrá que la mayor parte de la IA utiliza el aprendizaje automático, que se basa en enormes conjuntos de datos de Internet y dificulta la comprensión del significado y el conocimiento correctos de la comunicación interpersonal.

¿Qué pasa con la Al basada en la lógica? Es más efectivo que el aprendizaje automático en:

1. Explicabilidad: La IA basada en lógica proporciona explicaciones claras y transparentes de cómo se toman las decisiones, lo que puede resultar útil en determinadas aplicaciones, como el diagnóstico legal o médico. En estos escenarios de aplicación, la responsabilidad y la explicabilidad son importantes.

2. Previsibilidad: los sistemas basados ​​en lógica son deterministas, lo que significa que dada la misma entrada, siempre producen la misma salida.

3. Eficiencia: Para tareas simples, la IA basada en lógica puede ser más rápida que los algoritmos de aprendizaje automático porque no requieren capacitación para tomar decisiones basadas en una pequeña cantidad de reglas bien definidas.

4. Adaptabilidad: La IA basada en lógica se puede modificar y actualizar fácilmente para adaptarse a nuevos conocimientos o cambios ambientales.

Estas ventajas forman el foso de Tau. La inteligencia artificial que utiliza la lógica ha creado de forma única un modelo de comunicación entre personas con máquinas como mediadoras.

Un equipo de doctores y profesores con experiencia en inteligencia artificial, lógica y matemáticas ha estado trabajando en Tau desde 2015. El fundador y director ejecutivo, Ohad Asor, es un desarrollador de software y experto en aprendizaje automático con experiencia en matemáticas y experiencia en GE Healthcare.

$SKHYNIX
看美国市场下跌，做空了海力士，隔夜开盘平仓。

Nomura Securities
SK hynix actualmente posee aproximadamente el 25% de los ingresos globales del mercado de memoria... Si las estimaciones de Nomura son correctas y SK hynix mantiene su cuota de mercado actual... entonces esto significa que los ingresos de SK hynix en 2030 serán de aproximadamente 918 mil millones de dólares (USD).
De 2026 a 2030... SK hynix generará 1,8 billones de dólares en beneficios netos, lo que equivale al 80% más que su valor de mercado actual.

$SKHYNIX

Nombra una cifra que resulta difícil de ignorar para el mercado de memoria.

Se espera que todo el mercado alcance aproximadamente 1 billón de dólares en 2026. Luego llegará a 3.7 billones de dólares en 2030. Esto significa un crecimiento de más de 3.5 veces en cuatro años.

Los centros de datos representarán el 83% del total en 2030. Los centros de datos de IA se convertirán en la mayor parte individual.

El crecimiento no es uniforme.
En 2024, alrededor de 185 mil millones de dólares.
En 2025, 270 mil millones de dólares.
Luego en 2026 dará un salto hasta 1 billón de dólares y, a partir de ahí, seguirá aumentando.

$SKHYNIX

Notas de información de la industria de la memoria

260909
Se rumorea que el rendimiento (yield) de la HBM de Changxin solo es del 25%. Por lo tanto, Changxin no representa una amenaza para otros fabricantes de HBM

260908
Se rumorea: el inventario de memoria de la fábrica no alcanza para más de 10 días

260908
Se espera que para 2027 la producción global de DRAM solo aumente en un poco más del 20%

$SKHYNIX

Esta mañana, apostar por el largo a corto plazo $SKHYNIX ; después de unos 20 minutos desde la apertura, cerrar todo.

El viernes pasado, las acciones de almacenamiento en el mercado bursátil estadounidense subieron mucho. Así que hoy, en la apertura, fui largo $SKHYNIX y gané algo

Nomura publicó su visión sobre el mercado global de memoria y declaró las cosas que todos ya sabemos

A continuación, los puntos clave de la visión de Nomura sobre el mercado global de memoria

Memoria global:
- Los fabricantes afirman que la grave escasez de suministro persistirá
- Los LTAs reestructurarán su negocio para convertirlo en una actividad visible y estable
- Los clientes están dispuestos a aceptar condiciones poco atractivas para asegurar el suministro
- Debido a la escasez de suministro, la reducción de especificaciones de memoria es inevitable
- Para 2027, se espera que la demanda de centros de datos solo se cubra en un 70%, y la demanda fuera de centros de datos en aproximadamente un 50%
- Nomura cree que, debido a la escasez, $NVDA no puede adoptar ampliamente HBM de alto nivel
- Es poco probable que los desafíos de los actores chinos supongan una amenaza importante
- Los tipos de interés y el tipo de cambio son amenazas
- Se espera que el tren de la inversión de capital siga avanzando

LTAs:
- Dado que siguen en negociación, existe mucha incertidumbre, lo que obliga a las instituciones a hacer algunas suposiciones
- Los LTAs representarán aproximadamente entre el 50% y el 70% de las ventas totales de $DRAM NAND y SSD. Principalmente dirigidos a CSPs (10-20 clientes)
- El 30-50% restante se venderá directamente al mercado a precio spot
- Los LTAs operan principalmente a 5 años, con 3 años de acuerdos sólidos y los siguientes 2 años con flexibilidad
- Los anticipos representan aproximadamente entre el 20% y el 30% de los ingresos. La penalización por liberar el compromiso del cliente equivale a aproximadamente 1 año de valor de compra
- En resumen, los LTAs brindan una enorme visibilidad, poder de fijación de precios y flujo de caja al negocio

Perspectiva de inversión
- Nomura cree que las acciones de memoria pueden mantener un fuerte crecimiento
- Considera que la recuperación y el crecimiento son solo cuestión de tiempo
- DRAM total
- La utilización de la capacidad de obleas de $DRAM es de aproximadamente el 100%
- Se espera que la participación de los centros de datos en los ingresos de memoria aumente del 40% en 2025 al 83% en 2030
- Se espera que los ingresos de memoria alcancen los 3 billones de dólares en 2029
- Samsung Electronics cotiza a 5,2 veces el PER basado en FY26E y a 2,2 veces el P/B. Basado en FY27E, a 2,9 veces el PER y a 1,4 veces el P/B
- $SKHY cotiza a 4,8 veces el PER basado en FY26E y a 2,8 veces el P/B. Basado en FY27E, a 3,1 veces el PER y a 1,7 veces el P/B
- Ambas compañías han sido calificadas como “comprar”, basándose en el margen de mejora, el flujo de caja libre y la mayor probabilidad de una mayor rentabilidad para los accionistas

El precio objetivo de Samsung se fija en 670K (un potencial alcista del 167,5%), y el precio objetivo de SK Hynix se fija en 4,7M (un potencial alcista del 191,4%)

#美股 #TradFi
$SKHYNIX

El arquitecto de HBM de Micron, en vivo en la conferencia Hot Chips:

“La capacidad de cómputo crece aproximadamente 3 veces cada dos años. Aunque HBM ha resuelto muchos problemas de ancho de banda y lo ha mejorado, sigue quedándose por detrás de la demanda, creciendo solo alrededor de 2 veces cada dos años. Por lo tanto, el problema del muro de la memoria sigue existiendo; de hecho, podría estar empeorando.”

—— Raghu Sreeramaneni, investigador de Micron, arquitectura de diseño de HBM

Esta es una brecha estructural que se amplía con cada generación de producto. El mercado aún no se ha dado cuenta de esta diferencia.

#美股 $SKHYNIX $MU

El presidente de NexSTI, comerciante de memorias, Yamada, declaró a <t-1/> que, para finales de 2026, los precios de la memoria podrían subir hasta un 50%.

El factor impulsor es la IA. Primero en la nube, y luego en más dispositivos de borde. La fase de uso todavía está en sus inicios, por lo que cree que la demanda seguirá creciendo.

Su intuición sobre la escasez: la demanda es de 100, la oferta es de 40 a 60.

#美股 $SKHYNIX

SK Hynix (000660) está recomprando uno de los mayores programas de recompra corporativa de la historia, que representa el 3,3% de las acciones en circulación.

Les quedan 26 días, recomprando 650.000 acciones por día.

El volumen se está agotando, lo que significa que los vendedores se están quedando sin fuerza.

SK Hynix podría subir de forma salvaje. Es hora de que los coreanos HODL para que puedan salir de la sauna y volver a sus casas.

#美股 #TradFi

Goldman Sachs publicó un informe interesante.

Resumiendo de forma sencilla: después de que se popularicen los robots humanoides, las empresas que producen “semiconductores de almacenamiento” ganarán dinero.

En un semiconductor de un robot, en función del precio, hasta el 40% puede ser de almacenamiento; en términos de importe, por unidad es de más de 600~800 dólares. Además, una parte de ello requiere “HBM” de alto rendimiento, y en realidad solo hay tres empresas que pueden producirlo: Micron, Samsung y SK Hynix.

En resumen: a más robots humanoides, más fácil les resulta ganar dinero a estas tres compañías, ¿verdad?

#美股

La actualización completa de las tenencias de Leopold Aschenbrenner

La mayor tenencia es SNDK MU

Capa superior：
• SanDisk $SNDK [long, 28.1%]
• Micron $MU [long, 27.6%]

Segunda capa：
• Bloom Energy $BE [long, 9.4%]
• Taiwan Semiconductor $TSM [long, 6.3%]
• Nebius $NBIS [long, 6.1%]

#acciones en EE. UU.

El mercado de la memoria se expande: para 2027 superará los 1 billón de dólares; en 2028 se prevé el “fondo de valle”】

El 24 de agosto de 2026, Gartner de EE. UU. dio a conocer las últimas previsiones sobre las ventas mundiales de semiconductores. Se espera que las ventas globales de semiconductores en 2026 crezcan un 9,2% respecto al año anterior y alcancen los 1,6 billones de dólares (aprox. 254 billones de yenes).

En particular, el crecimiento de las ventas de memoria es especialmente notable. Se prevé que en 2027 las ventas de memoria superen los 1 billón de dólares (aprox. 159 billones de yenes).

Fuente: NIKKEI TECH Foresight
#美股

Esta mañana, cuando el mercado de valores de Corea acaba de abrir y la situación parecía buena, compré en largo SK Hynix. En unos diez minutos gané más de 500 U, bastante bien $#$SKHYNIX

Presentamos un proyecto técnico de alto nivel.
Antes era Maidsafe, ahora se llama Autonomi.

El nombre del proyecto es Autonomi y el token es ANT.
El token ANT se emitió en Ethereum Layer2 Arbitrum One.

Aunque ya se lanzó en la red principal, el producto todavía no está completo.
Por ahora solo está en MEXC y en algunos exchanges de nivel tres.
Las actividades de marketing son casi nulas.
El equipo dice que, cuando el producto esté listo, harán campañas de marketing y listarán en exchanges grandes.
Sus características incluyen que un PC doméstico puede participar en la minería.
En su momento recaudaron decenas de miles de BTC, así que el capital es abundante.
Ahora están ampliando la funcionalidad al ámbito de los agentes (Agent).
Un protocolo de mensajería entre agentes, almacenamiento de datos de IA, Trust Layer y la colaboración entre múltiples agentes.

Es muy probable que el Bitcoin baje.
El Nasdaq subió mucho hace tres días, subió un poco hace dos días y ayer. Debería bajar en los próximos días.
Además, el fuerte aumento del petróleo tiene un gran impacto en el mercado de valores.
El Bitcoin seguirá la caída del índice Nasdaq.
#比特币 $BTC

Alguien dice que el bitcoin ya ha caído a su nivel y debería empezar a subir.
Pero no pienso así.

Hay 3 tipos de personas que compran y venden bitcoin:
(1) Personas que no tienen como objetivo invertir, sino que necesitan bitcoin, compran o venden.
(2) Personas que ven el bitcoin como un activo similar al oro y lo utilizan para invertir. Hacen posiciones o cierran posiciones.
(3) Especuladores.

Si no existieran especuladores, en el nivel actual, el bitcoin debería haber subido.
Pero los especuladores manipulan el mercado.
El mercado no sigue la lógica, no es que el bitcoin ya esté muy barato, por lo que no debería caer.
En el nivel actual, aunque el precio del bitcoin está bastante por debajo del precio que debería tener, el ritmo de entrada de capital para comprar es lento.
En este momento, los grandes especuladores pueden ganar dinero fácilmente haciendo cortos. A los especuladores no les importa si el precio del bitcoin es razonable, siempre que puedan ganar dinero haciendo cortos, intentarán hacer que el precio caiga.
Así que creo que hay una gran probabilidad de que suba a 45,000 dólares.
#比特币 $BTC

#AI $TAO El conocido fondo de VC Pantera dice que este año la mayor oportunidad en la pista de WEB3 también ha explotado en puntos de crecimiento:

El año de AIAGENT, no es que Crypto necesite AI, sino que AI necesita Crypto,

para ser más precisos: lo que AI realmente necesita es un sistema de pago entre máquinas.

1️⃣ Problema de pago:

Entre los AI Agents debe haber una gran cantidad de interacciones, el mercado de transacciones de asistentes AI en los próximos años podría ser de billones de dólares, pero si se desea realizar transacciones automáticas, llamar a API, comprar poder de cómputo, comprar datos, el sistema bancario tradicional es casi inutilizable.

Para lograr pagos sin permisos + programables, actualmente solo crypto puede resolverlo.

2️⃣ Problema de liquidación global

AI es una red global,

cuando tu AI agent esté en Alemania y mi AI agent en Corea, el sistema de pago debe ser el sistema financiero internacional.

La blockchain es naturalmente una capa de liquidación transfronteriza.

3️⃣ Activos digitales escasos

El mayor problema en la era de AI es: probar la propiedad de datos, modelos y poder de cómputo.

Token / blockchain es la solución.

Jane Street paga 400k dólares a los traders para lograr esto.
Los mejores cuantitativos de Polymarket también utilizan el mismo enfoque.
Cuando la calibración falla, detén el trading de inmediato.
**Puntuación de Brier (Brier Score)** puede decirte con precisión cuándo debes retirarte.
Fórmula: \bm{\sum (\text{predicted\_probability} - \text{actual\_outcome})^2}
• Predicción perfecta = 0.00
• Adivinanza aleatoria = 0.25
¿Por qué Wall Street lo valora tanto?
• Citadel lo probará en la entrevista.
• Los mejores traders de Polymarket se revisan cada 50 operaciones.
Incluso si tienes un 70% de tasa de éxito, tu calibración de probabilidad aún puede ser terrible.
Por ejemplo:
Afirmas tener un 90% de confianza en 10 operaciones.
Si al final solo ganas 6, entonces estás sobreconfiante.
Lo que llamas 90% de confianza, en realidad solo es un 60%.
La puntuación de Brier revelará inmediatamente esta ilusión.
La disciplina de los mejores
• Las instituciones cuantitativas despedirán a los traders que no puedan calibrar probabilidades.
• Lo mismo ocurre con los 20 mejores traders de Polymarket: ellos rastrean la desviación entre la probabilidad pronosticada y el resultado real.
• Cuando la puntuación de Brier comienza a aumentar, dejan de operar.
No es por miedo, sino porque las matemáticas les dicen: tu ventaja (Edge) ha desaparecido.
La línea divisoria entre amateur y profesional
Imagina esto: ganaste 5000 dólares en una semana, pero tu puntuación de Brier saltó de 0.12 a 0.19.
• Cuantitativo: sale de manera decisiva.
• Trader amateur: sigue operando y luego pierde todo lo ganado.
¿Por qué la mayoría de los traders ignoran esto?
Porque rastrear la puntuación de Brier se siente como hacer trabajo extra. Podrías pensar: "De todos modos, gané o perdí, ¿no tengo idea de eso?"
Incorrecto.
• Calibración pésima pero ganaste: significa que solo tuviste suerte.
• Calibración buena pero perdiste: significa que solo tuviste mala suerte.
Solo la puntuación de Brier puede decirte la verdad.
La verdadera ventaja competitiva
El trading no se trata de "predecir correctamente", sino de **"saber cuándo te has equivocado en tus predicciones"**.
Cuando tu predicción ya no coincide con la realidad, debes dejar de apostar. Los cuantitativos han establecido un sistema que mide no solo las ganancias, sino también su propia precisión. #预测市场