Las correcciones del mercado y los mercados bajistas son terminologías que describen períodos de caída de precios en el mercado de criptomonedas, pero son muy diferentes. Una corrección es una caída brusca pero a corto plazo de los precios después de una reciente apreciación significativa de los precios, que podría ocurrir debido a que la economía del activo se expande y los inversores compran en exceso los activos y elevan demasiado los precios. Por otro lado, un mercado bajista es un período extenso de precios a la baja, normalmente acompañado de sentimientos negativos generalizados en el mercado.
Conocer la diferencia entre un mercado bajista y una corrección del mercado puede ayudarle a evaluar mejor las tendencias actuales del mercado y planificar su estrategia de inversión en función de su nivel de tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión.
¿Qué sucede durante una corrección del mercado?
Una corrección del mercado de criptomonedas es un período de corta duración de caída de precios en respuesta a un mercado sobrecomprado o exagerado. Cuando un mercado cae alrededor del 10% o más desde su máximo reciente, se denomina corrección del mercado. El umbral del 10% no es un límite estricto; algunos mercados experimentan correcciones de una caída del 3%, mientras que otros registran correcciones de hasta el 20%. Sin embargo, las correcciones del 5% al 10% son más comunes en las finanzas tradicionales, como las acciones.
A diferencia de las correcciones en los mercados tradicionales, las correcciones en el mercado de criptomonedas suelen ser más severas. Además de la naturaleza volátil de las criptomonedas, las correcciones criptográficas se parecen a sus contrapartes financieras tradicionales. Como tal, es común que los precios de las criptomonedas se corrijan en casi un 20%. En general, las monedas alternativas (altcoins) registran correcciones más pronunciadas que bitcoin, aunque bitcoin ha experimentado múltiples correcciones bruscas a lo largo de sus 12 años de historia.
Las correcciones del mercado suelen ocurrir cuando la economía está creciendo o durante un mercado alcista. Durante este tiempo, los participantes del mercado expresan exceso de confianza y difunden en su mayoría buenas vibraciones, lo que hace que los precios se disparen. Esto prepara el escenario para un retroceso hacia los precios promedio, donde las correcciones hacen que los niveles de precios vuelvan a bajar a sus valores realistas.
La frecuencia de las correcciones del mercado
En las finanzas tradicionales, las correcciones suelen ocurrir cada dos años. Sin embargo, las correcciones de precios ocurren con más frecuencia en el espacio criptográfico debido a la volatilidad del mercado de criptomonedas. No existe un período definido para las correcciones del mercado de criptomonedas; las correcciones pueden tener lugar en días, semanas o meses.
Desencadenantes de una corrección del mercado
El mercado puede experimentar una corrección sin que se produzca un acontecimiento desastroso. Como descubrirá en la lista siguiente, algunos de los factores desencadenantes de una corrección están simplemente relacionados con una menor participación en el mercado.
Baja demanda durante alta oferta de activos
La causa más popular de las correcciones del mercado es la reducción de la demanda del mercado ante una alta oferta de activos. Normalmente, los precios sólo pueden seguir apreciándose cuando más participantes del mercado invierten en el activo. Cuando los inversores potenciales consideran que el precio está sobrevalorado, las órdenes de venta superan las órdenes de compra, lo que provoca una corrección saludable del mercado.
Los comerciantes de swing obtienen ganancias
Los traders swing o day traders son traders a corto plazo que invierten en activos para obtener ganancias rápidas. Estos comerciantes pueden presionar el precio de un activo cuando venden en corto una cantidad sustancial de sus inversiones.
Altos niveles de liquidaciones de apalancamiento
El apalancamiento consiste en tomar prestados activos de un intercambio o en un protocolo de préstamo para impulsar sus posiciones comerciales. Dado que los precios de las criptomonedas son intrínsecamente volátiles, existen altas posibilidades de perder sus posiciones (es decir, de ser liquidados) si el precio de un activo va en contra de sus planes. Una liquidación generalizada en todo el mercado puede provocar una corrección.
Burbujas especulativas a corto plazo
Los repuntes parabólicos y de corta duración en el espacio criptográfico no son justificables. Independientemente del potencial y los fundamentos de un proyecto de criptomonedas, llega un momento en que los inversores quieren salir. Si el precio de un criptoactivo se aprecia significativa y rápidamente, es probable que experimente una corrección a medida que los inversores quieran obtener ganancias.
Corrección del mercado frente a caída del mercado
Generalmente, las caídas del mercado dejan impactos más severos que las correcciones del mercado. Las correcciones tardan de unos días a semanas en realizarse, pero las caídas normalmente implican una caída abrupta del mercado. Dado que las criptomonedas son más volátiles, los tokens pueden experimentar rápidas caídas en el mercado de más del 20% durante las crisis. Además, los tokens con capitalizaciones de mercado más pequeñas tienden a experimentar caídas más significativas que aquellos con capitalizaciones de mercado más grandes.
Las caídas de las criptomonedas tienden a ser provocadas por noticias importantes o datos macroeconómicos. Por ejemplo, el precio de BTC cayó casi un 40% en 24 horas cuando la Organización Mundial de la Salud (OMS) declaró al COVID-19 una pandemia global. Otro ejemplo típico es cuando BTC cayó de $ 32 a $ 0,01 en 2011 después de las noticias de hackeo de Mt. Gox (el mayor intercambio en ese momento).
El sentimiento del mercado durante una caída es diferente al de una corrección. Por un lado, los inversores en criptomonedas expresan mucho miedo e incertidumbre durante una caída del mercado; sin embargo, las correcciones no provocan un pánico generalizado. Si bien los precios pueden recuperarse después de una caída, las caídas severas pueden desencadenar un mercado bajista, especialmente caídas prolongadas de más del 20% que abarcan muchos meses o años.
¿Qué sucede en un mercado bajista?
Como se mencionó, un mercado bajista es un período prolongado de caídas de precios; Los precios de mercado caen más del 20%. En general, existe un sentimiento negativo generalizado en el mercado, acompañado de miedo e incertidumbre generalizados. Un mercado bajista se parece a una corrección, sólo que dura un período prolongado. Aunque el umbral es el 20%, los tokens en los mercados bajistas pueden caer hasta un 90% desde sus máximos recientes, especialmente en el caso de las criptomonedas.
Durante este período, el mercado experimenta "repuntes de alivio" ocasionales, pero la tendencia general es el deterioro de los precios. Estos mercados se caracterizan por una negatividad e incertidumbre generalizadas. Por ejemplo, términos como "las criptomonedas están muertas" y "burbuja de las criptomonedas" empiezan a ser tendencia en las redes sociales y en los principales medios de comunicación.
En última instancia, los inversores encuentran activos valorados de manera justa y comienzan a acumularlos, poniendo fin formalmente al mercado bajista.
En un escenario normal, los inversores podrían ser bajistas con respecto a algunos activos, pero esta negatividad puede afectar sólo a algunos mercados. Sin embargo, casi todos los activos empiezan a caer cuando el mercado se vuelve bajista, incluso si están transmitiendo noticias positivas. A diferencia de las correcciones del mercado que proliferan en épocas de crecimiento económico o mercados alcistas, provocadas por el FOMO y el exceso de confianza, los mercados bajistas ocurren durante una recesión o crisis económica.
¿Qué desencadena un mercado bajista?
Los desencadenantes de un mercado bajista a menudo difieren, pero en general una economía en desaceleración, burbujas de mercado infladas, pandemias globales, guerras, desastres geopolíticos y cambios radicales de paradigma en la economía son algunos de los principales factores que podrían causar un mercado bajista. Los indicadores de una economía en deterioro incluyen bajas tasas de empleo, poder adquisitivo y productividad, y una fuerte caída de las ganancias empresariales. Además, las intervenciones económicas del gobierno pueden activar un mercado bajista.
Por ejemplo, las subidas de tipos pueden desencadenar un mercado bajista. Asimismo, una disminución de la confianza de los inversores también puede indicar el comienzo de un mercado bajista. Cuando los participantes del mercado sienten firmemente que algo está a la vuelta de la esquina, a menudo optan por ser cautelosos y salir de sus posiciones. Esto se vio en los acontecimientos del colapso de FTX, cuando un aumento en los retiros de clientes reveló que la empresa carecía de suficientes activos en reserva para satisfacer la demanda de los clientes. Si bien la caída de FTX no es el desencadenante del actual invierno criptográfico, podría extender el mercado bajista criptográfico.
¿Cuánto tiempo puede durar un mercado bajista?
La duración de un mercado bajista varía mucho. Algunos duran unos meses, mientras que otros tardan años. Por ejemplo, ha habido 14 mercados bajistas en las acciones estadounidenses desde 1947. Estos mercados bajistas han durado desde un mes hasta más de un año y medio, y los mercados bajistas han durado un promedio de 289 días, poco más de nueve meses. Pero ha habido algunos casos en los que los mercados bajistas tardaron mucho más. Por ejemplo, en 2013, el mercado de criptomonedas experimentó uno de sus bajistas más largos, que duró 415 días.
Mercado bajista versus recesión
Si bien un mercado bajista y una recesión pueden ir de la mano, normalmente hay actividades distintas (aunque relacionadas) que las desencadenan. Esto se debe a que el mercado de valores y la economía, aunque a menudo relacionados, son sistemas financieros esencialmente diferentes. Una recesión es una crisis económica a menudo marcada por un mínimo de dos trimestres consecutivos de deterioro del Producto Interno Bruto (PIB). Una recesión puede desencadenarse por lo siguiente:
Una caída en la confianza del consumidor conduce a un menor gasto
Pésimo desempeño empresarial que provoca altas tasas de reducción de personal.
Tasas de interés altas
Crisis inmobiliaria y crediticia
Por otro lado, se produce un mercado bajista en los mercados de acciones y criptomonedas. Normalmente, un mercado bajista comienza cuando los rendimientos decrecientes obligan a los inversores a abandonar sus inversiones, lo que provoca un mayor pesimismo que genera un círculo de retroalimentación negativa. El mercado de valores suele ser el principal indicador económico, lo que significa que un mercado bajista puede indicar una recesión inminente.
