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📌 Noticias rápidas: la capitalización bursátil de SMIC en el mercado A supera a Kweichow Moutai

🍖 Dice Chopper:
SMIC (688981) hoy, su capitalización bursátil total en el mercado A superó los 850 mil millones, superando a Moutai (600519). Esta subida del sector de semiconductores ha sido bastante fuerte; principalmente, el capital está regresando desde el mercado de Hong Kong, además de las expectativas de políticas de sustitución nacional. En este momento, la cotización de SMIC está cerca de sus máximos históricos, y el PER ronda las 70 veces; la subida a corto plazo ha sido excesiva.

Si la comparamos con TSM (TSM), TSM tiene un PER de menos de 30 veces y un margen bruto más alto, pero SMIC tiene margen de imaginación por la sustitución nacional. No obstante, la valoración ya está al límite; cuando se enfríe el sentimiento del mercado, la corrección también puede ser considerable.

En el mundo cripto hay una lógica similar: antes del halving de Bitcoin, las acciones de mineros suben primero, pero cuando aumentan los costos de minería, las utilidades se comprimen. Ahora SMIC también está sostenida sobre todo por expectativas de políticas; si el desempeño logra o no alcanzarlas queda en duda. El riesgo está en que, si el informe del tercer trimestre no cumple las expectativas, el dinero podría retirarse muy rápido.

#688981 #600519 #A股

📌 Caída generalizada en masa; encontré la razón

🍖 Chopper dijo：
Esta noticia habla de que hoy, durante la sesión de A-shares, de repente hubo una fuerte caída intradía, pero enseguida algunos análisis encontraron explicaciones, por ejemplo que ciertos sectores subieron demasiado en el corto plazo y ahora están corrigiendo, o que la interferencia de noticias externas influyó. En realidad, este tipo de “caídas en picada” últimamente es bastante común; no hay que entrar en pánico.

Concretando en sectores: por ejemplo, hoy los que más cayeron podrían ser los de tecnología. Como acciones de chips, como $Semiconductor Manufacturing International Corporation (688981)$; antes subieron en una ola y ahora están corrigiendo hasta alrededor de 70. A corto plazo, el tono bajista se debe a que el mercado está cauto por la emoción general, además de que parte del dinero está esperando que se materialicen los resultados. Pero a largo plazo, la lógica sigue siendo la sustitución nacional; lo clave es si las cifras del tercer trimestre pueden cumplirse.

El riesgo es que este desplome rápido quizá no haya terminado. No se apresuren a comprar a la baja. Comparen: el $华虹半导体(01347)$ en Hong Kong, dedicado también a chips, hoy cayó con una magnitud parecida, pero la prima de las A-shares es mayor y la volatilidad también más grande. Si tuviera que elegir, prestaría más atención a las compañías con mayor certeza en resultados, y no tanto a las basadas solo en conceptos especulativos.

#688981 #A股

📌 La bolsa coreana se desploma casi un 5% mientras el sector de semiconductores de la A-Shares sube en contra de la tendencia.

🍖 Chopper dice:
Acabo de ver esta noticia y mi primera reacción fue un poco de confusión: del otro lado, Corea cae tan fuerte, y aun así aquí los semiconductores pueden subir. Es bastante dividido. Hoy, el sector de semiconductores de A-Shares（$512480）subió aproximadamente un 3%, y empresas como Semiconductor Manufacturing International (688981) también están tirando hacia arriba.

La razón principal es que en Corea del Sur la concentración de semiconductores es demasiado alta; al estar muy expuestos a las fluctuaciones de la demanda global, se ven más afectados. En cambio, aquí el argumento de la sustitución nacional impulsa la narrativa, además de que en algunos anuncios de resultados trimestrales de mitad de año hay empresas con desempeño bastante bueno. Con eso, el dinero se agrupa y se va a apostar por el sector. No obstante, este tipo de subida contracorriente no es fácil de sostener. Si Corea continúa cayendo, la sensación de pánico terminará por transmitirse.

El riesgo es que el rebote quizá sea cosa de uno o dos días; no persigas la subida. Comparando: hoy Samsung Electronics en Corea cayó cerca de un 4%, mientras que aquí Weir (603501) subió más del 2%. Uno depende de la demanda externa y el otro de la sustitución de la demanda interna: los fundamentos no son iguales, pero las valoraciones tampoco son baratas.

#512480 #688981 #603501 #A股

📌 La bolsa de Shanghai pierde los 4000 puntos: ¿cuánto tiempo puede durar la tendencia de las acciones tecnológicas?

🍖 Choba dice:
La noticia habla de que el SSE (SSE Composite) pierde los 4000 puntos, pero en realidad, en este momento el índice SSE (000001.SH) está aproximadamente cerca de los 3200 puntos. Este titular parece más bien pensado para captar la atención. Según patrones históricos, cada vez que el índice cae por debajo de un umbral entero o aparece un titular como “ha perdido”, a corto plazo suele venir acompañado de ventas impulsadas por el pánico; sin embargo, la probabilidad de un rebote en el plazo de una o dos semanas no es baja. Por ejemplo, el año pasado en octubre y este enero hubo situaciones similares.

En concreto, en las acciones tecnológicas, la subida líder en esta ronda está principalmente en los sectores de IA y semiconductores. Por ejemplo, en el caso de Semiconductor Manufacturing International Corporation (688981), en el último mes su alza ha sido de cerca del 15%. El problema es que la valoración de las acciones tecnológicas ya no es barata: en algunas acciones, el PER supera 50 veces, sostenida más por el sentimiento y las expectativas. En comparación, compañías como Luxshare Precision (002475), un líder en electrónica de consumo (aunque también se considera tecnológica), tienen una valoración más razonable: su PER es de menos de 20 veces. El riesgo está en que, si la Reserva Federal tarda mucho en recortar tasas, o si la intensidad del estímulo de políticas internas no cumple las expectativas, las acciones tecnológicas podrían enfrentar una corrección de alrededor del 20%. Se recomienda no perseguir subidas; mejor esperar el retroceso y considerar la entrada cuando el precio se ajuste.

#000001 #688981 #002475 #A股

📌 ¡Mañana cambian las reglas de negociación en A-shares! (Más de 150 acciones afectadas) (con lista)

🍖 ¡Chopper dice!
Cuando salió esta noticia, la primera reacción de todos fue: “Otra vez va a cambiar el clima”. Supongo que antes de la apertura mañana, mucha gente estará observando esa lista de más de 150 acciones para ver si la suya está entre las que pueden ser un “terreno minado”. En esencia, este ajuste de reglas establece normas para el mercado; a corto plazo puede aumentar la volatilidad de algunas acciones, pero a largo plazo es algo positivo.

Por ejemplo, en el caso de $宁德时代(300750.SZ) —este tipo de acciones de gran capitalización— el impacto suele ser relativamente menor, porque tienen buena liquidez y hay muchas posiciones de instituciones; en cambio, las que son de mediana y pequeña capitalización, especialmente aquellas con una tasa de rotación promedio diaria baja, podrían quedar más estrictamente restringidas por la nueva normativa. Si tienes $隆基绿能(601012.SH) —un líder del sector fotovoltaico que ya había sido ajustado bastante en el pasado—, el precio ha estado rondando aproximadamente los 28; habría que ver si el volumen de operaciones es suficiente.

Ojo: no entres en pánico solo porque veas tu tenencia en la lista; primero analiza con calma cómo cambia realmente la regla. Si haces comparaciones entre pares, acciones con alto volumen de operaciones como $比亚迪(002594.SZ) y $特斯拉(TSLA) se verán mucho menos afectadas que $中芯国际(688981.SH), una “small cap” de la Bolsa STAR K (tecnología). El riesgo está en que el primer día de aplicación de las reglas es fácil que se produzcan interpretaciones erróneas, lo que puede llevar a que algunas acciones sean castigadas injustamente.

#300750 #601012 #002594 #688981 #A股