688981

📌 Resumen bursátil de media jornada en A-share: el SSE Composite cae un 0,66% y pierde la marca de 3900 puntos; los sectores de semiconductores y equipamiento militar lideran las caídas

🍖 Lo que dice Qiaoba:
El SSE Composite rompió los 3900; los semiconductores y el equipamiento militar encabezaron la venta en bloque. Hoy, el panorama bursátil realmente da un poco de desánimo. Pero Goldman Sachs sigue llamando a comprar China AI, y también los conceptos de consumo se levantaron en contra de la tendencia, lo que indica que no es un pánico generalizado y que el capital está buscando oportunidades estructurales.

Si nos fijamos en el sector de semiconductores: $SMIC (688981.SH) ha estado oscilando alrededor de los 70; hoy cayó cerca de un 2%. Principalmente se debe a la baja sincronizada de los grandes líderes globales de IA. A corto plazo, sí, hay presión, pero el panorama de políticas domésticas (por ejemplo, el “Fondo de Gran Estrategia” de la fase III) y la lógica de sustitución por productos nacionales no han cambiado. En este punto no es necesario vender a ciegas.

La advertencia de riesgo es no lanzarse a comprar demasiado pronto; mejor esperar a que el SSE Composite consolide con poca reducción de volumen por debajo de 3900. Comparando casos similares: $GoerTek? (300136.SZ). Aunque también pertenece a la cadena de electrónica de consumo, está más orientado a antenas y radiofrecuencia, y su lógica es distinta a la de la fabricación de obleas de SMIC. Hoy cayó menos, lo que sugiere que el capital está eligiendo segmentos específicos para refugiarse.

#688981 #300136 #A股

📌 China A-shares: el fin de semana, otra vez hay incertidumbre

🍖 Choba dice:
Este título de noticia es bastante interesante. Aunque es fin de semana y no hay mercado, usan palabras como “incertidumbre” para asustar. Siento que básicamente es un recolector de emociones. En el fondo, lo que pasa es que el rendimiento de las A-shares últimamente ha sido débil; muchos sectores están cayendo sin freno. Por ejemplo, el índice CSI 300 o el de Shanghái (000001.SH) lleva tiempo merodeando en niveles bajos, y el lunes, al abrir, probablemente seguirán mirando el ambiente y el sentimiento del mercado.

No me convence mucho este tipo de estrategia de “malas noticias en fin de semana”. Al contrario, creo que cerca de los mínimos actuales, algunas acciones ya han caído lo suficiente como para ofrecer cierta relación costo-valor. Por ejemplo, en el sector de semiconductores, Semiconductor Manufacturing International (SMIC, 688981.SH): aunque su desempeño está lastrado por el ciclo de la industria, la lógica de la sustitución nacional sigue en pie y el dinero de políticas también está empujando en esa dirección. En comparación, Changxin Tech (CXMT, 688825.SH) acaba de recibir su asignación (al sorteo) y, después de su salida a cotizar, probablemente estará más influenciada por el sentimiento del sector; pero su base fundamental se inclina más hacia un ciclo de alza de precios de memorias, por lo que la volatilidad a corto plazo será mayor.

Aviso de riesgo: no hagas compras impulsivas y ciegas solo por “incertidumbre”. En los fines de semana, el panorama de noticias cambia de cara con frecuencia. El lunes, primero mira si el volumen de operaciones puede aumentar. Comparando SMIC y CXMT: la primera tiene una mayor capitalización y, por tanto, tiende a tener menos volatilidad; es adecuada para observar. La segunda acaba de salir al mercado; sus subidas y bajadas serán mucho más bruscas, así que los principiantes no deberían apresurarse a perseguir el precio.

#000001 #688981 #688825 #A股

📌 La acción china A cae al cierre de la jornada: ¡STAR Market 50 baja más de un 5%, y el sector de semiconductores sube y luego retrocede! ¡Explosión en el sector del “espacio comercial”, desatando una oleada de topes de precio!｜Cierre de la bolsa A

🍖 ¡Chopper dice:
El movimiento del STAR Market 50 hoy es bastante típico: cayó más de un 5% al final, los semiconductores subieron y luego retrocedieron; mientras que el “espacio comercial” registró una oleada de topes de precio.

Antes, en este tipo de mercado con divisiones claras, cuando se desahoga el sentimiento a corto plazo, a menudo se produce la rotación: al día siguiente, los semiconductores suelen caer por inercia. En cambio, un sector como el “espacio comercial”, que explota de forma repentina, la continuidad depende de si hay o no pedidos reales que se concreten. El STAR Market 50, por ahora, todavía está aproximadamente en un rango con una caída de alrededor de un 10% a más desde su mínimo previo; no es una posición extremadamente barata.

Si te gusta el “espacio comercial”, hay que distinguir activos. Por ejemplo, Aerospace Universe (688523), que tiene un negocio de apoyo para satélites, vale más la pena darle seguimiento que una simple especulación por “concepto”. El riesgo es que después de la oleada de topes de precio, al día siguiente muchas veces hay apertura alta y cierre más bajo; perseguir precios al alza puede dejarte atrapado.

Si lo comparamos dentro de los semiconductores, entre Semiconductor Manufacturing International (688981) y Cambricon (688256): en el primero hoy el retroceso tras el impulso al alza fue mayor, lo que sugiere que el dinero aún duda sobre el descuento de la acción con respecto a Hong Kong y la utilización de la capacidad. En el segundo, está más ligado al sentimiento del concepto de IA: tiene más elasticidad, pero la volatilidad también es más intensa.

#688523 #688981 #688256 #A股

📌 Noticias rápidas: la capitalización bursátil de SMIC en el mercado A supera a Kweichow Moutai

🍖 Dice Chopper:
SMIC (688981) hoy, su capitalización bursátil total en el mercado A superó los 850 mil millones, superando a Moutai (600519). Esta subida del sector de semiconductores ha sido bastante fuerte; principalmente, el capital está regresando desde el mercado de Hong Kong, además de las expectativas de políticas de sustitución nacional. En este momento, la cotización de SMIC está cerca de sus máximos históricos, y el PER ronda las 70 veces; la subida a corto plazo ha sido excesiva.

Si la comparamos con TSM (TSM), TSM tiene un PER de menos de 30 veces y un margen bruto más alto, pero SMIC tiene margen de imaginación por la sustitución nacional. No obstante, la valoración ya está al límite; cuando se enfríe el sentimiento del mercado, la corrección también puede ser considerable.

En el mundo cripto hay una lógica similar: antes del halving de Bitcoin, las acciones de mineros suben primero, pero cuando aumentan los costos de minería, las utilidades se comprimen. Ahora SMIC también está sostenida sobre todo por expectativas de políticas; si el desempeño logra o no alcanzarlas queda en duda. El riesgo está en que, si el informe del tercer trimestre no cumple las expectativas, el dinero podría retirarse muy rápido.

#688981 #600519 #A股

📌 Caída generalizada en masa; encontré la razón

🍖 Chopper dijo：
Esta noticia habla de que hoy, durante la sesión de A-shares, de repente hubo una fuerte caída intradía, pero enseguida algunos análisis encontraron explicaciones, por ejemplo que ciertos sectores subieron demasiado en el corto plazo y ahora están corrigiendo, o que la interferencia de noticias externas influyó. En realidad, este tipo de “caídas en picada” últimamente es bastante común; no hay que entrar en pánico.

Concretando en sectores: por ejemplo, hoy los que más cayeron podrían ser los de tecnología. Como acciones de chips, como $Semiconductor Manufacturing International Corporation (688981)$; antes subieron en una ola y ahora están corrigiendo hasta alrededor de 70. A corto plazo, el tono bajista se debe a que el mercado está cauto por la emoción general, además de que parte del dinero está esperando que se materialicen los resultados. Pero a largo plazo, la lógica sigue siendo la sustitución nacional; lo clave es si las cifras del tercer trimestre pueden cumplirse.

El riesgo es que este desplome rápido quizá no haya terminado. No se apresuren a comprar a la baja. Comparen: el $华虹半导体(01347)$ en Hong Kong, dedicado también a chips, hoy cayó con una magnitud parecida, pero la prima de las A-shares es mayor y la volatilidad también más grande. Si tuviera que elegir, prestaría más atención a las compañías con mayor certeza en resultados, y no tanto a las basadas solo en conceptos especulativos.

#688981 #A股

📌 Las acciones de chips caen con fuerza; la mayoría de bolsas asiáticas bajan en la apertura

🍖 Choba dice:
Hoy, las acciones de chips en Asia lideran la caída en picado. Esto me recuerda la subida máxima del ciclo de semiconductores en 2018: en aquel entonces, primero se desplomaron las acciones de chips de Corea del Sur y Taiwán, y luego se contagió al mercado A. Según el patrón histórico, estos retrocesos en el sector de chips con sincronización global normalmente duran entre uno y dos meses, porque el ajuste de inventarios en la cadena industrial no se puede completar en pocos días.

En cuanto al mercado A, empresas líderes como SMIC International (688981) reciben el golpe más directo de las emociones, pero sus resultados son relativamente estables. A corto plazo, si caen demasiado, podrían resistir mejor que las acciones de chips de menor capitalización. Si lo comparamos con TSMC ( $TSM ), su caída se debe a la retirada de capital extranjero; en cambio, aquí lo que predomina es el pánico que se contagia por tendencia.

El riesgo está en esto: si esta noche las acciones de Nvidia en EE. UU. ( $NVDA ) siguen cayendo, mañana la sección de chips en A podría tener más presión para abrir a la baja. Además, el índice ChiNext (399006) hoy cae cerca de 5%, lo que indica que el sentimiento general en el sector tecnológico es muy malo; no tengan prisa por comprar en el corto plazo.

#TSM #NVDA #688981 #399006 #美股

📌 La bolsa coreana se desploma casi un 5% mientras el sector de semiconductores de la A-Shares sube en contra de la tendencia.

🍖 Chopper dice:
Acabo de ver esta noticia y mi primera reacción fue un poco de confusión: del otro lado, Corea cae tan fuerte, y aun así aquí los semiconductores pueden subir. Es bastante dividido. Hoy, el sector de semiconductores de A-Shares（$512480）subió aproximadamente un 3%, y empresas como Semiconductor Manufacturing International (688981) también están tirando hacia arriba.

La razón principal es que en Corea del Sur la concentración de semiconductores es demasiado alta; al estar muy expuestos a las fluctuaciones de la demanda global, se ven más afectados. En cambio, aquí el argumento de la sustitución nacional impulsa la narrativa, además de que en algunos anuncios de resultados trimestrales de mitad de año hay empresas con desempeño bastante bueno. Con eso, el dinero se agrupa y se va a apostar por el sector. No obstante, este tipo de subida contracorriente no es fácil de sostener. Si Corea continúa cayendo, la sensación de pánico terminará por transmitirse.

El riesgo es que el rebote quizá sea cosa de uno o dos días; no persigas la subida. Comparando: hoy Samsung Electronics en Corea cayó cerca de un 4%, mientras que aquí Weir (603501) subió más del 2%. Uno depende de la demanda externa y el otro de la sustitución de la demanda interna: los fundamentos no son iguales, pero las valoraciones tampoco son baratas.

#512480 #688981 #603501 #A股

📌 ¡Caen a la vez A-Shares y acciones de Hong Kong! El SSE Composite cae más de 3% y pierde los 3800 puntos; el sector de semiconductores se debilita por completo

🍖 Chopper dice：
Esta caída me hace recordar cuando en 2018 acababa de entrar al mercado; ver la cuenta en verde me daba pánico. El índice SSE Composite no aguantó ni 3800, y los semiconductores se fueron a pique por completo. Incluso algo como $中芯国际(688981), que antes había subido con fuerza, ahora es de lo que más está recibiendo.

Pero yo no me asusté demasiado: aunque haya un ajuste, la tendencia de la industria no cambia. La dirección de la autosuficiencia de chips sigue recibiendo impulso por parte de las políticas; la presión sobre los resultados a corto plazo existe, pero la lógica a largo plazo sigue en pie. Solo hay que recordarse no precipitarse para hacer “bottom fishing”, y esperar a que se estabilice con contracción del volumen.

Si lo comparo con $北方华创(002371), estos días también ha caído bastante. Pero, en comparación con 中芯国际, la certidumbre de los pedidos en el lado de equipos es mayor, y la capacidad de resistir la caída probablemente sea mejor. El riesgo es que las sanciones en el extranjero se intensifiquen de repente; entonces, nadie aguanta del todo.

#688981 #002371 #A股

📌 La bolsa de Shanghai pierde los 4000 puntos: ¿cuánto tiempo puede durar la tendencia de las acciones tecnológicas?

🍖 Choba dice:
La noticia habla de que el SSE (SSE Composite) pierde los 4000 puntos, pero en realidad, en este momento el índice SSE (000001.SH) está aproximadamente cerca de los 3200 puntos. Este titular parece más bien pensado para captar la atención. Según patrones históricos, cada vez que el índice cae por debajo de un umbral entero o aparece un titular como “ha perdido”, a corto plazo suele venir acompañado de ventas impulsadas por el pánico; sin embargo, la probabilidad de un rebote en el plazo de una o dos semanas no es baja. Por ejemplo, el año pasado en octubre y este enero hubo situaciones similares.

En concreto, en las acciones tecnológicas, la subida líder en esta ronda está principalmente en los sectores de IA y semiconductores. Por ejemplo, en el caso de Semiconductor Manufacturing International Corporation (688981), en el último mes su alza ha sido de cerca del 15%. El problema es que la valoración de las acciones tecnológicas ya no es barata: en algunas acciones, el PER supera 50 veces, sostenida más por el sentimiento y las expectativas. En comparación, compañías como Luxshare Precision (002475), un líder en electrónica de consumo (aunque también se considera tecnológica), tienen una valoración más razonable: su PER es de menos de 20 veces. El riesgo está en que, si la Reserva Federal tarda mucho en recortar tasas, o si la intensidad del estímulo de políticas internas no cumple las expectativas, las acciones tecnológicas podrían enfrentar una corrección de alrededor del 20%. Se recomienda no perseguir subidas; mejor esperar el retroceso y considerar la entrada cuando el precio se ajuste.

#000001 #688981 #002475 #A股

📌 ¡En medio día sube más de 530%! ¡Changxin Technology rompe un récord en A-shares! ¡Su valor supera a Intel, es más del doble de Moutai!

🍖 ¡Chopper dice:
La tendencia de Changxin Technology, la verdad, se ve un poco aterradora. En medio día subió más de cinco veces; su valor de mercado ya superó a Intel y es más del doble que Moutai. Un aumento así, en cualquier mercado, se considera extremo.

Desde la perspectiva de un inversor minorista, este tipo de estallido en una nueva acción suele tener dos posibilidades: o bien la empresa realmente tiene tecnología muy sólida, o bien las posiciones están demasiado concentradas y el dinero especulativo la está impulsando. Changxin hace chips y, en términos de políticas, sí recibe apoyo. Pero que el valor de mercado supere a Intel ya es demasiado: ellos son un gigante mundial de semiconductores, con ingresos y beneficios que están ahí.

El riesgo es que, en cuanto aparezca presión vendedora, el retroceso también podría ser impactante. Como referencia, el primer día de cotización de SMIC (688981.SH) también subió entonces, pero después desde los máximos cayó bastante. Perseguir una acción así puede hacer que uno quede en la cima de la montaña; esperar a que baje la euforia para evaluar la valoración suele ser más prudente.

📊 Lectura de datos de “Chopper” hecha hoy: Índice de miedo y codicia 49 (neutral), termómetro del mercado 28° (0 punto de ebullición/100 sobrecalentado). Busca “Chopper’s eating瓜 notes” para ver el algoritmo y el historial de la tendencia.

#688981 #600519 #A股

📌 88 años de un anciano japonés que invierte en bolsa durante 69 años y gana 1.800 millones; las reglas son solo dos: no hacer nada si cae 5%, y si cae 15%, comprar con los ojos cerrados

🍖 Chopper dice:
Esta noticia, en la historia del mercado A, siempre se vuelve a sacar antes de cada ciclo alcista y se repite una y otra vez. La lógica central, en realidad, es la radicalización del “ánimo de inversión periódica” (DCA). Tomemos como ejemplo el índice SSE Composite (000001.SH): ahora está rondando los 3100 puntos, en una fase de lateralidad; aún está lejos del máximo de 2021 en 3700, pero una caída del 15% hasta por debajo de 2600 sí se acerca a la zona de valoraciones mínimas históricas.

Esta estrategia funciona en mercados bajistas unidireccionales (por ejemplo, en 2018), porque permite promediar el costo; pero en mercados laterales es fácil subir y bajar repetidamente como en un ascensor. El riesgo está en que, si una acción como Semiconductor Manufacturing International Corporation (688981) retrocede 40% desde máximos, entonces recomprar a ciegas puede agravar las pérdidas. Si lo comparamos con el contexto de una bolsa japonesa con tendencia alcista de largo plazo, el mercado A es mucho más volátil; aplicarla de forma rígida puede ser una trampa.

Se puede tomar como referencia una lógica similar en el ETF del CSI 300: en los últimos cinco años, después de cada caída superior al 15%, la media del rebote en los seis meses siguientes fue del 12%; pero en la caída de 2022 fue -23% antes de tocar fondo: el ritmo de recompras no se puede resolver simplemente “comprando con los ojos cerrados”. Si de verdad quieres probar, se recomienda fijar primero un límite de posición y no arriesgar el dinero de tus gastos de vida.

#000001 #688981 #A股

📌 El mercado de acciones de Corea del Sur se parece cada vez más al A股 de hace diez años: un diálogo a través del tiempo sobre el apalancamiento, la naturaleza humana y la inversión

🍖 Chopper dice：
Esta noticia es bastante interesante; trata sobre el ecosistema actual del mercado coreano: los inversores minoristas se vuelven adictos al apalancamiento, se lanzan a acciones de pequeñas empresas y temáticas de baja capitalización, con una tasa de rotación extremadamente alta. Esto se parece mucho a lo que vimos en el A股 hace diez años. Recuerdo que en esa época el A股 también tenía una estructura así. Más tarde, con la institucionalización y la entrada de capital extranjero, el estilo fue cambiando poco a poco.

Si las reglas históricas pueden servir de referencia, en la etapa en que el mercado coreano “compra lo pequeño y lo barato” o “especula con lo distinto”, normalmente aparecen ajustes drásticos después de que se restrinja la liquidez o intervenga la regulación. En el caso del A股, ahora es al revés: como “el equipo de Estado” se orienta hacia acciones tecnológicas (noticia 5), en esencia el capital se está concentrando hacia grandes valores y en dirección a lógica industrial.

Comparando las acciones temáticas que tanto les apasiona a los minoristas coreanos con el peso tecnológico actual del A股 (por ejemplo, <688981>SMIC), la idea es totalmente distinta: el primer caso impulsa mediante el entusiasmo y el apalancamiento; el segundo, mira más las tendencias del sector y el apoyo de las políticas. Si realmente se sigue el camino de la historia, lo más probable es que el mercado coreano termine cayendo en trampas, mientras que en el A股, aunque la línea principal de tecnología tiene mucha volatilidad (por ejemplo, hoy la caída al final de la sesión), la estructura del capital está más orientada a largo plazo. El riesgo está en que, si el mercado coreano se desploma, el entusiasmo podría impactar de forma transitoria al sector tecnológico del A股.

#688981 #A股

📌 ¡Mañana cambian las reglas de negociación en A-shares! (Más de 150 acciones afectadas) (con lista)

🍖 ¡Chopper dice!
Cuando salió esta noticia, la primera reacción de todos fue: “Otra vez va a cambiar el clima”. Supongo que antes de la apertura mañana, mucha gente estará observando esa lista de más de 150 acciones para ver si la suya está entre las que pueden ser un “terreno minado”. En esencia, este ajuste de reglas establece normas para el mercado; a corto plazo puede aumentar la volatilidad de algunas acciones, pero a largo plazo es algo positivo.

Por ejemplo, en el caso de $宁德时代(300750.SZ) —este tipo de acciones de gran capitalización— el impacto suele ser relativamente menor, porque tienen buena liquidez y hay muchas posiciones de instituciones; en cambio, las que son de mediana y pequeña capitalización, especialmente aquellas con una tasa de rotación promedio diaria baja, podrían quedar más estrictamente restringidas por la nueva normativa. Si tienes $隆基绿能(601012.SH) —un líder del sector fotovoltaico que ya había sido ajustado bastante en el pasado—, el precio ha estado rondando aproximadamente los 28; habría que ver si el volumen de operaciones es suficiente.

Ojo: no entres en pánico solo porque veas tu tenencia en la lista; primero analiza con calma cómo cambia realmente la regla. Si haces comparaciones entre pares, acciones con alto volumen de operaciones como $比亚迪(002594.SZ) y $特斯拉(TSLA) se verán mucho menos afectadas que $中芯国际(688981.SH), una “small cap” de la Bolsa STAR K (tecnología). El riesgo está en que el primer día de aplicación de las reglas es fácil que se produzcan interpretaciones erróneas, lo que puede llevar a que algunas acciones sean castigadas injustamente.

#300750 #601012 #002594 #688981 #A股