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„DeFi-Transaktionskosten sind im Allgemeinen höher als bei CeFi. Im Jahr 2022, mit dem Zusammenbruch verschiedener CeFi-Krypto-Handelsplattformen, hat DeFi aufgrund seiner integrierten Selbstverwahrung und Transparenz erneut viel Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Wir haben den Handel 100 weiter verglichen.“ Verschiedene Börsen bewerten die Kosten von ETH-Perpetual-Kontrakten und kommen zu dem Schluss, dass der DeFi-Perpetual-Contract-Handel nicht mit hohen Kosten verbunden ist.“
In einer aktuellen Studie von Barbon und Ranaldo [1] mit dem Titel „On Cryptocurrency Market Quality“ stellten sie fest, dass der DeFi-Spothandel mit hohen Transaktionskosten einhergeht, die gegen die Risiken und Verzögerungen abgewogen werden müssen, die mit der delegierten Verwahrung an CEXs verbunden sind. Ist dies jedoch ein notwendiger Kompromiss für unbefristete Verträge?

„In der Branche werden AMMs oft mit Kapitalineffizienz verglichen. Um den Unterschied zwischen den beiden intuitiv zu spüren, haben wir die Transaktionskostenrankings der DeFi- und CeFi-Börsen mit unbefristeten Verträgen verglichen, die AMM oder Orderbuchsysteme für den Handel mit 100 ETH verwenden. Kombiniert mit dem Aufgrund der Rangfolge der Liquiditätsanbieterfonds im System ist die endgültige Schlussfolgerung, dass die Kapitaleffizienz von Perpetual AMM nicht niedrig ist.“

In unserem aktuellen Medium-Artikel haben wir festgestellt, dass unbefristete DeFi-Verträge nicht unbedingt teurer sind als unbefristete CeFi-Verträge. Bedeutet dies jedoch, dass AMM-Liquiditätsanbieter einen höheren Kapitalbedarf haben, als Market Maker für ein Orderbuch-basiertes System vorsehen?

„D8X löst die üblichen Probleme von Perpetual Futures – wie zum Beispiel hohe Transaktionskosten. Durch seinen einzigartigen Preismechanismus und seine Risikomanagementstrategie in DeFi ist es der festen Überzeugung, dass institutionelle Professionalität und Dezentralisierung Hand in Hand gehen können.“

Die meisten Leute im Finanzwesen haben Murphys Gesetz gehört und darüber gelacht: Alles, was schief gehen kann, wird schief gehen, und das gegenteilige Gesetz ist aufgetaucht: Yhprums Gesetz. Wenn Sie sich dieses seltsame „Wort“ ein oder zwei Minuten lang genau ansehen, werden Sie feststellen, dass es sich eigentlich nur um das Wort „Murphy“ handelt, das rückwärts geschrieben ist, also in puncto Innovation nichts Besonderes daran ist. Yhprums Gesetz besagt, dass alles funktionieren muss, was funktionieren kann. Wenn man die Dinge positiv betrachtet, zeigt sich, dass Probleme oft entstehen, wenn niemand aufpasst, und der bloße Versuch, sie zu verhindern, kann dafür sorgen, dass sie nicht passieren.

D8X erhielt in seiner Pre-Seed-Finanzierungsrunde Unterstützung von namhaften VCs wie Polygon Ventures, Axelar Network und Swissborg Ventures.

D8X ist ein dezentrales Börsenprotokoll (DEX) auf institutioneller Ebene, das sich auf die Bereitstellung von Dienstleistungen für Derivate auf Polygon zkEVM konzentriert. Im August 2023 wurde eine Pre-Seed-Finanzierungsrunde in Höhe von 1,5 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Diese Finanzierungsrunde wurde von Polygon Ventures geleitet, unter Beteiligung von Axelar Network, Swissborg Ventures, Cogitent Ventures, Veris Ventures, G1 Ventures, Pragma Ventures, CryptoDiscover, SuDo Research und Block Consult. Die eingeworbenen Mittel werden D8X dabei helfen, seine dezentrale Derivate-Handelsplattform in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 offiziell einzuführen und eine White-Labeling-Lösung für Handelspartner bereitzustellen, die in einen starken Derivatemarkt eintreten möchten.

„Wir verwenden die etablierte Preistheorie für TradFi-Derivate, um eine automatisierte AMM-Market-Making-Strategie abzuleiten. Dieser Artikel untersucht die historischen Wurzeln der Technologie und zeigt, wie wir sie auf das Market-Making anwenden. Mit dem resultierenden Preismechanismus werden die Händler dies tun, wenn das AMM ausgeglichen bleibt.“ sind mit einem geringeren Slippage konfrontiert. Wenn AMMs einem Risiko ausgesetzt sind, werden Slippages zunehmen und Händler werden dazu angeregt, ihr Netto-AMM-Engagement abzusichern.“

Das Anleihepreismodell von Merton (Merton, 1974) geht davon aus, dass das Unternehmen über einen bestimmten Schuldenbetrag mit der Laufzeit T verfügt. Wenn der Wert der Vermögenswerte des Unternehmens zum Zeitpunkt T geringer ist als der Nennwert seiner Schulden, gerät das Unternehmen in Zahlungsverzug. In diesem Modell ist das Eigenkapital des Unternehmens eine europäische Call-Option auf die Vermögenswerte des Unternehmens mit einem Ausübungspreis, der dem Nennwert der Schulden entspricht. Dieses Modell kann zur Schätzung der Ausfallwahrscheinlichkeit des Unternehmens verwendet werden, genau wie das von Moody’s Company kommerzialisierte KMV-Merton-Modell [Bharat, Shumway, 2008], und kann auch zur Bewertung der Kreditrisikoschulden des Unternehmens verwendet werden [Moody’s, 2022].

1. Viele Anwendungen wie #DODO , #SpaceID und Element haben in den letzten 24 Stunden ein deutliches Wachstum erzielt. Unter ihnen führte DODO mit 29.470 DAU die Liste an.

2. Auf#PancakeSwaptauchte eine gefälschte Währung mit dem Namen „#SUI“ auf und die tägliche Transaktion überschritt 40 Millionen. Benutzer sollten die Risiken sorgfältig abwägen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen, um sicherzustellen, dass sie am Ende umsichtige und durchdachte Anlageentscheidungen treffen.