ABL阿布辣2020

Strategy stellt den Bitcoin-Verkauf als Auslöser von Panik in den Raum?
CEO verspricht: Dieses Jahr kauft das Unternehmen noch mehr,
mit dem Ziel, der „J.P. Morgan“ des digitalen Wirtschaftsbereichs zu werden.

Strategy, das börsennotierte Unternehmen mit den meisten Bitcoin-Beständen (Ticker MSTR; früher MicroStrategy), dessen jede Bewegung für den Kryptomarkt ein wichtiger Gradmesser ist. Am 10. August (Ortszeit Taipeh) erschien der CEO Phong Le in der Finanzsendung „The Claman Countdown“ von Fox Business und lieferte eine detaillierte Erklärung zu den jüngsten Handlungen des Unternehmens, die das Märchen vom „Nur-Kaufen-nicht-Verkaufen“ durchbrochen und seltene Verkäufe von Bitcoin beinhaltet haben – mit dem Ziel, die Sorgen im Markt zu beruhigen.

Kleinere Verkäufe nur, um Bargeld zu halten – Cash-Reserven explodieren auf 47,5 Milliarden USD
Laut den neuesten veröffentlichten Daten hat Strategy seit Beginn 2026 insgesamt etwa 6.948 BTC verkauft und dadurch rund 433 Millionen USD erlöst; darunter fand die jüngste Transaktion Anfang August statt, bei der zu einem durchschnittlichen Preis von 64.262 USD 1.690 BTC verkauft wurden. Phong Le betonte in dem Interview ausdrücklich, dass diese Verkaufsaktivitäten lediglich eine vorübergehende Anpassung der Kapitalstruktur seien.

Er führte aus, dass der strategische Fokus des Unternehmens in den vergangenen Monaten darin bestand, einen großen Bestand an US-Dollar-Barmitteln aufzubauen. Das Unternehmen habe seine Cash-Position von etwa 800 Millionen USD deutlich auf 4,75 Milliarden USD erhöht. Dieses Geld soll vor allem dazu dienen, die Bilanz zu stärken, und reicht aus, um die künftigen Vorzugsaktien-Dividenden und Zinsen für etwa 2,7 Jahre abzudecken. Phong Le sagte zudem offen, dass das Unternehmen im Jahr 2026 eine wichtige Lektion gelernt habe: „Institutionelle Investoren und Vorzugsaktionäre betrachten hochliquiden Bitcoin nicht einfach als gleichbedeutend mit Bargeld.“

Buchverluste von über 8,7 Milliarden USD – dennoch hält man an dem Ziel fest, der „kleine Morgan“ für die digitale Wirtschaft zu werden
Obwohl der aktuelle Gesamtbestand von Strategy auf rund 840.447 BTC gesunken ist (immer noch etwa 4 % des gesamten weltweiten Bitcoin-Angebots) und die durchschnittlichen Anschaffungskosten bei 75.385 USD liegen, trägt das Unternehmen derzeit buchhalterische, nicht realisierte Verluste von etwa 8,7 bis 9,5 Milliarden USD; das Management bleibt jedoch in Bezug auf die langfristige Strategie zuversichtlich.

$MSTR $BTC #美国7月CPI与PPI数据本周出炉

Oracle (ORCL)
Steht aufgrund der Expansion der KI-Infrastruktur unter enormem Schuldendruck
Das ist das große Thema auf dem Markt von 2025-2026
Hauptsächlich resultierend aus der massiven Zusammenarbeit mit OpenAI

Buchmäßige Schulden: Bis Ende November 2025
Unbezahlte Anleihen und andere Kredite betragen etwa 108 Milliarden USD
Eines der größten Schuldenvolumina unter den großen Tech-Firmen
Am Ende des Geschäftsjahres 2025 sind die langfristigen Schulden etwa 92,6 Milliarden USD
Danach schnell auf über 100 Milliarden USD ansteigend
(Einige Daten zeigen, dass die langfristigen Schulden im Q3 FY2026 124,7 Milliarden USD erreichen)

Zusätzliche Verpflichtungen: Es gibt noch etwa 248 Milliarden USD an zukünftigen Rechenzentrum
Mietverpflichtungen, die gesamten finanziellen Verpflichtungen könnten sich auf fast 400 Milliarden USD belaufen

Kürzliche Finanzierungen: Im September 2025 wurden Anleihen im Wert von 18 Milliarden USD ausgegeben
Geplant ist eine weitere Kreditaufnahme von 38 Milliarden USD für OpenAI-bezogene Rechenzentren
(Projekte in Texas und Wisconsin)
Für 2026 wird insgesamt eine Beschaffung von 45-50 Milliarden USD angestrebt
(50% Schulden + 50% Eigenkapital)

Marktreaktionen und Risiken⚠️
Wall Street verarbeitet den Druck:
Banken (wie JPMorgan) haben Schwierigkeiten, die massiven Kredite zu teilen
Die Obergrenze für das Engagement bei einzelnen Gegenparteien wird an ihre Grenzen gedrängt.
Einige Schulden werden in Form von Projektfinanzierungen behandelt
(ohne direkt die Bilanz von Oracle zu belasten)
Aber es beeinflusst dennoch die Kreditwahrnehmung

Klagen und Kreditzweifel:
Anfang 2026 verklagten Anleihegläubiger Oracle kollektiv
Sie beschuldigen das Unternehmen, bei der Emission von Anleihen im Wert von 18 Milliarden USD
Nachfolgende massive Finanzierungspläne zu verbergen, was zu einem Rückgang der Anleihepreise führte
Die Kosten für Kreditderivate (CDS) stiegen zeitweise stark an
Einige Anleihe-Spreads näherten sich dem Niveau von Junk-Bonds

Weitere Herausforderungen: Verzögerungen bei Rechenzentren, Rückzug von Partnern
(wie Blue Owl), Einschränkungen der Stromversorgung,
und ob die KI-Nachfrage schnell in Einnahmen umgewandelt werden kann,
sind alles Punkte, die den Markt beunruhigen.
$XAUT #沃什美联储政策前瞻

Kritik an der Buffett-Ära! Berkshire-Hathaway-Finanzbericht liefert
starke Ergebnisse, doch „Big Short“-Michael Burry gießt Kritik über die Performance.

Nach dem Eintritt in die Zeit nach Buffett hat sich die
Kapitalallokationsstrategie des US-Versicherungs- und
Investment-Giganten Berkshire Hathaway
still und schrittweise verändert
und sorgt an den Kapitalmärkten für eine Polarisierung der Meinungen.

Am 10. August berichtete <c-1/> CNBC, dass Berkshire gerade
seinen starken Quartalsbericht veröffentlicht hat.
Nicht nur die operativen Gewinne sind deutlich gestiegen,
sondern es wurden auch umfangreiche Aktienrückkäufe
und Netto-Käufe von Aktien initiiert.
Allerdings äußerte der „Big Short“-Investor
Michael Burry, der 2008 die Finanzkrise erfolgreich vorausgesagt hatte,
öffentlich Skepsis.
Er machte deutlich, dass er den Investitionswert des Unternehmens
nicht mehr als attraktiv ansieht.

Leistung im zweiten Quartal:
Operativer Gewinn: ca. 13 Mrd. USD, plus rund 16% im Jahresvergleich.
Konzerngewinn: ca. 25,67 Mrd. USD, mehr als doppelt so hoch wie im Vorjahr
(hauptsächlich getrieben durch nicht realisierte Gewinne aus Aktieninvestitionen).
Umsatz: ca. 10,18 Mrd. USD, plus rund 10% im Jahresvergleich.
Die Versicherungssparte (z. B. GEICO) ist relativ schwach,
aber das produzierende Gewerbe,
die Dienstleistungen und der Einzelhandel sowie
die Energie- und BNSF-Bahngeschäfte entwickelten sich stark.
Durch die Ergänzung dieser Bereiche konnte die Aktie
nach der Veröffentlichung der Zahlen zulegen.

Großer Wandel bei der Kapitalallokation (Zeitalter von Abel):
Im zweiten Quartal Rückkäufe eigener Aktien im Umfang von
ca. 4,5 Mrd. USD
(deutlich höher als im ersten Quartal: 235 Mio. USD),<c-1/> und
im Juli kamen nochmals über 3,3 Mrd. USD hinzu.
Damit wurde die Serie von 14 Quartalen mit Netto-Absatz von Aktien beendet
und in einen Netto-Zukauf von etwa 19,8–20 Mrd. USD Aktien umgeschaltet.
Davon etwa 10 Mrd. USD für den Kauf von Alphabet
(die Google-Muttergesellschaft).
Zusätzlich wurde ein Hausbauunternehmen für
ca. 6,8 Mrd. USD in bar übernommen: Taylor Morrison.
Die verfügbaren Barmittel und kurzfristigen Wertpapiere
waren Ende des ersten Quartals mit etwa 38–39,7 Mrd. USD
ein historisches Hoch und fielen bis zum Ende des zweiten Quartals
auf rund 36,5 Mrd. USD
(wieder das erste quartalsweise Minus seit vier Jahren).
Die Marktteilnehmer werteten dies ursprünglich als positives Signal:
Das zeige, dass das Management von der Aktie überzeugt ist
und die Mittel wirksam einsetzt.

Burrys Kritik
Burry schrieb auf Substack und X:
Die größte Sorge sei, dass nach Buffett-Rücktritt das Nachfolgerteam
„zu alt“ sei und letztlich
nicht Buffett sei.
Es fehle die Geduld und Disziplin, auf das Abwarten von
„fetten guten Bällen“
(hoch rentierliche, risikoarme, erstklassige Gelegenheiten).
„Ich glaube jetzt, dass diese Sorge eingetroffen ist.
Ich finde Berkshire nicht mehr attraktiv als Anlageziel.“
$GOOG.US

WLFI maximales öffentliches Kaufgebot von 100 Millionen US-Dollar
Geldwäsche-Investitionen, die New York Times enthüllt den Geldstrom im Verborgenen

Die „New York Times“ deckt eine schockierende Marktmeldung auf:
Ein Krypto-Projekt – eng mit der Familie des amtierenden US-Präsidenten verbunden –
World Liberty Financial (kurz: WLFI)
hat den größten öffentlich bekannt gemachten Governance-Token-Kauf
ausgerechnet von einem Mann erhalten,
der in Großbritannien wegen Geldwäsche untersucht wird: dem chinesischen Geschäftsmann Guo Renzhou.
Diese Investition wurde am 26. Juni über die A​​​​qua1
Foundation in den Vereinigten Arabischen Emiraten abgeschlossen,
wobei bis zu 75 Millionen US-Dollar
zu verbundenen Unternehmen flossen,
die mit der Trump-Familie sowie dem Miterfinder Zach Witkoff
in Verbindung stehen.
Eric Trump soll Guo in Dubai getroffen haben,
danach bezeichnete Guo das Vorhaben als „Beteiligung an einem Krypto-Projekt der Trump-Familie“.

Die Vorgeschichte von Guo selbst ist voller Warnsignale.
Er wurde im März 2021
in Großbritannien festgenommen, unter dem Verdacht der Geldwäsche;
zugleich verhängten chinesische Gerichte gegen ihn
zivilrechtliche Urteile in der Gesamthöhe von rund
19,4 Millionen Renminbi – Grund: nicht zurückgezahlte Darlehen.

Obwohl britische Behörden inzwischen bestätigten,
dass die Geldwäsche-Ermittlungen gegen ihn
bis Ende Juli 2026 noch andauern,
war er bislang noch nicht offiziell angeklagt.
Eine solche „High-Risk“-Person kann jedoch
mühelos enorme Geldsummen
in ein Krypto-Projekt investieren,
das tief mit der Familie des US-Präsidenten verflochten ist.
Das ist zutiefst besorgniserregend.
Der Vorfall macht erneut deutlich, dass es im Bereich der Kryptowährungen
an Mechanismen zur Geldwäschebekämpfung (AML)
und zur „Know Your Customer“-Prüfung (KYC) mangelt.
Traditionelle Finanzinstitutionen würden Personen,
die gerade von ausländischen Strafverfolgungsbehörden
untersucht werden, in der Regel sofort als „hohes Risiko“ markieren
und die Zusammenarbeit ablehnen;
bei dem WLFI-Tokenverkauf wurden offenbar
keine derartigen Schutzmechanismen aktiviert.
Wenn 100 Millionen US-Dollar
aus zweifelhaften Quellen in ein politisch sensibles Projekt fließen,
ist das Problem längst nicht mehr nur „zählen die Tokens
als Wertpapier?“, sondern vielmehr:
„Woher genau stammt dieses Geld?“

Tatsächlich waren die Compliance-Bedenken bei WLFI
nicht das erste Mal, dass sie auftauchten.
Kurz zuvor war bekannt geworden,
dass ein Kooperationspartner des Projekts
in Verbindung mit der Sanktionsliste der kambodschanischen „Prinzen-Gruppe“
stand;
auch eine Transaktion in Abu Dhabi,
bei der für 500 Millionen US-Dollar
49 Prozent seiner Anteile erworben wurden,
hat eine Protestwelle
von US-Sicherheitsbehörden ausgelöst.

Diese Ereignisse häufen sich und lassen die Öffentlichkeit
nicht umhin, sich zu fragen:
Sollte ein Krypto-Projekt,
das eng mit der Familie des amtierenden Präsidenten verbunden ist,
strenger reguliert und zu mehr Offenlegung verpflichtet werden?
$WLFI

Freigabezeit für Rocket-Aktien
Der Inhalt stammt von Grok