Una繁星

Nvidias $NVDAB -Geschäftsbericht ist da.

Jensen Huangs Aussage ist: KI verdient jetzt wirklich Geld.

Es läuft sehr gut, und sie verdienen auch sehr viel. Im nächsten Quartal wollen sie noch mehr verkaufen.

In diesem Quartal lag der Umsatz bei 96,2 Milliarden US-Dollar – mehr als doppelt so hoch wie im Vorjahreszeitraum (+106%).

Hauptsächlich verkaufen sie KI-Chips und Rechenzentrumsprodukte; davon entfallen 89,0 Milliarden US-Dollar.

Die Gewinne sind richtig dick, die Bruttomarge liegt weiterhin bei 75%.

Das Unternehmen sagt, dass der Umsatz im nächsten Quartal voraussichtlich bei etwa 108,0 Milliarden US-Dollar liegen wird – etwas höher als von den Analysten erwartet.

Inflations- und BIP-Daten sind jetzt beide veröffentlicht worden.

Schauen wir zuerst auf die Inflation: Sie ist immer noch nicht wirklich unter Kontrolle.

Die Gesamtpreise sind im Jahresvergleich um 3,7 % gestiegen, also etwas mehr als die vom Markt erwarteten 3,6 %. Die Kerninflation ohne Lebensmittel und Energie legte im Jahresvergleich um 3,3 % zu, genau wie erwartet. Das Ziel der Fed liegt jedoch bei 2 %.

Wenn man also jetzt über Zinssenkungen spricht, ist die Inflation zumindest anhand dieser Datenreihe noch nicht überstanden.

Schauen wir als Nächstes auf das BIP.

Die US-Wirtschaft wuchs im zweiten Quartal annualisiert um 1,5 %. Das ist nicht stark, aber auch noch keine Rezession. Die Wirtschaft wächst weiter, nur eben in einem eher moderaten Tempo.

Das ist also gerade etwas unangenehm: Die Wirtschaft ist nicht schwach genug, um die Fed zu einer schnellen Zinssenkung zu drängen. Und die Inflation ist auch noch nicht niedrig genug, damit die Fed beruhigt senken kann.

Entsprechend gibt es am Markt auch keinen besonders klaren Trend.

Die US-Aktienmärkte waren heute insgesamt eher vorsichtig und bewegten sich im Wesentlichen seitwärts. Alle warten auf den wirklich großen Faktor: den $NVDAB -Nvidia-Geschäftsbericht nach Börsenschluss heute Abend.

Denn da die Makrodaten aktuell keine besonders eindeutige Handelsrichtung vorgeben, dürfte sich zeigen, wohin der Markt als Nächstes läuft, je nachdem, ob Nvidia weiterhin beweisen kann, dass die aktuelle KI-Welle weiter Geld verbrennt – und zwar auf eine Weise, die sich lohnt.

Korea möchte einen größeren Teil der Chip-Kapazitäten im eigenen Land behalten, während die USA hoffen, dass Samsung und SK Hynix einen Teil der wichtigen Kapazitäten in die USA verlagern.

Mittlerweile liefern sich beide Seiten ein Wettrennen, und die Unzufriedenheit in den USA wird zunehmend deutlicher.

Vorvergangenen Monat haben die südkoreanische Regierung gemeinsam mit Samsung und SK Hynix angekündigt, im Südwesten Koreas etwa 80 Billionen Won, also über 500 Milliarden US-Dollar, zu investieren und vier neue Speicherchip-Fabriken zu bauen.

Das Ziel ist ganz klar: Die inländische Speicher-Produktionskapazität in Korea massiv auszubauen und die sich gerade abzeichnende Explosion der Nachfrage nach KI-Chips zu nutzen.

Doch als die USA diese Nachricht sahen, war man offenbar nicht sonderlich erfreut.

Denn aus Sicht der USA investieren koreanische Unternehmen zwar so viel Geld in den Ausbau der Produktion im Inland, bauen aber nicht im gleichen Umfang entsprechende Fertigungskapazitäten in den USA auf.

Die USA hatten schon immer gewünscht, dass Samsung und SK Hynix mehr der wichtigen Kapazitäten in die USA verlagern, damit die gesamte Halbleiter-Lieferkette stärker „amerikanisiert“ wird.

Daher übt Amerika in letzter Zeit fortlaufend Druck – sowohl durch öffentliche Stellungnahmen als auch durch Gespräche im Verborgenen.

Die südkoreanische Regierung bestreitet derzeit, dass die USA jemals eine formelle Forderung gestellt hätten, doch fest steht: Die Differenzen zwischen beiden Seiten in der Planung der Chip-Kapazitäten werden immer offensichtlicher.

Haltet weiter meine $SKHYNIX Hynix-Long-Position!

Guten Morgen🌞
Ich bin neugierig: Was esst ihr morgens zum ersten Mal?

Brent-Rohöl ist um etwa 3 % gefallen und hat ein Einwochentief erreicht.

Auch der Optionsmarkt setzt darauf, dass die Aktie von Nvidia nach der Veröffentlichung des Quartalsberichts in dieser Woche um rund 5,4 % steigen oder fallen wird – gegenüber zuletzt 6,5 % und auch unter dem Durchschnitt der vergangenen 12 Quartale von 7,4 %. Das zeigt, dass die Stimmung ruhiger geworden ist: Man hat sich an das hohe Wachstum gewöhnt und rechnet mit nicht allzu vielen Überraschungen.

Nvidia hat für den Bereich HBM Hynix die meisten Aufträge zugeschanzt – <t-2/> SK Hynix $SKHYNIX ist dabei der größte Kunde von Hynix im ersten Halbjahr. Samsung $SAMSUNG arbeitet zwar auch mit, hat aber deutlich weniger Nvidia-Aufträge erhalten und ist sogar nicht unter Samsungs Top 5-Kunden.

Die geopolitischen Risiken verschärfen sich und könnten sogar auf Finanzinstitute übergreifen, die beim Iran mithelfen (einschließlich einiger chinesisch-finanzierter Institutionen).

Der US-Finanzminister Bessent hat offiziell den Start der „wirtschaftlichen Verbannungsaktion“ gegen den Iran angekündet:

Das Ziel ist, Iran jegliche wirtschaftliche Lebensadern abzuschneiden und Teheran vollständig zu isolieren.

Klare Aussage: Jede Einrichtung, die den Iran bei Geldwäsche unterstützt, wird aus dem USD-System ausgeschlossen.

Meine $MUU muss noch weiter fallen 🤧

Samsung $SAMSUNG sagte: Dieses Jahr sollen den Aktionären bis zu 1,1 Milliarden Billionen Won zurückgegeben werden (etwa 540 Milliarden RMB).

Davon sollen dieses Jahr im dritten Quartal zuerst 300 Billionen Won als Barausschüttung ausgezahlt werden, der Rest soll dann nächstes Jahr festgelegt werden, wie er verteilt wird.

Dann stürzte der Samsung-Aktienkurs ab.

Denn alle hatten eigentlich erwartet, dass mehr, schneller und direkter Aktien zurückgekauft werden.

Das veröffentlichte Ergebnis fiel im Vergleich zur Erwartung etwas geringer aus, und auch die Details waren nicht ausreichend klar, sodass viele enttäuscht verkauft haben und der Kurs stark fiel.

Ich: ???

SK 海力士$SKHYNIX Mitarbeiter, dieses Jahr sehr hohe Leistungsprämie: nicht mehr alles als Bargeld, sondern 60% werden in Form von Unternehmensaktien ausgegeben。

Angenommen, das Unternehmen verdient dieses Jahr sehr viel, z. B. einen operativen Gewinn von 250 Billionen KRW：

Im Durchschnitt etwa 700 Mio. KRW Prämie pro Person (vor Steuern, in der Praxis abhängig von Rang und Leistung)。

Davon sind 280 Mio. KRW als Bargeld ausgezahlt (sofort auf dem Konto), 420 Mio. KRW als Aktienprämie (wobei ein Teil noch im selben Jahr verkauft werden kann und ein Teil erst 1–2 Jahre später ausbezahlt wird)。

Die Mitarbeitenden können auch selbst wählen: Wer mehr Aktien möchte, nimmt mehr (maximal 100% Aktien)。

Auch Samsung Electronics hat das zuvor so gemacht. In der Chip-Sparte wurden die Sonderprämien fast vollständig als Aktien ausgegeben (mitunter auch mit einer Sperrfrist von 1–2 Jahren)。

In Korea wird es bei großen Unternehmen inzwischen immer beliebter, Prämien in Aktien umzuwandeln。

So sinkt die Liquiditätsbelastung für das Unternehmen, und der Aktienkurs kann möglicherweise gestützt werden。

Auch die Beschäftigten haben die Chance, mehr zu verdienen, falls der Aktienkurs weiter steigt。

Derzeit ist es noch eine vorläufige Vereinbarung; sie muss noch durch die Abstimmung der Gewerkschaft endgültig bestätigt werden。

Neueste FOMC-Sitzungsprotokolle der US-Notenbank (Juli):

Zinssatz unverändert (3,50 %–3,75 %)

Abstimmungsergebnis: 9 Stimmen dafür vs. 3 Stimmen dagegen

3 Gegenstimmen plädieren für eine sofortige Erhöhung um 25 Basispunkte:

Beth Hammack (die „Trading Queen“ von Goldman Sachs)

Neel Kashkari (ehemaliger NASA-Ingenieur)

Lorie Logan (Veteranin aus der Fed-Krise in New York)

Kernsignal der Protokolle: Viele gehen davon aus, dass es bei einem nicht weiter sinkenden Inflationsniveau in der Folge sehr wahrscheinlich erneut Zinserhöhungen braucht.

Yushutext Technologie, gestern war der erste Handelstag der größte Gewinner der Tages-Performance.

Heute aussitzen, morgen ist es wieder zurück – $UNITREE

Kurzfristige Moves sind eine gute Gelegenheit, um die Volatilität zu handeln.

Mittelfristig gesehen muss es aber weiter nach unten gehen.

Diesmal.

Die Kühe sind wirklich zurückgekehrt.

Ihr sollt euch beeilen und zurückkehren.
$ETH
$SOL

Die Unterstützung für Trump ist auf 33% gefallen – der niedrigste Stand seiner Amtszeit.

Der Hauptgrund ist, dass der Krieg zwischen den USA und dem Iran viel zu lange auf sich warten lässt.

Außerdem hat sich bei einem aktuellen Vergleich der Speicheraktien gezeigt, dass $SKHYNIX das beste Preis-Leistungs-Verhältnis hat.

KI hat dabei geholfen, eine Grafik zu erstellen.

Die Wahrheit ist: Der Renminbi wird immer attraktiver.

Samsung und SK Hynix $SKHYNIX wühlen derzeit beide nach Personal und rekrutieren Chip-Design-Fachkräfte.

In den letzten Monaten sind bereits über 200 Personen von Samsung zu SK Hynix gewechselt.

Im Vergleich dazu rekrutiert auch China bei Changxin (长鑫) koreanische Speicherchip-Ingenieure: Derzeit sind dort bereits 200 koreanische Mitarbeiter beschäftigt.

Kurioses Wissen:

Apple hatte einst an einem Tag einen Börsenwertanstieg, der den gesamten Börsenwert des Unternehmens Coca-Cola direkt überholte.

Bis heute, im Zeitalter der KI, drängen Micron $MUU und SK Hynix $SKHYNIX mit Speicherchips in den Billionen-Club vor – doch es ist fast unmöglich, Apple zu übertreffen.

Was den Grund betrifft: Du weißt schon.

冷知识

全世界所有的黄金

只能堆成一栋七层楼大小的立方体

Der August ist noch nicht ganz vorbei, und der Goldpreis ist bereits um fast 10% gestiegen – auf den höchsten Stand der letzten zwei Monate.

Daten des World Gold Council: Im zweiten Quartal haben die globalen Zentralbanken 288,9 Tonnen Gold gekauft, das sind 62% mehr als im Vorjahr. Das ist das stärkste zweite Quartal seit Beginn der Aufzeichnungen. Die chinesische Zentralbank hat weiter aufgestockt, Polen hat in großem Umfang gekauft, und Südkorea hat seinen Plan zur Goldkäufe nach 13 Jahren wieder aufgenommen. $XAUT

Die Non-Farm-Daten sind da.

Die Beschäftigungsdaten waren unerwartet schwach: Die Zahl der Beschäftigten ist gesunken, aber die Arbeitslosenquote ist nur leicht zurückgegangen – der Arbeitsmarkt hat spürbar abgekühlt.

Offenbar wird es im September höchstwahrscheinlich keine Zinserhöhung geben.

Gib mir einen kräftigen Anstieg $SKHYNIX $MUU