对冲积鲸Reason
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补充点背景信息，以免大家冲动了。
刘德音的身价根据他持有的台积电股票来算，大概在 7 亿美金量级。
他 2024 年从台积电退休时持有大概 12913 张台积电，通过这个推算而来。
担任台积电董事长期间，年薪大概 1500 万美元。
目前所持有的 7 亿美元台积电股份每年股息大概在 800 万美元左右。
没错，他这次买入的美光股票也是 800 万美元。
综上，他老人家这次花掉了一年的被动收入在高位买入了美光股票。
类比就是普通人花掉了一年的存款利息。
刘德音的身价根据他持有的台积电股票来算，大概在 7 亿美金量级。
他 2024 年从台积电退休时持有大概 12913 张台积电，通过这个推算而来。
担任台积电董事长期间，年薪大概 1500 万美元。
目前所持有的 7 亿美元台积电股份每年股息大概在 800 万美元左右。
没错，他这次买入的美光股票也是 800 万美元。
综上，他老人家这次花掉了一年的被动收入在高位买入了美光股票。
类比就是普通人花掉了一年的存款利息。
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美光今天这个消息非常关键，含金量极高。
因为这次买入美光 800 万美金股票的董事身份非常特殊。
他是台积电前掌门人——刘德音。
买入金额，782 万美金。
买入均价，337.14 美元。
当前持仓，25910 股。
他在 2025 年 3 月加入美光董事会，这是他入局后的第一次大手笔增持，虽然美光股价目前处于历史高位区。
通常内部人士交易多发生在股价低迷时的抄底，而在股价几乎处于历史最高点时的大额买入极为罕见。
刘德音作为台积电背景的高管，深知 HBM 与 GPU 封装的紧密联系。敢在高位买入，意味着他很可能看到了美光的产品通过了关键大客户的验证，或者良率有了突破性进展，足以支撑业绩继续爆发。
也可能暗示美光与台积电在 AI 芯片供应链上的合作将比外界预期的更紧密。AI 芯片的瓶颈在于 CoWoS 封装，而内存是封装中的核心组件。刘德音的买入可能是在押注这种强强联合的协同效应。
存储芯片通常是强周期行业。在股价高位买入，说明刘德音认为 AI 驱动的超级周期才刚刚开始。
因为这次买入美光 800 万美金股票的董事身份非常特殊。
他是台积电前掌门人——刘德音。
买入金额，782 万美金。
买入均价，337.14 美元。
当前持仓，25910 股。
他在 2025 年 3 月加入美光董事会，这是他入局后的第一次大手笔增持，虽然美光股价目前处于历史高位区。
通常内部人士交易多发生在股价低迷时的抄底，而在股价几乎处于历史最高点时的大额买入极为罕见。
刘德音作为台积电背景的高管，深知 HBM 与 GPU 封装的紧密联系。敢在高位买入，意味着他很可能看到了美光的产品通过了关键大客户的验证，或者良率有了突破性进展，足以支撑业绩继续爆发。
也可能暗示美光与台积电在 AI 芯片供应链上的合作将比外界预期的更紧密。AI 芯片的瓶颈在于 CoWoS 封装，而内存是封装中的核心组件。刘德音的买入可能是在押注这种强强联合的协同效应。
存储芯片通常是强周期行业。在股价高位买入，说明刘德音认为 AI 驱动的超级周期才刚刚开始。
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0116 美股盘前观察，美股反弹不靠宏观？台积电引爆设备商二阶效
1，美股在经历两天回调后，昨晚靠芯片+银行止跌反弹，标普收在 6944，距离 7000 心理价位一步之遥。今天亚洲时段，三大股指期货继续小幅走高，整体是偏乐观、以科技为主线的风险偏好回暖局面。
2，美元指数 DXY 约 99.2，日内小涨，接近六周高位区间的下沿，强不算强，但从之前的回落中明显抬头，降息预期削弱逐渐显现。10 年期美债收益率约 4.17%，没有出现 Powell 调查导致的溢价飙升，事态还未失控。VIX 约 15.8，日跌 5%，明显低于 20，风险偏好环境属温和乐观。
2，美元指数 DXY 约 99.2，日内小涨，接近六周高位区间的下沿，强不算强，但从之前的回落中明显抬头，降息预期削弱逐渐显现。10 年期美债收益率约 4.17%，没有出现 Powell 调查导致的溢价飙升，事态还未失控。VIX 约 15.8，日跌 5%，明显低于 20，风险偏好环境属温和乐观。
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0115 Beobachtung vor dem US-Markt, USA erheben AI-Chip-Zoll, China verbietet US-Software, Broadcom fällt stark
1, Die US-Aktien sanken zum zweiten Tag in Folge in der Nähe historischer Höchststände. Die Hauptverluste entfielen auf Wachstums- und Technologieaktien, während Werte, Small Caps und defensivere Sektoren relativ widerstandsfähig blieben. Die Rendite für 10-jährige US-Staatsanleihen sank von 4,18 % auf etwa 4,14 %, der VIX erreichte 17, der Dollarindex DXY blieb bei etwa 99 stabil und stark, während Gold und Silber sich in der Nähe historischer Höchststände bewegten.
2, Marktgeschäft und Kapitalfluss: Der Volumen von SPY betrug gestern etwa 94 Millionen Aktien, während der 30-Tage-Durchschnitt etwa 75 Millionen Aktien beträgt, was einer Volumensteigerung von etwa 25 %+ entspricht. Der gestrige Rückgang war mit erhöhtem Volumen verbunden. In den letzten 5 Handelstagen flossen jedoch insgesamt etwa 2 Milliarden US-Dollar netto in SPY, was darauf hindeutet, dass passive/indizitbasierte Kapitalflüsse weiterhin zukaufen. Gestern könnte es sich eher um kurzfristige Abverkäufe im Tagesverlauf gehandelt haben, nicht um einen systematischen Rückzug.
2, Marktgeschäft und Kapitalfluss: Der Volumen von SPY betrug gestern etwa 94 Millionen Aktien, während der 30-Tage-Durchschnitt etwa 75 Millionen Aktien beträgt, was einer Volumensteigerung von etwa 25 %+ entspricht. Der gestrige Rückgang war mit erhöhtem Volumen verbunden. In den letzten 5 Handelstagen flossen jedoch insgesamt etwa 2 Milliarden US-Dollar netto in SPY, was darauf hindeutet, dass passive/indizitbasierte Kapitalflüsse weiterhin zukaufen. Gestern könnte es sich eher um kurzfristige Abverkäufe im Tagesverlauf gehandelt haben, nicht um einen systematischen Rückzug.
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Der Gold-Silber-Verhältnis ist offiziell unter 50 gefallen, das letzte Mal war 2011, damals sank es sogar auf 32.
Die häufigste Todesart von Silber ist nicht negative Nachrichten, sondern Risikomanagement.
Während der starken Korrektur von Silber 2011 erhöhte die CME innerhalb kurzer Zeit kontinuierlich die Sicherheitsleistung, wodurch die Handelskosten innerhalb von 8 Tagen um insgesamt 84 % stiegen und sich mit dem starken Rückgang verstärkten.
Die häufigste Todesart von Silber ist nicht negative Nachrichten, sondern Risikomanagement.
Während der starken Korrektur von Silber 2011 erhöhte die CME innerhalb kurzer Zeit kontinuierlich die Sicherheitsleistung, wodurch die Handelskosten innerhalb von 8 Tagen um insgesamt 84 % stiegen und sich mit dem starken Rückgang verstärkten.
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0114 Beobachtung vor dem US-Aktienmarkt, JPM kämpft hart, Trip.com wird untersucht, Intel-Lieferkapazitäten sind ausverkauft
1, Gestern lag die jährliche Inflationsrate der USA im Dezember bei 2,7 %, was im Großen und Ganzen den Erwartungen entsprach und als gemäßigt, aber nicht beeindruckend, bewertet wurde. Die Marktteilnehmer interpretieren dies dahingehend, dass die Inflation nicht weiter außer Kontrolle geraten ist, aber auch nicht deutlich beschleunigt abnimmt. Die Erkenntnis, dass ein weicher Landungsszenario mit geringfügigen Zinssenkungen möglich ist, bleibt bestehen, wurde jedoch nicht weiter verstärkt. FedWatch setzt weiterhin auf eine Haltehaltung bei der FOMC im Januar und erwartet etwa zwei Zinssenkungen im Laufe des Jahres, wobei die erste Anfang Juni stattfinden könnte.
2, Die strafrechtliche Ermittlung gegen Powell durch das Justizministerium sowie die öffentliche Einflussnahme der Weißen Haus auf die Federal Reserve haben eine einstimmige Unterstützung der Unabhängigkeit der Zentralbank weltweit hervorgerufen. Die globale Zentralbanken-Community steht hinter der Unabhängigkeit der Federal Reserve, da sie befürchten, dass die Justiz instrumentalisiert wird, um die Geldpolitik politisch zu beeinflussen.
2, Die strafrechtliche Ermittlung gegen Powell durch das Justizministerium sowie die öffentliche Einflussnahme der Weißen Haus auf die Federal Reserve haben eine einstimmige Unterstützung der Unabhängigkeit der Zentralbank weltweit hervorgerufen. Die globale Zentralbanken-Community steht hinter der Unabhängigkeit der Federal Reserve, da sie befürchten, dass die Justiz instrumentalisiert wird, um die Geldpolitik politisch zu beeinflussen.
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Bei Ctrip diesmal ist je weniger Text, desto größer die Sache.
Die Aufsichtsbehörde hat nicht nur ein Gespräch und Korrekturmaßnahmen durchgeführt, sondern hat nun offiziell ein Kartellverfahren eingeleitet.
Die Schwere der Angelegenheit hat sich verschärft.
Abbildung 2 zeigt September 2025, Abbildung 3 zeigt diesmal.
Die Aufsichtsbehörde hat nicht nur ein Gespräch und Korrekturmaßnahmen durchgeführt, sondern hat nun offiziell ein Kartellverfahren eingeleitet.
Die Schwere der Angelegenheit hat sich verschärft.
Abbildung 2 zeigt September 2025, Abbildung 3 zeigt diesmal.
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Earnings Whispers hat erneut den Finanzberichtsplan für die nächsten vier Wochen für die US-Aktienmärkte zusammengestellt. Es wird weiterhin empfohlen, ihn zu speichern und zu favorisieren, um ihn nicht zu vergessen.
Hier sind einige zentrale Termine, die nicht verpasst werden sollten.
Woche 1 (13. bis 16. Januar): Hauptsächlich Finanzaktien: JPMorgan Chase JPM, Citigroup C, Bank of America BAC. Am Donnerstag (15.) ist der Finanzbericht von TSMC ein wichtiger Anzeiger für die Halbleiterbranche.
Woche 2 (20. bis 23. Januar): Dienstag: Netflix, Donnerstag: Intel.
Woche 3 (28. bis 29. Januar, Superwoche): Die entscheidende Woche. Microsoft, Tesla und ASML veröffentlichen am Mittwoch (28.). Apple und Amazon werden nicht angegeben, sind jedoch in der Regel gleichzeitig oder werden am Donnerstag (29.) erscheinen.
Woche 4 (3. bis 4. Februar): AMD, Alphabet (Google) und ARM veröffentlichen ihre Berichte und bestätigen weiterhin die Nachfrage nach KI-Chips.
Die Berichtszeit beginnt normalerweise mit den Finanzaktien, da deren Performance das allgemeine wirtschaftliche Umfeld widerspiegelt; danach folgen die Berichte aus den Bereichen Streaming und Konsumelektronik. Schließlich erreicht die Markstimmung ihren Höhepunkt, wenn die Berichte von Halbleiter-, KI- und großen Internetunternehmen veröffentlicht werden.
Hier sind einige zentrale Termine, die nicht verpasst werden sollten.
Woche 1 (13. bis 16. Januar): Hauptsächlich Finanzaktien: JPMorgan Chase JPM, Citigroup C, Bank of America BAC. Am Donnerstag (15.) ist der Finanzbericht von TSMC ein wichtiger Anzeiger für die Halbleiterbranche.
Woche 2 (20. bis 23. Januar): Dienstag: Netflix, Donnerstag: Intel.
Woche 3 (28. bis 29. Januar, Superwoche): Die entscheidende Woche. Microsoft, Tesla und ASML veröffentlichen am Mittwoch (28.). Apple und Amazon werden nicht angegeben, sind jedoch in der Regel gleichzeitig oder werden am Donnerstag (29.) erscheinen.
Woche 4 (3. bis 4. Februar): AMD, Alphabet (Google) und ARM veröffentlichen ihre Berichte und bestätigen weiterhin die Nachfrage nach KI-Chips.
Die Berichtszeit beginnt normalerweise mit den Finanzaktien, da deren Performance das allgemeine wirtschaftliche Umfeld widerspiegelt; danach folgen die Berichte aus den Bereichen Streaming und Konsumelektronik. Schließlich erreicht die Markstimmung ihren Höhepunkt, wenn die Berichte von Halbleiter-, KI- und großen Internetunternehmen veröffentlicht werden.
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Der CPI-Bericht von heute Abend war erneut ein Bericht ohne große Überraschungen: Obwohl die Lebensmittelpreise beunruhigend waren, blieb die Kerninflation weiterhin moderat und zerstörte nicht die Erwartung einer Zinssenkung.
1. Der Gesamt-CPI stieg im Jahresvergleich um 2,7 %, was den Erwartungen entspricht und unverändert gegenüber dem Vorwert ist. Im Monatsvergleich stieg er um 0,3 %, wobei die Wohnkosten der Haupttreiber waren, gefolgt von Lebensmitteln und Energie.
2. Der Kern-CPI, ausgenommen Lebensmittel und Energie, stieg im Jahresvergleich um 2,6 %, ebenso wie im Vorquartal. Im Monatsvergleich stieg er um 0,2 %. Die Kerninflationsrate im Monatsvergleich lag unter der Gesamt-CPI-Rate, was auf eine geringe zugrundeliegende Inflationsdynamik nach Ausschluss volatiler Komponenten hindeutet.
3. Dieser Bericht zeichnete sich deutlich durch eine starke Dienstleistungsinflation, eine schwache Wareninflation und eine unerwartete Sprung in den Lebensmittelpreisen aus.
Die Wohnkosten stiegen im Monatsvergleich um 0,4 % und bleiben weiterhin der wichtigste Treiber der Inflation. Obwohl die Märkte zuvor erwarteten, dass die Mietpreise langsamer steigen würden, zeigt die Daten, dass sie weiterhin stark verankert sind und somit der Hauptgrund dafür sind, dass die Kerninflation nicht deutlich weiter sinken kann.
Die Lebensmittelpreise stiegen im Monatsvergleich um 0,7 % – eine beachtliche Steigerung. Sowohl die Preise für Lebensmittel zu Hause als auch für Mahlzeiten außerhalb stiegen deutlich. Dies hat direkt die Gesamt-CPI-Zahlen nach oben gedrückt und ist der Grund dafür, dass Verbraucher im aktuellen Monat ein stärkeres Inflationsgefühl haben.
Die Energiepreise stiegen im Monatsvergleich um 0,3 % – die Preise kehrten nach einem Rückgang wieder nach oben und beendeten damit die vorherige Hemmung der Inflation. Die Steigerung bleibt jedoch weiterhin kontrollierbar.
Die Preise für medizinische Versorgung, persönliche Pflege, Bekleidung, Flugtickets und Bildungsdienstleistungen stiegen alle im Monatsvergleich.
Allerdings gingen die Preise für Kommunikation, Haushaltsdekoration und Betriebskosten leicht zurück.
4. Obwohl der Gesamt-CPI aufgrund der Erholung der Lebensmittelpreise um 0,3 % etwas höher ausfiel, lag die Kern-CPI-Rate im Monatsvergleich nur bei 0,2 %, was darauf hindeutet, dass die zugrundeliegende Inflationsdynamik weiterhin unter Kontrolle ist.
Nach der Veröffentlichung der Daten stiegen kurzfristige Zinsswaps, und Händler erhöhten ihre Wetten auf eine Zinssenkung durch die Fed. Solange die Kerninflation im moderaten Bereich von 0,2 % bleibt, hat die Zentralbank weiterhin Spielraum, ab 2026 eine lockere Geldpolitik fortzusetzen, um den Arbeitsmarkt zu stützen.
1. Der Gesamt-CPI stieg im Jahresvergleich um 2,7 %, was den Erwartungen entspricht und unverändert gegenüber dem Vorwert ist. Im Monatsvergleich stieg er um 0,3 %, wobei die Wohnkosten der Haupttreiber waren, gefolgt von Lebensmitteln und Energie.
2. Der Kern-CPI, ausgenommen Lebensmittel und Energie, stieg im Jahresvergleich um 2,6 %, ebenso wie im Vorquartal. Im Monatsvergleich stieg er um 0,2 %. Die Kerninflationsrate im Monatsvergleich lag unter der Gesamt-CPI-Rate, was auf eine geringe zugrundeliegende Inflationsdynamik nach Ausschluss volatiler Komponenten hindeutet.
3. Dieser Bericht zeichnete sich deutlich durch eine starke Dienstleistungsinflation, eine schwache Wareninflation und eine unerwartete Sprung in den Lebensmittelpreisen aus.
Die Wohnkosten stiegen im Monatsvergleich um 0,4 % und bleiben weiterhin der wichtigste Treiber der Inflation. Obwohl die Märkte zuvor erwarteten, dass die Mietpreise langsamer steigen würden, zeigt die Daten, dass sie weiterhin stark verankert sind und somit der Hauptgrund dafür sind, dass die Kerninflation nicht deutlich weiter sinken kann.
Die Lebensmittelpreise stiegen im Monatsvergleich um 0,7 % – eine beachtliche Steigerung. Sowohl die Preise für Lebensmittel zu Hause als auch für Mahlzeiten außerhalb stiegen deutlich. Dies hat direkt die Gesamt-CPI-Zahlen nach oben gedrückt und ist der Grund dafür, dass Verbraucher im aktuellen Monat ein stärkeres Inflationsgefühl haben.
Die Energiepreise stiegen im Monatsvergleich um 0,3 % – die Preise kehrten nach einem Rückgang wieder nach oben und beendeten damit die vorherige Hemmung der Inflation. Die Steigerung bleibt jedoch weiterhin kontrollierbar.
Die Preise für medizinische Versorgung, persönliche Pflege, Bekleidung, Flugtickets und Bildungsdienstleistungen stiegen alle im Monatsvergleich.
Allerdings gingen die Preise für Kommunikation, Haushaltsdekoration und Betriebskosten leicht zurück.
4. Obwohl der Gesamt-CPI aufgrund der Erholung der Lebensmittelpreise um 0,3 % etwas höher ausfiel, lag die Kern-CPI-Rate im Monatsvergleich nur bei 0,2 %, was darauf hindeutet, dass die zugrundeliegende Inflationsdynamik weiterhin unter Kontrolle ist.
Nach der Veröffentlichung der Daten stiegen kurzfristige Zinsswaps, und Händler erhöhten ihre Wetten auf eine Zinssenkung durch die Fed. Solange die Kerninflation im moderaten Bereich von 0,2 % bleibt, hat die Zentralbank weiterhin Spielraum, ab 2026 eine lockere Geldpolitik fortzusetzen, um den Arbeitsmarkt zu stützen.
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Einige Marktveränderungen und strategische Überlegungen in den letzten Tagen,
1. BNB Kette DEX Volumen explodiert, BNB DEX 24h Handelsvolumen steigt und überholt zeitweise Solana.
2. Westliche Medien berichten über die BNB Meme-Saison, die Popularität breitet sich aus dem chinesischen Raum aus.
3. Das Verhältnis BNB/SOL nähert sich 6 und hat den höchsten Punkt seit zwei Jahren erreicht (in den letzten zwei Jahren schwankte es hauptsächlich zwischen 2.5 und 5).
4. Das offene Interesse an SOL-Derivaten ist hoch, beim Leerverkauf sollte man auf das Risiko der Leerverkäufe achten.
5. In Anbetracht von 1, 3 und 4, wenn man kurzfristig BNB/SOL Pair-Trading betreiben möchte, sollte man immer die Divergenz im Handelsvolumen der beiden Ketten DEX im Auge behalten.
6. Meme-Kapital kann nicht für immer auf einer Kette bleiben, man muss in der mittelfristigen Perspektive rechtzeitig die Reißleine ziehen.
$BNB $SOL $币安人生
1. BNB Kette DEX Volumen explodiert, BNB DEX 24h Handelsvolumen steigt und überholt zeitweise Solana.
2. Westliche Medien berichten über die BNB Meme-Saison, die Popularität breitet sich aus dem chinesischen Raum aus.
3. Das Verhältnis BNB/SOL nähert sich 6 und hat den höchsten Punkt seit zwei Jahren erreicht (in den letzten zwei Jahren schwankte es hauptsächlich zwischen 2.5 und 5).
4. Das offene Interesse an SOL-Derivaten ist hoch, beim Leerverkauf sollte man auf das Risiko der Leerverkäufe achten.
5. In Anbetracht von 1, 3 und 4, wenn man kurzfristig BNB/SOL Pair-Trading betreiben möchte, sollte man immer die Divergenz im Handelsvolumen der beiden Ketten DEX im Auge behalten.
6. Meme-Kapital kann nicht für immer auf einer Kette bleiben, man muss in der mittelfristigen Perspektive rechtzeitig die Reißleine ziehen.
$BNB $SOL $币安人生
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Die wirtschaftliche Welt kennt keinen dauerhaften Wohlstand, sondern nur den Kreislauf der Zyklen.
Die Menschen im Jahr 1929 glaubten an ewigen Wohlstand, aber die Große Depression lehrte sie, wie man lebt.
Die Menschen im Jahr 2008 glaubten, dass die Immobilienpreise ewig steigen würden, doch die Subprime-Krise führte dazu, dass sie alles verloren.
Warum machen die Leute immer wieder die gleichen Fehler? Weil in den Höhen der Blase die Gier die Augen verblendet und die Menschen die grundlegendsten Kenntnisse vergessen.
Die Wirtschaft hat Frühling, Sommer, Herbst und Winter, das Wachstum hat seine Grenzen.
Wir sollten nicht vorhersagen, wann der Wind aufhört, sondern wenn wir das Gefühl haben, dass der Wind etwas zu stark wird, sollten wir uns umdrehen und einen sicheren Hafen aufsuchen.
Wir müssen den Zyklus respektieren; das Verlassen des Spieltisches ist das Wichtigste.
$BTC $ETH $SOL
Die Menschen im Jahr 1929 glaubten an ewigen Wohlstand, aber die Große Depression lehrte sie, wie man lebt.
Die Menschen im Jahr 2008 glaubten, dass die Immobilienpreise ewig steigen würden, doch die Subprime-Krise führte dazu, dass sie alles verloren.
Warum machen die Leute immer wieder die gleichen Fehler? Weil in den Höhen der Blase die Gier die Augen verblendet und die Menschen die grundlegendsten Kenntnisse vergessen.
Die Wirtschaft hat Frühling, Sommer, Herbst und Winter, das Wachstum hat seine Grenzen.
Wir sollten nicht vorhersagen, wann der Wind aufhört, sondern wenn wir das Gefühl haben, dass der Wind etwas zu stark wird, sollten wir uns umdrehen und einen sicheren Hafen aufsuchen.
Wir müssen den Zyklus respektieren; das Verlassen des Spieltisches ist das Wichtigste.
$BTC $ETH $SOL
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Nach langem Gerede, arbeitet Oracle hart als Vermieter, während OpenAI überall nach günstiger Rechenleistung sucht, alle in diesem Schachspiel kämpfen blutig. Wer ist also derjenige, der entspannt auf dem Fischerei-Balkon sitzt und das Geld zählt?
Die Antwort ist einfach: Nvidia, der Verkäufer von Schaufeln. In diesem AI-Goldrausch, egal ob du Oracle, Google oder Amazon bist, egal ob du OpenAI oder ein anderes großes Modellunternehmen bist, du musst GPUs von Nvidia kaufen. Es ist der einzige, unverzichtbare Waffenhändler. In dem Moment, in dem es die Chips zu hohen Preisen verkauft, ist der Gewinn gesichert. Ob du sie dann vermietest oder nicht, ob du Gewinn machst oder Verluste erleidest, ist ihm egal. Also, nur weil Oracle eine riesige Bestellung unterschrieben hat, bedeutet das nicht, dass sie gewonnen haben.
In dieser Wertschöpfungskette ist derjenige, der die Kerntechnologie beherrscht und die Preisgestaltungsmacht hat, immer der bequemste und profitabelste. Oracle trägt nur zur eindrucksvollen Geschichte von Nvidias Dominanz bei, indem es einen aufregenden Fußnote liefert.
$AI
Die Antwort ist einfach: Nvidia, der Verkäufer von Schaufeln. In diesem AI-Goldrausch, egal ob du Oracle, Google oder Amazon bist, egal ob du OpenAI oder ein anderes großes Modellunternehmen bist, du musst GPUs von Nvidia kaufen. Es ist der einzige, unverzichtbare Waffenhändler. In dem Moment, in dem es die Chips zu hohen Preisen verkauft, ist der Gewinn gesichert. Ob du sie dann vermietest oder nicht, ob du Gewinn machst oder Verluste erleidest, ist ihm egal. Also, nur weil Oracle eine riesige Bestellung unterschrieben hat, bedeutet das nicht, dass sie gewonnen haben.
In dieser Wertschöpfungskette ist derjenige, der die Kerntechnologie beherrscht und die Preisgestaltungsmacht hat, immer der bequemste und profitabelste. Oracle trägt nur zur eindrucksvollen Geschichte von Nvidias Dominanz bei, indem es einen aufregenden Fußnote liefert.
$AI
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Der US-Aktienmarkt im Bereich KI ist gerade kollektiv eingebrochen, Oracle bringt eine Geistergeschichte mit
Der Grund dafür ist ein kürzlich veröffentlichter exklusiver Bericht von The Information über Oracle $ORCL, den ich jedem ans Herz lege, zu lesen.
Hier sind einige wichtige Punkte des Berichts zusammengefasst:
1. Im letzten Quartal verlor das Vermieten von Nvidia Blackwell-Chips fast 100 Millionen US-Dollar, während die Einnahmen aus dem Vermieten von Nvidia-Chip-Servern etwa 900 Millionen US-Dollar betrugen, mit einer Bruttomarge von nur 14%.
2. Die 14% Bruttomarge berücksichtigt bereits die Kosten für Arbeitskräfte, Strom und teilweise Abschreibungen für Geräte im Rechenzentrum, während weitere nicht näher spezifizierte Abschreibungskosten zusätzlich 7 Prozentpunkte des Gewinns weiter erodieren werden.
3. Die durchschnittliche Bruttomarge des Geschäfts betrug im vergangenen Jahr etwa 16%, und die Gesamtbruttomarge des Unternehmens wird in Zukunft von den letzten 70% erheblich sinken.
4. Die fünf größten AI-Cloud-Kunden trugen etwa 80% des Geschäfts bei, und im letzten Quartal stammten fast alle 3170 Milliarden US-Dollar Cloud-Verträge von OpenAI.
5. Das Geschäft ist übermäßig von einer kleinen Anzahl von Kunden abhängig, die Rechenzentren sind größtenteils gemietet, und die Kostenkontrollfähigkeit ist schwach.
Das grundlegende Kernproblem ist das Ungleichgewicht zwischen hohen Umsatz-Erwartungen und der Realität niedriger Gewinnmargen, also mehr Einnahmen ohne Gewinn.
$BTC $AI
Der Grund dafür ist ein kürzlich veröffentlichter exklusiver Bericht von The Information über Oracle $ORCL, den ich jedem ans Herz lege, zu lesen.
Hier sind einige wichtige Punkte des Berichts zusammengefasst:
1. Im letzten Quartal verlor das Vermieten von Nvidia Blackwell-Chips fast 100 Millionen US-Dollar, während die Einnahmen aus dem Vermieten von Nvidia-Chip-Servern etwa 900 Millionen US-Dollar betrugen, mit einer Bruttomarge von nur 14%.
2. Die 14% Bruttomarge berücksichtigt bereits die Kosten für Arbeitskräfte, Strom und teilweise Abschreibungen für Geräte im Rechenzentrum, während weitere nicht näher spezifizierte Abschreibungskosten zusätzlich 7 Prozentpunkte des Gewinns weiter erodieren werden.
3. Die durchschnittliche Bruttomarge des Geschäfts betrug im vergangenen Jahr etwa 16%, und die Gesamtbruttomarge des Unternehmens wird in Zukunft von den letzten 70% erheblich sinken.
4. Die fünf größten AI-Cloud-Kunden trugen etwa 80% des Geschäfts bei, und im letzten Quartal stammten fast alle 3170 Milliarden US-Dollar Cloud-Verträge von OpenAI.
5. Das Geschäft ist übermäßig von einer kleinen Anzahl von Kunden abhängig, die Rechenzentren sind größtenteils gemietet, und die Kostenkontrollfähigkeit ist schwach.
Das grundlegende Kernproblem ist das Ungleichgewicht zwischen hohen Umsatz-Erwartungen und der Realität niedriger Gewinnmargen, also mehr Einnahmen ohne Gewinn.
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