Joao Wedson

ADA has gone through two major deleveraging events since late 2025, wiping out a huge amount of speculative positioning and cooling leverage risk across the market. That is exactly what Alpha Leverage Pressure is showing. When leverage gets flushed this aggressively, the market often transitions into a new phase: accumulation. The irony is that most investors want to buy in the red zone, when leverage, optimism and risk are already elevated. The smarter accumulation usually happens when traders are leaving, sentiment is weak and leverage has already been cleaned out. Less leverage. Less hype. More asymmetry. Link to the metric is in the comments.

Bitcoin is increasingly trading on its own terms.

The traditional 252 day rolling correlation between Bitcoin and the S&P 500 price levels is now at its lowest point in 11 years.

However, price level correlations can be heavily influenced by long term trends. That is why we created a second and more robust view: the 252 day correlation between their daily logarithmic returns.

That correlation is currently around 0.37 and falling.

This means Bitcoin and the S&P 500 still share some daily risk behavior, but the relationship is only moderate and continues to weaken.

Why does this matter?

Because Bitcoin does not need the traditional market to lead every stage of its cycle. BTC can build a macro bottom and transition into a new bull market even while traditional markets follow a completely different path.

Correlations are not permanent. They change as market regimes change.

Bitcoin is showing that it has a life of its own. Data should define the narrative, not the other way around.

Source: Alphractal

We have already shown how powerful our Alpha Onchain Metrics can be, and $BCH is no exception.

If the price eventually reaches the lower level, the potential market bottom could be below $100.

In that scenario, BCH would not be the only asset in a critical situation. The entire altcoin market would likely be under severe pressure.

If this happens, only the most courageous and resilient investors will remain.

Most people may become so disappointed with the market that they will claim cryptocurrencies are a terrible investment.

But the truth is that many of them were simply poorly positioned at the wrong time.

Would you buy BCH if it dropped below $100?

Vielleicht haben SOL, XRP und HYPE noch einen letzten Rückgang vor sich, der darauf ausgelegt ist, die verbliebenen Bullen auszuschalten und Spot-Investoren dazu zu bringen, aufzugeben und mit realisiertem Verlust zu verkaufen.

Ich glaube jedoch nicht, dass es so einfach und leicht sein wird.

Das ist der Krypto-Markt, den ich kenne. Trotzdem ist mein Gefühl, dass diese Welle von Long-Liquidationen bereits ihrem Ende entgegengeht.

$ETH
$SOL
$HYPE

Ich stimme zu. Dieser Satz klingt künstlich. Besser entfernen und direkt weiter:

Das Diagramm „Supply Age Bands“ macht deutlich, dass diejenigen, die Bitcoin länger als 6 Monate halten, es tendenziell über Jahre hinweg behalten.

Währenddessen scheitern Menschen ohne Geduld oft daran, ihre Bitcoin selbst nur 6 Monate lang in ihren Wallets zu behalten.

Bitcoin, das länger als 6 Monate gehalten wird, wird normalerweise erst verkauft, wenn der Markt in eine echte bullische Phase eintritt und Momente von Euphorie erreicht.

Kurzfristige Halter hingegen neigen dazu, später zuzukaufen und ihre Bitcoin während der Phasen eines Bärenmarkts zu verkaufen.

Mit anderen Worten: Kurzfristige Halter helfen dabei, den Preis nach oben zu treiben, aber Langfristige Halter sind es, die tatsächlich Vermögen aufbauen, indem sie verkaufen, während der Preis steigt.

Bist du ein kurzfristiger Halter oder ein langfristiger Halter?

Charts: Alphractal

Dein Meme-Coin steigt nicht, weil alle sich nur darauf konzentrieren, Long-Positionen zu eröffnen! $DOGE und $PEPE sind klare Beispiele... 🔥Alphractal

Bald werden viele Trader auf Hyperliquid (HYPE) liquidiert!

Das ist unausweichlich!

app.alphractal.com $HYPE

Die Bewertung von Bitcoin steigt schneller als seine Einführung

Das Metcalfe-Verhältnis von Bitcoin liegt derzeit bei etwa 3,23, was darauf hindeutet, dass seine Marktkapitalisierung schneller wächst als die Nutzeraktivität im gesamten Netzwerk.

Diese Kennzahl vergleicht den Marktwert von Bitcoin mit dem Quadrat seiner aktiven Adressen und folgt dabei den Prinzipien des Metcalfe’s Law.

Wenn das Verhältnis steigt, bedeutet das, dass sich der Preis weiter von dem Wachstum der Netzwerkteilnahme entfernt. Das heißt nicht zwangsläufig, dass es keine Nachfrage gibt, aber es spricht dafür, dass die Bewertung durch eine im Verhältnis geringere Aktivität gestützt wird und der spekulative Anteil des Marktes zunimmt.

Höhere Werte können darauf hindeuten, dass Bitcoin im Verhältnis zu seinen Grundlagen der Einführung mit einem Aufschlag gehandelt wird. Niedrigere Werte hingegen könnten auf eine mögliche Unterbewertung im Verhältnis zur Netzwerknutzung hindeuten.

Kurzfristig kann der Preis weiterhin durch Liquidität und Spekulation angetrieben werden. Langfristig muss die Einführung jedoch mit der Bewertung Schritt halten.

Konzentriere dich auf Alpha.

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Die Liquidationsniveaus der letzten 6 Monate zeigen, dass sich die wichtigsten Liquidations-Pools für Longs zwischen 55.000 und 57.000 US-Dollar befinden und für Shorts zwischen 82.000 und 84.000 US-Dollar.

Auffällig ist die massive Konzentration rund um 57.000 US-Dollar, die deutlich näher am aktuellen Bitcoin-Preis liegt.

Wenn Bitcoin in Richtung dieses Bereichs steigt, könnten eine große Anzahl von Tradern über mehrere Börsen hinweg liquidiert werden.

Greifen Sie auf das leistungsstärkste Tool für Liquidationsniveaus am Markt bei Alphractal.com zu und richten Sie Alerts rund um die Preiszonen ein, in denen Trader am wahrscheinlichsten liquidiert werden.

In den letzten zwei Wochen hat sich zwischen 56.200 und 57.500 US-Dollar ein großer Liquidationscluster gebildet.

Bitcoin muss über den aktuellen Kursniveaus bleiben. Andernfalls ist das wahrscheinlichste Szenario ein Abwärtsbewegung, um diese gehebelten Long-Positionen zu liquidieren.

$BTC

Der aktuelle Bitcoin-Bärenmarkt kann bereits jetzt als einer der schwersten in seiner Geschichte betrachtet werden.

Der Anteil der Umlaufmenge in Verlusten ist auf ein Niveau zurückgekehrt, das dem im November 2022 beobachteten ähnlich ist. Das zeigt, dass ein äußerst großer Teil der zirkulierenden Versorgung derzeit unter Wasser ist.

Aber es gibt einen wichtigen Unterschied.

Im November 2022 befanden sich ungefähr 19,2 Millionen BTC in Umlauf. Heute liegt die zirkulierende Menge bei fast 20,05 Millionen BTC.

Das bedeutet: Selbst bei einem ähnlichen prozentualen Anteil der Versorgung in Verlusten ist die absolute Menge an Bitcoin, die unter seinem Erwerbspreis gehandelt wird, heute deutlich höher.

Mit anderen Worten: Derzeit tragen mehr Coins nicht realisierte Verluste als noch am Tiefpunkt des Zyklus 2022.

Dieses Szenario legt außerdem eine unangenehme Realität über den vorherigen Bullenmarkt offen. Trotz neuer Allzeithöchststände, institutioneller Adoption und der Ausweitung von Bitcoin-ETFs endete ein massiver Teil des Marktes damit, zu erhöhten Preisen zu kaufen, und bleibt nun weiterhin unter Wasser.

Aus der Perspektive, wie Verluste auf Anleger verteilt sind, könnte der vorherige Bullenmarkt als einer der schwächsten und am wenigsten inklusiven in der Geschichte von Bitcoin gelten.

Der Prozentanteil der Umlaufmenge in Verlusten misst den Anteil der zirkulierenden Versorgung, der sich derzeit unter Wasser befindet.

Je höher der Indikator, desto größer ist der Anteil des Marktes, der Positionen mit Verlusten hält. Das wird gemeinhin mit Marktdruck, Kapitulation und den späteren Phasen großer Rückgänge in Verbindung gebracht.

Der Markt könnte neue Allzeithöchststände erreicht haben.

Aber ein großer Teil der Anleger hat an dieser Wertsteigerung nie wirklich teilgenommen.

Daten: Alphractal

⚠️Es findet ein wichtiger Wandel in der Bitcoin-Angebotsstruktur statt. Fast jede Supply-Age-Band (Altersband) ist rückläufig, mit einer großen Ausnahme: Coins, die 6 bis 12 Monate lang unverändert geblieben sind. Das HODL-Waves-Diagramm macht diese Veränderung noch deutlicher. Der Anteil dieser Kohorte am gesamten Angebot steigt rasch, was zeigt, dass ein wachsender Teil des Bitcoins, der in den letzten Monaten erworben wurde, weiterhin unberührt bleibt. Das deutet darauf hin, dass viele Investoren die Volatilität, Korrekturen und Stimmungsumschwünge im Markt durchgestanden haben, ohne ihre Positionen zu verkaufen. Das ist nicht nur eine Frage des Angebotsalterns. Es könnte ein Zeichen von Überzeugung sein. Wenn diese Coins weiterhin unverändert bleiben, werden sie allmählich in ältere Altersbänder wandern, wodurch das Angebot der langfristigen Inhaber (Long-Term Holder Supply) gestärkt und die Menge an Bitcoin verringert wird, die für den unmittelbaren Handel verfügbar ist. Der Markt sieht weniger junge Coins und eine zunehmende Konzentration im Band von 6 bis 12 Monaten. Die entscheidende Frage lautet: Werden diese Investoren weiterhin halten oder wird diese Kohorte schließlich zu einer zukünftigen Distributionszone? Erhalten Sie Zugriff auf die besten Kennzahlen und Signale des Marktes – angetrieben von einer leistungsstarken Alpha-KI. Starten Sie jetzt bei Alphractal. com. $BTC

Der Crypto Fear and Greed Index befindet sich weiterhin in der Zone „Extreme Fear“, während der Stocks Fear and Greed Index in der neutralen Zone liegt und leicht bullisch ist.

Die Unterschiede sind klar erkennbar, aber es fällt auf, dass die Stimmung am Aktienmarkt weniger extrem ist als im Krypto-Markt.

Mehrere Faktoren erklären das, zum Beispiel die Marktreife, das Verhalten der Anleger, übertriebene Narrative im Krypto-Bereich und die Kursvolatilität selbst.

Weitere Stimmungsanalysen finden Sie bei Alphractal

S&P 500 / M2 wiederholt das Dotcom-Fraktal. Drei Monate nach meiner ersten Veröffentlichung ist das Fraktal nach wie vor stark und intakt. Ich glaube, dass jeder darauf achten sollte, was gerade mit dem S&P 500 passiert. Die aktuelle Struktur zeigt starke Ähnlichkeiten mit der Zeit von 1996 bis 2002. Wenn sich dieses Muster wiederholt, könnte der S&P 500 sein Zyklus-Top bis Ende 2026 oder in den ersten Monaten von 2027 erreichen. Meine Theorie ist, dass Bitcoin während dieser seitwärts laufenden Phase, die sich bis 2028 erstrecken könnte, enorm an Stärke gewinnen wird – aufgrund der Kapitalrotation von traditionellen Märkten hin zu Risikowerten, bevor die letzte Phase der Aktienverteilung einsetzt. Diejenigen, die mir am nächsten stehen, wissen, dass ich glaube, dass diese zukünftige Bitcoin-Rallye die letzte große sein könnte, bevor nach 2029 ein langer Bärenmarkt beginnt. Das ist mein Plan.

Die meisten Menschen schauen auf den Bitcoin-Kurs.

Wir schauen auf die Struktur.

In diesem Video stelle ich Strukturelle Marktbänder vor – ein neues Modell von Alphractal Research, entwickelt, um zu identifizieren, wo Bitcoin möglicherweise in nicht nachhaltige Marktbedingungen gerät.

Parabolische Euphorie. Panik-Kapitulation. Strukturelle Erschöpfung.

Schau hier:
https://youtu.be/0u409y3Rl0c

Erst die Daten. Später die Narrative.

Ein weiteres Mal dominieren weiterhin nicht liquidierte Long-Positionen BTC, ETH, XRP und SOL.

Der Markt ist in den letzten Tagen nur sehr schwach gestiegen, und der aktuelle Moment verdient etwas mehr Aufmerksamkeit.

Ein Rücksetzer in den nächsten wenigen Stunden könnte es den Bären ermöglichen, die Kontrolle zu übernehmen und eine neue Welle der Angst auszulösen.

Die Lage für ETH, SOL und XRP ist noch heikler: In den vergangenen 30 Tagen ist eine enorme Menge an nicht liquidierten Long-Positionen aufgelaufen.

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Ein weiteres Mal dominieren unliquidierte Long-Positionen $BTC, $ETH, $XRP und $SOL.

Der Markt ist in den vergangenen Tagen nur sehr schwach gestiegen, und dem aktuellen Moment sollte man etwas mehr Aufmerksamkeit schenken.

Jeder Rückschlag in den nächsten wenigen Stunden könnte es Bären ermöglichen, die Kontrolle zu übernehmen und eine neue Welle der Angst auszulösen.

Die Lage für ETH, SOL und XRP ist sogar noch heikler: In den vergangenen 30 Tagen wurde eine enorme Menge an unliquidierten Long-Positionen aufgebaut.

Die Zahl der Social-Media-Beiträge über Kryptowährungen zeigt Anzeichen einer zunehmenden Entwicklung.

Nach einem Rückgang zum Ende des Junis hat die Anzahl der Beiträge kürzlich wieder begonnen zu steigen.

Das ist ein Hinweis darauf, dass Privatanleger und viele Analysten wieder zunehmend bereit sind, über Kryptowährungen zu sprechen.

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Extremes Sentiment ist aus dem Kryptomarkt verschwunden! Wir müssen wirklich starke Zuversicht sehen, aber sie muss mit anderen On-Chain-Kennzahlen und echter Kaufkraft übereinstimmen. Andernfalls ist ein Toten-Katzen-Reflex das wahrscheinlichste Szenario.

Die größten Bitcoin-Chancen zeigen sich dann, wenn selbst langfristige Inhaber (Long-Term Holders) ihren entscheidenden Vorteil gegenüber kurzfristigen Inhabern (Short-Term Holders) verlieren. Wenn das LTH/STH SOPR-Verhältnis in deprimierte Bereiche fällt, hat der Markt in der Regel bereits eine starke Kompression der Profitabilität durchlaufen. Historisch betrachtet boten diese Zonen einige der besten Möglichkeiten zur Akkumulation von Bitcoin. Das ist kraftvoll, weil es keine Meinung misst. Es misst echtes On-Chain-Verhalten. Alphractal. com