OxDegen

Beim Kauf eines ETFs handeln Sie zum Marktpreis, der nicht unbedingt genau dem Nettoinventarwert je Anteil entspricht. Liegt der Marktpreis über dem Nettoinventarwert, spricht man von einem Aufschlag, liegt er darunter, von einem Abschlag.
Die SEC weist darauf hin, dass auch diese Differenz ein Kostenfaktor ist, den Sie beim Handel berücksichtigen sollten. Vergleichen Sie insbesondere zwei Produkte, die ähnliche Vermögenswerte abbilden, sollten Sie neben den Verwaltungsgebühren auch den Geld-Brief-Spread sowie Auf- und Abschläge prüfen.
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Eine Aktie wird in zwei Aktien aufgeteilt: Die Anzahl der Aktien verdoppelt sich, der Stückpreis wird entsprechend angepasst. Allein die höhere Aktienzahl im Depot kann leicht den Eindruck erwecken, einen Gewinn gemacht zu haben. Der tatsächliche Gesamtwert des Bestands steigt durch die Aufteilung jedoch nicht automatisch.
Die Erklärung der SEC meint dasselbe. Ein niedrigerer Kurs nach der Aufteilung bedeutet nicht, dass sich Gewinne, Vermögenswerte und Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens am selben Tag ebenfalls verdoppelt haben.
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Angenommen, die ETH-Menge in einem Pool bleibt unverändert und der ETH-Kurs steigt: Dann steigt auch der in US-Dollar berechnete TVL. Umgekehrt gilt dasselbe.
Deshalb lässt sich ein „Anstieg des gesperrten Betrags“ nicht direkt mit „so viel neues Geld ist hinzugekommen“ gleichsetzen. Wenn man sich DeFi-Daten ansieht und Kursänderungen von den eingezahlten Mengen trennt, lassen sich viele Diagramme, die widersprüchlich wirken, erklären.
$ETH
#defi

Bei Token-Freigaben reicht es nicht, sich nur zu merken, „an welchem Tag wie viel freigegeben wird“. Ob die Token an das Team, frühe Investoren oder für das Ökosystem bestimmt sind – die Sperrfristen unterscheiden sich, und damit auch das spätere Verhalten.

Eine Freigabe bedeutet, dass sich die Beschränkungen für Übertragungen ändern. Sie bedeutet nicht, dass an diesem Tag alle Token verkauft werden. Wer Empfänger, Mengenanteil und Freigaberhythmus gemeinsam betrachtet, lässt sich nicht von einer großen Schlagzeile in die Irre führen.

Ein Kontrakt kann viele Male hin und her gehandelt werden, sodass das Handelsvolumen kräftig ausfällt. Die Zahl der offenen Kontrakte muss dadurch am Ende aber nicht unbedingt steigen. Das Handelsvolumen zeigt, wie viele Transaktionen in einem bestimmten Zeitraum stattgefunden haben, während das Open Interest (OI) angibt, wie viele Kontrakte aktuell noch offen sind.

Wenn es um die Überfüllung von BTC-Hebelpositionen geht, betrachtet man diese beiden Kennzahlen am besten gemeinsam. Häufiger Handel und neu eröffnete Positionen sind nicht dasselbe.

Die On-Chain-Transaktion ist fehlgeschlagen – warum wurden trotzdem Gebühren abgezogen? Bei Ethereum verbrauchen auch fehlgeschlagene Transaktionen, deren Ausführung bereits begonnen hat, Rechenressourcen. Mit Gas wird diese Arbeit bezahlt.

Den Transaktionsstatus und die tatsächlich angefallenen Gebühren solltest du im Block-Explorer getrennt prüfen. Besonders bei einer Fehlermeldung solltest du erst die Ursache herausfinden und es dann erneut versuchen. Wenn du mehrmals hintereinander klickst, zahlst du möglicherweise einfach mehrere Gebühren.

Auch wenn du die Webseite schließt und die Wallet-Verbindung trennst, können die Token-Berechtigungen, die du dem Smart Contract erteilt hast, weiterhin bestehen. MetaMask unterscheidet klar zwischen zwei Dingen: Die Verbindung zu trennen und eine Berechtigung zu widerrufen sind unterschiedliche Vorgänge.

Wenn du alte Apps aufräumst, solltest du sowohl die Liste der verbundenen Apps als auch die On-Chain-Berechtigungen überprüfen. Geh nicht davon aus, dass die Berechtigungen automatisch ablaufen, nur weil du die Webseite geschlossen hast.

Vor einer Überweisung nur die ersten und letzten paar Zeichen der Adresse zu prüfen, ist eine riskante Gewohnheit. Beim Address Poisoning werden absichtlich Einträge erstellt, die Adressen ähneln, die du bereits verwendet hast – in der Hoffnung, dass du beim nächsten Mal eine davon aus dem Verlauf kopierst.

MetaMask hat ausdrücklich vor dieser Masche gewarnt. Prüfe die vollständige Adresse und beziehe sie möglichst über einen vom Empfänger bestätigten Kanal. Verwechsle „kommt mir bekannt vor“ nicht mit einer echten Überprüfung.

Bei beiden Produkten steht 10 %, sie wirken also gleich. Die drei Buchstaben daneben können jedoch unterschiedlich sein. APR berücksichtigt keinen Zinseszinseffekt, APY schon. Achte auch darauf, wann die Erträge ausgezahlt werden, ob du sie wieder anlegen kannst und ob sich der Zinssatz ändern kann.

Vergleiche erst auf einheitlicher Grundlage, bevor du entscheidest, welcher Wert höher ist. Die annualisierte Rendite dient nur dem Vergleich – wer einen Monat investiert bleibt, erhält nicht den Ertrag eines ganzen Jahres.

Bei ein und demselben Coin können auf einer Seite gleichzeitig die Marktkapitalisierung des umlaufenden Angebots und die FDV angezeigt werden. Erstere berücksichtigt die bereits im Umlauf befindliche Menge, letztere wird anhand des Gesamtangebots oder des maximalen Angebots geschätzt. Weichen die beiden Werte stark voneinander ab, lohnt sich ein Blick auf die Pläne für das künftige Angebot.

Auch die FDV beruht auf einer Annahme: Der aktuelle Stückpreis wird mit der künftigen Menge multipliziert. Sie ist keine Zusage des Marktes, dass der Coin künftig tatsächlich so bewertet wird.

Eine einzelne Coin kostet nur ein paar Cent – da denkt man leicht: „Die ist ja noch günstig.“ Doch wenn besonders viele Coins im Umlauf sind, kann die Bewertung des gesamten Projekts trotzdem sehr hoch sein. Die Marktkapitalisierung ergibt sich aus dem Preis pro Coin multipliziert mit der Anzahl der Coins im Umlauf.

Wer die Anzahl der Nullen hinter dem Komma als Kurspotenzial betrachtet, übersieht leicht die wichtigste Zahl: Wie viele Coins gibt es überhaupt?

Galaxy wies in seinem Quartalsbericht für das dritte Quartal vom 27. Oktober 4,9 Milliarden US-Dollar an „Barmitteln, Stablecoins und US-Staatsanleihen“ aus.

Aufgeschlüsselt sind das etwa 1,325 Milliarden an Barmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, 812 Millionen an Stablecoins und 2,756 Milliarden an US-Staatsanleihen.

Bei einer großen Schlagzeile zu „Barmittelreserven“ lohnt sich ein Blick in die Fußnoten. Vermögenswerte, die in derselben Position aufgeführt werden, sind nicht unbedingt gleichartig oder auf dieselbe Weise verwendbar.

$GLXY.US #新人宝典：从零了解TradFi

回看Coinbase的10月29日三季报，订阅与服务占净收入49%。

它现在的收入结构，已经不能只拿币价涨跌解释。交易活跃度仍重要，稳定币、托管和付费服务也在分担起伏。

看交易所上市公司，先拆收入来源，比盯着BTC猜财报更靠谱些。

$COIN.US #新人宝典：从零了解TradFi

6,07 Millionen ETH – diese Zahl sticht ins Auge.

In einer Mitteilung vom 9. November gab Bitmine bekannt, zum 8. November 6.070.092 ETH gehalten zu haben. Das entspricht etwa 4,97 % des von Bitmine angegebenen Gesamtangebots.

Dies ist eine Momentaufnahme der Unternehmensbestände zu einem bestimmten Zeitpunkt. Ob Bitmine danach weitergekauft oder sich finanziert hat, lässt sich erst anhand neuer Offenlegungen beurteilen. Eine alte Tabelle reicht nicht aus, um die späteren Aktivitäten fortzuschreiben.

$ETH #新人宝典：从零了解TradFi

Circle在11月4日财报里披露，已签协议收购Tazapay。

这家公司拥有覆盖100多个市场的本地付款通道，交易预计2027年完成，还要监管批准。

稳定币跨境支付走到最后，总得解决收款人怎么拿到当地的钱。补上这段，比单纯多发一条链更贴近生意。

$USDC #新人宝典：从零了解TradFi

Der von Riot am 4. November angekündigte KI-Mietvertrag hat ein Volumen von rund 28 Milliarden US-Dollar und eine Laufzeit von 15 Jahren.

Die ersten 400 MW sollen im September 2027 geliefert werden. Anschließend soll die Lieferung schrittweise bis 2028 ausgeweitet werden. Ein großer Vertrag ist natürlich einen genaueren Blick wert. Den Gesamtwert des Vertrags jedoch direkt als Jahresumsatz zu behandeln, würde die Geschichte stark überzeichnen.

Die Übergabe der Rechenzentren und der Beginn der Mietzahlungen sind die entscheidenden Meilensteine, die es künftig zu beobachten gilt.

$RIOT.US #新人宝典：从零了解TradFi

IRENs Geschäftsstruktur hat sich laut diesem Finanzbericht grundlegend gewandelt.

Von den am 5. November veröffentlichten Quartalseinnahmen entfielen 200 Millionen US-Dollar auf KI-Cloud-Dienste und 28 Millionen US-Dollar auf BTC-Mining. Die KI-Einnahmen stiegen gegenüber dem Vorquartal um 182 %, dennoch verzeichnete das Unternehmen im Quartal einen Nettoverlust von 263 Millionen US-Dollar.

Der Wandel vom Mining-Unternehmen zum Rechenleistungsanbieter ist bei den Einnahmen sichtbar – ob sich das auch in der Profitabilität niederschlägt, muss sich erst noch zeigen.

$IREN.US #新人宝典：从零了解TradFi

Rückblick auf den am 27. Oktober veröffentlichten Quartalsbericht von Robinhood: Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 12 %, während die Einnahmen aus dem Kryptogeschäft um 55 % sanken und die Einnahmen aus dem Optionsgeschäft um 31 % stiegen.
Innerhalb desselben Unternehmens können sich einzelne Geschäftsbereiche völlig unterschiedlich entwickeln. Wer Brokeraktien direkt als Ersatz für BTC betrachtet, übersieht leicht, womit das Unternehmen tatsächlich Geld verdient.
$HOOD.US
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Coinbase hat am 10. November einen Kontosicherheitswert eingeführt, der den Schutz von Anmeldungen, Überweisungen, Gerätesitzungen und verknüpften Apps gemeinsam bewertet.
Der Ansatz ist ziemlich praktisch: Neben dem Passwort sollte man auch wissen, welche Geräte noch angemeldet sind und welche Apps noch Berechtigungen haben. Die Kurse kann man sich auch morgen noch ansehen, aber ungenutzte Berechtigungen verschwinden nicht automatisch, nur weil man die betreffende App nicht öffnet.
$COIN.US
#加密安全

Nachdem Hut 8 Coins verkauft hatte, verwendete das Unternehmen das Geld für den Rückkauf eigener Aktien. In der Mitteilung vom 4. November wurde bekannt gegeben, dass im dritten Quartal Aktien im Wert von 74,7 Millionen US-Dollar zurückgekauft wurden und nach Quartalsende weitere Rückkäufe im Wert von 175,3 Millionen US-Dollar erfolgten. Die Mittel stammten aus dem Verkauf von BTC.
Wenn man liest, dass ein Mining-Unternehmen Coins verkauft, sollte man auch verfolgen, wofür das Geld verwendet wird. Schulden tilgen, Mining-Rechenzentren bauen oder Aktien zurückkaufen – dahinter stecken ganz unterschiedliche Überlegungen.
$HUT.US
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