Bitcoin-Optionshändler zahlen derzeit Aufpreise für die Aussicht auf Volatilität vor der heutigen Zinsentscheidung der Federal Reserve.
Analysen des Optionsmarkts zeigen, dass die implizite Sieben-Tage-Volatilität auf 36,5 % gestiegen ist und damit rasch zu den 30-Tage-Werten von 37 % aufschließt. Noch bemerkenswerter ist, dass die kurzfristige implizite Volatilität 9,2 Volatilitätspunkte über der jüngsten realisierten Kursbewegung (26,9 %) liegt. Das deutet darauf hin, dass der Optionsmarkt angesichts der Fed-Mitteilung und der anschließenden Pressekonferenz mit erhöhtem Ereignisrisiko rechnet. Gleichzeitig liegt die Abwärts-Skew weiterhin etwa auf ihrem 52-Wochen-Median – ein Zeichen dafür, dass keine große Eile besteht, sich gegen extreme Verluste abzusichern.
Liegt die implizite Volatilität deutlich über den realisierten Kursschwankungen, droht Käufern, die Optionen bis zu makroökonomischen Ereignissen halten, ein erheblicher Volatilitätseinbruch. Wenn Bitcoin nicht stark genug ausbricht, um diesen hohen Aufpreis auszugleichen, können Long-Optionspositionen schnell an Wert verlieren, sobald die Mitteilung veröffentlicht ist.
Da kurzfristige Volatilität derzeit hoch eingepreist ist: Wie positionierst du dich vor der heutigen Fed-Entscheidung – hältst du Spot-Bitcoin, setzt du auf den Ausbruch oder bleibst du an der Seitenlinie?
#Bitcoin #Crypto #FedRateWatch #DerivativesMargin
$SHELL $INIT $BMT
Analysen des Optionsmarkts zeigen, dass die implizite Sieben-Tage-Volatilität auf 36,5 % gestiegen ist und damit rasch zu den 30-Tage-Werten von 37 % aufschließt. Noch bemerkenswerter ist, dass die kurzfristige implizite Volatilität 9,2 Volatilitätspunkte über der jüngsten realisierten Kursbewegung (26,9 %) liegt. Das deutet darauf hin, dass der Optionsmarkt angesichts der Fed-Mitteilung und der anschließenden Pressekonferenz mit erhöhtem Ereignisrisiko rechnet. Gleichzeitig liegt die Abwärts-Skew weiterhin etwa auf ihrem 52-Wochen-Median – ein Zeichen dafür, dass keine große Eile besteht, sich gegen extreme Verluste abzusichern.
Liegt die implizite Volatilität deutlich über den realisierten Kursschwankungen, droht Käufern, die Optionen bis zu makroökonomischen Ereignissen halten, ein erheblicher Volatilitätseinbruch. Wenn Bitcoin nicht stark genug ausbricht, um diesen hohen Aufpreis auszugleichen, können Long-Optionspositionen schnell an Wert verlieren, sobald die Mitteilung veröffentlicht ist.
Da kurzfristige Volatilität derzeit hoch eingepreist ist: Wie positionierst du dich vor der heutigen Fed-Entscheidung – hältst du Spot-Bitcoin, setzt du auf den Ausbruch oder bleibst du an der Seitenlinie?
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