Western Digital $WDCB : Umsatz im ersten Quartal 4,381 Mrd., +55 % gegenüber dem Vorjahr und über den erwarteten 4,14 Mrd.; bereinigtes EPS 4,64 gegenüber erwarteten 4,08. Die Prognose für das nächste Quartal liegt bei 5,1 Mrd. und damit 11,6 % über den Erwartungen. Trotzdem fiel die Aktie um 6,43 %, nachbörslich dann noch einmal um 8 %.
Der operative Hebel ist außergewöhnlich stark. Der Umsatz stieg um 1,563 Mrd., der operative Gewinn um 1,297 Mrd. – eine Umwandlungsquote von 83 %.
Die Kosten bewegten sich kaum: Der Bruttogewinn stieg um 1,308 Mrd., die Kosten nur um 11 Mio. Die operative Marge kletterte von 30,4 % auf 49,1 %. Allerdings war der Nettogewinn des Vorjahres aufgebläht: Von 1,154 Mrd. entfielen 499 Mio. auf einen Ertrag aus der Sandisk-Beteiligung. Bereinigt blieben 655 Mio. übrig. In diesem Jahr lag der Nettogewinn bei 1,779 Mrd., ein Plus von 172 %. In diesem Jahr beträgt der Unterschied zwischen GAAP und Non-GAAP nur 107 Mio.
Der Kursrückgang hängt mit den anstehenden Ausgaben zusammen. In der Telefonkonferenz hieß es, die Investitionsausgaben (Capex) würden in den kommenden fünf Jahren 4 bis 6 % des Umsatzes ausmachen, in den nächsten zwei Jahren sogar mehr. Bei einem Quartalsumsatz von 5,1 Mrd. wären 5 % also 255 Mio. pro Quartal. Bei einer Marktkapitalisierung von 136,1 Mrd. entspricht die auf Jahresbasis hochgerechnete Prognose von 23,2 US-Dollar jedoch nur dem 15-Fachen. Entscheidend ist, wann die Capex ihren Höhepunkt erreichen.
Quelle: Geschäftsbericht von Western Digital für Q1 des Geschäftsjahres 2027. Keine Anlageberatung.
#西部数据 #BStocks #股票财报季
Der operative Hebel ist außergewöhnlich stark. Der Umsatz stieg um 1,563 Mrd., der operative Gewinn um 1,297 Mrd. – eine Umwandlungsquote von 83 %.
Die Kosten bewegten sich kaum: Der Bruttogewinn stieg um 1,308 Mrd., die Kosten nur um 11 Mio. Die operative Marge kletterte von 30,4 % auf 49,1 %. Allerdings war der Nettogewinn des Vorjahres aufgebläht: Von 1,154 Mrd. entfielen 499 Mio. auf einen Ertrag aus der Sandisk-Beteiligung. Bereinigt blieben 655 Mio. übrig. In diesem Jahr lag der Nettogewinn bei 1,779 Mrd., ein Plus von 172 %. In diesem Jahr beträgt der Unterschied zwischen GAAP und Non-GAAP nur 107 Mio.
Der Kursrückgang hängt mit den anstehenden Ausgaben zusammen. In der Telefonkonferenz hieß es, die Investitionsausgaben (Capex) würden in den kommenden fünf Jahren 4 bis 6 % des Umsatzes ausmachen, in den nächsten zwei Jahren sogar mehr. Bei einem Quartalsumsatz von 5,1 Mrd. wären 5 % also 255 Mio. pro Quartal. Bei einer Marktkapitalisierung von 136,1 Mrd. entspricht die auf Jahresbasis hochgerechnete Prognose von 23,2 US-Dollar jedoch nur dem 15-Fachen. Entscheidend ist, wann die Capex ihren Höhepunkt erreichen.
Quelle: Geschäftsbericht von Western Digital für Q1 des Geschäftsjahres 2027. Keine Anlageberatung.
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