Cleveland-Cliffs $CLF.US erzielte im Q3 einen konsolidierten Nettogewinn von 165 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 234 Millionen im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte EBITDA lag bei 612 Millionen und damit 37 Millionen über der vor drei Monaten gegebenen Prognose von 575 Millionen.
Die Wende war vor allem den Preisen zu verdanken. Das Absatzvolumen betrug 4,15 Millionen Nettotonnen, ein Plus von 3,0 % gegenüber dem Vorjahr. Der Durchschnittspreis stieg im Jahresvergleich um 14,1 % auf 1.177 US-Dollar je Nettotonne. Der Bruttogewinn des Segments verbesserte sich von einem Verlust von 56 Millionen auf 454 Millionen.
Doch EBITDA ist nicht gleich Cashflow. Der operative Cashflow betrug 224 Millionen. Nach Abzug von 152 Millionen an Investitionsausgaben blieben nur 72 Millionen an freiem Cashflow – 12 % des EBITDA. Die liquiden Mittel beliefen sich auf 77 Millionen; von der Gesamtliquidität in Höhe von 3,2 Milliarden entfällt ein Teil auf nicht in Anspruch genommene Kreditlinien. Im Q3 erzielte das Unternehmen einen den Anteilseignern zurechenbaren Gewinn von 152 Millionen, doch in den ersten neun Monaten summierte sich der Verlust weiterhin auf 230 Millionen. Ein Quartal reicht nicht aus, um die Verluste der ersten beiden Quartale auszugleichen; der operative Cashflow der ersten neun Monate belief sich insgesamt auf gerade einmal 129 Millionen.
Für Q4 lautet die Prognose 715 Millionen. Für 2027 stellt das Unternehmen mehr als 4 Milliarden in Aussicht – auf Basis der Prognose entspricht das für das Gesamtjahr etwa 1,65 Milliarden. Das wäre ein Sprung um das 2,4-Fache, gestützt auf bereits unterzeichnete Verträge und Prognosen zu indexgebundenen Preisen. Es gibt nur zwei entscheidende Variablen: Bleiben die Stahlpreise auf diesem Niveau, und kann der freie Cashflow die 4 Milliarden tatsächlich in einen Schuldenabbau ummünzen?
#克利夫兰克里夫 #BStocks #美股财报季来袭
Die Wende war vor allem den Preisen zu verdanken. Das Absatzvolumen betrug 4,15 Millionen Nettotonnen, ein Plus von 3,0 % gegenüber dem Vorjahr. Der Durchschnittspreis stieg im Jahresvergleich um 14,1 % auf 1.177 US-Dollar je Nettotonne. Der Bruttogewinn des Segments verbesserte sich von einem Verlust von 56 Millionen auf 454 Millionen.
Doch EBITDA ist nicht gleich Cashflow. Der operative Cashflow betrug 224 Millionen. Nach Abzug von 152 Millionen an Investitionsausgaben blieben nur 72 Millionen an freiem Cashflow – 12 % des EBITDA. Die liquiden Mittel beliefen sich auf 77 Millionen; von der Gesamtliquidität in Höhe von 3,2 Milliarden entfällt ein Teil auf nicht in Anspruch genommene Kreditlinien. Im Q3 erzielte das Unternehmen einen den Anteilseignern zurechenbaren Gewinn von 152 Millionen, doch in den ersten neun Monaten summierte sich der Verlust weiterhin auf 230 Millionen. Ein Quartal reicht nicht aus, um die Verluste der ersten beiden Quartale auszugleichen; der operative Cashflow der ersten neun Monate belief sich insgesamt auf gerade einmal 129 Millionen.
Für Q4 lautet die Prognose 715 Millionen. Für 2027 stellt das Unternehmen mehr als 4 Milliarden in Aussicht – auf Basis der Prognose entspricht das für das Gesamtjahr etwa 1,65 Milliarden. Das wäre ein Sprung um das 2,4-Fache, gestützt auf bereits unterzeichnete Verträge und Prognosen zu indexgebundenen Preisen. Es gibt nur zwei entscheidende Variablen: Bleiben die Stahlpreise auf diesem Niveau, und kann der freie Cashflow die 4 Milliarden tatsächlich in einen Schuldenabbau ummünzen?
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