Nasdaq und Dow entwickeln sich im Wochenverlauf auseinander｜ETH pendelt über 2.400 US-Dollar｜Ich sichere mich zuerst gegen Bewertungsrisiken ab, statt einer Erholung hinterherzulaufen
Meine Haltung ist neutral bis vorsichtig. Auf der Binance-Plaza-Trendliste tauchte der Hashtag #NasdaqDowWeeklyGapWidestSinceJuly2002 auf. Beachtenswert ist daran die „auseinanderlaufende Risikobereitschaft bei Technologie- und Wachstumsaktien einerseits und traditionellen Blue Chips andererseits“ – nicht die Behauptung, ETH folge bereits einem der beiden US-Aktienindizes. Laut Wochenstatistik nach Börsenschluss am 16. Oktober fiel der Nasdaq Composite innerhalb einer Woche um etwa 4,5 %, während der Dow Jones Industrial Average um etwa 0,7 % zulegte. Die Indizes entwickelten sich also in entgegengesetzte Richtungen; die Differenz betrug rund 5,2 Prozentpunkte. In der Trendliste ist von „dem größten Abstand seit 2002“ die Rede. Ich habe jedoch keinen offiziellen Langzeittest mit derselben Berechnungsmethode gefunden und betrachte das daher lediglich als Thema auf der Seite, nicht als verifizierten historischen Rekord. Außerdem sollte man den Nasdaq Composite nicht mit dem Nasdaq-100-Index gleichsetzen: Letzterer verzeichnete laut dem Nasdaq Economic Research Institute einen Wochenverlust von etwa 5 % und umfasst einen anderen Aktienkorb.
Was hat das mit ETH zu tun? ETH ist keine Technologieaktie, doch bei knapper Liquidität reduzieren Anleger oft gleichzeitig ihre Positionen in Anlagen mit hoher Volatilität und hohen Renditeerwartungen. Wenn sich an den US-Aktienmärkten ein Muster aus „fallenden Technologiewerten und relativ stabilen traditionellen Blue Chips“ zeigt, bedeutet das, dass nicht alle Anlagen gleichermaßen verkauft werden. Die Übertragung des Risikos zwischen den Märkten hängt von der Herkunft der Mittel, den Zinsen und den tatsächlichen Verkäufen ab. Die Faustregel „Wenn der Nasdaq um X Prozent fällt, sollte ETH ebenfalls um X Prozent fallen“ lässt sich nicht mechanisch anwenden. Besonders am Wochenende, wenn die US-Aktienmärkte geschlossen sind, ETH aber rund um die Uhr gehandelt wird, lassen sich die aktuellen Kursbewegungen nicht mit der Aktienmarktentwicklung am kommenden Montag erklären – die hat noch nicht stattgefunden. Andererseits könnte eine Umschichtung in defensive Sektoren eine Erholung von ETH zunächst durch Positionierung und Volatilität begrenzen, selbst wenn sie eintritt. Das wäre nicht gleichbedeutend mit einer plötzlichen Verschlechterung der Fundamentaldaten des Projekts.
Wie hat der Markt bereits reagiert? Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes lag ETH/USD auf Kraken bei etwa 2.432 US-Dollar. Der Tageseröffnungskurs lag bei rund 2.420 US-Dollar, das rollierende 24-Stunden-Tief bei 2.390 und das Hoch bei 2.491 US-Dollar. Nachdem der Kurs zuvor unter 2.400 US-Dollar gefallen war, stieg er wieder darüber, konnte den oberen Bereich um 2.490 US-Dollar aber noch nicht überwinden. Dieses Hin und Her zeigt, dass es auf niedrigem Niveau Käufer gibt. Allein aus der einmaligen Rückkehr über 2.400 US-Dollar lässt sich jedoch keine Trendwende ableiten. Meine wichtigen Marken sind 2.400 US-Dollar als psychologische Marke und möglicher Rücksetzerbereich, das 24-Stunden-Tief um 2.390 US-Dollar sowie der Widerstandsbereich zwischen 2.490 und 2.500 US-Dollar. Sollte der Kurs nachhaltig unter 2.390 US-Dollar fallen und sich bei einem Erholungsversuch nicht wieder darüber erholen, wäre meine Einschätzung einer kurzfristigen Erholung hinfällig. Erst wenn ETH mit steigendem Volumen über 2.500 US-Dollar bleibt und diese Marke bei einem Rücksetzer verteidigt, würde ich einen Wechsel von der defensiven zur offensiven Haltung erwägen. Das sind Bedingungen, keine Vorhersage, dass der Kurs diese Marken zwingend erreicht.
Wenn ich selbst handeln würde, bliebe ich derzeit außen vor. Als Richtung käme für mich nur eine kleine Spot-Long-Position nach einer Bestätigung infrage. Erst wenn ETH über 2.500 US-Dollar steigt, diese Marke bei einem Rücksetzer hält und BTC nicht gleichzeitig unter die Untergrenze seiner Handelsspanne fällt, würde ich einen Testtrade mit höchstens 4 % des Gesamtkapitals eingehen. Das erste Ziel läge bei 2.550 US-Dollar; dort würde ich die Position halbieren. Für den Rest kämen 2.620 US-Dollar als Ziel infrage. Bei nachlassendem Volumen oder einem Rückfall unter 2.500 US-Dollar würde ich jedoch vorzeitig schließen. Den anfänglichen Stop-Loss würde ich unter 2.470 US-Dollar setzen. Die Positionsgröße würde ich anhand des Abstands zum Stop-Loss berechnen und den maximalen Verlust pro Trade auf höchstens 0,2 % des Gesamtkapitals begrenzen. Fällt ETH direkt unter 2.390 US-Dollar, verwerfe ich den Long-Plan und warte lieber ohne Position auf neue Hinweise, statt gegen den Trend nachzukaufen oder hohen Hebel einzusetzen. Ob sich die auseinanderlaufende Entwicklung nach der Wiedereröffnung der US-Aktienmärkte in der kommenden Woche fortsetzt, ist der eigentliche Test für diese Einschätzung.
#NasdaqDowWeeklyGapWidestSinceJuly2002 #ETH
Das sind ausschließlich meine persönlichen Marktbeobachtungen und keine Anlageberatung.
Meine Haltung ist neutral bis vorsichtig. Auf der Binance-Plaza-Trendliste tauchte der Hashtag #NasdaqDowWeeklyGapWidestSinceJuly2002 auf. Beachtenswert ist daran die „auseinanderlaufende Risikobereitschaft bei Technologie- und Wachstumsaktien einerseits und traditionellen Blue Chips andererseits“ – nicht die Behauptung, ETH folge bereits einem der beiden US-Aktienindizes. Laut Wochenstatistik nach Börsenschluss am 16. Oktober fiel der Nasdaq Composite innerhalb einer Woche um etwa 4,5 %, während der Dow Jones Industrial Average um etwa 0,7 % zulegte. Die Indizes entwickelten sich also in entgegengesetzte Richtungen; die Differenz betrug rund 5,2 Prozentpunkte. In der Trendliste ist von „dem größten Abstand seit 2002“ die Rede. Ich habe jedoch keinen offiziellen Langzeittest mit derselben Berechnungsmethode gefunden und betrachte das daher lediglich als Thema auf der Seite, nicht als verifizierten historischen Rekord. Außerdem sollte man den Nasdaq Composite nicht mit dem Nasdaq-100-Index gleichsetzen: Letzterer verzeichnete laut dem Nasdaq Economic Research Institute einen Wochenverlust von etwa 5 % und umfasst einen anderen Aktienkorb.
Was hat das mit ETH zu tun? ETH ist keine Technologieaktie, doch bei knapper Liquidität reduzieren Anleger oft gleichzeitig ihre Positionen in Anlagen mit hoher Volatilität und hohen Renditeerwartungen. Wenn sich an den US-Aktienmärkten ein Muster aus „fallenden Technologiewerten und relativ stabilen traditionellen Blue Chips“ zeigt, bedeutet das, dass nicht alle Anlagen gleichermaßen verkauft werden. Die Übertragung des Risikos zwischen den Märkten hängt von der Herkunft der Mittel, den Zinsen und den tatsächlichen Verkäufen ab. Die Faustregel „Wenn der Nasdaq um X Prozent fällt, sollte ETH ebenfalls um X Prozent fallen“ lässt sich nicht mechanisch anwenden. Besonders am Wochenende, wenn die US-Aktienmärkte geschlossen sind, ETH aber rund um die Uhr gehandelt wird, lassen sich die aktuellen Kursbewegungen nicht mit der Aktienmarktentwicklung am kommenden Montag erklären – die hat noch nicht stattgefunden. Andererseits könnte eine Umschichtung in defensive Sektoren eine Erholung von ETH zunächst durch Positionierung und Volatilität begrenzen, selbst wenn sie eintritt. Das wäre nicht gleichbedeutend mit einer plötzlichen Verschlechterung der Fundamentaldaten des Projekts.
Wie hat der Markt bereits reagiert? Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes lag ETH/USD auf Kraken bei etwa 2.432 US-Dollar. Der Tageseröffnungskurs lag bei rund 2.420 US-Dollar, das rollierende 24-Stunden-Tief bei 2.390 und das Hoch bei 2.491 US-Dollar. Nachdem der Kurs zuvor unter 2.400 US-Dollar gefallen war, stieg er wieder darüber, konnte den oberen Bereich um 2.490 US-Dollar aber noch nicht überwinden. Dieses Hin und Her zeigt, dass es auf niedrigem Niveau Käufer gibt. Allein aus der einmaligen Rückkehr über 2.400 US-Dollar lässt sich jedoch keine Trendwende ableiten. Meine wichtigen Marken sind 2.400 US-Dollar als psychologische Marke und möglicher Rücksetzerbereich, das 24-Stunden-Tief um 2.390 US-Dollar sowie der Widerstandsbereich zwischen 2.490 und 2.500 US-Dollar. Sollte der Kurs nachhaltig unter 2.390 US-Dollar fallen und sich bei einem Erholungsversuch nicht wieder darüber erholen, wäre meine Einschätzung einer kurzfristigen Erholung hinfällig. Erst wenn ETH mit steigendem Volumen über 2.500 US-Dollar bleibt und diese Marke bei einem Rücksetzer verteidigt, würde ich einen Wechsel von der defensiven zur offensiven Haltung erwägen. Das sind Bedingungen, keine Vorhersage, dass der Kurs diese Marken zwingend erreicht.
Wenn ich selbst handeln würde, bliebe ich derzeit außen vor. Als Richtung käme für mich nur eine kleine Spot-Long-Position nach einer Bestätigung infrage. Erst wenn ETH über 2.500 US-Dollar steigt, diese Marke bei einem Rücksetzer hält und BTC nicht gleichzeitig unter die Untergrenze seiner Handelsspanne fällt, würde ich einen Testtrade mit höchstens 4 % des Gesamtkapitals eingehen. Das erste Ziel läge bei 2.550 US-Dollar; dort würde ich die Position halbieren. Für den Rest kämen 2.620 US-Dollar als Ziel infrage. Bei nachlassendem Volumen oder einem Rückfall unter 2.500 US-Dollar würde ich jedoch vorzeitig schließen. Den anfänglichen Stop-Loss würde ich unter 2.470 US-Dollar setzen. Die Positionsgröße würde ich anhand des Abstands zum Stop-Loss berechnen und den maximalen Verlust pro Trade auf höchstens 0,2 % des Gesamtkapitals begrenzen. Fällt ETH direkt unter 2.390 US-Dollar, verwerfe ich den Long-Plan und warte lieber ohne Position auf neue Hinweise, statt gegen den Trend nachzukaufen oder hohen Hebel einzusetzen. Ob sich die auseinanderlaufende Entwicklung nach der Wiedereröffnung der US-Aktienmärkte in der kommenden Woche fortsetzt, ist der eigentliche Test für diese Einschätzung.
#NasdaqDowWeeklyGapWidestSinceJuly2002 #ETH
Das sind ausschließlich meine persönlichen Marktbeobachtungen und keine Anlageberatung.