Binance ergänzt Aktienoptionsstrategien: Prämien kassieren – keine Zinsen auf Stablecoins
Binance hat heute die Einführung von Covered Calls (gedeckten Kaufoptionen) und Cash-Secured Puts (cashgedeckten Verkaufsoptionen) angekündigt.
Zunächst die Abgrenzung: Es geht um Aktienoptionen, nicht um Krypto-Optionen und auch nicht um eine Kapitalanlage mit Kapitalschutz.
Mit beiden Strategien lassen sich Optionsprämien kassieren. Im Gegenzug geht man jedoch eine Verpflichtung zur Erfüllung ein.
① Gedeckter Call: Aktien halten und eine Kaufoption verkaufen
Wird die Option zugeteilt, müssen die Aktien zum Ausübungspreis verkauft werden. Bei stark steigenden Kursen ist das Gewinnpotenzial nach oben begrenzt; bei stark fallenden Kursen kann die Prämie nur einen Teil der Verluste aus dem Aktienbesitz ausgleichen.
„Durch Aktien gedeckt“ bedeutet nicht, dass der Aktienkurs nicht fallen kann.
② Cashgedeckter Put: Geld zurücklegen und eine Verkaufsoption verkaufen
Binance verwendet derzeit $USDC als Sicherheit für diese Strategie und bindet damit ausreichend Kapital für den Aktienkauf.
Wird die Option zugeteilt, müssen die Aktien zum Ausübungspreis gekauft werden – selbst wenn der Marktpreis inzwischen noch tiefer gefallen ist. Eine erhaltene Prämie bedeutet nicht, dass die Strategie insgesamt profitabel ist.
USDC dient hier als Erfüllungskapital, nicht als Quelle der Optionsprämie. Diese Einnahmen entstehen, weil man die Verpflichtung aus der Option übernimmt.
Warum ist das bemerkenswert?
Die Plattform verbindet Aktienstrategien mit dem Einsatz von Stablecoin-Kapital. Dabei kann man jedoch leicht „Bargeld erhalten“ mit „Geld verdient haben“ verwechseln.
Wichtiger als die Höhe der Prämie sind dabei drei Fragen:
▪️Wäre man im Fall einer Zuteilung tatsächlich bereit, die Aktien zu diesem Preis zu kaufen oder zu verkaufen?
▪️Sind die Konditionen nach Abzug der Gebühren und unter Berücksichtigung des gebundenen Sicherheitenkapitals angemessen?
▪️Hat man Laufzeit, Geld-Brief-Spanne und das Risiko einer vorzeitigen Zuteilung verstanden?
Amerikanische Optionen können bereits vor dem Verfall zugeteilt werden. Man sollte also nicht einfach nur eine Erinnerung für den Verfallstermin einstellen und die Position dann sich selbst überlassen. Auch ein vorzeitiger Rückkauf zum Schließen der Position kann mehr kosten als die ursprünglich erhaltene Prämie.
Das Produkt ist nur für Nutzer verfügbar, die die regionalen und kontobezogenen Voraussetzungen erfüllen. Mehr Tools bedeuten mehr Auswahl, nicht weniger Risiko.
Wenn du Strategien zum Kassieren von Optionsprämien betrachtest: Schaust du zuerst auf die Einnahmen oder fragst du dich zuerst: „Kann ich mit dem Erfüllungsergebnis leben, das ich am wenigsten möchte?“
#Binance #股票選擇權 #CoveredCalls #CashSecuredPut #Risikomanagement
Binance hat heute die Einführung von Covered Calls (gedeckten Kaufoptionen) und Cash-Secured Puts (cashgedeckten Verkaufsoptionen) angekündigt.
Zunächst die Abgrenzung: Es geht um Aktienoptionen, nicht um Krypto-Optionen und auch nicht um eine Kapitalanlage mit Kapitalschutz.
Mit beiden Strategien lassen sich Optionsprämien kassieren. Im Gegenzug geht man jedoch eine Verpflichtung zur Erfüllung ein.
① Gedeckter Call: Aktien halten und eine Kaufoption verkaufen
Wird die Option zugeteilt, müssen die Aktien zum Ausübungspreis verkauft werden. Bei stark steigenden Kursen ist das Gewinnpotenzial nach oben begrenzt; bei stark fallenden Kursen kann die Prämie nur einen Teil der Verluste aus dem Aktienbesitz ausgleichen.
„Durch Aktien gedeckt“ bedeutet nicht, dass der Aktienkurs nicht fallen kann.
② Cashgedeckter Put: Geld zurücklegen und eine Verkaufsoption verkaufen
Binance verwendet derzeit $USDC als Sicherheit für diese Strategie und bindet damit ausreichend Kapital für den Aktienkauf.
Wird die Option zugeteilt, müssen die Aktien zum Ausübungspreis gekauft werden – selbst wenn der Marktpreis inzwischen noch tiefer gefallen ist. Eine erhaltene Prämie bedeutet nicht, dass die Strategie insgesamt profitabel ist.
USDC dient hier als Erfüllungskapital, nicht als Quelle der Optionsprämie. Diese Einnahmen entstehen, weil man die Verpflichtung aus der Option übernimmt.
Warum ist das bemerkenswert?
Die Plattform verbindet Aktienstrategien mit dem Einsatz von Stablecoin-Kapital. Dabei kann man jedoch leicht „Bargeld erhalten“ mit „Geld verdient haben“ verwechseln.
Wichtiger als die Höhe der Prämie sind dabei drei Fragen:
▪️Wäre man im Fall einer Zuteilung tatsächlich bereit, die Aktien zu diesem Preis zu kaufen oder zu verkaufen?
▪️Sind die Konditionen nach Abzug der Gebühren und unter Berücksichtigung des gebundenen Sicherheitenkapitals angemessen?
▪️Hat man Laufzeit, Geld-Brief-Spanne und das Risiko einer vorzeitigen Zuteilung verstanden?
Amerikanische Optionen können bereits vor dem Verfall zugeteilt werden. Man sollte also nicht einfach nur eine Erinnerung für den Verfallstermin einstellen und die Position dann sich selbst überlassen. Auch ein vorzeitiger Rückkauf zum Schließen der Position kann mehr kosten als die ursprünglich erhaltene Prämie.
Das Produkt ist nur für Nutzer verfügbar, die die regionalen und kontobezogenen Voraussetzungen erfüllen. Mehr Tools bedeuten mehr Auswahl, nicht weniger Risiko.
Wenn du Strategien zum Kassieren von Optionsprämien betrachtest: Schaust du zuerst auf die Einnahmen oder fragst du dich zuerst: „Kann ich mit dem Erfüllungsergebnis leben, das ich am wenigsten möchte?“
#Binance #股票選擇權 #CoveredCalls #CashSecuredPut #Risikomanagement