Die Rendite US-Staatsanleihen 30 Jahre steigt auf 5,47%｜ETH bleibt noch bei ca. 2686｜Ich bremse gegen Volatilität, kaufe keine Short-Spekulation
Meine Haltung ist vorsichtig und eher defensiv, aber ich übersetze einen Anstieg der Zinsen nicht mechanisch in „ETH muss fallen“. Auf dem Binance-Platz diskutiert die Hotlist gerade #US30YearYieldHighestSince2004. Die vom US-Finanzministerium am 24. September veröffentlichten Renditen für 30-jährige Staatsanleihen mit fester Laufzeit liegen bei 5,47%—höher als am 23. mit 5,40%. Die 10-jährige Rendite steigt von 5,11% auf 5,18%. Das sind offizielle Daten zum Tagesende; die im News-Release erwähnten 5,44% während des Tages stammen von einem anderen Zeitpunkt der Erhebung und dürfen nicht als dieselbe Kursbewegung vermischt werden. Auch Binance News beobachtet den Abverkauf von Langläufern—das zeigt, dass es nicht nur ein Stimmungs-Thema aus dem Krypto-Bereich ist.
Wenn die Zinsen im langen Laufzeitbereich hochgehen, gibt es zwei Übertragungsebenen auf ETH: Erstens ist die risikofreie Rendite höher, wodurch die Opportunitätskosten steigen, bei gleichzeitig mehr Volatilität in einem gehaltenen Vermögenswert. Zweitens führt ein Anstieg von Finanzierungskosten und Diskontierungsraten dazu, dass risikohohe Vermögenswerte mit hohen Bewertungen tendenziell gleichzeitig Positionen reduzieren. Das ist jedoch nur ein Stress-Kanal und kein Beweis für einen sofortigen Verkaufsdruck. ETH wird sowohl von der makroökonomischen Risikobereitschaft beeinflusst als auch von On-Chain-Aktivität, Netto- Zuflüssen/Abflüssen bei Spot-ETFs und dem Leverage aus Derivaten. Wenn die ETF-Nachfrage weiterhin Angebot absorbiert und On-Chain-Gelder aktiv bleiben, kann dieser Gegenwind durch die Zinsen teilweise kompensiert werden. Daher werde ich ETH nicht anhand einer einzigen Renditedaten-Zahl „nackt“ shorten und auch „Hoch seit 2004“ nicht als konkrete Vorhersage für den ETH-Absturz interpretieren.
Der Markt hat bereits reagiert, aber es ist noch kein einseitiger Zusammenbruch: Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt KuCoin Spot-ETH/USDT bei etwa 2686,59 US-Dollar; innerhalb von 24 Stunden waren es hoch 2705,79 und tief 2628,58—im Vergleich zu vor 24 Stunden etwa +0,47%. Anders gesagt: Nach dem Anstieg der Langläufer-Rendite bleibt ETH weiterhin unter der 2700er-Marke aus der vorherigen Spanne und pendelt dort hin und her. Was sich aktuell bestätigen lässt: Die Hochs wurden nicht nachhaltig bestätigt—nicht, dass die Makro-News bereits durchgängig einen Abwärtstrend verursacht hätten. Als Nächstes sehe ich zwei Bedingungen: Ob über 2706 oberhalb davon durchgehend geschlossen wird und ein anschließender Rücksetzer hält, ohne zu brechen; falls erneut unter 2670 abgegeben wird, ob es dann schnell in Richtung der Zone um 2628 rutscht. Wenn die Zinsen zurückgehen, ETH aber weiterhin unterhalb der Marke bricht, deutet das darauf hin, dass das Problem möglicherweise nicht nur makrogetrieben ist. Wenn die Zinsen weiter steigen und ETH gleichzeitig 2706 behauptet, wird meine eher defensive Einschätzung geschwächt.
Wenn ich selbst handeln würde: Jetzt würde ich nicht mitmachen. Richtungsseitig behalte ich nur bedingte kleine Spot-Long-Positionen bei und keine gehebelten Short-Positionen. Erst wenn zwei vollständige 15-Minuten-Kerzen über 2706 US-Dollar schließen und danach der Rücksetzer in der Spanne 2695—2706 gehalten wird, würde ich zum Testen 0,3% der Gesamtsumme long gehen; danach wird 2725 halbiert und bei etwa 2745 die restliche Position geschlossen. Nach dem Einstieg: Wenn eine 15-Minuten-Schlusskerze wieder unter 2685 fällt, würde ich zuerst halbieren; bei Erreichen von 2670 dann vollständig aussteigen und den Stop vollständig auslösen. Falls vor dem Trigger zuerst ein Bruch unter 2628 erfolgt, ist dieser Plan sofort ungültig—ich würde im Fallen keine Messer-Affäre spielen. Dass die Positionsgröße so leicht ist, liegt daran, dass sich die makrogetriebenen Renditen und der kurzfristige ETH-Preis nicht 1:1 gegeneinander abbilden lassen; jede Daten- oder Zinsbewegung kann dazu führen, dass ein Ausbruch scheitert. Morgen früh nochmals die vollständigen ETF- und Finanzministeriums-Daten gegenprüfen—solange es keine synchron verbessernden Belege gibt, ist Disziplin wichtiger als das Raten der Richtung.
#US30YearYieldHighestSince2004 #ETH
Obiges ist nur meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
Meine Haltung ist vorsichtig und eher defensiv, aber ich übersetze einen Anstieg der Zinsen nicht mechanisch in „ETH muss fallen“. Auf dem Binance-Platz diskutiert die Hotlist gerade #US30YearYieldHighestSince2004. Die vom US-Finanzministerium am 24. September veröffentlichten Renditen für 30-jährige Staatsanleihen mit fester Laufzeit liegen bei 5,47%—höher als am 23. mit 5,40%. Die 10-jährige Rendite steigt von 5,11% auf 5,18%. Das sind offizielle Daten zum Tagesende; die im News-Release erwähnten 5,44% während des Tages stammen von einem anderen Zeitpunkt der Erhebung und dürfen nicht als dieselbe Kursbewegung vermischt werden. Auch Binance News beobachtet den Abverkauf von Langläufern—das zeigt, dass es nicht nur ein Stimmungs-Thema aus dem Krypto-Bereich ist.
Wenn die Zinsen im langen Laufzeitbereich hochgehen, gibt es zwei Übertragungsebenen auf ETH: Erstens ist die risikofreie Rendite höher, wodurch die Opportunitätskosten steigen, bei gleichzeitig mehr Volatilität in einem gehaltenen Vermögenswert. Zweitens führt ein Anstieg von Finanzierungskosten und Diskontierungsraten dazu, dass risikohohe Vermögenswerte mit hohen Bewertungen tendenziell gleichzeitig Positionen reduzieren. Das ist jedoch nur ein Stress-Kanal und kein Beweis für einen sofortigen Verkaufsdruck. ETH wird sowohl von der makroökonomischen Risikobereitschaft beeinflusst als auch von On-Chain-Aktivität, Netto- Zuflüssen/Abflüssen bei Spot-ETFs und dem Leverage aus Derivaten. Wenn die ETF-Nachfrage weiterhin Angebot absorbiert und On-Chain-Gelder aktiv bleiben, kann dieser Gegenwind durch die Zinsen teilweise kompensiert werden. Daher werde ich ETH nicht anhand einer einzigen Renditedaten-Zahl „nackt“ shorten und auch „Hoch seit 2004“ nicht als konkrete Vorhersage für den ETH-Absturz interpretieren.
Der Markt hat bereits reagiert, aber es ist noch kein einseitiger Zusammenbruch: Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt KuCoin Spot-ETH/USDT bei etwa 2686,59 US-Dollar; innerhalb von 24 Stunden waren es hoch 2705,79 und tief 2628,58—im Vergleich zu vor 24 Stunden etwa +0,47%. Anders gesagt: Nach dem Anstieg der Langläufer-Rendite bleibt ETH weiterhin unter der 2700er-Marke aus der vorherigen Spanne und pendelt dort hin und her. Was sich aktuell bestätigen lässt: Die Hochs wurden nicht nachhaltig bestätigt—nicht, dass die Makro-News bereits durchgängig einen Abwärtstrend verursacht hätten. Als Nächstes sehe ich zwei Bedingungen: Ob über 2706 oberhalb davon durchgehend geschlossen wird und ein anschließender Rücksetzer hält, ohne zu brechen; falls erneut unter 2670 abgegeben wird, ob es dann schnell in Richtung der Zone um 2628 rutscht. Wenn die Zinsen zurückgehen, ETH aber weiterhin unterhalb der Marke bricht, deutet das darauf hin, dass das Problem möglicherweise nicht nur makrogetrieben ist. Wenn die Zinsen weiter steigen und ETH gleichzeitig 2706 behauptet, wird meine eher defensive Einschätzung geschwächt.
Wenn ich selbst handeln würde: Jetzt würde ich nicht mitmachen. Richtungsseitig behalte ich nur bedingte kleine Spot-Long-Positionen bei und keine gehebelten Short-Positionen. Erst wenn zwei vollständige 15-Minuten-Kerzen über 2706 US-Dollar schließen und danach der Rücksetzer in der Spanne 2695—2706 gehalten wird, würde ich zum Testen 0,3% der Gesamtsumme long gehen; danach wird 2725 halbiert und bei etwa 2745 die restliche Position geschlossen. Nach dem Einstieg: Wenn eine 15-Minuten-Schlusskerze wieder unter 2685 fällt, würde ich zuerst halbieren; bei Erreichen von 2670 dann vollständig aussteigen und den Stop vollständig auslösen. Falls vor dem Trigger zuerst ein Bruch unter 2628 erfolgt, ist dieser Plan sofort ungültig—ich würde im Fallen keine Messer-Affäre spielen. Dass die Positionsgröße so leicht ist, liegt daran, dass sich die makrogetriebenen Renditen und der kurzfristige ETH-Preis nicht 1:1 gegeneinander abbilden lassen; jede Daten- oder Zinsbewegung kann dazu führen, dass ein Ausbruch scheitert. Morgen früh nochmals die vollständigen ETF- und Finanzministeriums-Daten gegenprüfen—solange es keine synchron verbessernden Belege gibt, ist Disziplin wichtiger als das Raten der Richtung.
#US30YearYieldHighestSince2004 #ETH
Obiges ist nur meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
