Die US-Notenbank wird gleich die neueste Zinsentscheidung bekanntgeben, und globale Risikoanlagen geraten unter dem Druck mehrerer Faktoren insgesamt in Abwärtsrichtung. Die europäischen Aktienmärkte geben allgemein nach: Besonders der italienische Index steht dabei vorn, während Bankaktien und Technologiewerte wie Halbleiter unter Verkaufsdruck geraten. Auch die US-Aktienfutures schwächeln; die S&P-500-Futures fallen um rund 0,4 %, die Nasdaq-Futures um etwa 0,3 %. Gleichzeitig steigen die Sorgen über die Versorgung, nachdem es zu Angriffen auf saudische Energieinfrastruktur gekommen ist: Der Preis für Brent-Rohöl hat bereits die Marke von 107 US-Dollar pro Barrel überschritten und verdunkelt damit weiter das Inflationsbild.
Das aktuelle Marktumfeld wird damit äußerst komplex. Der sprunghafte Anstieg der Rohölpreise und die zähe Inflation bilden einen Teufelskreis, der Anleger dazu zwingt, ihre Erwartungen an eine mögliche geldpolitische Wende der US-Notenbank neu zu kalibrieren. Die Rendite US-amerikanischer 10-jähriger Staatsanleihen durchbricht in einem Schritt 5,02 % und erreicht damit das höchste Niveau seit 2007. Das hohe Zinsniveau bei risikofreien Anlagen drückt nicht nur direkt die Aufschläge für hoch bewertete Vermögenswerte, sondern lässt auch die Befürchtung wachsen, dass die Straffungsphase länger anhält.
Aus Sicht traditioneller Finanzmärkte übt die doppelte Belastung durch hohe Zinsen und hohe Ölpreise Druck auf die Gewinnprognosen der Unternehmen sowie auf die gesamtwirtschaftliche Liquidität aus. Ein scharfer Anstieg der Staatsanleiherenditen geht in der Regel mit einer Rückkehr von Kapital in als sicher geltende Anlagen einher, wodurch die Volatilität an den Aktienmärkten – insbesondere in Wachstumssegmenten der Technologie – deutlich zunimmt. Insgesamt hat sich die „Risk-off“-Stimmung vor der Umsetzung der Entscheidung der US-Notenbank durchgesetzt.
Für den Kryptomarkt bedeutet die Straffung der makroökonomischen Liquidität, dass große Token wie $BTC kurzfristig einer doppelten Bewährungsprobe ausgesetzt sind: sowohl auf der Stimmungsebene als auch in Bezug auf die Kapitalflüsse. Das Duell zwischen Bullen und Bären verstärkt sich an dieser Position. Einerseits bremsen die hohen Kreditkosten den großen Einstieg von Liquidität aus dem außerbörslichen (OTC-)Leverage-Bereich. Andererseits beobachten einige Investoren, ob Kryptoanlagen inmitten solcher makroökonomischer Turbulenzen ihre besonderen Eigenschaften zur Absicherung gegen Inflation und souveräne Risiken unter Beweis stellen können. Kurzfristig bleibt das Geschehen daher stark davon abhängig, welche Liquiditätsimpulse die US-Notenbank nach ihrer Entscheidung gibt.
#Fed #MacroEconomy #CrudeOil
Das aktuelle Marktumfeld wird damit äußerst komplex. Der sprunghafte Anstieg der Rohölpreise und die zähe Inflation bilden einen Teufelskreis, der Anleger dazu zwingt, ihre Erwartungen an eine mögliche geldpolitische Wende der US-Notenbank neu zu kalibrieren. Die Rendite US-amerikanischer 10-jähriger Staatsanleihen durchbricht in einem Schritt 5,02 % und erreicht damit das höchste Niveau seit 2007. Das hohe Zinsniveau bei risikofreien Anlagen drückt nicht nur direkt die Aufschläge für hoch bewertete Vermögenswerte, sondern lässt auch die Befürchtung wachsen, dass die Straffungsphase länger anhält.
Aus Sicht traditioneller Finanzmärkte übt die doppelte Belastung durch hohe Zinsen und hohe Ölpreise Druck auf die Gewinnprognosen der Unternehmen sowie auf die gesamtwirtschaftliche Liquidität aus. Ein scharfer Anstieg der Staatsanleiherenditen geht in der Regel mit einer Rückkehr von Kapital in als sicher geltende Anlagen einher, wodurch die Volatilität an den Aktienmärkten – insbesondere in Wachstumssegmenten der Technologie – deutlich zunimmt. Insgesamt hat sich die „Risk-off“-Stimmung vor der Umsetzung der Entscheidung der US-Notenbank durchgesetzt.
Für den Kryptomarkt bedeutet die Straffung der makroökonomischen Liquidität, dass große Token wie $BTC kurzfristig einer doppelten Bewährungsprobe ausgesetzt sind: sowohl auf der Stimmungsebene als auch in Bezug auf die Kapitalflüsse. Das Duell zwischen Bullen und Bären verstärkt sich an dieser Position. Einerseits bremsen die hohen Kreditkosten den großen Einstieg von Liquidität aus dem außerbörslichen (OTC-)Leverage-Bereich. Andererseits beobachten einige Investoren, ob Kryptoanlagen inmitten solcher makroökonomischer Turbulenzen ihre besonderen Eigenschaften zur Absicherung gegen Inflation und souveräne Risiken unter Beweis stellen können. Kurzfristig bleibt das Geschehen daher stark davon abhängig, welche Liquiditätsimpulse die US-Notenbank nach ihrer Entscheidung gibt.
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