$ORCL Einzel-Tagesrückgang von 10,544 %, das Handelsvolumen stieg auf 108 Millionen US-Dollar. Dieser Rückgang ist in TradFi Perps nicht gerade klein. Aber der Funding-Rate ist 0, und das hat mich kurz innehalten lassen.
Wenn bei einem schnellen Preisrutsch die Funding-Rate auf null fällt, zeigt das, dass sich im Markt kein Konsens gebildet hat, der auf Kontraktseite stark bearisch auf Short geht. Die Longs zahlen nicht an die Shorts, und die Shorts stocken auch nicht in großem Stil auf, um Gegenparteien zur Zahlung zu bewegen. Das bedeutet, dass diese 10 % Rückgang hauptsächlich aus dem Verkaufsdruck der Spot-Seite stammen oder durch ein einmaliges Ereignis ausgelöst worden sein dürften – und nicht durch eine anhaltende, stimmungsgetriebene Short-Welle im Terminmarkt. Das gestiegene Volumen unterstützt das zwar, aber das OI bleibt unverändert: Es ist ein weiteres Indiz dafür, dass zwar viele Positionen geschlossen und viel umgesetzt werden, aber keine neuen Shorts in großem Stil einsteigen.
Das stärkste Gegenargument wäre daher: Wenn sich die Funding-Rate in den nächsten 24 Stunden deutlich ins Negative dreht und gleichzeitig das OI zu steigen beginnt, dann wäre meine Einschätzung widerlegt. Das wäre ein Signal dafür, dass die Shorts neue Positionen aufbauen – und dann könnte der Verkaufsdruck von der Spot-Seite auf die Derivate übergreifen. Die Nachhaltigkeit des Abwärtsmoves würde sich dadurch verstärken.
Der zweite Effekt wäre: Wenn es sich wirklich nur um Spot-Verkauf handelt, könnte es nach dem schnellen Rückgang sogar zu einer Short-Covering-Rally oder einem Rebound durch kurzfristige Schnäppchenkäufer kommen. Allerdings wartet oberhalb dann viel Kapital aus den während dieses Abstiegs eingegangenen Positionen darauf, sich aus dem Verlust zu befreien, wodurch der Rebound auf Widerstand treffen dürfte.
Handels-Tag: #TradFi #链上美股 #ORCL
Wo glaubst du, könnte diese Einschätzung am ehesten danebenliegen?
Wenn bei einem schnellen Preisrutsch die Funding-Rate auf null fällt, zeigt das, dass sich im Markt kein Konsens gebildet hat, der auf Kontraktseite stark bearisch auf Short geht. Die Longs zahlen nicht an die Shorts, und die Shorts stocken auch nicht in großem Stil auf, um Gegenparteien zur Zahlung zu bewegen. Das bedeutet, dass diese 10 % Rückgang hauptsächlich aus dem Verkaufsdruck der Spot-Seite stammen oder durch ein einmaliges Ereignis ausgelöst worden sein dürften – und nicht durch eine anhaltende, stimmungsgetriebene Short-Welle im Terminmarkt. Das gestiegene Volumen unterstützt das zwar, aber das OI bleibt unverändert: Es ist ein weiteres Indiz dafür, dass zwar viele Positionen geschlossen und viel umgesetzt werden, aber keine neuen Shorts in großem Stil einsteigen.
Das stärkste Gegenargument wäre daher: Wenn sich die Funding-Rate in den nächsten 24 Stunden deutlich ins Negative dreht und gleichzeitig das OI zu steigen beginnt, dann wäre meine Einschätzung widerlegt. Das wäre ein Signal dafür, dass die Shorts neue Positionen aufbauen – und dann könnte der Verkaufsdruck von der Spot-Seite auf die Derivate übergreifen. Die Nachhaltigkeit des Abwärtsmoves würde sich dadurch verstärken.
Der zweite Effekt wäre: Wenn es sich wirklich nur um Spot-Verkauf handelt, könnte es nach dem schnellen Rückgang sogar zu einer Short-Covering-Rally oder einem Rebound durch kurzfristige Schnäppchenkäufer kommen. Allerdings wartet oberhalb dann viel Kapital aus den während dieses Abstiegs eingegangenen Positionen darauf, sich aus dem Verlust zu befreien, wodurch der Rebound auf Widerstand treffen dürfte.
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Wo glaubst du, könnte diese Einschätzung am ehesten danebenliegen?