$MVLL 24 Stundenanstieg um 5,719 %, bei 31,61. Der Funding-Rate beträgt 0, das Open Interest liegt bei 108077,66. Es ist gestiegen, aber Long- und Short-Positionen haben keine Aufbaukosten angehäuft.
Die Renditekurve des US-Finanzministeriums hat sich zuletzt auf einem hohen Niveau stabilisiert, und in den Fed-Protokollen implizierter Zinskurs liegt bis Ende 2026 über dem Anstieg anderer entwickelter Volkswirtschaften. Wenn der risikofreie Zins nach oben geht, wird der Bewertungsanker von Aktien-Futures teurer. $MVLL steigt heute vor diesem Hintergrund entgegen dem Trend. Der Punkt liegt nicht in der prozentualen Steigerung, sondern darin, dass die Funding-Rate bei null liegt. Das ist keine Situation, in der man einen Leverage-Long durch die Jagd nach steigenden Kursen hinterherkauft – zumindest ist es zumindest jetzt nicht so.
Meine Einschätzung ist, dass dieser Anstieg vorerst nicht darauf angewiesen ist, dass sich die Longs gegenseitig hochschieben; die Risikobereitschaft ist nicht überhitzt. Der zentrale Widerspruch für die mittlere Frist sind weiterhin die Zinsen: Wer Aktienkontrakte hält, muss am Ende für Finanzierungskosten und den Abzinsungssatz bezahlen.
Auch ein Gegenbeweis ist klar: Wenn eine hohe Rendite vom Markt als Finanzrisiko gelesen wird, muss der US-Dollar nicht stärker laufen; die Risikoaversion kann die Liquidität in Aktien-Futures sogar wieder abziehen. Nur durch Spot-Geld nach oben geschoben, ohne Funding-Unterstützung, kann der Rücksetzer schneller kommen.
In der zweiten Phase sehe ich einen Wendepunkt beim Funding. Wenn $MVLL weiter steigt und das Funding von 0 in den positiven Bereich dreht, zahlen die Longs dann Kosten. Und erst dann hinterherzujagen wäre, einen Sack Flöhe zu kaufen.
Handels-Tag: #TradFi #链上美股 #MVLL
Wo glaubst du, ist diese Einschätzung am wahrscheinlichsten falsch?
Die Renditekurve des US-Finanzministeriums hat sich zuletzt auf einem hohen Niveau stabilisiert, und in den Fed-Protokollen implizierter Zinskurs liegt bis Ende 2026 über dem Anstieg anderer entwickelter Volkswirtschaften. Wenn der risikofreie Zins nach oben geht, wird der Bewertungsanker von Aktien-Futures teurer. $MVLL steigt heute vor diesem Hintergrund entgegen dem Trend. Der Punkt liegt nicht in der prozentualen Steigerung, sondern darin, dass die Funding-Rate bei null liegt. Das ist keine Situation, in der man einen Leverage-Long durch die Jagd nach steigenden Kursen hinterherkauft – zumindest ist es zumindest jetzt nicht so.
Meine Einschätzung ist, dass dieser Anstieg vorerst nicht darauf angewiesen ist, dass sich die Longs gegenseitig hochschieben; die Risikobereitschaft ist nicht überhitzt. Der zentrale Widerspruch für die mittlere Frist sind weiterhin die Zinsen: Wer Aktienkontrakte hält, muss am Ende für Finanzierungskosten und den Abzinsungssatz bezahlen.
Auch ein Gegenbeweis ist klar: Wenn eine hohe Rendite vom Markt als Finanzrisiko gelesen wird, muss der US-Dollar nicht stärker laufen; die Risikoaversion kann die Liquidität in Aktien-Futures sogar wieder abziehen. Nur durch Spot-Geld nach oben geschoben, ohne Funding-Unterstützung, kann der Rücksetzer schneller kommen.
In der zweiten Phase sehe ich einen Wendepunkt beim Funding. Wenn $MVLL weiter steigt und das Funding von 0 in den positiven Bereich dreht, zahlen die Longs dann Kosten. Und erst dann hinterherzujagen wäre, einen Sack Flöhe zu kaufen.
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Wo glaubst du, ist diese Einschätzung am wahrscheinlichsten falsch?