$SNXX aktueller Kurs 14,47, 24h-Abwärtsspanne 3,469%, Funding Rate 0,00016178, Positionsgröße 1592419,38. Longs zahlen dafür.
Makroseitig: Die am 21. August von FRED erfasste Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen liegt weiterhin in der Nähe von hohen Niveaus. Schwab sagt, der Aktienmarkt habe sich im Vormittagsverlauf erholt, weil die Renditen nicht weiter gestiegen seien, aber auf Wochenbasis gehe es noch abwärts. In CNBC erklärt ein Saxo-Strategie: Höhere Renditen könnten, wenn sie als Finanzrisiko oder als Inflation statt als starkes US-Wachstum interpretiert werden, dem Dollar nicht unbedingt zugutekommen; dann würden zuerst riskante Assets unter Druck geraten.
Meine Einschätzung ist, dass dieser Rückgang bei $SNXX einen makroökonomischen Hintergrund hat und nicht einfach dadurch schwach wird, dass der Kontrakt selbst schwächelt. Der Kurs fällt, die Funding Rate ist jedoch weiterhin positiv – das heißt, den Longs ist nicht „mulmig“. Diese Struktur ist besonders unangenehm: Longs müssen täglich Kosten tragen, der Preis steigt nicht zurück, und die Zeit spielt für die Shorts.
Wessen Kosten bezahlt werden, ist klar. Die Halter der Long-Position zahlen dem Short die 0,00016178, und die Positionsgröße 1592419,38 zeigt auch keinen starken Rückgang. Solange der Preis weiter unter 14,47 „schleift“, werden die Longs anfangen, proaktiv abzubauen; und der Abbau drückt wiederum den Kurs.
Der stärkste Gegenbeweis: Tatsächlich hat sich der Aktienmarkt im Vormittag erholt, weil die Renditen stabil nach oben gegangen sind. Wenn die US-Staatsanleihen-Renditen keine neuen Hochs mehr markieren und der US-Aktienmarkt weiter repariert, könnte $SNXX mit aufspringen. Dieser Gegenbeweis ist nicht schwach.
Was mich aber mehr beschäftigt: Die Funding Rate von $SNXX ist noch nicht in den negativen Bereich gedreht. Erst wenn die Funding Rate negativ wird, ist das ein Signal für „Shorts sind crowded“. Dann kann ein Rebound möglicherweise plötzlich auftreten. In dieser Phase hängt ein Rebound von der Entwicklung des Aktienmarkts ab, nicht von der internen Kontraktstruktur.
Mein Vorgehen: Ich steige nicht in fallende Messer ein. Wenn die Funding Rate in den negativen Bereich wechselt und der Preis gleichzeitig weiterhin unter 14,47 bleibt, würde ich über eine kleine Positionsgröße einen Long-Versuch in Betracht ziehen – die Wette ist, dass die Shorts sich gegenseitig „rausdrücken“ (Crowding). Wenn der Preis wieder über 14,47 zurückkommt und im Intraday nicht mehr darunter fällt, schlägt diese eher bärische Annahme fehl und die, die auf Short setzen, sollten aufhören. Im Moment ist „vorsichtig“: Long/Short ohne Position (Cash), und die, die es vermeiden, schauen weiter zu.
Menschen, die die Vormittags-Erholung des Aktienmarkts als Signal für Stabilisierung ansehen, unterschätzen vielleicht die Realität, dass die Longs bei $SNXX weiterhin zahlen. Der Rückgang ist nicht vorbei, er hat nur noch nicht beschleunigt.
Handels-Tag: #TradFi #链上美股 #SNXX
Wo glaubst du, liegt diese Einschätzung am wahrscheinlichsten daneben?
Makroseitig: Die am 21. August von FRED erfasste Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen liegt weiterhin in der Nähe von hohen Niveaus. Schwab sagt, der Aktienmarkt habe sich im Vormittagsverlauf erholt, weil die Renditen nicht weiter gestiegen seien, aber auf Wochenbasis gehe es noch abwärts. In CNBC erklärt ein Saxo-Strategie: Höhere Renditen könnten, wenn sie als Finanzrisiko oder als Inflation statt als starkes US-Wachstum interpretiert werden, dem Dollar nicht unbedingt zugutekommen; dann würden zuerst riskante Assets unter Druck geraten.
Meine Einschätzung ist, dass dieser Rückgang bei $SNXX einen makroökonomischen Hintergrund hat und nicht einfach dadurch schwach wird, dass der Kontrakt selbst schwächelt. Der Kurs fällt, die Funding Rate ist jedoch weiterhin positiv – das heißt, den Longs ist nicht „mulmig“. Diese Struktur ist besonders unangenehm: Longs müssen täglich Kosten tragen, der Preis steigt nicht zurück, und die Zeit spielt für die Shorts.
Wessen Kosten bezahlt werden, ist klar. Die Halter der Long-Position zahlen dem Short die 0,00016178, und die Positionsgröße 1592419,38 zeigt auch keinen starken Rückgang. Solange der Preis weiter unter 14,47 „schleift“, werden die Longs anfangen, proaktiv abzubauen; und der Abbau drückt wiederum den Kurs.
Der stärkste Gegenbeweis: Tatsächlich hat sich der Aktienmarkt im Vormittag erholt, weil die Renditen stabil nach oben gegangen sind. Wenn die US-Staatsanleihen-Renditen keine neuen Hochs mehr markieren und der US-Aktienmarkt weiter repariert, könnte $SNXX mit aufspringen. Dieser Gegenbeweis ist nicht schwach.
Was mich aber mehr beschäftigt: Die Funding Rate von $SNXX ist noch nicht in den negativen Bereich gedreht. Erst wenn die Funding Rate negativ wird, ist das ein Signal für „Shorts sind crowded“. Dann kann ein Rebound möglicherweise plötzlich auftreten. In dieser Phase hängt ein Rebound von der Entwicklung des Aktienmarkts ab, nicht von der internen Kontraktstruktur.
Mein Vorgehen: Ich steige nicht in fallende Messer ein. Wenn die Funding Rate in den negativen Bereich wechselt und der Preis gleichzeitig weiterhin unter 14,47 bleibt, würde ich über eine kleine Positionsgröße einen Long-Versuch in Betracht ziehen – die Wette ist, dass die Shorts sich gegenseitig „rausdrücken“ (Crowding). Wenn der Preis wieder über 14,47 zurückkommt und im Intraday nicht mehr darunter fällt, schlägt diese eher bärische Annahme fehl und die, die auf Short setzen, sollten aufhören. Im Moment ist „vorsichtig“: Long/Short ohne Position (Cash), und die, die es vermeiden, schauen weiter zu.
Menschen, die die Vormittags-Erholung des Aktienmarkts als Signal für Stabilisierung ansehen, unterschätzen vielleicht die Realität, dass die Longs bei $SNXX weiterhin zahlen. Der Rückgang ist nicht vorbei, er hat nur noch nicht beschleunigt.
Handels-Tag: #TradFi #链上美股 #SNXX
Wo glaubst du, liegt diese Einschätzung am wahrscheinlichsten daneben?