《Leihe nur auf DeFi die Zinsen? Ich habe nach meiner Recherche zu TermMax noch eine weitere Frage gestellt》
Gestern, als ich @TermMax ansah, habe ich vor allem auf den festen Zinssatz geachtet.
Heute habe ich noch einmal genauer hingeschaut und gemerkt, dass ich vorher eigentlich noch etwas anderes übersehen hatte: Maturity, also die Laufzeit.
Das ist irgendwie ganz interessant.
Wenn wir normalerweise in DeFi Geld leihen, schauen wir zuerst meist auf den Zinssatz, die Beleihungsquote und die Liquidationslinie – selten denkt man besonders daran:
Wie lange will ich dieses Geld eigentlich leihen?
Ein ganz einfaches Beispiel.
Angenommen, ich leihe mir heute 10.000 USDC und plane, sie für drei Monate zu verwenden.
Wenn ich sehe, dass der aktuelle Kredit-Zinssatz 4% beträgt, wirkt das nicht allzu teuer, also plane ich meine Mittel nach dieser Zahl.
Das Problem ist: Wenn es sich um einen variablen Zinssatz handelt, kann es nach einem Monat passieren, dass der Markt plötzlich knapper wird und die Zinsen sich deutlich ändern.
Dann muss ich meine ursprünglichen Berechnungen neu machen.
Wenn ich es aber von Anfang an weiß:
Diese 10.000 USDC werden für drei Monate geliehen, und Zinssatz sowie Laufzeit sind bereits festgelegt.
Dann wäre mein Gefühl ein völlig anderes.
Das bedeutet nicht unbedingt, dass es günstiger ist – sondern dass ich zumindest klarer weiß:
Wann diese Liquidität fällig wird und wie die Kosten der Mittel in dieser Zeit berechnet werden.
Genau an dem Punkt wurde mir Maturity nach meiner weiteren Recherche zu @TermMax besonders interessant.
TermMax betont Fixed Rate + Fixed Term.
Früher habe ich vergleichsweise leicht nur den vorderen Teil gesehen, also den Fixed Rate.
Jetzt merke ich, dass der hintere Teil – der Fixed Term – genauso wichtig ist.
Der eine adressiert die Unsicherheit beim Preis des Kapitals, der andere die Unsicherheit der Zeit.
Natürlich heißt das nicht, dass ein fester Zinssatz und eine feste Laufzeit ohne Risiko wären.
Risiken wie der Preis der Sicherheiten, Liquidität, Smart-Contract-Risiken usw. bleiben bestehen – das sollte man weiterhin erforschen.
Aber TermMax hat mich zumindest eine Gewohnheit ändern lassen.
Wenn ich künftig DeFi-Kredite anschaue, werde ich nicht nur fragen:
„Wie hoch sind die Zinsen?“
Ich werde noch eine Frage mehr stellen:
„Wie lange lässt sich dieser Zinssatz festlegen?“
Wenn man bei einer identischen Situation 10.000 USDC für drei Monate leiht und du kannst wählen:
A: variabler Zinssatz – flexibler, aber die Zinsen ändern sich mit dem Markt
B: fester Zinssatz + feste Laufzeit – die Kosten lassen sich leichter im Voraus planen
Würdest du A oder B wählen? Warum?
#TermMax
#TMX #DeFi
Gestern, als ich @TermMax ansah, habe ich vor allem auf den festen Zinssatz geachtet.
Heute habe ich noch einmal genauer hingeschaut und gemerkt, dass ich vorher eigentlich noch etwas anderes übersehen hatte: Maturity, also die Laufzeit.
Das ist irgendwie ganz interessant.
Wenn wir normalerweise in DeFi Geld leihen, schauen wir zuerst meist auf den Zinssatz, die Beleihungsquote und die Liquidationslinie – selten denkt man besonders daran:
Wie lange will ich dieses Geld eigentlich leihen?
Ein ganz einfaches Beispiel.
Angenommen, ich leihe mir heute 10.000 USDC und plane, sie für drei Monate zu verwenden.
Wenn ich sehe, dass der aktuelle Kredit-Zinssatz 4% beträgt, wirkt das nicht allzu teuer, also plane ich meine Mittel nach dieser Zahl.
Das Problem ist: Wenn es sich um einen variablen Zinssatz handelt, kann es nach einem Monat passieren, dass der Markt plötzlich knapper wird und die Zinsen sich deutlich ändern.
Dann muss ich meine ursprünglichen Berechnungen neu machen.
Wenn ich es aber von Anfang an weiß:
Diese 10.000 USDC werden für drei Monate geliehen, und Zinssatz sowie Laufzeit sind bereits festgelegt.
Dann wäre mein Gefühl ein völlig anderes.
Das bedeutet nicht unbedingt, dass es günstiger ist – sondern dass ich zumindest klarer weiß:
Wann diese Liquidität fällig wird und wie die Kosten der Mittel in dieser Zeit berechnet werden.
Genau an dem Punkt wurde mir Maturity nach meiner weiteren Recherche zu @TermMax besonders interessant.
TermMax betont Fixed Rate + Fixed Term.
Früher habe ich vergleichsweise leicht nur den vorderen Teil gesehen, also den Fixed Rate.
Jetzt merke ich, dass der hintere Teil – der Fixed Term – genauso wichtig ist.
Der eine adressiert die Unsicherheit beim Preis des Kapitals, der andere die Unsicherheit der Zeit.
Natürlich heißt das nicht, dass ein fester Zinssatz und eine feste Laufzeit ohne Risiko wären.
Risiken wie der Preis der Sicherheiten, Liquidität, Smart-Contract-Risiken usw. bleiben bestehen – das sollte man weiterhin erforschen.
Aber TermMax hat mich zumindest eine Gewohnheit ändern lassen.
Wenn ich künftig DeFi-Kredite anschaue, werde ich nicht nur fragen:
„Wie hoch sind die Zinsen?“
Ich werde noch eine Frage mehr stellen:
„Wie lange lässt sich dieser Zinssatz festlegen?“
Wenn man bei einer identischen Situation 10.000 USDC für drei Monate leiht und du kannst wählen:
A: variabler Zinssatz – flexibler, aber die Zinsen ändern sich mit dem Markt
B: fester Zinssatz + feste Laufzeit – die Kosten lassen sich leichter im Voraus planen
Würdest du A oder B wählen? Warum?
#TermMax
#TMX #DeFi