Vor einem Monat hat Ajan das US-Wertpapierverwahr- und Abwicklungssystem DTCC zerlegt: Es hat die ersten Tokenisierungs-Testläufe für den Handel mit tokenisierten Vermögenswerten in einer produktiven Umgebung abgeschlossen. An dem Vorhaben nahmen mehr als 30 traditionelle Finanzinstitute und Unternehmen für digitale Assets teil und es ist geplant, den Service im Oktober offiziell zu starten. In diesen einen Monat haben sich die Aktientoken-Produkte der verschiedenen CEXs – einschließlich Binance – mit rasantem Tempo weiterentwickelt, im wahrsten Sinne des Wortes mit einer Verdopplungsrate. Das macht mich neugierig, ich möchte das Thema gern noch genauer erläutern.
Im Unterschied zu einer normalen Asset-Mapping-Lösung besteht DTC Cs Ansatz darin, dass tokenisierte Wertpapiere die gesamte Eigentumszuordnung, den Anlegerschutz und die Rechte- und Anspruchsregelungen beibehalten, die den traditionellen Wertpapieren entsprechen – also nicht einfach nur einen Schatten-Token ausgeben. Als Kern-Infrastrukturinstitution des US-Wertpapier-Clearing- und Settlement-Systems steigt DTCC selbst in produktive Umgebungstests ein und bleibt nicht bei einer reinen Proof-of-Concept-Phase. Dieses Signal wiegt schwerer als jede andere Krypto-nativ agierende Firma, die ihren eigenen Tokenisierungs-Produktversuch allein durchzieht.
Das Clearing-Unterbau der traditionellen Finanzwelt wandert tatsächlich Schritt für Schritt auf die Kette. Bereits früher hatte die SEC im März genehmigt, dass die Nasdaq für geeignete börsennotierte Wertpapiere erlauben kann, in tokenisierter Form gehandelt zu werden – und zwar weiterhin mit denselben CUSIP-Codes wie bei traditionellen Aktien. Dabei bleiben die gleichen materiellen Rechte erhalten; der Handel läuft unter den bestehenden Wertpapierregeln weiter.
Man kann also klar erkennen, dass die Tokenisierung von Wertpapieren nach der Denke „neue Flasche, altes Fass, aber mit höherer Effizienz im Underlying-Settlement“ vorangetrieben wird – nicht als komplett neuer, von der Regulierung losgelöster Parallel-Ansatz. Das ist ein klassisches Vorgehen aus dem Repertoire der Wall Street. Deshalb lässt sich dieser Weg auch viel leichter von Institutionen akzeptieren und in Tests einbinden als viele Tokenisierungsversuche, die rein aus dem DeFi-Umfeld kommen.
Daher denke ich, dass der offizielle Livegang des DTCC-Services im Oktober ein ganz konkreter Meilenstein ist, den man sich im Kalender vormerken sollte. Danach wird es in diesem Bereich eine substanzielle Erweiterung auf der Angebotsseite geben. Wenn man jetzt anfängt, die grundlegenden Produktformen in diesem Feld zu verstehen, ist man deutlich entspannter unterwegs, als wenn man erst nach dem Go-live hektisch hinterherläuft. #BStocks #TOKENIZED
Im Unterschied zu einer normalen Asset-Mapping-Lösung besteht DTC Cs Ansatz darin, dass tokenisierte Wertpapiere die gesamte Eigentumszuordnung, den Anlegerschutz und die Rechte- und Anspruchsregelungen beibehalten, die den traditionellen Wertpapieren entsprechen – also nicht einfach nur einen Schatten-Token ausgeben. Als Kern-Infrastrukturinstitution des US-Wertpapier-Clearing- und Settlement-Systems steigt DTCC selbst in produktive Umgebungstests ein und bleibt nicht bei einer reinen Proof-of-Concept-Phase. Dieses Signal wiegt schwerer als jede andere Krypto-nativ agierende Firma, die ihren eigenen Tokenisierungs-Produktversuch allein durchzieht.
Das Clearing-Unterbau der traditionellen Finanzwelt wandert tatsächlich Schritt für Schritt auf die Kette. Bereits früher hatte die SEC im März genehmigt, dass die Nasdaq für geeignete börsennotierte Wertpapiere erlauben kann, in tokenisierter Form gehandelt zu werden – und zwar weiterhin mit denselben CUSIP-Codes wie bei traditionellen Aktien. Dabei bleiben die gleichen materiellen Rechte erhalten; der Handel läuft unter den bestehenden Wertpapierregeln weiter.
Man kann also klar erkennen, dass die Tokenisierung von Wertpapieren nach der Denke „neue Flasche, altes Fass, aber mit höherer Effizienz im Underlying-Settlement“ vorangetrieben wird – nicht als komplett neuer, von der Regulierung losgelöster Parallel-Ansatz. Das ist ein klassisches Vorgehen aus dem Repertoire der Wall Street. Deshalb lässt sich dieser Weg auch viel leichter von Institutionen akzeptieren und in Tests einbinden als viele Tokenisierungsversuche, die rein aus dem DeFi-Umfeld kommen.
Daher denke ich, dass der offizielle Livegang des DTCC-Services im Oktober ein ganz konkreter Meilenstein ist, den man sich im Kalender vormerken sollte. Danach wird es in diesem Bereich eine substanzielle Erweiterung auf der Angebotsseite geben. Wenn man jetzt anfängt, die grundlegenden Produktformen in diesem Feld zu verstehen, ist man deutlich entspannter unterwegs, als wenn man erst nach dem Go-live hektisch hinterherläuft. #BStocks #TOKENIZED