Payne Research

Früher habe ich keine Beiträge gemacht. Was mich wirklich verändert hat, war Sun Yuchen.

Durch Sun Yuchen habe ich zum ersten Mal richtig verstanden: Social Media selbst ist eine gewaltige Art von Hebel.

Jemand ohne Kapital, ohne Hintergrund und ohne Ressourcen kann durch kontinuierliche Ausgabe von Standpunkten Aufmerksamkeit, Vertrauen und Einfluss aufbauen.

Natürlich ist dieser Weg vor dem Erfolg mit vielen Schwierigkeiten verbunden. Es gibt keinen Traffic, keine Follower, keine Anerkennung – und für eine lange Zeit wirst du dich fragen, wofür du eigentlich gerade durchhältst.

Aber sobald du dir eigene Content-Assets aufgebaut hast, wird der Hebel sichtbar.

Früher konnte eine einzelne Person nur ihre Zeit verkaufen, aber Social Media kann dazu führen, dass deine Gedanken, Urteile und Erfahrungen von zehntausenden Menschen gleichzeitig gesehen werden.

Das ist auch der Grund, warum ich heute ernsthaft bereit bin, Beiträge zu machen.

Nicht um den aktuellen Hype zu jagen, und auch nicht, um ein sogenannter Internet-Promi zu werden.

Ich bin einfach immer mehr davon überzeugt:

Der Hebel, den normale Menschen wirklich langfristig aufbauen können, liegt – neben Kapital – in der eigenen Erkenntnis, der Fähigkeit zum Ausdruck und dem eigenen Einfluss.
$BTC

今天在线上卖东西，

然后就被各种理由砍价。

龙哥就思考大部分普通人，为什么在投资上面很容易亏钱呢？

砍价就是其中很重要的因素。

砍价本质上的一种心理就是贪婪，

那么结合股市的K线的话：

明明趋势已经出来了，很多人还在等这个回调，等着等着越涨越高啊，实在受不了了，追吧，一追就被套在山顶。$BTC

Jemand hat mich gefragt, wie man die Kauf- und Konsumlust senkt?
All in
Investiere das gesamte Ersparte All in in Aktien.
Kaufe jeden Monat weiter nach, von dem Gehalt aus.
Mit der Zeit hat man nicht mal mehr Geld, um sich mit der Freundin zum Treffen zu verabreden.
Bevor man sich einen Milchtee kauft, schaut man zuerst auf den Markt.
Von da an fühlt sich alles, was man sieht, teuer an.$BTC

Das menschliche Wachstum durchläuft drei Phasen.

Die erste Phase ist der Kamel.

Du trägst alles, was dir andere gegeben haben: die Erwartungen der Eltern, die Regeln der Gesellschaft, Bildung, Arbeit, Wohlstand sowie das „richtige Leben“, von dem dir andere erzählen.

Die zweite Phase ist der Löwe.

Du beginnst zu rebellieren.

Du fängst an, das zu hinterfragen, woran du früher fest geglaubt hast, und du willst nicht mehr länger ein Leben führen, das dir von anderen vorgegeben wurde.

Aber ich glaube, dass viele Menschen ihr ganzes Leben in der Löwenphase stecken bleiben.

Sie rebellieren zwar die ganze Zeit, aber sie bauen nie wirklich etwas auf, das ihnen selbst gehört.

Das wirklich Schwierige ist die dritte Phase:

Das Kind.

Das Kind ist nicht kindisch, sondern eine Fähigkeit, neu zu beginnen.

Wenn du nicht mehr darauf fixiert bist, dich selbst beweisen zu müssen, und auch nicht mehr darauf fixiert bist, gegen jemanden zu rebellieren, sondern damit anfängst, deinen eigenen Wert zu erschaffen und dein eigenes Leben zu wählen.

Wachstum bedeutet:

Zuerst trägt man die Welt, dann rebelliert man gegen die Welt, und am Ende erschafft man seine eigene Welt.$BTC

Mann oh Mann, plötzlich sind mehrere Follower dazugekommen. Danke nochmal @Ruby抄底被抄家

Der Boss wurde gerührt und teilt das aktuelle „Vermögens-Geheimnis“ von Dragon mit.

$UBER

Dragon hat zu 67,17 aufgebaut.

Handlungsempfehlung: Wenn du wie Dragon auch ein langfristiger Value-Investor sein willst.

Beachte die Uber im Bereich 67–70 (Dragon plant, dort aufzustocken).

Kauf per DCA wird empfohlen!!

Nutze dein Gehalt, um ein Unternehmen aufzubauen – bis dein Unternehmen dir finanzielle Freiheit ermöglicht.

Iran und Oman haben grundlegende Übereinstimmung über neue Koordinaten für die Schifffahrtsroute durch die Straße von Hormus erzielt. Das ist eine der wichtigsten Entwicklungen der letzten Monate. Doch Iran hat ganz klar gesagt: Die bilaterale Übereinstimmung ≠ eine Wiedereröffnung der Straße.
Die echte Wegscheide liegt darin, ob:
1. Handelsschiffe die neue Route beginnen, dauerhaft und stabil zu nutzen
2. Versicherer bereit sind, Deckung zu gewähren
3. einschlägige Bedingungen der USA erfüllt sind
Die geopolitische Prämie im Ölpreis, die Frachtraten, die globalen Inflations­erwartungen und die Risiko­appetit-Wahrnehmung werden sich entsprechend der tatsächlichen Passierbarkeit entwickeln – nicht entsprechend den Schlagzeilen.
Für BTC und Krypto gilt: Eine Entspannung in der Geopolitik kann die Risikostimmung verbessern, aber macht daraus kein automatisches Kaufsignal. Eine echte Überzeugungskraft entsteht eher durch die reale Nachfrage und die Preisstabilisierung an wichtigen Unterstützungen als durch den kurzfristigen Kursanstieg nach überraschenden Nachrichten.
Beobachten und bestätigen – statt Schlagzeilen hinterherzulaufen.
$BTC

Die Geschichte ist immer verblüffend ähnlich.
Ich habe die gefeierten genialen Trader durchforstet.
2006: Brian Hunt, 32 Jahre alt, Master in Mathematik, weltweit Rang 29 bei „Trader’s Monthly“.
In den ersten vier Monaten bringt er der Firma 2 Milliarden Dollar ein.
Im September, als es 3 Milliarden erreicht, verliert er nach nur zwei Wochen 6,6 Milliarden – der Fonds ist bankrott.
2021: Bi­ll Hw­a­ng, Schüler des Tiger-Funds, über 40% annualisiert, genannt „God’s Hand“.
Innerhalb eines Jahres steigt sein Privatvermögen von 1,5 Milliarden auf 36 Milliarden Dollar.
Fünffacher Hebel. Zwei Tage später ist alles auf null.
2022: SBF, 30 Jahre alt, MIT-Absolvent, Vermögen 26 Milliarden Dollar. Von den Medien als „der nächste Buffett“ bezeichnet.
Nur zwei Monate nachdem FTX online ging, lässt er Ingenieure eine einzige Codezeile schreiben, damit sein Fonds unbegrenzt Geld von den Konten der Kunden abziehen kann.
Doch die KI-Firma, in die er investiert hat – wenn man sie einfach gehalten hätte, wäre sie heute 80 Milliarden wert.
Und FTX, das er mit allem Risiko rettete: Zum Höhepunkt nur 32 Milliarden Bewertung. Am Ende landet er im Gefängnis.
2026: Le­o­p­o­ld, 19 Jahre alt, bester Abschluss an der Columbia University, verlässt das Op­e­n­AI-Startup.
Der Fonds wächst von 225 Millionen auf 45 Milliarden Dollar – in 18 Monaten um das 200-Fache, im ersten Halbjahr eine Rendite von 439%. Vierfacher Hebel.
Dann fordern drei Investmentbanken gleichzeitig Nachschuss, die Buchführung wird innerhalb eines Vormittags an Ci­t­a­d­el verkauft.
SBFs Verteidigung vor Gericht lautet: Es war nicht beabsichtigt – das Risikomanagement war nicht gut genug, die Marktschwankungen waren zu groß.
Glaubst du, dass du die Ausnahme bist?

Während die meisten am Markt Ende Juni noch auf Speicher fokussiert waren, habe ich angefangen, $AAPL aufzustocken und das ganze Jahr über $MSFT zurückgekauft. Im Vergleich zu dem damals bereits deutlich gestiegenen Speichersektor fand ich, dass das Preis-Leistungs-Verhältnis bei Microsoft deutlich besser ist – die vom Markt gewährte Bewertung war eindeutig zu niedrig.
Diese Rendite ist nicht daran gelegen, wie stark meine Prognosefähigkeiten sind, sondern an Disziplin.
Ich habe schon immer vertreten, dass Speicher im Grunde genommen weiterhin ein Zykliker ist – nur dass KI diese aktuelle Zyklusphase verstärkt hat. Der Konjunkturzyklus verschwindet nicht, sondern wird nur verlängert und verstärkt.
Heute denke ich nach wie vor:
Microsoft unter 400 US-Dollar hat weiterhin einen Anlagewert;
Apple unter 300 US-Dollar ist ebenfalls einen Blick wert.
Man muss den Horizont nicht nur auf Speicher und optische Module verengen.
Die echten langfristigen Investitionschancen entstehen häufig dann, wenn bei hervorragenden Unternehmen eine Unterbewertung auftritt.
Außerdem sehe ich im Halbleiterbereich weiterhin besonders gut auf $TSM

$BTC
Kevin Warsh :
* Die Inflation hat das 2%-Ziel noch immer nicht erreicht.
* Es besteht kein Eile, die Zinsen zu senken.
* Wenn die künftigen Daten schlecht ausfallen, ist nicht ausgeschlossen, dass die Zinssätze weiter erhöht werden.
* Auf der Sitzung im September besteht weiterhin die Möglichkeit einer Zinserhöhung.

$SNDK Wann beginnt eine Person wirklich, erwachsen zu werden? Nicht wenn sie die erste Million verdient hat, nicht wenn sie die Anerkennung anderer bekommt, sondern wenn sie zum ersten Mal süchtig danach ist, zu wachsen.
Wenn du bemerkst, dass du heute stärker bist als gestern; wenn du Probleme mit deiner eigenen Fähigkeit löst, Werte erschaffst und dazu echtes Feedback bekommst, dann wirst du dich auf das nächste Durchbrechen freuen.
Von diesem Moment an ist Wachstum nicht mehr etwas, das man durchhalten muss, sondern etwas, das einem in die Natur übergeht.
Reichtum ist nur das Ergebnis, Werte zu schaffen, nicht das Ziel. Echte Menschen, die wachsen, wählen selbst dann kein Faulenzen, wenn sie finanziell frei sind. Denn angetrieben werden sie längst nicht mehr vom Geld, sondern davon, ihre Grenzen immer weiter zu überwinden.
Deshalb ist für junge Menschen das Wichtigste nicht, wie schnell sie wie viel Geld verdienen, sondern eine Sehnsucht nach Wachstum zu kultivieren. Wenn die Fähigkeiten ständig steigen, nimmt der Wert von selbst zu; und wenn der Wert zunimmt, kommt der Reichtum mit der Zeit ebenfalls. Und die größte Bedeutung von Reichtum ist nicht, dass du aufhörst zu kämpfen, sondern dass du eine größere Bühne bekommst, um noch größeren Wert zu schaffen.
Wirklich starke Menschen sind nicht diejenigen, die nach finanzieller Freiheit faul herumliegen, sondern diejenigen, die nach finanzieller Freiheit weiterhin Werte schaffen. Denn Geld ist nur ein Ergebnis, während Wachstum der Antrieb ist.

Zuvor wurde der Markt ständig mit einem kommenden KI-Boom angeheizt, und man meinte, dass Speicher niemals ausreichend sein wird.

Doch der Wind hat sich gedreht.

Samsung, SK Hynix bauen weiter aus, und auch CXMT ist an die Börse gegangen. Obwohl HBM vorerst noch nicht machbar ist, wird DRAM früher oder später nachziehen. Wenn der Wettbewerb im Mid- bis Low-End-Markt erst einmal stärker wird, können die drei großen Hersteller mehr Kapazitäten frei machen, um sich dem High-End zu widmen.

In der Folge beginnen die Preise im Downstream zu sinken – so ist der Markt.

Die Story ist wertvoll, die Fakten sind es nicht.

Wenn alle glauben, dass der Speicher dauerhaft knapp bleibt, ist die Aktie bereits im Voraus gestiegen. Und wenn dann nacheinander die Meldungen zu Kapazitätsausweitungen herauskommen, beginnt das Kapital wieder damit, die Erwartung zu handeln, dass „der Speicher nicht mehr so knapp sein wird“.

Und wenn der Markt eines Tages wieder anfängt, die Geschichte von „knappem Speicher“ zu erzählen, dann ist es immer noch nicht zu spät, zurückzukehren.
$SNDK

Der Handel der Menschen in den vergangenen Jahrhunderten wurde stets zwischen Menschen abgewickelt. In Zukunft könnte eine andere Form von Wirtschaftsbeziehung entstehen: Maschinen verdienen, geben aus und treffen Entscheidungen für Menschen.

Nicht nur die Effizienz der Produktion wird sich wirklich ändern, sondern die Neudefinition dessen, wer an wirtschaftlichen Aktivitäten teilnehmen darf.

Wenn Agenten über Geldbörsen, Mittel und Zahlungsmöglichkeiten verfügen, sind sie nicht länger nur Werkzeuge, sondern werden nach und nach zu einer neuen Rolle innerhalb des Wirtschaftssystems.

So wie das Internet das Verhältnis zwischen Menschen und Informationen verändert hat und das mobile Internet das Verhältnis zwischen Menschen und Dienstleistungen, könnte KI gerade dabei sein, das Verhältnis zwischen Menschen und dem Fluss von Wohlstand zu verändern.
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Viele Chinesen sagen gern „Mit dreißig steht man fest im Leben“, aber meiner Meinung nach ist es nicht so wichtig.

Denn viele Menschen haben bei der Geburt schon einen anderen Startpunkt im Leben.

Manche werden in einer Großstadt geboren: Eltern mit Ressourcen, Bildung und Kontakten; andere werden in abgelegenen Regionen geboren, mit einer normalen Familie – und müssen sogar schon von klein auf ums tägliche Auskommen kämpfen.

Wenn jemand mit dreißig noch keinen festen Halt hat, nicht Wurzeln schlagen kann und keine gesellschaftliche Stellung besitzt, liegt die Ursache meist nicht im Alter von dreißig – sondern in allem, was die Person in den vergangenen zwanzig bis dreißig Jahren erlebt hat.

In welcher Familie man geboren wird, welche Bildung man erhält, welche Möglichkeiten man bekommt, in welcher Zeit man lebt – all diese Faktoren beeinflussen, wo man mit dreißig steht.

Deshalb ist es statt „Mit dreißig steht man fest im Leben“ alle Menschen daran zu messen, besser anzuerkennen: Das Leben ist von Natur aus ein Langstreckenlauf mit unterschiedlichen Startpunkten und unterschiedlichem Tempo. Es geht im Leben nicht darum, wer mit dreißig höher steht, sondern darum, wer es schafft, immer weiterzugehen.$BTC

Die Essenz der Ehe ist die Entscheidung zweier Menschen und sollte nicht von außen übermäßig beeinflusst werden.

Das Leben muss nicht zwangsläufig dorthin zurückkehren, wo man herkommt, um sich selbst zu beweisen. Stattdessen: dorthin gehen, wo es Möglichkeiten gibt und wo man sich entwickeln kann.

Wählt fruchtbaren Boden – nicht den angestammten.

Auch das Thema Altersvorsorge ist so: Ich bin der Meinung, dass die moderne Gesellschaft auf ein ausgebautes System der sozialen Sicherung setzen sollte, statt die gesamte Verantwortung an die Kinder abzugeben.

Die Speicher-Periode ist abgelaufen

Viele denken, dass nach dieser Anpassung im Speicherbereich der Einstieg zum Tiefpunkt einfach bedeutet: Geld verschenken.

Aber die eigentliche Gefahr beginnt erst jetzt.

Warum?

Weil Zykluswerte am leichtesten dazu führen, dass man sich täuscht.

Umsatz- und Gewinnexplosion, ein KGV von nur ein paar Mal, Gewinne auf einem historischen Höchststand – es wirkt geradezu unglaublich billig.

Doch viele übersehen einen Punkt: Ein niedriges KGV bedeutet nicht unbedingt, dass es unterbewertet ist.

Die niedrige Bewertung von Zyklusaktien basiert in vielen Fällen nur auf den Gewinnen, die man am Höhepunkt des Zyklus sieht.

Wenn der NAND- und DRAM-Preis zurückgeht, die Bruttomarge wieder normal wird und die Gewinne schrumpfen, wirst du feststellen: Das „mehrere KGV“, das man damals gesehen hat, war eigentlich nur eine Illusion, die der Zyklus dir vorgaukelt.

Lithiumerz, Reedereien, Photovoltaik – sie alle haben dieselbe Geschichte erlebt.

Das Unternehmen muss nicht unbedingt ein Problem haben, und die langfristige Logik der Branche kann durchaus stimmen.

Das Problem ist: Man nimmt die Gewinne vom Hochpunkt des Zyklus als zukünftige Konstante.

Und noch etwas: Viele sagen gern: „Wenn die Aktie fällt, dann hat der Markt überreagiert und zu stark abgestraft.“

Aber vergiss nicht: Dass Speicheraktien es bis heute nach oben geschafft haben, ist auch daran zu sehen, dass der Markt sie Stück für Stück gekauft hat.

Dass Sandisk von etwa 1000 US-Dollar über die Anleger in einer Aufwärtsbewegung bis auf 2300 US-Dollar getrieben wurde, geschah ebenfalls, weil Investoren ihr eigenes Geld – echtes Kapital – dafür eingesetzt haben.

Wenn der Kursanstieg eine Preisbildung des Marktes ist, dann ist ein Kursrückgang ebenfalls eine Preisbildung des Marktes.

Das größte Risiko beim Investieren ist nicht der Kursrückgang, sondern dass man sich nur die Logik der Phase des Kursanstiegs zu eigen macht, aber nicht bereit ist, die Realität einer Zyklus-Wende zu akzeptieren.