$AAOI Das Wichtigste an diesem Q2-Bericht, das man im Blick haben sollte, ist: Die Nachfrage nach Hochgeschwindigkeits-Optikmodulen überträgt sich nun immer klarer auf die Umsatzseite. Der Umsatz von AAOI erreichte zum fünften Mal in Folge einen neuen Höchststand. Die Auslieferungsmenge der 800G-Produkte hat sich im Quartalsvergleich um mehr als das Doppelte erhöht; das Geschäft mit Rechenzentren wächst deutlich schneller als der Gesamtmarkt. Doch die Gewinn- und Verlustrechnung befindet sich weiterhin in der Phase von GAAP-Verlusten. Was der Markt als Nächstes wirklich prüfen will, ist, ob sich die Bruttomarge und der Cashflow parallel verbessern können, nachdem die Kapazitäten erweitert wurden.
Der Kern von Q2 für AAOI ist, dass 800G das Wachstum der Rechenzentrumsumsätze schnell anschiebt und der Non-GAAP-Gewinn erstmals wieder ins Plus kommt; aber die GAAP-Bruttomarge steht weiterhin unter Druck. Entscheidend wird als Nächstes sein, ob die Margenverbesserung wirklich durch die Kapazitätserweiterung, die Ausbeute und ob das 1,6-TG-Produktesegment das starke Wachstum in eine echte Verbesserung der Profitabilität umwandeln kann.
Folgen Sie mir, danach werde ich fortlaufend aktualisieren: die wichtigsten Unternehmen aus Hongkong und den USA im Blick auf ihre Quartals- bzw. Jahresberichte – in einer einzigen Grafik leicht verständlich.