$TSLA 24 Stunden fiel um 3,9 %, die Funding-Rate ist exakt bei null eingepreist. Im Nahen Osten und in Osteuropa heizt sich die Lage gleichzeitig auf; die daraus resultierenden geopolitischen Spillover-Effekte als Erstreaktion sind das Verdrängen von High-Beta-Exponierungen. Tesla trifft es zuerst: Die Marke 392 hat bereits den unteren Rand der Spanne der letzten Woche berührt. Dass an diesem Knotenpunkt eine Null-Funding-Rate auftaucht, zeigt, dass sowohl Bullen als auch Bären sich nicht getraut haben, vor neuen Risikoereignissen erneut zu wetten.

Diese Kontraktion im Volumen an sich ist bereits ein Problem. Aktuell liegt das Kontrakt-Open-Interest bei 38.115 Kontrakten; das ist zwar nicht extrem, aber deutlich unter dem Durchschnittswert der Vorwoche. Leichte Positionierung bedeutet, dass der Preis leichter überzeichnet werden kann. Entweder werden kleinere, einseitige Orders die Barriere mühelos durchbrechen, oder es kommt zu einer Kaskade passiver Stop-Losses, die wie aus dem Nichts anschwemmen. Ich habe seit der letzten Nacht ununterbrochen auf das Orderbuch bei 392 geschaut: Die Dicke der Käufer-Limitorders wird langsam, aber stetig dünner; die Bereitschaft zur Übernahme nimmt ab.

Geografische Risiken gibt es nicht.

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Wie wird sich TSLA unter Risikoaversion verhalten?