$LITE 这 -9.971% ist gefallen, der alte Hund hat den Orderbuch überflogen, die Aufträge um 926 Dollar sind dünn wie Papier. Das 24-Stunden-Handelsvolumen beträgt 49,35 Millionen, mit 15.047 offenen Positionen, das ist weder groß noch klein, aber diese Kerze hat die Longs, die am Freitag eingestiegen sind, ordentlich in die Zange genommen.
Ich habe mir die Funding-Rate genau angesehen, 0.00034547, positiv, die Longs zahlen den Shorts Geld. Diese Rate ist absolut nicht übertrieben, aber in Kombination mit dem fast zweistelligen Rückgang ändert sich der Geschmack. Ein Rückgang bei positiver Rate zeigt, dass die Longs noch standhaft sind und weiterhin Margin nachlegen, ohne dass es zu massiven Stop-Loss-Ausstiegen kommt. Der alte Hund hat zu oft bei solchen Setups zugeschaut, wenn die Longs schmerzempfindlich werden, sind das oft die ruhigsten Minuten vor der Liquidation. Der gesamte Halbleiter-Sektor wird jetzt bewertet, das betrifft nicht nur $LITE , aber seine Rate-Struktur ist riskanter als die der Konkurrenz, die Überfüllung der Longs ist deutlich höher.
Ein bisschen Geschichte. Im vierten Quartal letzten Jahres gab es diesen AI-Chip-Run, wo $LITE um 1100 Dollar eine ähnliche Rate-Struktur aufwies, positive Rate und kontinuierlicher Rückgang, schließlich fiel es innerhalb von zwei Tagen um 18%, die Liquidationen der Longs erreichten damals ein Quartals-Hoch. Jetzt ist die Position niedriger als damals, aber die Zyklus-Position ist ähnlich, beide sind in der Phase des Narrativs, wo die Longs nicht aufgeben wollen. Der Hauptstrang der AI-Kette ist jetzt nicht mehr Hardware wie GPUs, der Fokus des Narrativs verschiebt sich auf die Anwendungsebene und die Inferenz-Seite, $LITE , ein eher traditionelles Fertigungsziel, wird zum letzten Anker für Liquiditätsüberschüsse, um es klar zu sagen, es ist die letzte Reihe.
Die Meinung des alten Hundes ist klar, das ist nicht der Zeitpunkt für einen Bottom-Pick. Bei 926 Dollar zahlen die Longs noch für die Shorts, was bedeutet, dass der Verkaufsdruck nicht vollständig abgebaut ist. Meine Triggerlinie liegt bei 880 Dollar, wenn dieser Punkt unterschritten wird, räume ich sofort alle Beobachtungspositionen auf, ohne zu zögern. Der Markt sagt jetzt, dass der Halbleiterboden erreicht ist, ich bin dagegen. Es sind nicht die Ergebnisse, die gefallen sind, sondern die Positionsstruktur, die Longs sind zu gedrängt, es muss noch eine Runde gewaschen werden, um sauber zu sein. Leichte Positionen beobachten, nicht hinzufügen, nicht nachlegen, und erst recht nicht nachkaufen. Die gegenläufige Einschätzung ist, dass $LITE noch nicht tief genug gefallen ist.
Der alte Hund hat letzten Dezember einmal falsch gelegen, dachte, dass sich die Speicherchips umkehren würden, ging mit der halben Position rein und wurde zwei Wochen lang geschnitten. Diesmal habe ich daraus gelernt, lieber etwas verpassen, als Brennstoff zu sein.
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