hbm

Ich beobachte $MU sehr genau im Hinblick auf die Ergebnisse für Q4 im Geschäftsjahr 2026 heute, 30. September.

Die Ausgangslage ist sehr unterschiedlich zum letzten Jahr. Die HBM3E-Nachfrage nach KI-Beschleunigern treibt Spotpreise um das 4-5-fache über die Vertragspreise hinaus (TrendForce-Daten), und Micron ist einer von nur 3 Lieferanten, die in großem Maßstab liefern können.

Warum ich bei $MU bullish bin:

- Rechenzentrum ist jetzt die Kernstory: Nvidia hat gerade 89 Mrd. USD Umsatz im Rechenzentrumssegment gepostet (+117% YoY) und auch AMDs Rechenzentrumsumsatz hat sich verdoppelt — beide benötigen mehr HBM von Micron.
- Preissetzungsmacht ist zurück: Berichte zeigen, dass die HBM-Verträge für 2026 um ca. 20% YoY steigen, was direkt Microns Vorstoß zu 70%+ Bruttomarge unterstützt.
- Bewertung ist trotz des Anstiegs auf ~180 USD noch angemessen gegenüber KI-Peers.

Das Risiko ist hoch, falls die Prognose enttäuscht, aber für mich wirkt der Memory-Umschwung intakt.

Keine Finanzberatung. Meine Einschätzung zu $MU.US

#EarningsSeason #MU #HBM #AIDemand

#EarningsSeason

Ich beobachte den Speicher- bzw. Memory-Markt schon seit einiger Zeit, und dieser Zyklus fühlt sich anders an als die übliche Boom-und-Bust-Geschichte.

Micron geht mit Erwartungen in sein FY2026 Q4-Ergebnis von rund 50 Mrd. $ Umsatz und Bruttomargen von etwa 86 %.

Die große Frage für mich ist:

Wie lange kann dieser Memory-Superzyklus tatsächlich noch laufen?

Ich denke, es gibt noch Spielraum, dass der Zyklus weiterläuft – vor allem, weil die KI-Infrastruktur massiven Bedarf an Speicher erzeugt, insbesondere an HBM.

Aber ich glaube nicht, dass diese Wachstumsraten für immer anhalten können.

Am genauesten beobachte ich nicht nur die Q4-Zahlen von Micron. Entscheidend ist, was das Management über die nächsten ein paar Quartale sagt.

Wenn die KI-Nachfrage stark bleibt, während das Angebot an Speicher knapp bleibt, könnte der Zyklus viel länger anhalten als ein typischer Memory-Zyklus.

Wenn aber neue Kapazitäten schneller an den Start gehen, als die Nachfrage wächst, könnten die Margen irgendwann das erste Warnsignal sein.

Mein Fazit: vorsichtig bullisch in Bezug auf die Memory-Story, aber ich gehe nicht davon aus, dass es ein endloser Zyklus ist.

Der nächste Quartalsbericht wird uns ein weiteres wichtiges Puzzleteil liefern.

Worauf achtest du am stärksten – HBM-Nachfrage, Bruttomargen oder die Guidance für FY2027?

#MU #HBM

#EarningsSeason
$MU
: Bullisch oder bärisch?

Microns FY2026 Q4-Ergebnisse am 30. September könnten ein wichtiger Test für den aktuellen KI- und Speicher-Zyklus sein. Microns eigene Prognose nennt einen Umsatz von 50 Mrd. USD ± 1 Mrd. USD, eine ~86% Non-GAAP-Bruttomarge und einen Gewinn von 31 ± 1 USD je Aktie (EPS).

🟢 Bullischer Fall:
Die Nachfrage aus den KI-Rechenzentren und HBM bleiben die wichtigsten Wachstumstreiber. Micron liefert bereits HBM4 an einen führenden Kunden aus, während die Serienproduktion von HBM4E für 2027 erwartet wird. Analysten rechnen derzeit mit rund 50,86 Mrd. USD Umsatz und 31,45 USD EPS – leicht über dem Mittelwert der Micron-Prognose.

🔴 Bärische Risiken:
Die Erwartungen sind extrem hoch. Der Markt wird sich wahrscheinlich nicht nur auf die Q4-Zahlen konzentrieren, sondern auch auf die Margenprognose für FY2027, die HBM-Nachfrage, die DRAM-Preise und die Investitionsausgaben (Capex). Ein starker Bericht könnte dennoch enttäuschen, wenn die Ausblicksprognose die erhöhten Erwartungen nicht erfüllt. Optionsmärkte preisen derzeit möglicherweise große Kursvolatilität nach den Ergebnissen ein.

Mein Fazit: Die Fundamentallage spricht insgesamt klar für einen bullischen Fall, aber die Kursreaktion wird stark davon abhängen, ob Micron sehr hohe Margen beibehalten kann und zeigt, dass der Memory-Superzyklus weitergehen kann. Die entscheidende Zahl ist nicht nur das Q4-EPS – der Ausblick für FY2027 könnte sogar noch wichtiger sein.

#Micron #Semiconductors #HBM #Memory

Diskussion für den Bildungszweck, keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf.

🔥 $MU
— DEN DIP KAUFEN? | HBM-WACHSTUM IM BLICK 🚀

Es wird berichtet, dass Micron Technology große Investitionen in Ausrüstung plant, um die Produktionskapazität für HBM der nächsten Generation auszubauen, was seine Position gegenüber Samsung und SK Hynix potenziell stärken könnte.

📈 Bullischer Katalysator: Eine höhere HBM-Kapazität könnte das Marktwachstum unterstützen, da die KI-Nachfrage weiter zunimmt.

💡 Wenn $MU zurückgeht, könnte ein bestätigter Halt an der Unterstützung eine potenzielle Long-Chance bieten.

⚠️ Warten Sie auf eine Bestätigung, statt blind den Dip zu kaufen. Risiko und Positionsgröße sorgfältig managen.

DYOR • NFA

#MU #Micron #HBM #Aİ

🇰🇷⚡🇯🇵 Der Memory-Wettkrieg ist gerade über die Grenze gegangen.

Dass SK Hynix Japan für eine JV-Anlage ausspäht, ist nicht nur eine Immobilienstory, sondern eine Absicherung der Lieferkette. Die HBM-Nachfrage aus Nvidias KI-Stack ist so knapp, dass selbst der Marktführer die Produktion außerhalb seines Heimatgebiets diversifiziert. Kombiniert mit dem Kioxia-Anteil und Japans Ausrüstungs-/Zuliefererbasis (Tokyo Electron usw.), klingt das weniger nach Expansion und mehr nach Versicherung gegen den nächsten KI-Kapazitätsengpass.

📊 Beobachten lohnt sich: SKHY ist allein wegen des Miyagi-Gerüchts schon um +4,5% gestiegen. Wenn Knappheit bei NAND und HBM bis 2030 durchläuft, wie Führungskräfte andeuten, könnte der „Memory-Block Korea+Japan“ zur nächsten Sektor-Story werden, die Trader vorwegnehmen.

🔑 Fazit: Es geht nicht um eine einzelne Fabrik. Es geht darum, wer die Engpass-Ressource für KI kontrolliert – den Speicher – und Japan ist jetzt Teil dieses Schachbretts.

#AI #Semiconductors #HBM
#SKHynixStudiesJapanMemoryChipVenture

16. Juni｜Wenn man im Krypto-Bereich nur BTC kaufen dürfte, dann würde ich bei KI nur Speichersysteme kaufen.

Ich weiß, dass viele dem nicht zustimmen.

Aber wenn ich mich nur für eine KI-Richtung entscheiden müsste, die ich langfristig halte.

Dann würde ich immer noch Speichersysteme wählen.

Der Grund ist ganz einfach.

Ich mag Planungssicherheit.

Viele investieren in KI,

und die größte Sorge ist eine Blase.

Die Angst, dass das Modell ersetzt wird.

Die Angst vor einem Wandel der technologischen Richtung.

Die Sorge, dass der heutige Marktführer von morgen schon aussortiert ist.

Diese Sorgen sind alle nicht unbegründet.

Aber bei Speicher ist es ein bisschen anders.

KI-Modelle werden immer größer.

Es gibt immer mehr Nutzer.

Der Bedarf an Inferenz steigt.

Und all das wird am Ende in einen Bedarf an Speicher münden.

TrendForce erwartet,

dass der Anteil von HBM an der DRAM-Kapazität von 18% im Jahr 2025 auf etwa 30% im Jahr 2027 steigen wird.

Kapital setzt echte finanzielle Mittel auf diesen Trend.

GPUs werden aufgerüstet.

Modelle werden iteriert.

Unternehmen werden sich verändern.

Aber Daten werden nicht verschwinden.

Der Speicherbedarf wird nur weiter steigen.

Im Zeitalter des Internets war es genauso.

Im Zeitalter der KI wird es ebenfalls so sein.

Wenn du also eine hohe Risikobereitschaft hast,

kannst du dir einzelne Aktien anschauen.

Zum Beispiel Micron (MU) oder SanDisk (SNDK).

Wenn du eher konservativ bist,

kannst du direkt auch einen Speicher-ETF kaufen.

Zumindest habe ich bisher noch keinen KI-Zeitraum gesehen,

in dem man keinen Speicher braucht.

Das ist auch der Grund, warum wir vor einiger Zeit speziell SanDisk untersucht haben.

Damals lag der Kurs ungefähr bei 1600.

Jetzt sind wir bereits bei über 2100.

Wir verdienen nicht mit dem Geld für Prognosen.

Sondern mit dem Geld, das entsteht, wenn man Branchentrends frühzeitig erforscht.

Viele wollen immer die nächste Aktie finden, die sich verzehnfacht.

Ich mag dagegen eher Gelegenheiten, bei denen die Wahrscheinlichkeit, langfristig Geld zu verdienen, hoch ist.

Investieren bedeutet oft nicht, die aufregendste Antwort zu suchen.

Sondern die sicherste Antwort zu finden.

Wenn es um Krypto geht,

würde ich Bitcoin wählen.

Wenn es um KI geht,

würde ich Speicher wählen.

In Zukunft wird es viele „Star“-Unternehmen im KI-Bereich geben.

Aber wenn ich nur eine Richtung wählen müsste, die am verlässlichsten ist,

dann würde ich immer noch Speicher wählen.

Wenn du im KI-Bereich eine der verlässlichsten Richtungen auswählen müsstest: Würdest du Speicher, Rechenleistung,

oder etwas anderes wählen?

Buy the moat, ride the bull — Kauf die Burggräben, reite den Bullenmarkt.

#AI #BTC☀ #HBM #SNDK