$DRAM Dieser ETF für DRAM ist um 43% gefallen, aber manche kaufen völlig verrückt nach – wie ist das einzuordnen?
Brüder, dieser DRAM-Speicher-ETF ist von seinem Hoch direkt um 43% eingebrochen. Heute pendelt er immer noch im Bereich von 43–46, und die gesamte Speicherbranche blutet.
Aber da gibt es eine interessante Zahl: Im vergangenen Monat flossen über 7,4 Milliarden US-Dollar netto in den DRAM-ETF. Privatanleger und institutionelles Kapital drängen die ganze Zeit hinein. Auf der einen Seite explodiert der Kurs nach unten, auf der anderen Seite wird hemmungslos gekauft – diese Meinungsverschiedenheit ist krass.
Warum fällt er? Vor allem aus drei Gründen:
Erstens: Der SK Hynix-Bericht ging schief und hat das ganze Segment mitgerissen. Der stärkste Bericht aller Zeiten (Umsatz 79 Billionen KRW, Gewinn 60 Billionen KRW – neue historische Bestmarke), aber er hat die für Wall Street zu optimistischen Erwartungen nicht getroffen. Der Markt hat die Aktie direkt abgeschossen, der südkoreanische Aktienmarkt ist innerhalb von zwei Tagen um 16% gefallen, SK Hynix am selben Tag um fast 20%.
Zweitens: Der Glaube an KI wackelt. Der Markt beginnt zu bezweifeln, ob Microsoft, Google und andere Cloud-Anbieter noch weiter so viel Geld in KI stecken können. Moody’s hat sogar gewarnt, dass der KI-Infra-Ausbau die freien Cashflows dieser Unternehmen aufzehrt.
Drittens: Aus dem Börsengang von ChangXin Memory (z. B. CXMT) und dem Abzug von Gewinnmitnahmen. Der Börsengang chinesischer Anbieter löst Sorgen über Überangebot aus. Dazu kommt: Nach einem Anstieg um über 50x zuvor fällt nun zusätzlich eine große Menge Gewinnmitnahmen – das wird gemeinsam nach unten gedrückt.
Aber auf der anderen Seite: Da kaufen Leute wie wild.
JPMorgan zufolge ist diese Korrektur nicht so sehr „das Fundament ist kaputt“, sondern eher eine Bereinigung von extremen Positionierungen und Stimmungen. In den letzten Wochen haben Value-Aktien Growth-Aktien um mehr als 15 Prozentpunkte übertroffen. Ein Stilwechsel in dieser Größenordnung – auf historisches Niveau – deutet eher darauf hin, dass die Verkäufe sich dem Ende nähern könnten. Die HBM-Kapazität von SK Hynix ist bereits bis 2027 verkauft, Samsung geht davon aus, dass der Chipmangel bis 2028 anhält.
Zur Vorgehensweise: An diesem Punkt ist die Meinungsdifferenz zwischen Bullen und Bären riesig. Wer anfängt, leicht zu testen: kleine Position, Stop-Loss unter 43. Wer abwarten will: auf ein Stabilisierungssignal warten und erst dann handeln, wenn es mit Volumen wieder über 46 steht. Kein „All-in“ – die Schwankungen sind hier wirklich heftig.
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