US Bank Upgrades TeraWulf (WULF), Sieht Bullish Mining + AI Pivot
▪︎ KBW hat TeraWulf (WULF) von Markt-Perform auf Überperform hochgestuft
▪︎ Kursziel stark angehoben: 9,50 $ → 24 $
▪︎ Aktueller Preis: ~11,46 $
Warum KBW bullish ist 👇
▪︎ Der Markt bewertet WULF’s Übergang von reinem
$BTC Mining zu AI / HPC Datenzentrum Leasing unter
▪︎ Starker 646MW Ausbau-Pipeline sichtbar bis 2027
▪︎ AI-HPC Leasing wird voraussichtlich +505% EBITDA CAGR (2025–2027) antreiben
▪︎ Eine Wende im ROIC könnte zu einer Multiplikationserweiterung führen (derzeit ~3,8x EV/EBITDA)
Wichtige Katalysatoren
▪︎ 3,2 Milliarden $ New York Datenzentrum Erweiterung
▪︎ 6,7 Milliarden $ AI Leasing-Deals mit Fluidstack
▪︎ Verringerte Abhängigkeit von volatilen BTC Mining-Margen
▪︎ AI-Nachfrage kompensiert Mining-Druck nach der Halbierung
Kontext
▪︎ WULF ist um ~35% von seinem 52-Wochen-Hoch gefallen, hauptsächlich aufgrund von sektorweitem Verkauf
▪︎ KBW sieht dies als Fehlbewertung, nicht als Fundamentaldaten
▪︎ Gegensatz: MARA ↓, RIOT ↑ leicht — WULF sticht aufgrund der AI-Exposition hervor
Großes Bild
▪︎ Bitcoin-Miner entwickeln sich zu Energie- + Rechnerinfrastruktur-Spielen
▪︎ AI + HPC könnten definieren, welche Miner nach 2026 überleben
#BitcoinMining #AIInfrastructure #ArifAlpha