Über Pendle (PENDLE)
Pendle ist ein dezentrales Protokoll für die Tokenisierung von und den Handel mit DeFi-Erträgen. Das Protokoll ermöglicht den Teilnehmern die Umsetzung komplexer Ertragsmanagementstrategien, indem ertragsgenerierende Assets in zwei verschiedene Komponenten – den Principal-Token (PT) und den Yield-Token (YT) – aufteilt werden. Mit diesem Mechanismus lassen sich über den automatisierten Market Maker (AMM) von Pendle (Version 2) entweder feste oder variable Erträge erzielen.
Pendle möchte sich vom Wettbewerb abheben, indem es durch Tokenisierung von DeFi-Erträgen Wetten auf Ertragsschwankungen ermöglicht. Nach eigenen Angaben wird die Kapitaleffizienz durch das aktualisierte AMM-Design im Vergleich zur ursprünglichen Version deutlich verbessert. Pendle bietet mit PT- und YT-Swaps außerdem duale Ertragsquellen für Liquiditätsanbieter und verringert das Risiko unbeständiger Verluste.
Im Pendle-Ökosystem werden ertragsgenerierende Assets in standardisierte Rendite-Tokens umgewandelt, die anschließend in eine Kapital- und Ertragskomponente (PT und YT) aufgeteilt werden. PT-Inhaber haben Anspruch auf das nach Fälligkeit rückzahlbare Kapital des Assets, und sie können jederzeit mit PT handeln, wobei der Wert in Richtung des vollen Fälligkeitswerts steigt. YT-Inhaber hingegen haben Anspruch auf den Ertrag des Assets, der jederzeit eingefordert und gehandelt werden kann, wodurch Nutzer von Ertragsschwankungen profitieren können.
Die technologische Infrastruktur von Pendle umfasst ein AMM-Modell, in dem Pseudo-AMM-Mechanismen mit Flash-Swaps eingebunden sind. Dieses Design erhöht nicht nur die Kapitaleffizienz, sondern minimiert auch unbeständige Verluste, indem die AMM-Kurve an den natürlichen Preisanstieg von PT im Zeitablauf angepasst wird.
Die primären Anwendungsbereiche von Pendle sind DeFi-Ertragsmanagement und -Handel. Die Plattform unterstützt die Aufteilung ertragsgenerierender Assets, um mit verschiedenen Anlagestrategien feste oder variable Erträge zu erzielen. Gleichzeitig trägt Pendle zu einer höheren Liquidität für ertragsgenerierende Protokolle bei.
Im Mittelpunkt des Pendle-Ökosystems steht der Utility- und Governance-Token PENDLE. Der Token fördert die Liquiditätsbereitstellung und ermöglicht Tokeninhabern die Mitwirkung an der Protokoll-Governance, um den Handel und das Ertragsmanagement der Plattform zu optimieren.
Der Preis von PENDLE wird auf Binance in Echtzeit aktualisiert.
