Pochopení a používání příkazů BBO na platformě Binance Futures

Co je to BBO?

Nejlepší nabídka (Best Bid Offer, BBO) je obchodní funkce, která odkazuje na nejlepší dostupnou poptávkovou cenu a nejlepší dostupnou nabídkovou cenu v knize objednávek v daném okamžiku. BBO umožňuje obchodníkům na platformě Binance Futures rychle nastavit ceny příkazů limit, které odpovídají aktuálně nejlepší nabídkové nebo poptávkové ceně, což potenciálně umožňuje rychlejší provádění příkazů a lepší shodu cen.

Jak fungují příkazy typu BBO?

Když zadáte příkaz typu BBO, v podstatě dáváte systému pokyn, aby provedl váš obchod za nejlepší dostupnou cenu v knize objednávek. „Nejlepší“ cena je určena variantou BBO, kterou zvolíte:

• [Protistrana 1] nastaví cenu příkazu na nejlepší dostupnou tržní cenu protějšku. U nákupního příkazu to bude nejnižší aktuální poptávková cena. U prodejního příkazu to bude nejvyšší nabídková cena.
• [Fronta 1] nastaví vaši cenu příkazu na nejlepší cenu na stejné straně trhu, jako je váš příkaz. U nákupního příkazu to bude nejvyšší aktuální nabídková cena. U prodejního příkazu to bude nejnižší poptávková cena.
• [Protistrana 5] nastaví cenu příkazu na pátou nejlepší dostupnou tržní cenu protějšku. U nákupního příkazu to bude pátá nejnižší poptávková cena. U prodejního příkazu to bude pátá nejvyšší nabídková cena.
• [Fronta 5] nastaví váš příkaz na pátou nejlepší cenu na stejné straně trhu. U nákupního příkazu to bude pátá nejvyšší nabídková cena. U prodejního příkazu to bude pátá nejvyšší poptávková cena.

Jak se BBO liší od ostatních typů příkazů?

Příkazy typu BBO se automaticky přizpůsobují nejlepší dostupné ceně v okamžiku zadání příkazu, ne konkrétnímu vámi zadanému cenovému bodu. 

Příkazy BBO:

• Dynamická tvorba cen: Příkazy typu BBO se dynamicky přizpůsobují nejlepší dostupné nabídkové nebo poptávkové ceně v okamžiku zadání příkazu. Vyberete variantu BBO (například [Protistrana 1] nebo [Fronta 1]) a systém automaticky nastaví cenu příkazu podle aktuální nejlepší ceny v knize objednávek.
• Částečná realizace a zbývající částka: Pokud je příkaz typu BBO z důvodu omezené dostupnosti nejlepší ceny realizován jen částečně, zůstane jeho nerealizovaná část otevřená v knize objednávek za shodnou cenu. Tím se příkazy BBO liší od příkazů market, protože se neposouvají na další dostupnou cenu, ale zůstávají na původní shodné ceně.

Příkazy limit, které nejsou typu BBO:

• Nastavení pevné ceny: U příkazů limit, které nejsou typu BBO, musíte zadat konkrétní cenu pro nákup (horní hranice ceny) či prodej (dolní hranice ceny). Příkaz je realizován pouze tehdy, pokud tržní cena dosáhne alespoň této ceny.
• Bez automatického přizpůsobení při zadávání příkazu: Na rozdíl od příkazů limit typu BBO se tyto příkazy při zadávání automaticky nepřizpůsobují nejlepším nabídkám či poptávkám v knize objednávek.

Příkazy market:

• Okamžité provedení za aktuální cenu: Příkazy market se okamžitě provedou za aktuální tržní cenu, takže nemáte kontrolu nad cenou realizace.
• Možnost prokluzu: Může u nich docházet k prokluzu, tedy realizaci za postupně horší ceny až do realizace celého příkazu.

Příkazy stop limit:

• Aktivace a logika příkazu limit: Tyto příkazy se aktivují po dosažení stop ceny, a poté se řídí logikou příkazu limit.
• Integrace BBO: U BBO lze po dosažení stop ceny nastavit příkaz limit místo předem stanovené ceny na aktuálně nejlepší dostupnou cenu.

Jedinečné vlastnosti příkazů typu BBO:

• Kombinace rychlosti a kontroly nad cenou: Příkazy typu BBO spojují bezodkladnost příkazů market s větší kontrolou nad cenou realizace, čímž se více přibližují příkazům limit ve smyslu nastavení konkrétní ceny realizace.
• Flexibilita a schopnost reagovat: Nabízejí flexibilitu a schopnost reagovat na tržní podmínky v reálném čase, což je ideální na rychle se pohybujících trzích.

Jak používat BBO u příkazů limit a stop limit na platformě Binance Futures?

1. Příkazy limit typu BBO

Předpokládejme, že si chcete otevřít na platformě Binance Futures dlouhou pozici BTCUSDT. Řekněme, že aktuální nejlepší poptávková cena je 40 001 USDT, a zvažujete tak příkaz limit. Pomocí příkazu limit můžete nastavit kupní cenu na 39 999 USDT a doufat, že se trh dostane do tohoto bodu. 

Díky příkazu limit typu BBO s využitím varianty [Protistrana 1] se však váš příkaz automaticky přizpůsobí nejlepší aktuální poptávkové ceně, díky čemuž se můžete stát takerem okamžitě na 40 001 USDT. 

Pokud naproti tomu zvolíte variantu [Fronta 1], může být váš příkaz nastaven na nejlepší nabídkovou cenu, dejme tomu 39 999 USDT, čímž zadá nabídku makera na první místo knihy objednávek. 

Tyto varianty BBO vám umožňují se rychle přizpůsobit tržním podmínkám, buď přijetím aktuální nejlepší nabídky nebo zadáním konkurenceschopné nabídky tvořící trh.

2. Příkazy stop limit typu BBO

Také příkazy stop limit mohou využít funkci BBO. Když je dosaženo stop ceny, nastaví BBO příkaz limit na nejlepší dostupnou cenu v daném okamžiku. Pokud například nastavíte stop cenu u prodejního příkazu a vyberete [Protistrana 1], přizpůsobí se váš příkaz po dosažení stop ceny nejlepší dostupné nabídkové ceně a stanete se takerem. 

Pokud vyberete [Fronta 1], může být váš příkaz zadán na mírně nižší nabídku, čímž se ocitnete v postavení makera. Tato flexibilita je při řízení vašich vstupů a výstupů na trhu zásadní, zejména v případě vysoké volatility.

Výhody příkazů typu BBO

• Rychlost: Příkazy typu BBO lze zadávat rychle bez nutnosti podrobně analyzovat knihu objednávek.
• Jednoduchost: Zjednodušují proces obchodování, zejména pro nové obchodníky, kteří nemusí být obeznámeni se složitými obchodními strategiemi.
• Lepší ceny: Příkazy typu BBO mohou potenciálně vést ke zlepšení cen, zejména na rychle se pohybujících trzích, kde se ceny mění rychle.
• Efektivnost: Jsou efektivní pro obchodníky, kteří chtějí provádět obchody s ohledem na aktuální tržní aktivitu, aniž by nastavovali pevnou cenu.

Co zohledňovat při používání příkazů typu BBO

• Tržní volatilita: Během období vysoké volatility se může nejlepší dostupná cena velmi rychle měnit, což může vést k realizaci za ceny, které nebudou splňovat vaše očekávání.
• Likvidita: Na trzích s nižší likviditou může být rozpětí mezi nabídkovou a poptávkovou cenou širší, což znamená, že nejlepší dostupná cena nemusí být tak blízko tržní ceně, jako na trzích s vyšší likviditou.
• Prokluz: U příkazů typu BBO existuje riziko prokluzu, protože nejlepší dostupná cena se může mezi okamžikem zadání příkazu a jeho realizací posunout.

Je důležité si uvědomit, že mezi cenou, za kterou zadáte příkaz, a cenou realizace mohou být určité odchylky. Tato odchylka je často způsobena časovou prodlevou mezi zadáním příkazu a jeho realizací v párovacím modulu. Zejména na rychle se pohybujících trzích se mohou ceny měnit během zlomku sekundy, což vede k rozdílům mezi zamýšlenou zobrazenou cenou příkazu a cenou, za kterou je příkaz skutečně realizován.

Upozorňujeme, že nastavení vašich příkazů typu BBO zůstane konzistentní bez ohledu na zvolený pohled na knihu objednávek. Pokud například upravíte zobrazení tak, aby agregovalo příkazy do větších velikostí ticků, například 1, 10, 50 nebo 100, oproti výchozí velikosti ticku 0,1, bude váš příkaz typu BBO i přesto zadán podle přesných intervalů velikosti ticku 0,1. Tím je zajištěno, že váš příkaz typu BBO je vždy umístěn dle nejpřesnějších a nejstrukturovanějších dostupných cen bez ohledu na zvolené zobrazení knihy objednávek.