Mohamed A. El-Erian Re-poster

Torsten Slok of Apollo highlights a compelling shift in the financial landscape. He notes that China is now directing more capital into overseas investments than it brings in through foreign sources. #economy #markets #China #fdi

The latest consumer price index report indicates that US core inflation matched analyst predictions, whereas the headline rate arrived lower than anticipated. While this softness is encouraging, it is important to remember that the US economy is currently experiencing its sixth straight year with inflation levels exceeding the Federal Reserve's target.

Regarding the specific figures for January, monthly core inflation remained flat at 0.3%, which was exactly in line with expectations. Conversely, the headline number cooled to 0.2%, coming in under the consensus forecast of 0.3%. On an annual basis, these metrics decreased slightly to 2.5% and 2.4%, respectively. Traders in the bond market responded immediately to this news, causing the 10-year Treasury yield to fall to 4.08%, which represents the lowest point reached year-to-date.

#economy #inflation #markets

Reviewing the events of last year, we saw a market powered by the endless potential of AI. Moving into this year, conventional thinking has reverted to an "anti-AI" mindset. However, this shift has not been effective in calming the waters, as we are still seeing volatility like today's. To learn more, take a look at the details provided last Saturday:
https://t.co/snsjUk1val
#economy #markets #stocks

With the US CPI inflation report due tomorrow, projections suggest a slowdown in January’s monthly headline inflation, whereas core inflation is expected to rise, as detailed in the WSJ table below. One thing is effectively certain: these opening 2026 inflation figures will reinforce the broader reality that the US is now in its sixth straight year of inflation outstripping the Federal Reserve’s target. That is the negative takeaway. However, the positive news so far is that this sustained inflation slippage has not managed to unanchor long-term inflation expectations.
#economy #markets #inflation @wsj

Nejnovější údaje o HDP zveřejněné dnes odhalují, že Spojené království stále zažívá pomalý růst, který je horší než v USA a eurozóně, a zároveň se mu nedaří splnit konsensuální předpovědi. Během prosince se měsíční HDP zvýšil o 0.1%, což je pokles z revidovaných 0.2% v listopadu. V důsledku toho byl celkový růst za Q4 omezen na pouhých 0.1%, přičemž sektor služeb zůstal na stejné úrovni již třetí čtvrtletí po sobě.

Na meziroční bázi je růst aktuálně zaznamenán pouze na 1.0%, což je další číslo pod očekávanými predikcemi. Tato situace zdůrazňuje naléhavou potřebu opatření, o kterých jsem opakovaně volal. Je nezbytné, aby Spojené království dokončilo a rychle zavedlo robustní strategii zaměřenou na produktivitu a růst. Pokud se to nestane, ekonomika bude i nadále stagnovat. Kromě toho se zvýší fiskální tlak, váha obsluhy dluhu bude stále těžší a tlak na naše veřejné služby se stane ještě vážnějším.

#ekonomika #UK #růst

Analytically, the January U.S. jobs report supports competing views. The market reaction, however, was clear: traders have sharply dialed back expectations for a June rate cut.
The big beat on January job creation, paired with a dip in the unemployment rate to 4.3%, supports those who believe the U.S. labor market remains solid. Yet, significant downward revisions to the historical data tell a different story, reinforcing the idea of a "decoupling" of robust GDP growth from a more subdued labor market.
Meanwhile, traders wasted no time picking a side. They reduced the probability of a Fed cut in June from roughly 70% to just under 50%.
#economy #jobs #employment #employment #markets

Čerstvá data o inflaci z Číny zdůrazňují dilema, které je naprosto opačné tomu, co zažívají USA. Ohlášený CPI nedosáhl konsensuálních prognóz, zatímco PPI udržel svůj negativní trend. Naopak, očekávaná data, která budou zveřejněna v pátek ve Spojených státech, by měla ukázat na začátek šestého po sobě jdoucího roku, kdy inflace překračuje cíl stanovený Federálním rezervním systémem. Pro Čínu však boj zahrnuje opačnou dynamiku. Nízká inflace tam působí jak jako symptom, tak jako katalyzátor pomalé domácí poptávky, která neustále vyvíjí tlak na ekonomický růst.
#ekonomika #inflace #čína

Čerstvá data o inflaci v Číně byla právě zveřejněna, což zdůrazňuje situaci, která je v ostrém kontrastu s ekonomickým prostředím ve Spojených státech. Nejnovější zprávy naznačují, že index spotřebitelských cen (CPI) zaostal za konsensuálními předpověďmi, zatímco index cen výrobců (PPI) si udržel svou negativní trajektorii. Tento rozpor slouží jako jasný ukazatel, že Čína se potýká s výzvami opačnými těm, které čelí USA. Zatímco očekávané uvolnění dat v USA v pátek má znamenat začátek šestého po sobě jdoucího roku inflace překračující cíle Federálního rezervního systému, Čína se potýká s opačným scénářem. Tam tlumená inflace funguje jako symptom i katalyzátor slabé domácí poptávky, která v současnosti táhne dolů ekonomický růst.
#ekonomika #inflace #čína

Ahoj a šťastný den zprávy o pracovních místech všem, kteří sledují americké trhy. Aktuální tržní očekávání předpokládají měsíční nárůst zaměstnanosti o 65 000, spolu s mírou nezaměstnanosti 4,4 % a ročním nárůstem průměrných hodinových výdělků o 3,7 %. Před oficiálním zveřejněním si zaslouží pozornost dva kritické prvky. Za prvé, existuje výrazný rozdíl v předpovědích. Odhady z průzkumu se značně liší, od předpokládané ztráty 10 000 pracovních míst po potenciální zisk téměř 140 000. Za druhé, odborníci debatují o důvodech zpomalení, přičemž názory se liší na vzájemné působení mezi omezeními na straně nabídky a ochlazující poptávkou.
#ekonomika #práce #zaměstnanost #nezaměstnanost #trhy

Pokud jde o nejnovější ekonomická data, maloobchodní prodeje v USA zažily výrazný propad, protože měsíční růst zastavil v prosinci a byl pod konsensuálním odhadem 0,4 %. Tato slabost se rozšířila také na konkrétní kategorie, přičemž měsíční růst prodeje bez automobilů a plynu dosáhl 0,0 % namísto předpovězených 0,4 %. Dále kontrolní skupina zaznamenala pokles o -0,1 %, což je v kontrastu s očekávaným nárůstem o 0,4 %. Takové ochlazení v prosincových maloobchodních údajích zdůrazňuje významnou závislost na průmyslových a službách souvisejících s AI pro podporu budoucího růstu.
#ekonomika #maloobchodníprodeje #trhy #růst

Zpráva o rotaci z USA do ROW, @WSJ zdůrazňuje, že investoři stále více směřují kapitál k mezinárodním trhům. To znamená odklon od strategie posledních let, během nichž manažeři peněz považovali americký akciový trh za jedinou životaschopnou možnost a vsadili velké částky na největší americké společnosti. Tento pohled se nyní mění. Optimismus ohledně zahraničních aktiv je poháněn faktory, jako je fiskální stimul v Japonsku a boom v evropských vojenských výdajích. Dále se obchodníci snaží najít atraktivnější ocenění ve srovnání s drahými akciemi dostupnými doma. Existuje také výrazné úsilí o diverzifikaci od hlavních domácích indexů, které jsou silně koncentrovány kolem omezeného počtu názvů v technologickém průmyslu. #trhy #akcie

In a sign of resilience for the UK economy, January figures from the British Retail Consortium indicate that consumer spending climbed by 2.7%. This marks a significant acceleration, effectively doubling the rate of growth observed in December. A 3.8% expansion in food sales, coupled with a 1.7% rise in non-food items, helped drive these results beyond initial expectations. These positive metrics stand in contrast to the prevailing political uncertainty, a complex issue that appears unlikely to reach a conclusion in the near term.
#economy #markets #UK #retailsales

Pozdravy. Je to významný den pro globální kreditní trhy a krajinu velkých technologií. Alphabet uskutečnil prodej dluhopisů v hodnotě 20 miliard dolarů, který vyvolal obrovské nadšení, což vedlo k objednávkám přes 100 miliard dolarů. Tato emise je zvlášť pozoruhodná, protože obsahuje vzácný 100letý tranch.
#ekonomie #technologie #trhy #dluhopisy @Google

I hope everyone is having a good morning. Based on a recent @FT headline, a significant event is taking place for both Big Tech and international credit markets. Alphabet is proceeding with a $20 billion bond offering that has already attracted over $100 billion in orders. Furthermore, the deal is notable for including a rare 100-year tranche.
#economy #tech #markets #bonds

Zdá se, že mírné oživení, kterého se dolar minulý týden dočkal, bylo krátkodobé. Index DXY zcela změnil směr, vymazal tyto zisky a opět klesl pod úroveň 97.
#ekonomika #trhy #dolar #fx

I wanted to share a segment from the discussion held earlier today on @CNBC. You can view the clip via the link below.
https://www.cnbc.com/video/2026/02/09/volatility-dispersion-and-fragmentation-are-the-top-investment-themes-this-year-mohamed-el-erian.html
#economy #markets @SquawkCNBC @andrewrsorkin

Nedávný titulek Bloomberg nás vyzývá, abychom zvážili, zda se seznam investorů do amerických státních dluhopisů, zejména „nekomerčních“ kupců, chystá výrazně zmenšit. Tento dotaz se objevuje právě ve chvíli, kdy se diskutuje o politice rozvahové politiky Federálního rezervního systému. Během prodloužené éry QE Fed jednal jako definitivní nekomerční kupující. Nyní, když centrální banka ustupuje, a s náznaky, že hlavní zahraniční držitelé by mohli snížit své nadváhy v USA, se zdá, že jsme svědky strukturální změny.

Navzdory těmto pohybům a skutečnosti, že japonské výnosy rostou, zůstává současný efekt na výnosech překvapivě klidný. Tato stabilita podporuje teorii, kterou zastávají různí účastníci trhu, že administrativa si velmi dobře uvědomuje, jak výnosy ovlivňují hypotéky. V důsledku toho, pokud výnosy agresivně vzrostou a zůstanou trvale vysoké, může být vláda připravena zvážit různé nápravné opatření.

#ekonomika #trhy #dluhopisy

Oceňuji naši fascinující diskusi na Squawk Box. Můj upřímný dík patří @andrewrsorkin za výměnu názorů. #ekonomika #trhy #cnbc @cnbc @SquawkCNBC

Manchester City a Liverpool právě zakončili svůj zápas opravdu chaotickým a neskriptovaným koncem. Finále bylo zcela nečekané a přesně ukazuje, proč je Premier League tak zábavná. S přenosem pozornosti na Super Bowl, fandím Seahawks, aby vyhráli. @LFC @ManCity @NFLSESeahawks @Patriots