加密交易笔记

Tržní lavina vyvolaná "jednou větou".
Jednoduše řečeno, tento incident byl jako finanční lavina v kryptoměnovém světě. Příčinou byl výstřel na vrcholu (makro úroveň) (prohlášení o clech od Trumpa), který uvolnil už tak nestabilní sněhovou pokrývku (vysokopáková tržní struktura), nakonec v bezlidí v noci (v době s nejnižší likviditou) vyvolal řetězec kolapsů a pádů.
První: Výstřel na vrcholu hory: Trump vyvolává paniku.
Událost: V Pekingu 11. října v ranních hodinách Trump oznámil, že na Čínu uvalí "superclo", což může znovu zažehnout obchodní válku mezi USA a Čínou.

Jedna, hluboké porozumění "Trumpově strategii" - pečlivě navržená politicko-ekonomická hra
1. Cíl 1: Precizní "datový útok", unést Federální rezervní systém
Závislost na Federální rezervní systém: Rozhodování Federální rezervní banky je silně závislé na ekonomických datech, zejména na zprávách o nezaměstnanosti (NFP), volných pracovních místech JOLTS, míře nezaměstnanosti a dalších datech z trhu práce. Tato data shromažďují, organizují a zveřejňují federální zaměstnanci vládních institucí (například Úřadu pro statistiku práce BLS).
Umělé zkreslení dat: Jakmile vláda zůstane zavřená, zveřejňování těchto dat se okamžitě zastaví. Federální rezervní systém se ocitne "v letu ve tmě", postrádaje nejdůležitější navigační přístroj. To přinese několik závažných následků:

Od obrovských ztrát k stabilnímu zisku: praktická příručka pro rekapitulaci kryptoměnového obchodování
Po mnoha letech v kryptoměnovém trhu jsem si uvědomil jednu věc: důležitost rekapitulace obchodování daleko převyšuje to, že sledujete trh 12 hodin denně.
Pokud nemáte systémový přístup k rekapitulaci, je velmi obtížné přežít 5 let na trhu, kde BTC kolísá o tisíce bodů a altcoiny dvojnásobně rostou a zároveň klesají.
Hlavní cíl rekapitulace: vydělat peníze v budoucnu
Rekapitulace není o litování „kdybych včera zavřel dříve“, ani o dokazování „jak je moje strategie silná na býčím trhu“. Jediným cílem rekapitulace je zvýšit vaši citlivost na konkrétní trhy a signály k nákupu a prodeji, aby byly budoucí obchody výnosnější.

Jedna, proč by měly být propojené, ale nyní „klesají, ale ne rostou“?
„Jádrová PCE data“ jsou klíčová. To je měřítko inflace, na které se Federální rezervní systém nejvíce zaměřuje, pokud jsou data dobrá (inflace se zpomaluje), trh očekává, že Federální rezervní systém by mohl snížit úrokové sazby dříve. Snížení úrokových sazeb znamená:
Náklady na půjčování peněz klesají: podniky a investoři mají snadnější přístup k financování, což podporuje expanze a zisky firem, což je pozitivní pro americké akcie.
Kapital se bude snažit o vyšší výnosy: peníze, které jsou v bance, mají nižší úrok, část kapitálu se přesune na akciový trh, do kryptoměn a dalších rizikových aktiv, aby hledaly vyšší návratnost.
Takže, PCE data jsou pozitivní → americké akcie (S&P, Nasdaq) okamžitě prudce vzrostly, což je velmi rozumné.

1. Hlavní výsledky zasedání: konzervativci dosáhli velkého vítězství
Snížení úrokových sazeb, ale ne dost "pohodlně": Federální rezervní systém na tomto zasedání v roce 2025 rozhodl o snížení sazeb o 25 bazických bodů (0,25 %), což je typické "obranné snížení sazeb". Jako když lékař usoudí, že pacient má mírné příznaky nachlazení, aby zabránil zhoršení, nejdříve předepíše nějaké léky, místo aby okamžitě nasadil silné léky.
Bodový diagram odhaluje pravdu: Nejnovější "bodový diagram" od úředníků Federální rezervy naznačuje, že v zbývajících zasedáních v roce 2025 se tempo snižování úrokových sazeb zpomalí. To jasně signalizuje, že centrální banka zůstává velmi ostražitá vůči inflaci a nechce snižovat sazby rychlým a výrazným tempem, jak očekává trh (nebo Trump).

Jedna, aktuální situace: Proč všichni čekají?
Teď se na celý svět, od velkých hráčů na Wall Street až po Trumpa, dívá na Fed, je to jako vyčkávání na dlouho očekávaný déšť, všichni čekají na první kapku.
Na co čekáte? Na „snížení úroků“.
Obvyklé pochopení: Snížení úroků znamená, že Fed se rozhodl snížit náklady na půjčky pro banky. Snížení nákladů bank vede ke snížení úrokových sazeb pro jednotlivce a podniky. To je jako uvolnění peněz do celé ekonomiky, které může stimulovat investice a spotřebu, což je pro akciový trh, realitní trh atd. pozitivní.
Proč teď? Protože inflace v USA (rychlost růstu cen) již klesla z vrcholu, ale ekonomika vykazuje známky zpomalení. Fed musí balancovat mezi „preveniráním návratu inflace“ a „vyhnutím se recesi“. Příliš pozdě snížené úrokové sazby mohou vést k „tvrdému přistání“; příliš brzy snížené úrokové sazby mohou znamenat návrat inflace.

Žít z obchodování? Těmto čtyřem pastem, které vedou ke ztrátám, se rozhodně vyhněte!
97 % obchodníků už šláplo do těchto pastí, někteří dokonce přišli o desítky milionů...
Udělal jsem si přehled, doufám, že se vyhnete slepým uličkám, některé pasti, jakmile do nich spadnete, je velmi těžké se dostat ven.
1. Neztrácet a nepřestat, když to jde dolů.
Mnoho lidí si myslí: „Když jsem uvězněn, nebojím se, pokud neprodám, dříve nebo později se cena vrátí zpět.“
Opravdu, mnohokrát se cena skutečně vrátí – ale to je právě to nejnebezpečnější místo!
Tento přístup vás činí bezstarostnými, a pokud narazíte na jednostranný pokles (například cena akcií nebo kryptoměn klesá), když nezastavíte ztráty, skončíte bez kalhot.

Nedávno se v komentářích někdo ptal:
“Opravdu vám závidím, také chci odejít z práce All in Web3, můžete mě vzít s sebou?”
Opravdu nemohu vzít lidi, jednak mám omezenou energii, a jednak si každý musí najít svou vlastní cestu. Ale otázka “Mělo by se do oblasti kryptoměn jít na plný úvazek?” stojí za to, abychom si o ní vážně promluvili.
1. Hlavní podnikání nebo vedlejší? Nepospíchejte s “All in”!
Je v oblasti kryptoměn rychlé vydělávání peněz?
Někdy to opravdu jde rychle. Někdo koupil Meme coin a během několika dnů 1000 dolarů proměnil na 100 000 dolarů — ale takové příběhy se šíří právě proto, že jsou vzácné. Více lidí vydělává a ztrácí, nebo dokonce uvízne.

Jednak, proč data CPI nezareagovala? — Protože odpověď byla již dávno známa!
Je to jako: Zítra se mají vyhlásit výsledky zkoušky, ale ty jsi už dávno od učitele zjistil, že máš 90 bodů. Když se tedy skutečně výsledkový list dostane, samozřejmě nebudeš skákat radostí.
Takže: Nejnovější CPI (data o inflaci) vyšla, a je to podobné tomu, co jsme dříve hádali (inflace pomalu klesá). Takže trh na to vůbec nereagoval, protože výsledek byl již dávno "předem stráven". Teď nikoho nezajímá, "kolik bodů získal", ale zajímá je, "na základě tohoto skóre, kdy rodiče (Fed) dají kapesné (snížení úroků)".

Jedna věta shrnutí:
Trh se na chvíli radoval z dobrého údaje (PPI), ale to, zda Fed sníží úrokové sazby, závisí na tom, jestli se zaměstnanecký trh nezhorší. V září je velmi pravděpodobné, že dojde jen k mírnému snížení (0,25%) jako pojistka, nikoli proto, že by ekonomika skutečně onemocněla.
Rozdělení rolí:
1. Trh & Trump: Diváci sledující zábavu
Proč se tržní nálada zlepšila?
Jako dnes na zkoušce, zjistil jsem, že výsledky PPI (index cen výrobců) jsou lepší, než jsem očekával, a všichni si říkají: „Jé, tlak na náklady klesl, nebudou ceny stoupat?“ A tak jsou všichni šťastní.

Aktuální zaměření trhu se přesunulo z „zda snížit úrokové sazby v září“ na „jak velké budou snížení úrokových sazeb v následujících letech“, a to všechno závisí na mřížkovém grafu, který Federální rezerva zveřejnila v září.
Nyní krok za krokem interpretace:
Jedna, pozadí: Proč je tržní nálada napjatá?
Představte si, že letní počasí je horké a dusné (vysoké úrokové sazby), všichni čekají na silný a osvěžující déšť (snížení úrokových sazeb), aby se ochladili. Dříve všichni předpovídali, že v září určitě pršet bude.
Očekávané ochlazení: Ale v posledních několika týdnech se předpověď počasí změnila. Data ukazují, že už to není tak dusné (inflace se mírně uvolnila, ale stále přetrvává), a tak začali lidé pochybovat: „Může v září opravdu pršet?“ Dokonce se někteří obávají, že pokud nebude pršet, mohou plodiny (ekonomika) uschnout (recese)? - To je proces, jakým se trh posunul od diskuse o „snížení úrokových sazeb v září“ k otázce „je americká ekonomika v recesi“.