CryptoQuant Quicktake

Data from Binance shows that the Ethereum market is going through a delicate phase characterized by a clear decrease in price momentum, while open interest remains relatively high despite the price decline. This reflects a significant shift in the dynamics of the futures market, as the Z-Score for 30-day open interest registered a value of only 0.50 This level indicates that current open interest is slightly above the 30-day moving average, yet still within a normal range and not indicative of the exceptional pressure observed previously.

The $6.61 billion in open interest demonstrates that traders are still holding a significant portion of their positions, despite the price dropping from levels near $3,900 to below $3,200. This discrepancy between price decline and the stability of open interest is a common pattern during market repositioning phases, where traders reduce their trading activity without fully exiting the market The OI avg30 (6.44 billion) and OI std30 (329 million) indicators confirm that the current movement in open positions remains within the typical bounds of market volatility, without any unusual surge in position buildup.

The Z-Score remaining at 0.50 suggests that the increase in open interest is not sharp enough to reflect strong downward pressure in the derivatives market. However, it does indicate continued trader interest in building new positions, particularly in response to the recent price decline.

The drop in Ethereum’s price reflects a clear loss of upward momentum after the market failed to sustain its previous highs. With open interest remaining stable, this may signal the potential for continued downward pressure if large positions are predominantly short. Conversely, if long positions dominate, this stability could support a possible rebound scenario.

Written by Arab Chain

1. Open interest has dropped to its lowest level of the year. This decline typically reflects two things: 1) investor capitulation, or 2) investor apathy. Historically, periods of apathy and low participation have often marked attractive buy-the-dip opportunities.

2. Excessive leverage usually acts as a drag on market direction. However, as prices have recently rebounded, leverage levels have normalized, reducing systemic risk.

Conclusion

The decline in open interest signals both capitulation and disinterest among investors, while the reduction in leverage indicates fading speculative behavior. Together, these factors suggest that the market is now in a much healthier and more sustainable state—all it needs is a positive catalyst to ignite the next move upward.

Written by COINDREAM

Bitcoin’s Taker Buy Volume has surged repeatedly over the past two weeks, showing clear signs of aggressive market buying during both rallies and sharp pullbacks. This metric tracks the volume of trades where buyers “take” liquidity, meaning they are actively willing to pay the market price. High readings often reflect momentum traders, large buyers, or forced short covering stepping in.

What the recent spikes show

Throughout the chart, each major intraday correction is met with immediate bursts of high Taker Buy Volume. This behavior suggests:

Strong dip buying appetite from traders expecting continuation

Whales absorbing sell-side liquidity during volatile moments

Shorts closing positions aggressively, adding upward pressure

Notably, the largest spikes appear during periods of rapid price recovery, indicating that buyers are attempting to regain control after liquidity sweeps.

How to interpret this behavior

Sustained high Taker Buy Volume can support short-term rallies because active buyers create upward momentum. However, if these spikes occur without follow-through in price or if they appear near local highs, they may signal exhaustion rather than strength.

The current pattern shows that while dips are being bought aggressively, price reactions are gradually weakening, which may suggest:

decreasing liquidity depth

buyers distributing rather than accumulating

a maturing trend where volatility becomes more two-sided

Risk considerations

Taker Buy Volume is a valuable tool for gauging real-time market aggression, but it should not be used alone. High green bars do not guarantee continuation—sometimes they reflect short squeezes, stop runs, or temporary instability.

Combining this metric with liquidity maps, funding data, and broader on-chain trends offers a clearer view of whether buyers are genuinely strong or merely reacting to volatility.

Written by The Alchemist 9

Zasedání FOMC se uskuteční tento týden a hlavním zaměřením trhu je, zda Fed sníží úrokové sazby. Když se podíváme na poslední dvě oznámení o snížení sazeb (17. září a 29. října), Bitcoin ukázal jasný vzor: ceny vzrostly několik dní předtím, krátce po oznámení se odrazily a poté prudce klesly. I když jsou snížení sazeb obvykle pozitivní, často vyvolávají reakci 'kupte zprávu, prodávejte novinky' v krátkodobém horizontu.

Co se tentokrát stane? Klíčem není předvídat výsledek, ale připravit se na více scénářů. Data na řetězci jsou obzvlášť důležitá, protože odhalují strukturu trhu dříve než cena.

29. listopadu zaznamenala síť Ethereum významný milník. Počet aktivních adres pro USDC (ERC-20) překonal předchozí limity a dosáhl historického maxima (ATH) 393000.

Analýza dat:

Jak je znázorněno v grafu, ukazatel byl od začátku roku 2024 na stabilním vzestupu, vyvrcholil tímto masivním parabolickým nárůstem. V analýze na blockchainu je nárůst aktivity stablecoinů kritickým vedoucím ukazatelem:

Nový příliv kapitálu: Tento nárůst naznačuje masivní mobilizaci prostředků na blockchain. Vysoká rychlost stablecoinů je často vykládána jako „Suchý prášek“—kapitál připravený k nasazení do Bitcoinu nebo altcoinů.

Jelikož Bitcoin prochází korekční fází téměř dva měsíce, s poklesem přibližně 36 %, přílivy kryptoměn na Binance zůstávají překvapivě nízké. Normálně, během předchozích korekcí v polovině cyklu, investoři posílali velké množství mincí na burzu, což naznačuje ochotu prodávat.

Dnešní data však zdají ukazovat znatelně odlišné chování.

Tento graf zdůrazňuje posun prostřednictvím přílivů. Místo toho, abychom se dívali na jeden jediný majetek, agreguje celkové přílivy všech kryptoměn poslaných na Binance. Logika za tímto metrikem je jednoduchá: když přílivy rostou, prodejní tlak se zvyšuje, což naznačuje, že investoři se připravují opustit trh, když přílivy klesají, naznačuje to preference držet mince a čekat spíše než prodávat.

Data z Binance, vedoucí obchodní platformy, ukazují, že Ripple prochází citlivým obdobím charakterizovaným slabou cenovou dynamikou a posunem v tokách likvidity. XRP se obchoduje kolem 2 $, zatímco indikátor CVD zaznamenal prudce negativní hodnotu -5,9 milionu, což odráží jasnou dominanci prodejního tlaku za posledních několik týdnů a oslabení rovnováhy sil mezi kupujícími a prodávajícími ve prospěch klesajícího trendu.

Křivka CVD naznačuje, že nahromaděné objemy prodeje v nedávném období výrazně překročily objemy nákupu, což vedlo k postupnému poklesu cen. Tento pokles v CVD není jen okamžitým pohybem, ale odráží kontinuální posun v chování obchodníků. Velké portfolia a profesionální obchodníci začali snižovat své pozice místo jejich akumulace, což je jasným indikátorem klesající důvěry na krátkodobém horizontu.

Analýza 7denního čistého toku altcoinů na Binance odhaluje výrazný kontrast v trhu na základě směru kapitálového toku.

Klíčové poznatky:

Potenciální tlak na DeFi:

UNI dominuje grafu s nejvyšším pozitivním čistým tokem (+10.3M). Tento významný příliv do burzy, spolu s přílivy pro LINK (+4.7M) a CRV, signalizuje potenciální zvyšující se prodejní tlak nebo poskytování likvidity v sektoru DeFi. Významně, SNX ukazuje vysoký poměr čistého toku k objemu (17.7%), což naznačuje agresivní vklady ve srovnání s jeho obchodním objemem.

Data from Binance, the leading exchange by trading volume, indicates that the Bitcoin market is undergoing a critical phase characterized by significant structural changes in its price action. This reflects a major shift in the overall trend after a prolonged upward movement The MSBI indicator shows a value of 111, while Bitcoin is trading near $89,000, with the structure shift indicator registering –1, a clear signal of a structural break in the market trending downward.

This demonstrates that the market has gradually lost the upward momentum it had maintained since the third quarter of the year. Although the price previously reached levels above $120,000, the current decline reflects the market’s transition from a period of strong upward momentum to a sharp, structural correction. This type of structural break typically indicates that buyers have lost control and that the market has entered a phase of widespread repositioning among traders, as large portfolios and funds rebalance their positions.

The structure shift indicator, registering –1, clearly reveals that the market has begun moving within a downward structure. This is not only related to the price decline but also to the change in the pattern of the movement itself: new lower highs, deeper lows, and reduced upward momentum. The rise of the MSBI to 111 reflects the fragility of the current market structure, indicating that the number of structural breaks has begun to exceed normal levels typically seen during short-term corrections.

This situation suggests that Bitcoin has entered an extended correction phase that may continue until the market finds a strong support level to restore balance

Written by Arab Chain

Bitcoin’s pullback from 89.6K toward the low 89Ks is happening while Binance futures are clearly cooling down — and that’s the healthiest part of the current market structure. OI data shows that traders are stepping out of leverage, not piling in: 12H OI prints turning negative (–0.18%, –0.24%, –0.53%) signal a clean reduction in speculative exposure. Funding tells the same story. The sharp drops (–69%, –62%, –49%, –40%) show that long-side aggression has faded and derivatives heat is resetting instead of flipping into panic.

Binance Leverage Pulse (ST_ELR) confirms this backdrop. The latest ST_ELR at 0.198 sits slightly below its 20-day mean (MA20 ≈ 0.205), with a negative z-score. In simple terms: Binance’s leverage relative to stablecoin reserves is normal and cooling, not stretched or stressed. That reduces the risk of forced liquidations and gives the market space to stabilize.

This matters because Binance drives global BTC sentiment. When OI, funding, and leverage pulse all cool together during a dip, it usually means traders aren’t preparing for a breakdown — they’re waiting. If BTC holds the 88–86K support range, this reset increases the probability of a slower, healthier rebuild rather than a volatility spike. A stable derivatives base often becomes the fuel for the next upside attempt once spot demand shifts back in.

In short: Binance traders have stepped off the gas, not slammed the brakes — and that’s exactly what BTC needs right now.

Written by Crazzyblockk

In the Bitcoin market, the Coinbase Premium Index—an indicator reflecting the buying and selling bias of U.S. investors—has become a crucial signal as December begins. Recent data shows the premium falling sharply into negative territory from late November into early December, aligning with a notable decline in Bitcoin’s price. This suggests a clear shift toward selling among U.S. investors, exerting meaningful downward pressure.

This pattern is not new. Analyzing the past eight years reveals that December often brings weaker premiums, typically hovering near or below zero. This is largely due to year-end rebalancing and tax-loss harvesting by U.S. institutions and individuals. In years like 2018 and 2022, the premium dropped deeply negative, matching broader market stress. Conversely, in 2020 and 2023, the premium turned positive, supporting bull-market momentum. December consistently exposes the real risk appetite of U.S. market participants.

December 2025, however, presents a unique twist. After starting the month in a steep negative zone, the premium rebounded quickly, turning positive within days. This fast reversal signals that selling pressure may have temporarily exhausted itself, prompting U.S. buyers to step back in. Such moves often precede periods of stabilization or short-term recoveries.

Ultimately, Bitcoin’s short-term direction is heavily shaped by U.S. investor behavior. The Coinbase Premium Index offers a direct view into this sentiment and liquidity flow—insights that price charts alone cannot provide. Whether the December market stabilizes or weakens further will depend largely on upcoming U.S. capital flows, derivatives positioning, and premium trends.

Monitoring U.S. activity remains essential for understanding Bitcoin’s next move.

Written by XWIN Research Japan

Podle metriky CryptoQuant's Bitcoin: Otevřený zájem – Všechny burzy, všechny symboly (USD) se během tržních korekcí většina investorů zaměřuje pouze na cenu. Přesto jedna z nejvíce odhalujících metrik je Otevřený zájem (OI) v USD, zejména když se čte vedle cenové akce.

Nedávná data ukazují na současný pokles ceny Bitcoinu a otevřeného zájmu. To nesignalizuje masivní prodej spotu. Místo toho odhaluje něco mnohem jednoduššího a relevantnějšího:

Trh uzavírá futures, nikoli prodej spotu

Když OI ostře klesá, dlouhé a krátké pozice se uzavírají, likvidace se spouštějí a nadměrná páka se vyplachuje. To resetuje tržní podmínky a odděluje skutečné pohyby řízené spotem od hluku vytvářeného futures.

Trh s Bitcoinem zažívá okamžik kapitulace. Realizované ztráty přesahují realizované zisky téměř třikrát, což odráží transakce poháněné strachem nebo potřebou likvidity — typické pro fáze extrémního stresu a možné vyčerpání prodeje.

KLÍČOVÉ METRIKY VYZDVIHUJÍ NEJENOST

Realizované ztráty dosáhly 1.705.000.000 USD, ve srovnání pouze se 605.000.000 USD zisků. Poměr ztráta/zisk je 2.82, což znamená, že na každý dolar zisku připadá téměř tři dolary ztrát. Z celkového realizovaného objemu odpovídá 74 % ztrátovým prodejům a pouze 26 % ziskovým.

Po ostrém exodu mezi 17. a 21. listopadem 2025, kdy přibližně 1,216 miliardy USD opustilo Bitcoin ETF sledované investory Farside, došlo k obnově mezi 24. a 28. listopadem, přičemž týden skončil v pozitivním terénu na přibližně 372,2 milionu USD, což přineslo úlevu trhu. Nicméně v následujícím týdnu sektor opět vykázal záporný zůstatek 87,7 milionu USD, což zdůraznilo strukturální křehkost krypto trhu.

V období mezi 17. listopadem a 5. prosincem vedl BlackRock, prostřednictvím ETF IBIT, tyto odlivy, s výběry kolem 1,620 miliardy USD a přílivy 348,7 milionu USD, což vedlo k čistému zápornému zůstatku přibližně 1,270 miliardy USD — největší výběr mezi ETF sledovanými Farside během analyzovaného intervalu.

Graf níže ukazuje realizovanou cenu Bitcoinu podle věkových skupin UTXO. Zajímavý posun nastal od poloviny října.

Realizovaná cena pro téměř všechny věkové skupiny dlouhodobého držení, kromě skupiny 3-5 let, se od poloviny října zvyšuje.

- Co to znamená? Znamená to, že kapitál středně- a dlouhodobého držení kolektivně zvyšuje svou základnu nákladů. To je způsobeno tím, že dlouhodobí držitelé (HODLers) prodávají (utrácí) některé ze svých levnějších mincí pro zisk, což následně zvyšuje průměrné náklady mincí, které stále drží. To je zdravé znamení rotace kapitálu.

The chart clearly shows that since July 2025, the Ethereum Exchange Reserve has been in a continuous downtrend. This decline pushed reserves down to around 3.8M by late November, marking the lowest zone in recent months. The fact that the reserve never falls below the $1.4K price region indicates that ETH has been forming a strong price floor around $1.4K. The price has not dipped below $1.4K, and each test of this level has triggered aggressive buying. This behavior shows that $1.4K acts as a strong demand supply level in terms of supply and demand dynamics.

While this support zone holds, reserves have been steadily decreasing during the same period. Normally, this should positively impact price, but instead, ETH has been declining in line with reserves. I interpret this as whales accumulating around the $1.4K level. Therefore, each time the price holds above $1.4K, it may be laying the groundwork for the beginning of a temporary upward trend.

In the final section of the chart, after a sharp decline, there is a small but noticeable uptick in reserves. This means ETH withdrawn from Binance is being kept in cold wallets and not sold. The slight increase in reserves also suggests that investors may be moving ETH back to the exchange for selling during price recoveries. This is typically the behavior seen after confirming a bottom investors prepare to sell into the initial price bounce. This implies that ETH, which fell from $4950 to $2600, has likely found a temporary bottom and may rise toward $3325. After that, the downtrend may continue, pulling the price back toward the $1400 support zone.

The SMA30 and supply pressure converge around the $1.6K level.

This zone will act as the strength test for any upward movement.

Even if sharp wicks occur, I expect buyers to appear in the $1.4K range.

Written by PelinayPA

This November saw a slight drop in spot trading volumes across the main exchanges.

On Binance, which still concentrates the largest share of activity, spot Bitcoin trading volume fell from $198 billion in October to $156 billion in November, a decrease of more than $40 billion over the month.

Other major platforms followed the same trend, with Bybit down 13.5%, Gate.io down 33%, and OKX down 18%.

This reflects a decline in spot investor activity, likely discouraged by Bitcoin’s performance, which printed a -17.5% monthly candle in November. The drop isn’t dramatic yet compared to past corrections, but the situation could deteriorate if December also ends up in the red.

Meanwhile, the derivatives market continues to attract the majority of trading activity.

The yearly spot volume to futures volume ratio on Binance is currently around 0.23. In other words, futures represent roughly 75% of the market.

These numbers obviously don’t include ETF flows or on-chain activity, but they still offer a strong indication of how exchange traders behave.

Many investors still prefer to gamble on futures rather than holding spot, even though spot carries less risk and offers a safer approach for anyone with a long-term positive outlook on Bitcoin.

Written by Darkfost

Jen 48 hodin po tom, co zásadní upgrade FUSAKA vstoupil v platnost 3. prosince 2025, ukázala síť Ethereum výbušnou reakci. Dne 5. prosince se metrika Nové smlouvy vyšplhala na 198 000, což představuje nový historický rekord (ATH). Tento údaj překonal předchozí rekord 154K (stanovený 25. března 2025) s masivním nárůstem o 28 %.

Proč se to stalo? (Technická analýza):

Tento okamžitý nárůst není náhoda; představuje uvolnění nahromaděné poptávky vývojářů vyvolané specifickými technickými vylepšeními FUSAKA:

Strategy (formerly MicroStrategy) is the largest corporate Bitcoin holder (650,000 BTC, avg. cost $74,436). It recently raised a $1.44 billion cash reserve via share sales to cover dividends and debt for 12-21 months, protecting its BTC from market swings and avoiding forced sales.

METRICS AND STRATEGIC IMPLICATIONS

• Cash Reserve and Dilution: Funded by dilution, not used for BTC. Critics call it hypocritical to hold large USD reserves while promoting Bitcoin.

• BTC Sale Risk: A "last resort" if mNAV stays below 1.0x and external capital is inaccessible. Current mNAV is ~0.9x.

• Market and Index Pressure: MSTR stock is down 41-45% YTD. Risk of MSCI index removal in Jan 2026 could force $8.8B in passive fund selling.

• Analysts' Views: Benchmark rates it a "Buy" ($705 target if BTC hits $225k by 2026). Critics like Peter Schiff call its debt-and-dilution model a Ponzi scheme.

CONCLUSION

The cash reserve aims to stabilize Strategy's finances and shield its 650,000 BTC. Despite market pressure and index risks, analysts are split on its leveraged Bitcoin strategy's sustainability.

Written by GugaOnChain

Poměr Bitcoin SOPR (LTH-SOPR / STH-SOPR) klesl na 1.35, což je nejnižší úroveň od začátku roku 2024. Tento pokles koresponduje s korekcí ceny Bitcoinu na úroveň 89.7K dolarů.

Klíčové poznatky:

Konec silné distribuce: Vysoké hodnoty poměru obvykle signalizují, že dlouhodobí držitelé (LTH) agresivně realizují zisky ve srovnání s krátkodobými držiteli (STH). Kolaps tohoto poměru na 1.35 naznačuje, že intenzivní fáze distribuce starších mincí výrazně ustupuje. Rozdíl mezi realizovanými zisky veteránů a nových účastníků se zužuje.