Bu yazı ön satışlarda o coinin rakamsal bilgileri üzerinden analiz yapma, İnitial + Vesting + Cliff için.
Daha önce CoinList ön satışlarından Vega ve Human için arza göre cidden çok pahalı satıldıklarını ve kazandırmayacaklarını söylemiştim. Öyle de olmuştu.
Arza Göre Fiyat
Bir proje ön satış yaparken fiyat projenin kaç x yapacağı noktasında gerçekten çok önemli. Mesela coin arzı 2milyar ama fiyatı 0.05 ise 0.5 rahat gelir. Arzı 100milyon ise de 0.05 e rahat gelir. İnsanlar arza pek bakmadan fiyatın ucuzluğuna bakıyorlar.
Bu yüzden arzdan ziyade biz kazanmak odaklı gidiyorsak fiyata daha çok önem vermeliyiz. Coin arzı 10m dir ama arz düşük diye 10 dolara satarlar. Coin ancak 2x yapıp 20 dolar olur. Gördüğünüz gibi kısa vadede arza göre değerlenmiyorlar. Fiyat bizim için referans noktası.
Initial Cap
▪️️Bir coinin arzı fazlaysa veya düşükse diye biz ona değer biçmiyoruz. Bu tabi ki projenin kalitesine göre değişkenlik gösterir ama kısa vadede ilk listelendiğinde yüksek x yapmak için projeden ziyade fiyat ve initial cap dediğimiz dolaşımdaki ilk değer çok önemli.
Mesela👉
Casperlabs neden çok fazla kazandırdı? Çünkü arzı çok olmasına rağmen fiyatı 0.015–0.03 civarında belirlendi. Human ise 10x daha düşük arza sahipti fakat fiyatı 0.50 yani 33x daha yüksekti. 2 proje kalite olarak eşit olsa bile (Casper daha iyi) human daha pahalıydı.
Fiyat ve Coin arzı analizinden sonra dolaşım miktarına bakmanız gerekiyor. Bir zamanlar 200x 500x coinler görmüşsünüzdür. Bunlar astroswap vs. ya da KSM Startar 200k initial ile 20x civarında. İnitial Cap yani listelendiklerindeki ilk değer düşük olmalı.
Arz Talep Etkisi
İlk değerin düşük olması satış baskısını azaltıyor. Mesela coin 1milyar adet fakat ilk listelendiğinde dolaşımda sadece 100bin adet olacak. Gerçekten çok az olduğu için fiyat uçuyor. Çünkü dolaşımda coin az talep ise çok. Satandan ziyade alıcı daha fazla oluyor.
Bu sebeple initial cap düşük olan projeler çılgınca kazançlar sağlamaktadır. Yani seçiminizi veya proje kazanç tahmininizi yaparken coin arzına göre fiyatı + dolaşım arzı vs. gibi etmenlere dikkat edin.
Seed ve Private
Ek olarak projenin tohum ve özel satış dediğimiz seed/private satışlarındaki fiyata kesinlikle bakın. Ekip bize ön satıştan kaça satıyor, kendilerine ise kaçtan satmışlar? Buna Vega Protocol üzerinden örnek vereyim
Bize 3.opsiyondan $15 fiyatına satılan Vega’yı seed yatırımcıları $0.36 dan almış. Gerçekten mantıksız değil mi? Evet seed daha ucuz olmalı ama bu kadar değil. Bizden 42x civarı ucuza satın almışlar. Vega aldığımız fiyata göre 2x yaparak $30 olsa biz 2x diğerleri 84x kazanç sağlıyor.
Bu yüzden Vega dan erken aşamada kazanç beklemek mantıksızdı. Sadece erken yatırımcıları ve kendilerini zengin etmek, coinlist borsasındaki talebi bilerek sömürmek üzere bir sistem yapmışlardı. Gireceğiniz coinlerin kesinlikle seed ve private fiyatlarına da bakmanız gerekiyor.
Vesting ve Cliff
Bir diğer olay olan Vesting ve Cliff konularına gelelim. Vesting dediğimiz şey projeye erken aşamada yatırım yapanların coinleri hangi vadelerde alacağı veya almayacağı olarak tanımlayabiliriz.
Mesela👉
10% at TGE, 10% Monthly Vesting yazıyorsa bu coini erken aşamada alanlar coinlerinin %10 luk kısmını coin listelendiği gün alacaklar. Kalan %90ı ise ayda %10 şeklinde alacaklar demek oluyor. Cliff ise uçurum yani hiç almama oluyor. Bunu da örneklendirelim👉
6-month lock up yazıyorsa buna Cliff yani uçurum kısmı diyoruz. Coin listelendiğinden itibaren ilk 6 ay hiç bir yatırımcı coin alamıyor. Daha sonra vesting sürecine göre almaya başlıyor. Bu sebeple coinlerin vesting tablosuna kesinlikle bakmalısınız. Çok yararı olacaktır.
Trade yapan bir çok kişi bu coinlerin vesting süreleriyle ilgilenir. Mesela coinlerin %10u ayın 28'i gelecekse o coini tutan kişiler 28'inden önce satış yapıp 28'inde tekrar düşük fiyattan alım yaparak adet arttırabiliyorlar. Buda size trade konusunda ek temel bilgi olsun.