合约战神，一天10倍！比特币永续合约用滚仓操作真的可以实现高额收益吗？

为什么做多永远比做空更赚钱？

资金费率是怎么算的，咱们如何最大程度的来规避它呢？

今天咱们就来谈谈散户经常忽略的合约几大致命误区，不懂这些规则很容易血亏沦为韭菜，而庄家则能合理利用，完成一次又一次的资本积累

那币圈的永续合约究竟有什么诀窍，一起跟着舒琴来看看吧

首先就是散户常犯的错误，他们认为做多和做空的收益是一样的。其实这个是错的，因为做多永远是要比做空赚钱，而且风险更小，所以就算是在熊市，大资金依然是做多为主

这是什么原因呢？

大家可能觉得这是一个很深奥的数学问题，但我举个简单的例子你们就明白了

在相同1000本金和一倍杠杆下，以太从1000的价格多到5000，那你的收益将会是4000，也就是400%。如果用10倍杠杆的话那就是4000%，没有任何毛病

但是你做空的话，1000的本金  从5000空到1000，那你的收益仅仅为80%，也就是800，换10倍杠杆也一样，为800%

所以大家可以明显看到，在相同价格区间内，做多是明显比做空更赚钱的

那这究竟是为什么呢？其实这是个金融学问题。因为在相同情况下，做多的收益可以是无限大的，但做空的收益最多永远就只有一倍，也就是100%

用一倍杠杆举例，以太从1000到2000，甚至到一万，价格越高，你的收益倍数也会增长，没有上限，它可以是很多倍

但如果做空的话，那你的收益啊最多就只有一倍，也就是100%，比如ETH从1000跌到0。甚至不管你是从3000还是从一万做空，不管多大的价格区间，你的最大收益永远只有100%，也就是当价格归零的时候

所以大家必须明白，做空在金融里其实是非常不划算的。因此多头的长期盈利预期是绝对碾压空头的，不管你信不信，事实就是这样。像巴菲特的名言就是，“Never Bet Against America”

永远不要做空美国。

所以期货合约为了平衡这一点，多头永远是要比空头支付更多的资金费率，啊这个舒琴后半部分会细讲。

而散户另一巨大误区，那就是认为滚仓操作会让他赚的更多。

其实很多人对滚仓的定义不一样，所以实际操作也不一样，舒琴就讲下通常大家理解的币圈滚仓操作的巨大弊端，因为大部分人都会因此亏钱。

通常来说，一部分人在盈利后会在下次操作的时候把赚的利润也投进去，来做滚雪球。一些机灵的交易员甚至还会择时，在每8小时结算资金费率前平仓重开，来避免支付对手盘的资金费率。

所以滚仓操作看起来好像是真的能帮你实现滚雪球，但是现实真的有这么美好吗？咱们来算一笔账吧。

比如你用100做滚仓，你的胜率是50%，你先是赚了30%，然后又亏了30%，那你实际的仓位不是之前的100而是91，也就是说你不但没赚，反而还倒亏了9%。

那有的宝宝问了，如果是我先亏30%，然后再赚30%，那结果会不会不一样呢？啊，很可惜，结果是一样的，因为你看这组数学公式，无论是盈利的130%在前还是亏损的70%在前，都没有区别，都是亏损9%。

所以如果你以50%的胜率长期做滚仓，就算不算手续费，那你也是在持续亏钱。所以什么滚仓和滚雪球的，其实并没有大家想象中的美好，你必须保持非常高的胜率才能实现所谓的滚雪球，不然很多人都是在亏钱。

舒琴举个极端点的例子，假设你合约赚了10次100%，也就是10次翻倍，但是最后你只要爆仓一次，也就是亏100%，那你立马就归零了。所以之前不管你赚了多少个正的100%都敌不过一次亏100%，你说对不对吧。

所以之前你赚的其实都是庄家临时存在你那里的，等时机一到，他一把就给你全割了，这就是金融。

所以大家尽量不要贪心的做滚仓操作，用固定金额做交易其实是更稳的选择，比如你100赚30%，就是130，然后下次操作还是用固定的100，然后亏了30%，那你同样亏30的本金，这样盈利30亏损30才能保证50%胜率的收支平衡。

像散户基本都是U本位，而大佬大多都是币本位，像舒琴就是以太本位。我每次都是固定额度操作，把盈利全都买成以太现货存着，跟巨鲸们一样，在熊市所有操作都是为了囤更多的以太。

所以有多少U我是不关心的，我只关心到了牛市我有多少个以太，对吧。到时候一个一万，有多少个以太就是多少万的U。

就像之前我讲的做多和做空也是一样的道理，从金融上来说，做多永远是比做空收益预期要高，这个随便你怎么算。

所以一些宝宝连这些基础的金融知识都不知道，那你真的需要好好学下了，不然大部分人都是在不知不觉的被庄家收割。所以感兴趣的宝宝可以来学习学习，像Sui这个做空咱们就是在阻力位顺利接到了，目前已经止盈，恭喜宝子们！

好，接下来舒琴再来给大家科普下资金费率的一些内幕。

前面我讲过，因为做多的长期收益是碾压做空的，所以资金费率就是用来弥补这个差距的。

大家做期货合约肯定会发现这个在右上角的资金费率和倒计时。在多空平衡的情况下，多头每8小时就要向空头支付万分之一的资费，而如果你能在倒计时结束之前平仓的话，你是不需要向对手盘支付的。

而这个万分之一的资费换算成年化大约是12%一年，如果你是两倍杠杆的话，那就是24%，而且他还是浮动的利率，比如以太涨了5倍然后乘以两倍的杠杆，也就是10倍仓位，那相应的你需要支付12%乘以10，等于120%的资金费率。

所以你实际的盈利是10倍仓位减去1.2倍的资费，变成8.8倍于之前的资产。而当很多人在做多的时候，这个资金费率也是会上涨的，那就更恐怖了。反之，如果空头多了，那这个费率会下降，甚至会降为负数，到那时空头反而要给多头资费了。

因此合约做多在上涨行情中是要损耗非常多的资金费率，所以合约做短线更为合适，而长线的话用现货杠杆更省钱，因为现货杠杆是固定的费用，他不会因为你仓位盈利的增长而收取额外的费用。

当你懂了这个原理后你会发现你又能节省一大笔开销，甚至还能当空头去收多头的钱，是不是很神奇？这就是金融学的魅力！

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