Web3投研江南雨

AI açıq zənciri tau.net (token adı AGRS) ilə bağlı

Tau
Tau, sizin fikirləriniz, təklifləriniz və bilikləriniz əsasında qurulmuş bir kainatdır. Bu, istifadəçilərinin konsensusu ilə öz proqramlarını real vaxtda yeniləyə bilən ilk mərkəzləşdirilməmiş blokçeyn sosial şəbəkəsidir, beləliklə bütün istifadəçilər proqramın onlara nə etməli olduğunu kontrol edir.

Ümumiyyətlə, Tau müxtəlif istifadəçilərin fikirlərini, təkliflərini və biliklərini toplamaq və real vaxtda öz kodunu yeniləmək, insan və maşın arasındakı uçurumu aradan qaldırmaq üçün məntiqi süni intellektdən istifadə edir.

Fərqlilikləri tapdınızmı? Əgər siz son zamanlarda süni intellektlə tanış olmusunuzsa, ChatGPT istifadə etmisinizsə, bilirsiniz ki, əksər AI-lar maşın öyrənməsini istifadə edir, bu üsul geniş internet məlumat dəstlərinə əsaslanır və insanlarla ünsiyyətin düzgün mənasını və biliklərini başa düşmək çətindir.

Bəs məntiqə əsaslanan AI necədir? O, aşağıdakı sahələrdə maşın öyrənməsindən daha effektivdir:

1. Aydınlıq: Məntiqə əsaslanan AI, qərar vermə prosesini açıq və şəffaf şəkildə izah edir, bu da hüquq və ya tibbi diaqnostika kimi bəzi tətbiqlərdə faydalıdır. Bu tətbiqlərdə məsuliyyət və aydınlıq vacibdir.

2. Proqnozlaşdırma: Məntiqə əsaslanan sistemlər müəyyənliklidir, bu isə eyni girişlə eyni çıxışı həmişə istehsal etmələrini ifadə edir.

3. Effektivlik: Sadə vəzifələr üçün, məntiqə əsaslanan AI, maşın öyrənmə alqoritmlərindən daha sürətli ola bilər, çünki onlar az sayda aydın müəyyən edilmiş qaydalara əsaslanaraq qərar vermək üçün təlimata ehtiyac duymurlar.

4. Uyğunlaşma: Məntiqə əsaslanan AI asanlıqla dəyişdirilə və yenilənə bilər, yeni biliklərə və ya mühit dəyişikliklərinə uyğunlaşa bilər.

Bu üstünlüklər Tau-nun qoruma divarını formalaşdırır. Məntiqi süni intellektin yaradıcılığı, insanlarla insanlar arasında əlaqəni maşın vasitəsi ilə müstəqil şəkildə yaradıb.

2015-ci ildən bəri, süni intellekt, məntiq və riyaziyyat üzrə ixtisaslaşmış doktor və professor komandası Tau-nun tədqiqi ilə məşğuldur. Təsisçi və baş icraçı direktor Ohad Asor, proqram təminatı inkişafçısı və maşın öyrənmə mütəxəssisi olan, riyaziyyat sahəsində təhsili olan və GE Healthcare-da çalışmışdır.

1万u本金，7天赚了19%，0.69%回撤。因为我是主要做套利的，低风险

AGT-də qısa mövqe aç, kəskin eniş başladı
$AGT

AGT，试着做空，短线交易，不对立刻逃$AGT

在追踪AGT，推测在洗盘，还会来一波上涨。目前在关注，等疑似筑底，分批买入。
$AGT

大空头聚会了，当年做空次贷危机的原型人物 Steve Eisman 和老搭档 Danny Moses 重新坐到一起，把华尔街刚用 AI 算力包装出来的"新次贷"扒了个底朝天。

几个月前，贝莱德 CEO Larry Fink 在 CNBC 上公开夸赞英伟达和华尔街大行联手搞的一笔算力证券化交易，说这让他想起 70 年代他们做的住房抵押贷款支持证券。屏幕前的 Moses 当场听懵了。他说这完全复刻了 2006 到 2007 年的次贷逻辑：当年华尔街给次贷机构提供仓储信贷额度，机构放贷后再卖回给华尔街打包分销，一旦贷款售价跌破 102.5 的成本线，华尔街抽走额度，次贷公司立刻爆雷。
234
他的老搭档 Steve Eisman 翻开了英伟达上个月的财报。营收大涨 110% 的次日，10-Q 季报披露，这家全球市值最大公司 70% 的应收账款集中在 5 个客户手里。而在下游，CoreWeave 背着包含租约在内的 510 亿美元债务买芯片做短租。Moses 说自己绝不会买这家公司，因为资产负债表错配，随着 GPU 降价和开源模型追赶，根本算不出怎么赚钱。

算不过账的不止算力。几万亿美元的私募信贷游离在银行监管外，大量借给了科技公司。而在私募股权那边，10 年期美债收益率卡在 5.27% 到 5.3%，基金变现周期已经从五六年前的 3 到 4 年拉长到 7 至 10 年。大批基金赎回申请超过 5% 上限，纷纷触发限制关门。Moses 提醒散户，当你收件箱里开始收到这些高大上的私募产品时，原因只有一个，就是机构不要了，在找散户接盘。

美国国债从 2008 年的 8 万亿飙到超过 40 万亿，今年私募市场还有 5000 亿美元的 AI 发债，历史上第一次出现私人融资大到挤出美债。Moses 说财政部买 200 亿美元长债在市场面前像一只蚂蚁，全球央行第一大持仓已经变成占比 27% 的黄金，美联储最终 100% 只能靠重启印钞解套。

#美股 $SKHYNIX

$MU 美光财报摘录

① 2027日历年HBM位元供应量的大部分已签订合同。

② 合同价格较上一年大幅上涨，与传统DRAM相比的毛利率差距也将缩小。

③ HBM销售额的增长速度将快于公司第四季度整体销售额的增长速度。

Micron 26 strateji müştəri müqaviləsi imzalayıb və onların bəziləri 2031-ci ilə qədər qüvvədə olacaq. Bəli, düz eşitdiniz: 2031-ci il.

Ötən rüblə müqayisədə 10 SMM daha çox.

$MU

ABŞ sakinlərindən birbaşa pul çəkməyə başladı — dolların “tide” axını institut səviyyəsindən başlayıb, aşağı düşərək dünyanın adi insanlarına qədər gedir.

🔹 Bu il iyulda DTCC tokenləşdirilmiş qiymətli kağızlar üçün prosesi işlək vəziyyətə gətirdi, oktyabrda Tokenization Service işə düşdü; Nasdaq isə dekabrın 6-dan etibarən ticarəti həftədə 5 günə, təxminən 23 saata uzadacaq.

🔹 Stabilləşdirilmiş koinlər pulun həllini verir, 23 saatlıq ticarət vaxt problemini həll edir, aktivlərin tokenləşdirilməsi isə nəyi almaq məsələsini. Bu üçü birləşəndə ABŞ-ın növbəti dəfə “çəkəcəyi” təkcə Mərkəzi Bank və bankların pulu olmayacaq — o, həm də dünyanın sakinlərinin əmanətləri olacaq.

🔹 Yaponiya suyu çəkir, Çin isə “təminat” vermir; ABŞ isə əvvəlcə dayaq olur. Yanvarın 18-də qapı açılan kimi dollar sistemi B2B-dən birbaşa B2C-yə qədər enəcək.

🔹 Sürət dəyişmə dövrü gərginlik yarada bilər, hətta güclü silkələyər də; pul haradan çıxacaq, hara gedəcək — növbəti mərhələdə ən çox ehtimal olunan fürsət məhz bunun içindədir. Sən necə düşünürsən?

Gələn il ən böyük bulud provayderlərinin kapital xərclərinin 1,1 trilyon ilə 1,2 trilyon ABŞ dolları arasında olacağı gözlənilir; bunun yalnız saxlama hissəsi isə təxminən 50%–60%-ni təşkil edə bilər, yəni təqribən 500 milyarddan 700 milyard ABŞ dollarına qədər. UBS hətta hesab edir ki, gələn il təkcə saxlama üçün xərclər 900 milyard ABŞ dollarına çatacaqdır

$SKHYNIX

260918
ABŞ fond bazarının bağlanışı: yaddaş səhmləri kəskin ucuzlaşıb. Deyilənə görə, bu, Çinin Changxin (长鑫) şirkətinin yaddaş istehsalını genişləndirməsi barədə xəbərlə əlaqədardır.

$SKHYNIX

$SKHYNIX
ABŞ bazarının düşdüyünü görəndə, Hynix-i şort etdim, gecə açılışında isə bağladım.

Nomura Securities
SK Hynix hazırda qlobal yaddaş gəlirlərinin təxminən 25%-nə malikdir... Əgər bu Nomura təxminləri doğrudursa və SK Hynix hazırkı bazar payını qoruyursa... deməli bu, SK Hynix-in 2030-cu ildə gəlirinin təxminən 918 milyard ABŞ dolları olacağı anlamına gəlir.
2026-cı ildən 2030-cu ilə qədər... SK Hynix 1,8 trilyon ABŞ dolları məbləğində xalis mənfəət əldə edəcək ki, bu da onun cari bazar dəyərindən 80% daha çoxdur.

$SKHYNIX

Nomura yaddaş bazarı üçün nəzərə çarpmaqdan çətin bir rəqəm müəyyən edib.

O, hesab edir ki, bütün bazar 2026-cı ildə təxminən 1 trilyon ABŞ dolları olacaq. Sonra isə 2030-cu ilə qədər 3,7 trilyon ABŞ dollarına çatacaq. Bu da dörd il ərzində artımın 3,5 dəfədən çox olması deməkdir.

Data mərkəzləri 2030-cu ildə ümumi həcmin 83%-ni təşkil edəcək. AI data mərkəzləri ən böyük tək pay olacaq.

Artım fasiləsiz və hamar deyil.
2024-cü ildə təxminən 185 milyard ABŞ dolları.
2025-ci ildə 270 milyard ABŞ dolları.
Sonra 2026-cı ildə 1 trilyon ABŞ dollarına sıçrayacaq və bundan sonra daim artacaq.

$SKHYNIX

Yaddaş sənayesi məlumat qeydləri

260909
Şayiə: Changxin-in HBM-lərindən yalnız 25% məhsuldarlıq əldə edilir. Buna görə də Changxin digər HBM istehsalçıları üçün təhlükə yaratmır

260908
Şayiə: istehsalçının yaddaş ehtiyatı 10 gündən azdır

260908
Gözlənilir ki, 2027-ci ildə qlobal DRAM istehsalı yalnız 20%-dən bir qədər çox artacaq

$SKHYNIX

Bu gün səhər, qısamüddətli olaraq $SKHYNIX -ni al (long) etdim, açılışdan sonra təxminən 20 dəqiqə keçəndən sonra hamısını bağladım.

Keçən cümə ABŞ birjasında yaddaş səhmləri kəskin qalxdı. Buna görə də, bu gün açılışda $SKHYNIX üçün uzun mövqe açdım və bir qədər qazanc əldə etdim

ノムラは、世界的なメモリ市場に対する見解を示し、そして私たち全員が知っていることを述べた

以下はノムラの世界的なメモリ市場に対する見解のポイント

Global Memory：
- İstehsalçılar iddia edir ki, təchizatın ciddi qıtlığı mövcud olmağa davam edəcək
- LTAlar öz bizneslərini yenidən qruplaşdıraraq onları görünən və sabit bir işə çevirəcəklər
- Müştərilər təchizatı qazanmaq üçün cəlbedici olmayan şərtləri qəbul etməyə hazırdırlar
- Təchizat çatışmazlığı səbəbilə yaddaş spesifikasiyalarının azalması qaçılmazdır
- 2027-ci ilə qədər məlumat mərkəzi tələbinin yalnız 70%-i, məlumat mərkəzi olmayan tələbin isə təxminən 50%-i qarşılanacaq
- Nomura hesab edir ki, qıtlıq ucbatından $NVDA yüksək səviyyəli HBM-i geniş miqyasda tətbiq edə bilməyəcək
- Çin oyunçularının çətinliyi ciddi təhlükə yaratması ehtimalı azdır
- Faiz dərəcələri və valyuta məzənnəsi təhlükədir
- Kapital xərcləri (capex) qatarı irəliləməkdə davam edəcək

LTA-lar：
- Hələ danışıqlar mərhələsində olduğuna görə çoxlu qeyri-müəyyənlik var və bu, institutları müəyyən fərziyyələr etməyə məcbur edir
- LTA-lar ümumi $DRAM NAND və SSD satışlarının təxminən 50-70%-ni təşkil edəcək. Əsasən CSP-lərə (10-20 müştəri)
- Qalan 30-50% isə spot qiymətlərlə birbaşa bazara satılacaq
- LTA-lar əsasən 5 il işləyir: ilk 3 ildə güclü müqavilələr, sonrakı 2 ildə isə çeviklik var
- Ödəniş avansları gəlirin təxminən 20-30%-ni təşkil edir. Müştərilərin öhdəlikdən çıxmasına görə cərimə təxminən 1 illik satınalma dəyərinə bərabərdir
- Ümumilikdə, LTA-lar biznesə çox böyük görünürlük, qiymətə nəzarət və pul axını təmin edir

İnvestisiya baxışı
- Nomura hesab edir ki, yaddaş səhmələri güclü artımı saxlaya bilər
- Düşüşdən sonra yüksəlişin və artımın sadəcə zaman məsələsi olduğunu düşünür
- Ümumi DRAM
- $DRAM-in çip vərəqi (wafer) istehsal gücünün istifadəsi səviyyəsi təxminən 100%-dir
- Yaddaş gəlirində məlumat mərkəzinin payının 2025-ci ildəki 40%-dən 2030-cu ildə 83%-ə yüksələcəyi gözlənilir
- Yaddaş gəlirlərinin 2029-cu ildə 3 trilyon ABŞ dollarına (3万亿美元) çatacağı proqnozlaşdırılır
- Samsung Electronics, FY26E üzrə qiymət-mənfəət əmsalına (P/E) əsasən 5.2x, qiymət-kitabi dəyər əmsalına (P/B) görə 2.2x. FY27E üzrə isə P/E 2.9x, P/B 1.4x
- $SKHY, FY26E üzrə P/E 4.8x, P/B 2.8x. FY27E üzrə isə P/E 3.1x, P/B 1.7x
- Hər iki şirkət “Al” (buy) tövsiyəsi alıb: yaxşılaşan mənfəət marjaları, sərbəst pul axını və daha yüksək səhmdar gəliri ehtimalına əsasən

Samsung-un hədəf qiyməti 670K (167.5% artım potensialı), SK Hynix-in hədəf qiyməti isə 4.7M (191.4% artım potensialı)

#美股 #TradFi
$SKHYNIX

Micron-un öz HBM memarlıqçısı Hot Chips tədbirində:

“İnkişaf hesablama gücü təxminən hər iki ildən bir 3 dəfə artır. HBM bir çox bant genişliyi problemlərini həll edib və bant genişliyini artırsa da, yenə də tələbin arxasında qalır, təxminən hər iki ildən bir cəmi 2 dəfə artır. Buna görə də, yaddaş divarı problemi hələ də mövcuddur və əslində, o, daha da pisləşə bilər.”

— Raghu Sreeramaneni, Micron tədqiqatçısı, HBM dizayn memarlığı

Bu, hər nəsildə böyüyən struktur fərqdir. Bazar hələ bu fərqi dərk etməyib.

#美股 $SKHYNIX $MU