交易员刺客

أنا الأخ سي.

أمس مساءً، خرج مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي مجددًا للتصريح. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، موساليم، إن هناك حاجة إلى مزيد من التشديد قريبًا لكبح التضخم؛ أما رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوغان، فكان أكثر تشددًا، إذ دعا مباشرةً إلى رفع أسعار الفائدة مرتين على الأقل، بمقدار 25 نقطة أساس في كل مرة.

المسؤولون يتحدثون بلهجة حازمة، لكن انظروا إلى أهم تفصيل في الرسم البياني: تسعير السوق لرفع الفائدة في ديسمبر تراجع بدلًا من ذلك من 85% سابقًا إلى نطاق يتراوح بين 70% و80%.

هنا تكمن المفارقة؛ فهناك صراع بين الطرفين. لماذا يرفع المسؤولون أصواتهم بينما لا يقتنع السوق؟ التعليق أسفل الرسم البياني يختصر الأمر بدقة: التصريحات المتشددة لا تكفي لرفع توقعات زيادة الفائدة؛ فالسوق ينتظر تأكيدًا من البيانات.

هذا يعني أن المستثمرين باتوا محصنين ضد «إدارة التوقعات» التي يمارسها الاحتياطي الفيدرالي. لا أحد ساذج؛ فمهما علت نبرة تصريحاتك، لا بد من النظر إلى البيانات الاقتصادية الفعلية. وعلى وجه الخصوص، ظل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي لشهر سبتمبر عند 3.1%، ما يؤكد استمرار التصاق التضخم. لكن المستثمرين ينتظرون بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر، المقرر صدورها في 6 نوفمبر من الأسبوع المقبل. إذا لم ينهَر سوق العمل، فستعاود توقعات رفع الفائدة الارتفاع بشدة؛ أما إذا جاءت بيانات الوظائف مخيبة للآمال، فستكون تصريحات المسؤولين المتشددة مجرد كلام فارغ.

وبالنظر إلى حركة السوق، تراجع BTC بنسبة 0.40% فقط، ومن الواضح أنه ينتظر صدور البيانات. السوق حاليًا يشبه سكينًا بطيئة تقطع اللحم؛ لا اتجاه واضحًا للمشترين أو البائعين. فمن الأعلى، تضغط أسعار الفائدة الكلية بقوة، ومن الأسفل، يقف حاجز تصفية مراكز الشراء.

في ظل هذا التباين المتزايد، استراتيجيتي في التداول واضحة للغاية: لن أراهن بمركز كبير على أي طرف قبل صدور البيانات.

أولًا، إذا واصل السوق التراجع مع انخفاض حجم التداول خلال الأيام المقبلة، فالنطاق بين 76000 و76800 في الأسفل منطقة محفوفة بتصفية مراكز الشراء. إذا كُسر هذا النطاق بضغط بيعي قوي، فسأدخل في صفقة بيع مع الاتجاه لأحقق بعض الأرباح من موجة التصفية؛ أما إذا استقر السعر مع انخفاض حجم التداول، فلن أطارد الهبوط بصفقات بيع.
ثانيًا، إذا ارتد السعر إلى نحو 79000 أو حتى 80000 بفعل تصريحات المسؤولين، فسأدخل مباشرةً في صفقة بيع من مستوى مرتفع متى ظهر ارتفاع في حجم التداول من دون تقدم في السعر، مستفيدًا من ضغط العوامل الاقتصادية الكلية.
ثالثًا، يجب أن تكون جميع الصفقات صغيرة قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية، مع خفض الرافعة المالية إلى أدنى حد.

تتسع الخلافات داخل الاحتياطي الفيدرالي، وأصبح مسار السياسة الاقتصادية الكلية غامضًا للغاية. في مثل هذه الأوقات، المراهنة على اتجاه واحد تعني تقديم المال للآخرين. احتفظوا بأموالكم النقدية، وراقبوا المستويات الرئيسية عن كثب، ولا تتحركوا قبل ظهور إشارة واضحة. تجاوزوا هذه الفترة المملة، وانتظروا صدور بيانات الوظائف غير الزراعية لتحديد الاتجاه قبل الدخول. تمسكوا بالهدوء. #加息 $BTC

أنا الأخ تسي.

شهدت الأسواق العالمية الليلة الماضية موجة بيع عشوائية ودامية. هبط مؤشر ناسداك 2.86%، وتعرّض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات لضربة مباشرة خسر فيها 7.2%، وحتى الذهب، الذي لطالما عُدّ ملاذًا آمنًا لا يُضاهى، انهار 3.5%. أما الفضة فتراجعت إلى ما دون 50 دولارًا، بخسارة تجاوزت 6%. ولم تصمد عملتنا الرقمية الكبرى أيضًا، إذ هبطت مباشرة دون 77 ألف دولار.

أمام هذا المشهد، أصاب كثيرين الذهول. ماذا حدث بالضبط؟ أحد التعليقات لخّص الأمر بكلمات قليلة: جرى سحب السيولة من السوق بأكمله، والجميع ينفّذون عمليات خفض للرافعة المالية دون تمييز.

انظر إلى سوق السندات في الصورة: تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.93%، فيما قفزت أسعار السندات. ماذا يعني ذلك؟ يعني أنه في هذه اللحظة التي يسودها الذعر الشديد، تسارع كبار المستثمرين إلى تسييل أصولهم والخروج من السوق. ولتغطية متطلبات الهامش، باعوا حتى الذهب، وهو من الأصول الصلبة، دون تمييز. وفي النهاية، اتجهت كل السيولة المتاحة إلى شراء سندات الخزانة الأمريكية الخالية من المخاطر.

في هذه المفرمة التي تطحن المراكز ذات الرافعة المالية، لا وجود لتحركات مستقلة لما يُسمى «الأصول الآمنة». فعندما تواجه المؤسسات خطر التصفية وضغوط استرداد الأموال، يتحول كل شيء إلى مصدر للسيولة: بيتكوين والذهب وأسهم التكنولوجيا. وهذه علامة نموذجية على أزمة سيولة تلوح في الأفق. الجميع يتسابقون لمعرفة من سيتمكن من الخروج أولًا؛ ومن يتأخر، سيتحمل كلفة التدافع.

أما بالنسبة إلى حركة السوق لدينا، فقد هبط BTC دون 77 ألفًا، وهو الآن على حافة بالغة الخطورة. في الأسفل، تقع منطقة التصفية الأشد ازدحامًا لمراكز الشراء بين 76100 و76800، وهي قريبة جدًا. فإذا واصل بيتكوين الهبوط بزخم قوي واخترق هذه المنطقة، فستؤدي تصفية مراكز الشراء تباعًا إلى اللحظة الأشد ظلمة حقًا. وفي الاتجاه الصاعد، توجد منطقة تصفية لمراكز البيع قرب 79200، لكن في ظل أجواء الذعر القصوى الحالية، فإن توقع انعكاس فوري على شكل حرف V أصعب من تسلق السماء.

استراتيجيتي واضحة تمامًا: أولًا، لن ألتقط السكين الساقطة قطعًا. الشاشة الآن مليئة بأصول متضررة وملطخة بالدماء؛ قد تبدو رخيصة، لكن ربما لا يزال أمامها هبوط إلى قاع أعمق بكثير. إلى أن تظهر إشارة واضحة على استقرار السوق، سأتمسك بالنقد. ثانيًا، سأساير الاتجاه. إذا اخترق BTC مستوى 76800 هبوطًا بزخم قوي، فسأدخل بيعًا بمركز صغير مع الاتجاه، للاستفادة من تصفية مراكز الشراء المتتابعة. ثالثًا، سأنتظر بصبر حتى تظهر إشارة مؤكدة على التعافي، ثم أشتري الأصول الجيدة التي بيعت ظلمًا. النجاة أهم من أي شيء آخر. #疑似朝鲜攻击占加密黑客损失近89% $BTC

صدرت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE): التضخم الأساسي 3.1%، والعام 3.6%، وكلاهما مطابق للتوقعات. لكن انظر جيدًا إلى رد فعل السوق: احتمال رفع الفائدة في ديسمبر ما زال عالقًا فوق 80%، وهذا هو الخطر الحقيقي القاتل.

التضخم لم يمت إطلاقًا، بل ظل مرتفعًا. وقد كشف تصويت الاحتياطي الفيدرالي، بواقع 10 مقابل 2، أوراقه منذ وقت طويل؛ فهناك من يكاد يتمنى رفع الفائدة فورًا. والآن، مع ترجيح يتجاوز 80% لرفعها في ديسمبر، فهذا يعني أن أكبر عامل سلبي على المستوى الكلي لم يُستنفد بعد، بل يدق كقنبلة موقوتة. وسيف ديموقليس هذا المعلّق فوق الأصول عالية المخاطر قد يسقط في أي لحظة.

ألقِ نظرة على التعليقين في المجتمع ضمن الصورة؛ فهما في غاية الدقة.

يقول التعليق الأول إن التقلبات وردود فعل الأسعار أصبحت فاترة بعد صدور التصريحات المتشددة. ما معنى ذلك؟ أن الجميع كان يعلم أن الاحتياطي الفيدرالي سيتخذ نبرة متشددة، وأن السوق هبط مسبقًا؛ لذا فإن التداول حاليًا يمرّ بـ«فراغ مؤقت بعد استيعاب الأخبار السلبية». أما التعليق الثاني فيقول إن الإبقاء على احتمال رفع الفائدة في ديسمبر يضغط على الأصول عالية المخاطر. وترجمته: لم يعد الهبوط سهلًا على المدى القصير، لكن هذا لا يعني أن الأسعار سترتفع؛ إنما يفتقر السوق إلى مشترين جدد يدفعونها إلى الأعلى.

لنعد إلى تحركات السوق لدينا: يتراجع BTC الآن بنسبة 0.03%، ويبدو مستلقيًا بلا حراك كسمكة ميتة. هذا بسبب غياب السيولة؛ فالمشترون استنفدوا ذخيرتهم، والبائعون ينتظرون أيضًا قرار الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.

في هذا المستوى، تضغط جميع المتوسطات المتحركة من الأعلى، بينما تنتشر مناطق تصفية مراكز الشراء في الأسفل. ومن المرجح أن يشهد السوق الليلة وخلال عطلة نهاية الأسبوع تذبذبًا بسيولة منخفضة، يستنزف الأعصاب.

يجب أن تكون استراتيجية التداول شديدة الصرامة:

أولًا، لا تفتح مراكز بيع على المكشوف مطلقًا. لقد هبط السعر كثيرًا بالفعل، وفتح مركز بيع عند هذا المستوى قد يؤدي إلى تصفيتك بمجرد حدوث ارتداد طفيف.
ثانيًا، راقب عن كثب مناطق التصفية المهمة في الأسفل، مثل نطاق 76000 إلى 76800 لعملة BTC. إذا اخترق السعر هذا النطاق هبوطًا مع ارتفاع حجم التداول، فهذا يعني أن موجة من البيع بدافع الذعر تجتاح السوق؛ عندها يمكنك الدخول في صفقة بيع صغيرة مع الاتجاه، والاستفادة من سلسلة التصفية القسرية.
ثالثًا، إذا ارتد السعر إلى ما فوق 79000 ثم عجز عن مواصلة الصعود، وظهرت شمعة ذات فتيل علوي طويل، فسنفتح مباشرةً مراكز بيع من مستويات مرتفعة.

الأساس الآن هو الصمود. فلا توجد أموال جديدة تدخل السوق، والتداول كله بين المشاركين الحاليين. تحكّم في اندفاعك، وخفّض حجم مراكزك إلى أدنى حد، واحتفظ بسيولتك نقدًا. انتظر حتى تنتهي هذه المرحلة من التذبذب ضعيف السيولة، ويُستوعب بالكامل ترقب رفع الفائدة في ديسمبر، ثم نعود إلى السوق لاقتناص الأصول بأسعار مغرية. المهم أن نبقى على قيد الحياة. #pce $BTC

استيقظت فوجدت البيتكوين قد اخترق حاجز 80 ألفًا هبوطًا، وسعره الحالي 77184، بتراجع يقارب 5%. هذا ليس مجرد تصحيح بسيط، بل عملية تصفية مراكز دموية.

لماذا كان الهبوط قاسيًا إلى هذا الحد؟ كل الإجابات تكمن في بيانات الاقتصاد الكلي. نما الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الثالث بمعدل سنوي فصلي قدره 3.4%، متجاوزًا التوقعات؛ وارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في سبتمبر بنسبة 3.1% على أساس سنوي، ولا يزال التضخم عنيدًا. ماذا يعني اقتصاد ساخن وتضخم متصلب؟ يعني أن آمال خفض الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي تبددت تمامًا، وأن سكين الفائدة المرتفعة ستواصل تقطيع السوق. وهذا هو السبب الجوهري لهبوط الأسهم الأمريكية والعملات المشفرة معًا الليلة الماضية.

وكانت أسهم التكنولوجيا الأكثر تضررًا، إذ سقطت ورقة التوت التي كانت تستر الذكاء الاصطناعي. بدت نتائج غوغل قوية، مع نمو إيرادات الخدمات السحابية بنسبة 103%، لكن التدفق النقدي الحر سجّل عجزًا تجاوز 9 مليارات، فتراجعت الأسهم مباشرةً بنسبة 12.64%. أما أمازون، فعلى الرغم من تجاوز إيراداتها التوقعات، فقد بلغ صافي التدفق النقدي الحر الخارج خلال العام الماضي 42.4 مليارًا. وهذا يبعث إشارة بالغة الخطورة: لم يعد السوق مستعدًا لشراء قصص الذكاء الاصطناعي القائمة على حرق الأموال بلا حساب. ومع انهيار ناسداك، جُففت السيولة من البيتكوين مباشرةً.

لنلقِ نظرة على السوق الآن: تقع منطقة التصفية الأخيرة للمشترين بين 76100 و76800، وإذا كُسر هذا النطاق، فستكون موجة التصفية المتتالية مرعبة للغاية. أما منطقة التصفية للبائعين فتقع بين 79200 و79900، وهي بعيدة جدًا. والأهم أن منصة Deribit ستشهد اليوم عند الساعة 16:00 تسوية خيارات بقيمة تقارب 11.18 مليار دولار، وتقع نقطة الألم القصوى للبيتكوين عند 78000. ومن المرجح جدًا أن تدفع الجهات الكبرى السعر صعودًا وهبوطًا قبل التسوية وبعدها، لتصفية مراكز المشترين والبائعين على حد سواء.

استراتيجيتي في التداول قاسية للغاية:
أولًا، لا تحاولوا شراء الانخفاض عند هذه المستويات من دون تفكير؛ فالتقاط السكين الساقطة قد يكون قاتلًا. من لديه مراكز، فليغلقها فورًا إذا هبط السعر بكميات تداول كبيرة دون 76800، من دون تردد.
ثانيًا، إذا استقر السعر قرب 76800 مع انخفاض حجم التداول، أو هبط هبوطًا كاذبًا بعد التسوية ثم عاد سريعًا إلى 78000، فسأدخل في صفقة شراء بحجم ضئيل جدًا لا يتجاوز عُشر المركز، للاستفادة من الارتداد بعد تسوية الخيارات.
ثالثًا، إذا ارتد السعر إلى نحو 79200 من دون قوة، فسأدخل مباشرةً في صفقة بيع.

كذلك، راقبوا الشائعات المتعلقة بأمان منصة Binance. فرغم تأكيد المنصة رسميًا على سلامة الأموال، فإن أي تحرك بسيط سيُضخّم في ظل أجواء الذعر هذه.

احتفظوا بالنقد، وتجاوزوا موجة التصفية الكبيرة هذه مع تسوية الخيارات الليلة، ثم ندخل السوق من جديد. لا تتصرفوا باندفاع. $BTC #btc #FirstDigital أدرجوا في القائمة السوداء عنوان المهاجم الذي يحتفظ بنحو 3.4 مليون عملة FDUSD

$BTC
استيقظ وانهض
واربح بعض الـU لتسعد

$BTC جاء هبوط الموجة الرابعة كما كان متوقعًا!
ننتظر توقف الهبوط لبدء صعود قوي في الموجة الخامسة!
مستوى دعم هبوط الموجة الرابعة: 74000-75000
مستوى المقاومة: 79000-80000
#BTC $

سانديسك ستعلن نتائجها المالية قريبًا! تحليل السيناريوهات المحتملة لحركة السهم!

تحليل السيناريوهات المحتملة

السيناريو الأول: توجيهات هامش الربح الإجمالي عند 83% أو أعلى، مع استمرار توسع حجم اتفاقيات LTA. من المرجح أن يقفز السهم بعد الإغلاق، لكن الأهم هو أداؤه في اليوم التالي. إذا افتتح على ارتفاع وتمكن من الثبات، فهذا يعني أن السوق مقتنع بالأساسيات طويلة الأجل، وقد يستهدف منطقة القمم السابقة. أما إذا افتتح مرتفعًا ثم تراجع، فهذه إشارة نموذجية إلى أن أثر الأخبار الإيجابية قد استُنفد، وقد يجد المشترون الذين دخلوا متأخرين أنفسهم عالقين.

السيناريو الثاني: توجيهات هامش الربح الإجمالي دون 80%، أو أن يكون متوسط توجيهات الإيرادات للربع المقبل أقل من 10.5 مليار. من المرجح جدًا أن يتعرض السهم لضغط بيع حاد بعد الإغلاق. فالسوق سعّر مسبقًا المخاوف من أن دورة رفع الأسعار بلغت ذروتها، وإذا أكدت التوجيهات هذه المخاوف، فسيتركز ضغط البيع بشدة.

السيناريو الثالث: نتائج وتوجيهات عادية. من المرجح أن يتذبذب سعر السهم ضمن نطاق واسع، فيما يتصارع المشترون والبائعون بعد الإغلاق. وهذا أكثر السيناريوهات إزعاجًا، إذ يسهل أن تصطاد تحركات حادة مفاجئة مراكزَ الشراء والبيع معًا.

خطتي للتداول

لن أراهن على اتجاه محدد قبل إعلان النتائج. فقد سعّر سوق الخيارات بالفعل تقلبًا يقارب 10% في كلا الاتجاهين بعد إعلان النتائج. وفي ظل هذه الاحتمالات، فإن المراهنة بمركز كبير على اتجاه واحد تعني أن الفوز سيكون محض حظ، أما الخسارة فقد تمحو نصف رأس المال.

إذا قفز السهم بعد إعلان النتائج، لكن حجم التداول ارتفع من دون أن يواصل السعر صعوده، فسأفكر في فتح مركز بيع صغير للاستفادة من التراجع بعد استنفاد أثر الأخبار الإيجابية. وإذا هبط السهم مباشرة بعد الإعلان، فسأنتظر حتى يهدأ البيع بدافع الذعر ويستقر السعر مع تراجع حجم التداول عند مستوى دعم رئيسي، ثم أفكر في الشراء. لم تتغير الأسس طويلة الأجل لسانديسك (الطلب على تخزين الذكاء الاصطناعي، وتأمين الطلبات عبر اتفاقيات LTA)، لكن تصحيح التقييم على المدى القصير قد يكون عنيفًا جدًا.

سأخفض حجم المركز إلى أقل من 10%، وألتزم بوقف خسارة صارم. في هذه المفاجأة التي تحملها نتائج الشركات، الأهم من أي شيء هو البقاء في السوق. #闪迪 $SNDK

$ETH يبلغ سعر ETH الآن 2335، وأخطط لوضع أمر بيع على المكشوف عند 2368. هذه خطة ناضجة للغاية، وتقوم على انتظار ارتداد يؤكد وجود مقاومة قبل اقتناص الفرصة.

لنبدأ بالتحليل الفني. مستوى 2368 ليس مرسوماً اعتباطاً على الإطلاق؛ فهو يقع تماماً في منطقة كثيفة علقت فيها مراكز المستثمرين خلال الهبوط السابق، كما أنه يصادف الحد السفلي لنطاق مقاومة المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل. يتحرك ETH الآن عند 2335 في نطاق ضعيف، ومن المؤكد أن يواجه ضغط بيع هائلاً إذا صعد إلى 2368. إذا فتحت صفقة بيع على المكشوف مباشرةً عند 2335، فمن السهل أن تتعرض للتصفية بسبب تحركات السوق الحادة صعوداً وهبوطاً؛ أما إذا انتظرت ارتداده إلى 2368، فسيكون زخم المشترين قد نفد، وعندها يمنحك الدخول في صفقة بيع على المكشوف مساحة مخاطرة محدودة ونسبة عائد إلى مخاطرة ممتازة.

أما من ناحية الأساسيات، فعلى الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي لم يرفع الفائدة الليلة الماضية، فقد كان ذلك «توقفاً متشدداً» بكل المقاييس؛ إذ يصر مسؤولان على ضرورة رفع الفائدة، ولا يزال شبح رفعها في ديسمبر قائماً. كما تضغط عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل على السوق، الذي يعاني شحاً شديداً في السيولة. والأهم أن صناديق ETF الفورية للإيثيريوم تشهد نزوحاً مستمراً للأموال مؤخراً، فيما تتجه الأموال كلها إلى التكدس في BTC. وبمجرد حدوث أي هزة في السوق، فإن أصلاً عالي الحساسية مثل ETH سيهبط أسرع من غيره بالتأكيد.

طريقة تنفيذ الصفقة بسيطة. ضع أمر بيع على المكشوف مباشرةً عند 2368، وحدد وقف الخسارة بصرامة فوق 2425. إذا استقر السعر فوق 2425 مع ارتفاع حجم التداول، فهذا يعني أن هيكل الهبوط قد اختل؛ اعترف بالخسارة واخرج، ولا تتمسك بالصفقة أبداً. الهدف الأول عند 2280، وإذا كُسر فالمستوى التالي 2220. عند الوصول إلى 2280، أغلق أكثر من نصف المركز أولاً وضع أرباحك النقدية في جيبك. واستخدم وقف خسارة متحركاً للجزء المتبقي: مقابل كل هبوط قدره 30 نقطة، اخفض وقف الخسارة 15 نقطة.

اجعل حجم المركز بين 10% و15%، ولا تستخدم رافعة تتجاوز ثلاثة أضعاف. إذا لم يصل السعر إلى 2368، فاحتفظ بنقدك وراقب من بعيد؛ وإذا وصل، فنفّذ خطتك بانضباط ولا تطارد الهبوط. #eth

#FOMC会议

انتهى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الليلة الماضية بالإبقاء على سعر الفائدة الأساسي دون تغيير عند 3.75% إلى 4.00%. لكن لا تدع عبارة «عدم رفع الفائدة» تخدعك فتندفع للشراء مغمض العينين؛ فهذه ليست ضخًّا للسيولة، بل «توقف متشدد» بكل ما تحمله الكلمة من معنى. بالنسبة إلى BTC، قد يكون ذلك على المدى القصير بمثابة زوال حالة الترقب، لكنه على المدى المتوسط أشبه بجبل يطبق على السوق.

لفهم تأثير هذا الاجتماع في BTC، لا بد من النظر إليه من ثلاث زوايا.

أولًا، تحققت التوقعات، ما يجعل احتمال «تلاشي أثر الخبر الإيجابي» كبيرًا على المدى القصير. كان السوق قد احتسب مسبقًا عدم رفع الفائدة في أكتوبر، كما تحركت الأسعار استباقًا لهذا التوقع. وعندما صدر القرار فعلًا من دون مفاجآت إيجابية تتجاوز التوقعات، فقدت السوق دافع مواصلة الصعود. وفي ظل التنافس على الأموال الموجودة أصلًا، قد يسارع المشترون إلى جني الأرباح، فتسلك الأسعار مسار الصعود ثم التراجع.

ثانيًا، لم يُرفع سيف زيادة الفائدة في ديسمبر بعد. فقد جاءت نتيجة التصويت 10 مقابل 2، وصوّت كوك وهاماك مباشرةً ضد القرار، متمسكين برفع الفائدة 25 نقطة أساس. كما نصّ بيان السياسة بوضوح على أن اللجنة ستواصل التقييم لضمان عودة التضخم إلى مستهدف 2%. وهذا يعني أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يخشى التضخم في قرارة نفسه، وأن عبء أسعار الفائدة المرتفعة سيبقى قائمًا. وما دامت عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل لا تتراجع، فسيظل سقف تقييم الأصول التي لا تدرّ عائدًا، مثل BTC، منخفضًا بإحكام، ولن تجرؤ رؤوس الأموال الكبيرة على دخول السوق بلا قيود.

ثالثًا، يواصل ارتفاع الفائدة استنزاف السيولة. ففي بيئة الفائدة المرتفعة، تفضّل الأموال التوجه إلى سوق السندات لتحصيل عوائد مستقرة. انظر إلى السوق حاليًا: بالكاد يصمد BTC قرب 80200، بينما تستمر القيمة السوقية الإجمالية في الانكماش. ورغم أن صناديق ETF تشهد تدفقات داخلة بين حين وآخر، فإنها تفتقر تمامًا إلى الاستمرارية. يفتقر سوق العملات المشفرة بأكمله إلى السيولة الجديدة، ويعتمد فقط على تناقل الأموال بين المتداولين داخله؛ فكيف يمكن لمثل هذه الظروف أن تدعم ارتفاعًا حادًا في اتجاه واحد؟

واستنادًا إلى حركة السوق الحالية، إليك خطة تداول واضحة: تقع منطقة 80800 إلى 81500 فوق السعر، وهي مرجع لتكلفة صناديق ETF، كما أنها منطقة تكدّس كبيرة للمراكز العالقة من المرحلة السابقة؛ لذا فإن الارتداد إليها يمثل فرصة ممتازة للبيع على المكشوف. أما المنطقة بين 78700 و79300 أسفل السعر، فهي منطقة تصفية خطرة للمشترين. وإذا حدث هبوط مصحوب بزيادة في حجم التداول دون مستوى 80 ألفًا، فلا مفر من تصفيات متسلسلة.

$BTC الارتداد يوشك على الانتهاء! نعلن عن صفقة بيع على المكشوف لـBTC! لنستفد معًا من الموجة الهابطة الرابعة!

لنبدأ بالتحليل الفني. يقع السعر 80828 فوق مستوى 80 ألف مباشرة، عند منطقة الدعم الوسيطة لمنصة التذبذب التي كُسرت سابقًا، كما أنه عند مستوى تضغط فيه المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل بقوة. ورغم أن BTC يتمسك بصعوبة قرب 80200 حاليًا، فإن ضغط البيع من الأعلى هائل. وعلى بُعد أقل من 400 نقطة فوق مستوى 80828، تقع منطقة تصفية مراكز البيع الأكثر كثافة بين 81200 و81700. وإذا لم تكن لدى الجهات الكبرى سيولة ضخمة للغاية، فلن تتمكن من اختراقها. إذا تراجع حجم التداول عند ارتداد السعر إلى هذا المستوى، أو تشكلت شمعة ذات ظل علوي طويل، فسيكون ذلك ارتدادًا مضللًا نموذجيًا لاستدراج المشترين، مع نسبة عائد إلى مخاطرة مغرية للغاية.

لننظر الآن إلى الأخبار. لم يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الليلة الماضية، لكن نتيجة التصويت كانت 10 مقابل 2، إذ أصر عضوان على رفعها؛ وهذا توقف متشدد بامتياز. وما زال سيف رفع الفائدة في ديسمبر مسلطًا فوق رؤوسنا. ومن المقرر أيضًا صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الليلة. وإذا استمر التضخم في العناد، فسيواصل سيف أسعار الفائدة المرتفعة الهبوط. الظروف الاقتصادية الكلية لا تدعم إطلاقًا سوقًا صاعدة مستمرة للأصول عالية المخاطر.

أما تدفقات الأموال فلا حاجة إلى قول الكثير عنها. تُظهر بيانات Glassnode أن متوسط تكلفة صناديق ETF يبلغ 81500، والسعر الحالي لم يستعد حتى مستوى التكلفة، فيما تعلوه مراكز كثيرة عالقة عند أسعار مرتفعة. وفي قطاع أسهم التكنولوجيا، جاءت نتائج Google مخيبة للآمال، ولا يزال القلق بشأن التدفقات النقدية الناجم عن الإنفاق الباهظ على الذكاء الاصطناعي يتفاقم. الأموال تنسحب، والسوق لا تضم سوى سيولة قائمة تتصارع فيما بينها. فمن أين ستأتي السيولة الجديدة لاختراق المقاومة العلوية؟

إليك خطة الصفقة بشكل واضح. ضع أمر بيع على المكشوف عند 80828 مباشرة، واجعل وقف الخسارة فوق 81600. ما إن يستقر السعر فوق 81600 مع ارتفاع حجم التداول، فهذا يعني أن فرضية الهبوط لم تعد صالحة؛ اعترف بالخسارة واخرج، ولا تتمسك بالصفقة أبدًا. الهدف الأول هو 79500، وإذا كُسر هذا المستوى، فراقب مباشرة منطقة تصفية مراكز الشراء بين 78700 و79300 أدناه. عند بلوغ 79500، أغلق أكثر من نصف المركز أولًا لتحصيل الأرباح، واترك وقف الخسارة المتحرك يهبط مع السعر للباقي.

اجعل حجم المركز بين عُشر إجمالي رأس المال وعُشره ونصف، وبرافعة مالية لا تتجاوز ثلاثة أضعاف. لا تتسرع قبل صدور بيانات الاقتصاد الكلي الليلة؛ انتظر وصول السعر إلى المستوى المحدد ونفذ الصفقة وفق الخطة، ثم اخرج بعد اقتناص أرباح التصحيح. احتفظ بالنقد بين يديك، وانتظر حتى تنقشع العاصفة. #btc

#微软财报能否兑现ai红利

تقف مايكروسوفت الآن عند مستوى 554، وهو مثال نموذجي على «قوة الأساسيات مع حرج موقع السهم». جاءت النتائج المالية مبهرة بالفعل، لكن السهم ارتفع بقوة على المدى القصير، لذا فإن الشراء الآن قد يعرّضك لتراجع، بينما البيع على المكشوف قد يجعلك تخسر في مواجهة الاتجاه. سأشرح لك مباشرةً استراتيجية المراكز الشرائية والبيعية في هذا الوضع.

منطق المراكز الشرائية: نتائج قوية، لكن لا تتعجل الشراء

تكمن الورقة الرابحة في نتائج مايكروسوفت المالية في التدفقات النقدية. فقد بلغ نمو Azure نسبة 48%، وحققت الشركة 18.6 مليار دولار من التدفق النقدي الحر في ربع واحد، وهذا دليل حقيقي على قدرتها على توليد النقد. ارتفع السهم بقوة لفترة بعد إغلاق السوق، ما يشير إلى أن المستثمرين يراهنون على نموذج مايكروسوفت الذي «ينفق ويحقق الأرباح في الوقت نفسه». ما دامت الشركة تواصل تحويل الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات ملموسة، فستظل من أكثر الأسهم الدفاعية صلابةً بين عمالقة التكنولوجيا السبعة. لكن مستوى 554 لم يعد هو المستوى الذي كان عليه السهم قبل إعلان النتائج؛ فقد سُعّر جزء من الأخبار الإيجابية مسبقًا. وإضافةً إلى ذلك، أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، لكن عضوين من أعضائه دعوا إلى رفعها، فيما تضغط عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل على السوق. لذلك لا تبدو مطاردة السهم للشراء عند هذا المستوى مجديةً من حيث العائد مقابل المخاطر.

منطق المراكز البيعية: ضغوط الاقتصاد الكلي تثقل كاهل السهم عند مستويات مرتفعة على المدى القصير

لا تستند الحجة الأساسية للمراكز البيعية إلى أساسيات الشركة، بل إلى عوامل الاقتصاد الكلي وتدفقات الأموال. فما زال الخوف من التضخم حاضرًا داخل الاحتياطي الفيدرالي، ولم تتلاشَ توقعات رفع الفائدة في ديسمبر، الأمر الذي يضع سقفًا لتقييمات أسهم التكنولوجيا. وباعتبار مايكروسوفت سهمًا ذا وزن كبير، فلن تكون بمنأى عن التراجع إذا انخفض مؤشر ناسداك بسبب نتائج أمازون وكوينبيس بعد إغلاق السوق، إذا جاءت دون التوقعات. فضلًا عن ذلك، تقع منطقة 555-560 فوق مستوى 554، وهي منطقة مكتظة بالمستثمرين العالقين في مراكزهم من موجة سابقة؛ ومن الصعب اختراقها دفعة واحدة من دون زيادة مستمرة في أحجام التداول.

الاستراتيجيات المحددة

الاستراتيجية الأولى: الشراء عند التراجع (الاستراتيجية الرئيسية)
لا تطارد السعر المرتفع، بل انتظر تراجعه. إذا عاد السعر إلى نطاق 545-548 واستقر مع انخفاض حجم التداول، فيمكن فتح مركز شراء صغير. ضع وقف الخسارة دون 540، واجعل الهدف الأول 560، ثم 570 في حال الاختراق. تشكل أساسيات الشركة بعد إعلان النتائج دعامة للسهم، لذا قد يكون التراجع فرصة للدخول.

الاستراتيجية الثانية: تجربة البيع على المكشوف بمركز صغير عند المقاومة (استراتيجية مساندة)
إذا ارتد السعر إلى 558-560 وظهرت زيادة في حجم التداول من دون تقدم في السعر، أو تشكّلت شمعة ذات ظل علوي طويل، فيمكن تجربة البيع على المكشوف بمركز صغير. ضع وقف الخسارة فوق 565، واجعل الهدف الأول 548 والثاني 540. يستهدف البيع عند هذا المستوى المراكز العالقة على المدى القصير وضغوط الاقتصاد الكلي، لا أساسيات الشركة.

الاستراتيجية الثالثة: الدخول بعد الاختراق (اتباع الاتجاه)
إذا اخترق السعر مستوى 560 بحجم تداول مرتفع واستقر فوقه، فهذا يعني أن السوق استوعب نتائج الشركة بالكامل واختار الاتجاه الصاعد. عندها يمكن الدخول في مركز شراء صغير، مع وضع وقف الخسارة عند 555 والهدف عند 575.

#谷歌财报能否守住基本盘
تقف غوغل الآن عند مستوى 294، وقد وصلت إلى أهم نقطة فاصلة على المدى القصير بين الصعود والهبوط. بعد انهيار نتائج الأعمال، هبط السهم دون قاعدة التداول الكثيف عند 300، وأصبح مستوى 294 الآن أول مقاومة، بعدما كان مستوى دعم.

منطق البيع على المكشوف: تدهور التدفق النقدي نقطة ضعف جوهرية
لا تكمن المشكلة الأساسية في نتائج الأعمال في نشاط الحوسبة السحابية (إذ ارتفعت إيراداته 103%)، بل في الإنفاق الخارج عن السيطرة. فقد بلغ الإنفاق الرأسمالي في الربع الواحد 51.3 مليارًا، متجاوزًا التوقعات بكثير، فيما هبط التدفق النقدي الحر مباشرة إلى سالب 9.065 مليار، وظل سالبًا لربعين متتاليين، بانخفاض 33.5 مليار على أساس سنوي. والأشد خطورة أن عمليات إعادة شراء الأسهم في 2026 ستنخفض إلى الصفر، ما يعني غياب أكبر مشترٍ كان يدعم السهم في السابق. وأقرت الإدارة نفسها بأن معدل تحقيق الدخل من إعلانات البحث المدعوم بالذكاء الاصطناعي أقل مؤقتًا من نظيره في البحث التقليدي؛ فالاستثمارات الكبيرة لا تقابلها عوائد مناسبة، ويتزايد القلق من طول فترة استرداد استثمارات الذكاء الاصطناعي.

فنيًا، أصبح كسر مستوى 300 واضحًا، فيما تضغط المتوسطات المتحركة لـ7 و20 و50 و200 يوم على السهم من الأعلى. وأقرب مستوى دعم قوي حقًا هو القاع السنوي عند 270 دولارًا؛ فهو منطقة تراكم مراكز الصناديق النشطة التي بدأت بناء مراكزها في مطلع العام، كما أنه يمثل خصمًا بالغًا في التقييم، عند مضاعف ربحية آجل يتراوح بين 17.5 و18 مرة.

منطق الشراء: تشبع بيعي عميق وظروف مواتية للتعافي
بحساب سعر ما بعد الإغلاق، هبط مؤشر RSI14 إلى منطقة التشبع البيعي العميق عند 24.58، وقد يحدث تعافٍ فني قصير الأجل في أي وقت. لم تتدهور أساسيات نشاط الحوسبة السحابية، وما زال الطلب على الذكاء الاصطناعي قويًا. لكن انعكاس الاتجاه يتطلب استعادة مستوى 301.20 والثبات فوقه حتى يكون التعافي ذا مصداقية؛ وحتى ذلك الحين، لا يمكن التعامل مع الحركة إلا باعتبارها ارتدادًا بعد هبوط مفرط.

الاستراتيجية المحددة
صفقات البيع على المكشوف: الدخول في صفقة بيع عند ارتداد السعر إلى نطاق 294–298 ومواجهته مقاومة، مع وضع وقف الخسارة فوق 302. الهدف الأول هو 281–271.77، وإذا كُسر هذا النطاق فالمستوى التالي هو 270. تبلغ نسبة العائد إلى المخاطرة نحو الضعف أو أكثر، ما يجعل هذا الاتجاه الأقل مقاومة في الوقت الراهن.
صفقات الشراء: الاقتصار على ارتداد قصير بعد التشبع البيعي؛ تجربة الدخول بمركز صغير قرب 295، ووقف الخسارة عند 290، والهدف 305، حيث يُغلق مركز الشراء عند الحد السفلي لمؤشر بولينجر، ثم تخفيض المركز عند 313. يجب ألا تتجاوز الصفقة 10% من حجم المحفظة، ولا ينبغي اعتبار أول شمعة صاعدة إشارة إلى انعكاس الاتجاه.

إجمالًا، لم ينتهِ الاتجاه الهابط بعد، ويظل مستوى 270 هو المستوى التالي الذي يجب مراقبته عن كثب. لا تصلح صفقات الشراء إلا لاقتناص الارتدادات، أما البيع على المكشوف فيتماشى مع الاتجاه العام. وستصدر الليلة بيانات الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، لذا تجنبوا المراهنة بمراكز كبيرة على اتجاه واحد قبل صدور البيانات.

غادرتُ مبكرًا قليلًا
في المرة القادمة سأتحلى برحابة الصدر #闪迪 $SNDK

#微软财报能否兑现ai红利

أنا الأخ سي.

مايكروسوفت على وشك إعلان نتائجها، وهذه البيانات في الصورة مثيرة للاهتمام للغاية. قبل إعلان النتائج، ارتفع سهم مايكروسوفت قليلًا بنسبة 1.97%، بينما هبط سهم غوغل مباشرةً بنسبة 8.56%. ماذا يعني ذلك؟ يعني أن عمالقة التكنولوجيا انقسموا تمامًا، وأن الأموال لا تعترف الآن إلا باليقين.

تعتمد رهانات مايكروسوفت أساسًا على أمرين: معدل نمو خدمات Azure السحابية، وما إذا كان منتج الذكاء الاصطناعي Copilot قادرًا فعلًا على تحقيق إيرادات حقيقية. لقد أنفقت مايكروسوفت مبالغ طائلة على القدرة الحاسوبية وبناء مراكز البيانات؛ فإذا أظهرت النتائج أن الإيرادات تجاوزت الحد المقبول فحسب، بينما أثقلت النفقات الرأسمالية كاهل هوامش الربح والتدفق النقدي الحر، فستتلقى الشركة ضربة قاسية بعد إغلاق السوق. لقد لقّنت نتائج Meta وتسلا السوق الدرس بوضوح: ما إن يتجاوز «حرق الأموال التوقعات ولا تظهر أي عوائد» حتى تهرب الأموال بسرعة.

وهبوط غوغل بنسبة 8.56% مثال حاضر أمامنا؛ فقد نفد صبر السوق تجاه فقاعة الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة إلى تداولاتنا، تُعد نتائج مايكروسوفت مؤشرًا على معنويات أسهم التكنولوجيا الأميركية. فإذا قدمت مايكروسوفت نتائج مثالية «تربح فيها من دون تبديد الأموال»، فقد تتحسن المعنويات تجاه أسهم التكنولوجيا، ومن المرجح أن يستفيد BTC من هذا الزخم ليلتقط أنفاسه عند مستوى 80 ألفًا. أما إذا جاءت نتائج مايكروسوفت مخيبة للآمال، وهبط مؤشر ناسداك معها، فسيواجه خط الدفاع عند 80 ألفًا في بيتكوين اختبارًا مصيريًا بسبب استنزاف السيولة.

أما من ناحية التداول، فلن نراهن بكل ثقلنا على اتجاه واحد قبل صدور النتائج. من يريد المقامرة بهذه العلبة المغلقة فليفعل، أما نحن فنكتفي بالمكاسب المضمونة. إذا جاءت النتائج ممتازة، لكن السوق ارتفع ثم توقف عن الصعود رغم زيادة أحجام التداول، فسنفتح مراكز بيع مباشرةً عند مستويات مرتفعة، مستفيدين من التراجع بعد زوال أثر الأخبار الإيجابية. وإذا تسببت النتائج في هبوط السوق، فسننتظر حتى تستنفد موجة الذعر زخمها، وتُخرج مناطق التصفية في الأسفل حاملي المراكز الضعيفة، ثم نفتح مراكز شراء صغيرة.

سنُبقي أموالنا النقدية في أيدينا، وسنكتفي بالمشاهدة الليلة من دون أي تداول.

ارتدّ سهم سان‌ديسك في هذه الموجة إلى 1466، وعند هذا المستوى سأدخل صفقة بيع على المكشوف بلا تردد؛ فالمنطق واضح ولا يقبل النقاش.

لنبدأ بالتحليل الفني. مستوى 1466 هو بالضبط منطقة التماسك الوسيطة في موجة الهبوط هذه، كما أنه منطقة كثيفة بالمراكز العالقة التي كُسر دعمها سابقًا. ارتفع السهم من القاع، لكن فوقه تتكدس المراكز الخاسرة، فيما تضغط عليه المتوسطات المتحركة بقوة. وعند وصول الارتداد إلى هذا المستوى، يتضح أن أحجام التداول لا تواكبه. وأي تباطؤ في الصعود أو ظهور شمعة ذات ظل علوي طويل سيشكل إشارة نموذجية جدًا على تعثر الارتداد، مع نسبة ممتازة بين المخاطرة والعائد.

أما من ناحية الأساسيات، فقد انكشفت نقاط ضعف قطاع الذاكرة منذ زمن. فالاختراق التقني الذي حققته شركة تشانغشين تكنولوجي في ذاكرة DRAM أشعل مخاوف المنافسة في سلسلة توريد الذاكرة العالمية. صحيح أن سان‌ديسك تعمل في مجال NAND، لكن مصير الطرفين مرتبط. وإضافة إلى ذلك، أظهرت نتائج سان‌ديسك المالية السابقة أن الإيرادات جيدة، لكن توقعات الربع المقبل جاءت دون التوقعات، وقد سارعت المؤسسات إلى التخارج. أما الصعود الحالي فليس سوى تعافٍ في المعنويات بعد هبوط مفرط، والأساسيات لا تدعمه إطلاقًا.

والظروف الاقتصادية الكلية لا تساعد أيضًا. فرغم أن الاحتياطي الفيدرالي لم يرفع الفائدة ليلة أمس، فإن ذلك كان «توقفًا متشددًا» بامتياز، وما زال شبح رفع الفائدة في ديسمبر مخيمًا. ومع استمرار بيئة الفائدة المرتفعة، ستكون أسهم التكنولوجيا والأجهزة الأمريكية في مقدمة المتضررين، فيما تسحب الأموال استثماراتها. فمن سيشتري سهم سان‌ديسك عند هذا المستوى ويدفعه إلى الأعلى؟

إليكم طريقة تنفيذ الصفقة مباشرةً: ضعوا أوامر بيع على المكشوف قرب 1466، وحددوا وقف الخسارة بإحكام فوق 1520. إذا استقر السعر فوق 1520 مع زيادة في حجم التداول، فهذا يعني أن بنية الهبوط قد انهارت؛ عندها سأقر بالخطأ وأخرج فورًا، من دون التمسك بالصفقة. الهدف الأول 1380، وإذا كُسر فالمستهدف التالي 1300. عند بلوغ 1380، أغلقوا أكثر من نصف المركز لتثبيت الأرباح. وبالنسبة إلى الكمية المتبقية، خفّضوا وقف الخسارة بمقدار 20 نقطة كلما هبط السعر 30 نقطة.

اجعلوا حجم المركز بين 10% و15% من إجمالي رأس المال، ولا تستخدموا رافعة مالية تتجاوز ثلاثة أضعاف. في السوق الحالية، الربح يأتي من ضعف الارتداد. التزموا بالخطة ولا تدعوا الحماس يسيطر عليكم. $SNDK #سان‌ديسك

صدر القرار في هذا الوقت المتأخر من الليل. وأمام عبارة «الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير» المكتوبة باللون الأحمر القاني، لا تظنّوا للحظة أن هذا يعني انتهاء الأخبار السيئة وأن الوقت صار مناسبًا لاقتناص القاع. فكل كلمة في هذه الصورة تنذر بالخطر.

خفضٌ معلن للفائدة، لكنه في الحقيقة توقّف متشدّد.
نتيجة التصويت كانت 10 مقابل 2. فقد صوّت كوك وهاماك مباشرةً ضد القرار، وتمسّكا برفع الفائدة 25 نقطة أساس. وهذا يعني أن الخلاف داخل الاحتياطي الفيدرالي بات مكشوفًا، وأن الخوف من التضخم طغى على ما يُسمّى «الهبوط الاقتصادي الناعم». أما الفقرة التالية من البيان فكشفت الأوراق كلها، إذ أقرت مباشرةً بأن «ارتفاع تكاليف الطاقة وطفرة بناء الذكاء الاصطناعي» ينتشران ليؤديا إلى تضخم أوسع نطاقًا. ماذا يعني هذا؟ يعني أن عبء أسعار الفائدة المرتفعة سيظل جاثمًا على الأصول عالية المخاطر.

سكين ديسمبر لم تُرفع بعد.
والأشد قسوةً هو السطر الأخير من البيان: «ستحدد اللجنة الموقف المناسب للسياسة النقدية لضمان عودة التضخم إلى 2%». وكيف قرأت وول ستريت ذلك؟ لم يغيروا توقعاتهم أصلًا، أي إن احتمال رفع الفائدة مرة أخرى في ديسمبر كبير جدًا! هؤلاء، باول (أو وورش)، يتعمدون كسب الوقت على حساب المساحة المتاحة للمناورة، لكن ثمن تلك المساحة سيدفعه السوق من دمه.

تأثير ذلك في حركة BTC مباشر جدًا:
لا تندفعوا للشراء بلا تفكير لمجرد أن «الفائدة لم تُرفع». فكثيرًا ما يكون تأثير «التوقف المتشدد» أشد من رفع الفائدة مباشرةً. التوقعات مبالغ فيها إلى حد كبير، وبيتكوين لا يزال عند مستوى 80 ألفًا، يكافح قرب خط تكلفة المؤسسات البالغ 80200، فيما يشكل مستوى 78700 منطقة تصفية خطرة للمراكز الشرائية. إذا صدر قرار الليلة وقفز السعر مستندًا إلى ذريعة «عدم رفع الفائدة»، فسيكون ذلك بالتأكيد فخًا للمشترين. فالنطاق بين 81200 و81700 بالأعلى مليء بمناطق تصفية خطرة للمراكز البيعية، وأي صعود إليه سيُقابل بالهبوط.

ما الخطة؟
لا تلاحقوا الصعود مطلقًا. إذا ارتد السعر صعودًا خلال الساعات الأولى من الصباح حتى مستوى مقاومة، وظهر ارتفاع في حجم التداول مع تعثر السعر أو شمعة ذات ظل علوي طويل، فادخلوا مباشرةً في بيع على المكشوف من مستويات مرتفعة.
دفاع ثم هجوم مضاد. إذا لم تصمد بيتكوين أمام هذه النبرة المتشددة، واخترقت مستوى 80 ألفًا هبوطًا مع زيادة في حجم التداول، فسايروا الاتجاه وبيعوا على المكشوف لاقتناص مراكز الشراء التي ستُصفّى في الأسفل.
قاعدة صارمة لوقف الخسارة.

في السوق الحالية، الرهان على من يحافظ على صفاء ذهنه. لقد أوضح الاحتياطي الفيدرالي موقفه إلى هذا الحد، وما زال سيف رفع الفائدة في ديسمبر معلّقًا فوق الرؤوس. احتفظوا بالنقد وانتظروا حتى يهبط السوق إلى قاع عميق، ثم نشتري بسعر رخيص. لا تكونوا وقودًا للمدافع.$SNDK $BTC #比特币突破8.1万美元

تقرير أرباح إس كيه هاينكس أشبه بقنبلة نووية فجّرت التوقعات. إذا نظرنا إلى الأرقام وحدها، فقد بلغت الإيرادات 104.62 تريليون، والأرباح التشغيلية 83.33 تريليون، وكلاهما سجّل أعلى مستوى له على الإطلاق. لكن صافي الأرباح بلغ 39.78 تريليون، وهو أقل من توقعات المحللين. والمثير للغرابة أن السهم لم ينهَر، بل قفز بأكثر من 5٪.

فالأسواق المالية تتداول على أساس المستقبل. وأقوى ورقة في التقرير هي أن أكثر من نصف الطاقة الإنتاجية لعامي 2027 و2028 محجوزة بعقود طويلة الأجل، وأن شحّ التوازن بين عرض الذاكرة والطلب عليها سيستمر حتى عام 2030.

وهذا يعني أن ماكينة طباعة الأموال لدى هاينكس أصبحت محصّنة مسبقًا، ولا تتأثر بالتقلبات الاقتصادية الكلية. لكن التأثير المتسلسل الناجم عن ذلك ليس في مصلحتنا.

تسارع شركات التكنولوجيا العملاقة إلى ضخ الأموال والتوسع في الإنتاج لتأمين القدرة الحاسوبية. ومع تمويل ميتا الأخير الذي تجاوز 100 مليار، وشراء مؤسسات مثل بلاكستون معدات بقيمة 63 مليارًا عبر شركات ذات غرض خاص، تُمتص السيولة العالمية بشراهة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وهذا أيضًا هو السبب الأساسي وراء عجز بيتكوين حاليًا عن تجاوز مستوى 80 ألفًا، وتمسكها بصعوبة بخط أساس تكلفة المؤسسات البالغ 80200: فالأموال شحيحة للغاية في السوق. وما دامت تكاليف المعدات مرتفعة، فلن ينحسر التضخم، وستظل توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي مكبّلة تمامًا.

لكن إذا نظرنا إلى الصورة الأوسع، فهذه تحديدًا أقوى حجة تدعم بيتكوين. فالعمالقة يحافظون على هيمنتهم التكنولوجية عبر الاقتراض بفوائد مرتفعة، مستنزفين بذلك الثقة في العملات الورقية برمّتها. ومع تضخم الديون باستمرار، لا بد أن تعود الأموال في نهاية المطاف إلى الأصل شديد الندرة: بيتكوين.

أما من ناحية التداول، فلا تطاردوا عملات أشباه الموصلات بعد ارتفاعها؛ فالصعود الحاد قد يكون فخًا لاستدراج المشترين. راقبوا المستويات المحورية لبيتكوين: المنطقة بين 78700 و79300 في الأسفل منطقة خطرة لتصفية مراكز الشراء، وإذا كُسر مستواها مع ارتفاع أحجام التداول، فاتبعوا الاتجاه بالبيع. أما إذا تماسك السعر فوق 80 ألفًا مع انخفاض حجم التداول، فجرّبوا الدخول بمراكز صغيرة. المخاطر الاقتصادية الكلية كثيرة، والسيولة هي الملك، والأهم هو البقاء في السوق. $SKHY $SKHYNIX #هاينكس

أنا الأخ تشي.

خلاصة ما سيحدث الليلة بعد منتصف الليل، إذا نظرنا إلى جوهر الأمر، في جملة واحدة: قرار الفائدة مكشوف مسبقًا، لكن كلمات باول هي السكين التي ستذبح السوق. لا توجد هذه المرة خريطة نقاط، لذا سيتوقف التسعير بالكامل على صياغة تصريحاته. سأكتب لك مباشرة السيناريوهات الثلاثة وما يقابل كلًّا منها من خطة تداول، وما عليك إلا اتباعها.

السيناريو الأول: تثبيت الفائدة، وباول يتخذ نبرة متشددة.
هذا أسوأ تحرك ممكن. تثبيت الفائدة متوقع، لكن باول سيواصل التشديد على مخاطر التضخم في المؤتمر الصحفي، ويلمح إلى أن قرار ديسمبر سيعتمد على البيانات، أو يترك الباب مواربًا لرفع الفائدة. وهذا ما يُسمى بالتوقف المتشدد.
تحرك BTC: ارتفاع ثم تراجع، مع هبوط مباشر دون مستوى 80,000، لاختبار منطقة التصفية الخطرة في الأسفل.
خطة التداول: البيع على المكشوف بلا تردد. ادخل صفقة بيع عندما يفشل السعر في الارتداد، واجعل هدفك منطقة تصفية مراكز الشراء بين 78,700 و79,300 في الأسفل. الهبوط دون 80,000 مع ارتفاع حجم التداول إشارة لإضافة مزيد من مراكز البيع. إياك والشراء عند القاع قرب 80,000.

السيناريو الثاني: تثبيت الفائدة، وباول يتخذ نبرة متساهلة.
إذا خفف لهجته في المؤتمر الصحفي، وأقر بمخاطر تراجع الاقتصاد، وألمح إلى أن دورة التشديد انتهت فعليًا.
تحرك BTC: يتحول الخبر الإيجابي إلى واقع، ويخترق السعر المقاومة في الأعلى مباشرة، ما يؤدي إلى تصفية متتالية لمراكز البيع.
خطة التداول: الشراء عند الانخفاض. انتظر تراجع السعر واختباره مستوى 80,000 دون كسره، أو ادخل شراءً بحجم صغير إذا اخترق 81,200 مع ارتفاع حجم التداول. استهدف منطقة تصفية مراكز البيع قرب 81,700 في الأعلى. خذ أرباح موجة الضغط على مراكز البيع واخرج، ولا تتمسك بالصفقة.

السيناريو الثالث: رفع الفائدة على نحو مفاجئ (احتماله ضئيل جدًا، لكن لا بد من التحوط له).
إذا قرر الاحتياطي الفيدرالي فعلًا رفع الفائدة 25 نقطة أساس بجنون.
تحرك BTC: انهيار نووي مباشر، يهبط السعر في لحظات دون 80,000 و79,000 وربما أدنى من ذلك، مع تصفيات متتالية.
خطة التداول: اتبع الاتجاه وادخل بيعًا، أو ابقَ خارج السوق وتفرج. لا تحاول مطلقًا التقاط السكين الساقطة. انتظر انتهاء موجة التصفية المتتالية، ثم فكّر في شراء كمية صغيرة من الأصول المنهارة بعد أن يتحرك السعر جانبيًا عند القاع لأكثر من نصف يوم، مع انخفاض حجم التداول.

قاعدتي الصارمة في التداول:
تقلبات المؤتمر الصحفي عند الثانية والنصف فجرًا ستكون حادة جدًا، وقد تمحو ذيول الشموع صعودًا وهبوطًا أوامر وقف الخسارة في لحظة. لا تراهن أبدًا بمراكز كبيرة على اتجاه واحد قبل إعلان القرار، وخفّض الرافعة المالية إلى أدنى مستوى، واستخدم وقف خسارة صارمًا. الاحتياطي الفيدرالي هو من يحدد الاتجاه، لا نحن من نخمنه. المهم أن تنجو، وغدًا صباحًا نعود لنجمع الجثث. $BTC #议息会议