老李财经

يمكنك العثور على لاو لي مباشرة!

شريط البحث في الصفحة الرئيسية:

أدخل > غرفة الدردشة > رقم الدردشة: laoli1 (أو امسح مباشرة من الصفحة الرئيسية ↓)
$XPIN #MYX

$SAMSUNG قامت سامسونج هذه المرة برفع عوائد المساهمين إلى مستوى جديد غير مسبوق، لكن رد فعل السوق جاء عكس ذلك تمامًا
كلما زادت فخامة الخطة، انخفض السهم أكثر شراسة
اليوم، شهد سهم سامسونج إلكترونيكس في سول هبوطًا حادًا بلغ قرابة 9%
وفي وقت سابق، كانت الشركة قد أعلنت للتو عن خطة غير مسبوقة لعوائد المساهمين، وتتوقع أن تعيد إلى المساهمين عبر توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم ما بين 90 تريليون و110 تريليون وون كوري في 2026، أي ما يعادل نحو 65.0 مليار إلى 79.3 مليار دولار أمريكي، كما وصلت العوائد التراكمية على مدى ثلاث سنوات إلى ما بين 120 تريليون و140 تريليون وون كوري
من المنطقي أن يُفترض أن يكون هذا بحجمٍ كهذا خبرًا إيجابيًا كبيرًا، لكن المشكلة تكمن بالضبط في أن السوق كان قد تسعّر هذا التوقع مسبقًا
ارتفع سهم سامسونج هذا العام بنحو 100% بسبب انفجار الطلب على الذكاء الاصطناعي وHBM والذاكرة DRAM، كما جرى رفع توقعات المستثمرين لأرباح الشركة وتدفقاتها النقدية بشكل مستمر
والآن، وبعد أن أصبحت الخطة مُتَاحة رسميًا على أرض الواقع، ورغم أن المبلغ بلغ رقمًا قياسيًا، فإنه لم يتجاوز توقعات السوق
فيم ينتظر المال؟
متابعة مستمرة، وسأخبركم في أول لحظة يمكنني فيها!

تراجُع قطاع التخزين مرة أخرى، هل سنركب الآن مباشرة؟$SNDK
شهدت أسهم شركتين بارزتين في قطاع تخزين ذاكرة كوريا الجنوبية هبوطًا مفاجئًا حادًا، حيث تراجعت شركة سامسونج إلكترونكس بنسبة 8.7%، كما هبطت SK هاينكس/هيمكس (SK hynix) بأكثر من 3%، وهذا الذعر سرعان ما انتقل إلى سوق الأسهم الأمريكية؛ إذ قفز قطاع التخزين إلى الهبوط الجماعي قبل الافتتاح
المحرّك الرئيسي لهذا التراجع يتمثل في أن خطة عوائد المساهمين لدى سامسونج جاءت أقل من التوقعات المرتفعة التي كان السوق قد تسعّرها مسبقًا
كان السوق قد سخّن كثيرًا مسبقًا قصة ارتفاع أسعار رقائق التخزين، وزخم طلب HBM، ومنطق قدرات الذكاء الاصطناعي؛ لكن إذا لم تستمر الخطة الفعلية في تجاوز التوقعات، فمن السهل أن يختار المستثمرون جني الأرباح بدلًا من الاستمرار
ومن ملامح الأداء قبل الافتتاح، تراجعت إعلانات/‏ADR الخاصة بـ SK hynix بنحو 3.2%، كما هبطت صناديق ETF المتخصصة في قطاع التخزين بأكثر من 3.5%؛ وفي الوقت نفسه، ضُغطت أيضًا أسهم القادة في قطاع التخزين بالولايات المتحدة، فتراجعت Micron بنحو 3.4%، وهبطت SanDisk قرابة 5%، كما ضعفت كل من Western Digital وSeagate بالتزامن
لكن بعد الارتفاع القوي السابق، أصبحت توقعات السوق للأرباح والنمو المستقبلي مرتفعة جدًا
لذلك، على المدى القصير، قد يستمر قطاع التخزين في التذبذب وربما يواصل الهبوط، خصوصًا مع ضرورة مراقبة ما إذا كانت شركة Micron، بوصفها من أبرز القادة، قادرة على الصمود
لكن إذا تراجع السعر ثم انكمش حجم التداول بسرعة، وتوقّفت حركة الهبوط لدى القادة، فقد نشهد بدلًا من ذلك فرصة لتنظيف جيد للمراكز/تطهير السيولة
الجميع ينتظر، وأنا كذلك، فقط انتبهوا للنقاط/المواقع الرئيسية!

$BTC 这种走法，多单怎么做都划算！
价格突破、ETF持续吸金，但短线已经进入高位博弈区
先看盘面，从6.22附近一路拉到7.95，短时间涨幅非常大，前期7.45附近的密集成交区已经被强势突破，目前在7.7附近横盘，突破后的承接还不错，没有出现明显的冲高回落
资金面同样偏多
现货ETF累计净流入已经达到约 541.6亿，单日仍有约 3.08亿美元净流入，而最近几天连续出现大额资金进入，机构资金没有明显撤退
不过短线不能太乐观，合约和现货短周期数据出现一定的净流出，7.8附近已经开始出现获利盘兑现，市场正在消化抛压
接下来重点看7.45关键支撑，7.95—8是第一道强压力
只要7.45万不破，多头结构仍然完整
回调接多性价比最高，目前属于短期震荡中枢，回调需要观察7.67-7.60，没有放量下跌区间内都可以尝试做多，上方看7.83-7.88突破情况，稳妥还是做一千个点的波动，短期内还是有技术性回调风险！

$UNITREE سيتم قصّه من المنتصف قريبًا، وهل سيؤكد حقًا لقب «مصنع الألعاب»؟
في البداية كنت فعلًا أظن أنه «ليس مثل الآخرين»
لكنني ما زلت وقعت في الفخ...
عملية الترويج صارت جريئة لدرجة أنها تضع توقعات السنوات القليلة القادمة كلها دفعة واحدة!
في الظروف الطبيعية، إذا كانت شركة تنمو سنويًا بنسبة 30%، فقد تحتاج حوالي 7 سنوات لتحقيق عدة أضعاف من النمو؛ وإذا كان النمو 50%، فستحتاج أيضًا نحو 5 سنوات؛ حتى لو وصل النمو إلى 80%، فسيستغرق على الأقل 3 سنوات
لكن عندما تُصب أموال المضاربة اهتمامها بهذه المواضيع الساخنة، فإنها في يوم واحد تُسلف توقعات السنوات المقبلة كلها
مثلًا رفع التردد إلى 1100؛ فهذا يقابل قيمة سوقية تزيد عن 400 مليار
وإذا كانت شركة Unitree (宇树) أيضًا قد رفعت إلى 1100، فستصل إلى أكثر من 4000 مليار من القيمة السوقية، أي فرق يصل إلى 10 مرات
المشكلة هي أن صافي الربح خلال نصف سنة فقط 270 مليون، لكنه يقابل قيمة سوقية تزيد عن 4000 مليار؛ وبالحساب يكون معامل السعر إلى الأرباح (PE) قريبًا من 800 مرة
السوق يمكنه أن يمنح الشركات الممتازة علاوة، ويمكنه أيضًا قبول قدرٍ معين من الفقاعات، لكن أن تُحسب نمو سنوات عديدة مستقبلًا مسبقًا في السعر، وحتى مسار تحقيق الأرباح لم يكتمل بعد، ثم ترتفع التقييمات إلى عنان السماء—هذه اللعبة تبدو فعلًا مبالغًا فيها
عندما تم طرح شركة Moore (摩尔) «مو سي» (沐曦) لأول مرة في العام الماضي، كان سعر 600—800 يوان قد جعل كثيرين يرون الأمر غير معقول
لم أتوقع أن خيال السوق بشأن تقييم التكنولوجيا الرائجة وموضوع الروبوتات سيُدفع إلى مستوى جديد تمامًا
حتى أنني—TM—قد تم خداعي لدرجة أني...
والصينيون ما زالوا مبالغين جدًا في اللعب!

قد يتحرك السوق الأمريكي بشكل أحادي هذا الأسبوع!$SNDK
أنهى مؤشر الأسهم الأمريكي يوم الجمعة الماضي سلسلة الهبوط مع ارتداد؛ حيث ارتفع S&P 500 بنسبة 0.43%، وارتفع أيضًا ناسداك بنسبة 0.43%، وارتفع داو جونز بنسبة 0.98%
حاليًا نحن أمام إصلاح/ترميم تقني بعد التصحيح، لكن الاتجاه الحقيقي لم يتحدد بعد
من الناحية الفنية، فإن النقطة المحورية لـ S&P 500 هي عند 7620. إذا تم الحفاظ عليها، فستظل حالة الاختراق السابق صالحة، وما يزال هناك احتمال لمزيد من تسجيل القمم الجديدة
أما إذا تم كسرها، فهذا يعني أن اختراق أغسطس قد يتضمن خطر “اختراق كاذب”. بعد سلسلة من التراجعات، بات ناسداك قريبًا من عدة متوسطات متحركة قصيرة ومتوسطة المدى، ما يعني أن هناك حاجة إلى ارتداد على المدى القصير. ويُظهر داو جونز حركة أقوى نسبيًا
أما على مستوى الاقتصاد الكلي، فالأمر أكثر تعقيدًا
ارتفع مؤشر PMI في الولايات المتحدة لشهر أغسطس إلى 56، وما زالت المؤشرات الاقتصادية قوية، لكن قوة الاقتصاد الشديدة تعني أيضًا أن هناك متغيرات في توقعات التضخم وخفض الفائدة. والأكثر إزعاجًا هو أن عوائد السندات الأمريكية الطويلة ما تزال مرتفعة، ومع تجاوز ديون الولايات المتحدة 40 تريليون دولار، فإن مخاوف السوق بشأن المالية العامة وأسعار الفائدة لم تختفِ فعليًا
أكبر متغيرين هذا الأسبوع
أولهما مؤتمر جاكسون هول، حيث سيركز السوق بشكل خاص على موقف الاحتياطي الفيدرالي تجاه التضخم وأسعار الفائدة
وثانيهما نتائج شركة إنفيديا (NVIDIA). لا يزال الطلب على الذكاء الاصطناعي قويًا، لكن إذا كانت النتائج “مطابقة للتوقعات” فقط، فقد يظهر أن السهم يواجه احتمال أن “الأخبار الجيدة” تكون قد استُهلكت مسبقًا
وفي الوقت نفسه، تجدر المتابعة لتقرير ماويِل (Marvell)، خاصةً تأثير أعمال شرائح الذكاء الاصطناعي المصممة خصيصًا على شركات مثل Broadcom
لذلك، فإن وضع السوق الأمريكي الآن ليس سيئًا من ناحية الأساسيات، لكن ضغوط التقييمات والفائدة موجودة بالفعل. ومن المرجح أن يكون هذا الأسبوع نافذة حاسمة لتحديد اتجاه الحركة على المدى القصير

$SNDK شاندى على وشك أن تتجه إلى ما تحت الماء، تشبه تمامًا أول شركة مقلِّدة، يمكن أن ترتفع مئة نقطة في يوم واحد، ويمكن أيضًا أن تنخفض مئة نقطة في يوم واحد. يوجد سيولة لاستيعاب عند 1520 و1460، وكلٌ منهما يمكن التركيز عليه. إنها نقاط شراء، وكذلك نقاط بيع.

$MU لقد تم كسر الاتجاه/الحد مباشرة، لا تأخذها مباشرة، أو تراجع بالقرب من التكلفة!

$MU وصل إلى الدعم، قم بارتداد!

الشركات التي ستعلن نتائجها المالية الأسبوع المقبل
ما هي الفرص التي يمكنك اغتنامها؟
$TRUMP #TRUMP突破3.4美元创3月21日以来新高

إن الارتداد في سوق الأسهم الأمريكية مجرد وهم، والخطر الحقيقي يكمن في عوائد سندات الخزانة الأمريكية!
شهدت أسهم الولايات المتحدة يوم الجمعة انتعاشًا، حيث ارتفع مؤشر داو جونز بـ517 نقطة، وارتفع S&P 500 وناسداك على التوالي بنسبة 0.43%، لكن جميع المؤشرات الثلاثة أنهت الأسبوع بخسائر، ولا تزال أسهم التكنولوجيا هي المصدر الرئيسي للضغوط البيعية هذا الأسبوع
انخفض قطاع التكنولوجيا هذا الأسبوع بأكثر من 3%، وظهرت تراجعات واضحة في بعض أسهم الذكاء الاصطناعي والأسهم ذات النمو المرتفع، ما يشير إلى أن الضغوط على القطاعات ذات التقييمات المرتفعة لا تزال كبيرة على المدى القصير
ومع ذلك، لم تتغير القصة الطويلة للذكاء الاصطناعي؛ فقد بدأت الأموال تتحرك بشكل واضح نحو قطاعات مثل الرعاية الصحية والمالية والمواد الخام وكذلك أسهم مفاهيم العملات المشفرة
ارتفعت بيتكوين خلال أسبوع واحد بنحو 22%، ما دعم انتعاشًا قويًا لشركات مثل Robinhood وCoinbase
ودعا ترامب مرة أخرى إلى دفع مشروع القانون <CLARITY Act>، ما أضاف أيضًا توقعات سياسات لصالح سوق العملات المشفرة
الآن ما يحتاج إلى المتابعة حقًا هو سندات الخزانة الأمريكية
عادت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى الارتفاع مجددًا لتقترب من 4.73%، وبلغت عوائد سندات 30 عامًا 5.27%، ولا تزال عوائد السندات الطويلة مرتفعة
بعد أن تجاوزت ديون الولايات المتحدة من السندات الحكومية 40 تريليون دولار، زادت وزارة الخزانة عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل، لكن السوق لا يعتقد أن ذلك سيحل مشكلة العجز المالي وتوسع الدين
بالنسبة لأسهم الولايات المتحدة، فإن استمرار ارتفاع عوائد السندات الطويلة يعني استمرار الضغط على التقييمات، وخاصة أسهم نمو التكنولوجيا
لكن إذا كانت أرباح شركات الذكاء الاصطناعي قادرة على الحفاظ على وتيرة نمو سريعة، فلن يتغير هذا الضغط بسهولة في المدى الطويل بالنسبة للمنطق الاستثماري للتكنولوجيا
أكثر شيئين يستحقان الاهتمام الأسبوع المقبل هما:
أحدهما هو تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي حول التضخم وأسعار الفائدة في اجتماع جاكسون هول
والثاني هو نتائج نڤيديا
طالما أن طلبات الذكاء الاصطناعي والأداء يستمران في تجاوز التوقعات، ستبقى أسهم التكنولوجيا مدعومة
لكن إذا استمرت عوائد سندات الخزانة في الارتفاع، فقد تتضخم تذبذبات سوق الأسهم الأمريكية على المدى القصير...
#美股三大股指周线下跌 $TRUMP

$AAOI اذهب للدفن كمين تحت 100 دولار！
هذه المرة إعادة فتح 6 مليارات دولار من برنامج الإقراض/التمويل عبر ATM، ليست لأن الشركة تفتقر فجأة إلى المال؛ بل لأن سرعة الطلبات والتوسع أصبحت أسرع بشكل واضح من تدفقات الشركة النقدية
فيما سبق، لم يُستخدم فعليًا من سقف 600 مليون دولار سوى حوالي 49.2 مليون دولار، ما يعني أن الشركة لم تكن متعجلة لزيادة الإصدار بشكل مجنون. أما الآن وفتح شريحة جديدة، فهو تحضيرٌ للتمويل مسبقًا من أجل توسعات كبيرة لاحقة
التالي هو: كم نسبة من الأسهم سنحصل عليها مقابل هذه الوتيرة من النمو
إذا تم إنجاز 600 مليون دولار بالكامل وفقًا لسعر إصدار قريب من 129.10 دولار، فبالنسبة النظرية سترتفع الأسهم الجديدة بنحو 4.64 مليون سهم، وستزيد الأسهم المتداولة بحوالي 5.5%، لذلك فإن توقع التخفيف بحد ذاته هو ضغط على سعر السهم

ثم راقب الاتجاه: $AAOI في المرحلة السابقة ارتد من حوالي 74 وصولًا إلى نحو 160، وكانت الزيادة كبيرة. بعد ذلك بدأ التصحيح؛ حاليًا انخفض إلى قرابة 108، مع كسرٍ متتابع لعدة خطوط متوسطة. الاتجاه على المدى القصير أصبح ضعيفًا بشكل واضح. كان مستوى 130 دعمًا مهمًا في الأصل، لكنه تحوّل الآن إلى مقاومة من الأعلى
بعد ذلك سأتتبع بشكل أساسي منطقة 100. هذه نقطة حاسمة نسبيًا على المدى القصير. إذا تمكن 100 من إيقاف النزيف والعودة إلى نطاق 120—130، فهذا يعني أن السوق بدأ يهضم أثر سلبية زيادة الإصدار، ولا يزال هناك فرصة لمهاجمة 150 مرة أخرى
أما إذا لم يستطع 100 الصمود، فلا ينبغي التسرع في الشراء عند القاع. قد تعود مناطق تحت 90 وحتى حول 74 السابق إلى أن تكون أماكن يبحث فيها رأس المال عن دعم
لذلك فإن أكبر مشكلة لدى AAOI ليست ما إذا كانت هناك طلبات أم لا، بل هل يمكن للطلبات أن تتحول في النهاية إلى أرباح، وأن تتفوق على الزيادة المستمرة في عدد الأسهم

بعد انحسار المَدّ، اتّضح لي من كان يسبح عارياً $BTC
لقد تمّ تنظيف الرافعة المالية العالية، فهل ما زلتَ على السيارة؟
في هذه الموجة، اخترتُ الشراء قرب 77200 على هذه الخط، والبنية أعطت إشارات واضحة نسبياً
بعد الضرب السريع إلى 76510، لم يحدث كسرٌ إضافي للأسفل؛ بل في المقابل حدث تذبذب متكرر قرب 77000
خلال هذه العملية، ظهرت مراتٍ عدة بالقرب من 77200 عمليات قبول/استيعاب، ما يبيّن أن هذا مستوى دعم نتج عن صراع متكرر بين أموال المضاربة طويلة وقصيرة على المدى القصير
بعد الارتداد الثاني، لم يظهر كسر واضح مع زيادة في الحجم/السيولة؛ بل بدأت القيعان ترتفع وتتعالى، وبعد ذلك شمعة صاعدة واحدة أعادت مباشرة الوقوف فوق 77400
وهذا مثالٌ نموذجي على تأكيد الدعم بعد البيع/الانخفاض الحاد
إن المتوسطات المتحركة السابقة ما زالت تميل للهبوط، ما يعني أن اتجاه المستوى الأكبر لم يتبدّل تماماً مؤقتاً، لذلك فهذه الصفقة ليست رهاناً على انعكاسٍ فوري، بل هي ارتداد قصير الأجل بعد ثبوت أن الدعم يعمل
المنطق بسيط: إذا صمد 77200، فهناك فرصة لمواصلة الإصلاح للأعلى
إذا حدث مرة أخرى كسرٌ هابط لهذه الخط مع زيادة في الحجم، فذلك يعني أن التقدير كان خاطئاً، وسأوقف الخسارة فوراً
لذلك ليس شراءً لأنني أعتقد أنه سيصعد بالتأكيد، بل لأن عند هذا المستوى تكون مساحة وقف الخسارة قابلة للسيطرة نسبياً، كما أن نسبة العائد إلى المخاطر للأعلى أكثر جاذبية
#TRUMP突破3.4美元创3月21日以来新高

زيادة اهتمام أسواق شركات ميكرون وساندِسك، فما هو المنفذ التالي للذاكرة؟$SNDK
أيها الأخ الأكبر ميكرون وساندِسك ما زالتان تلاحقان الارتفاع، لكن نسبة السعر إلى القيمة التي يستمران بها تظهر انخفاضًا واضحًا مقارنةً بالسابق$MU
ومع ذلك، لم ينتهِ سوق الذاكرة بعد؛ فقد تبدأ الأموال في الانتقال من الشركات الرائدة إلى شركات أخرى في سلسلة الصناعة، لكن بطريقة أكثر خفاءً
فكلما كانت قدرة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي أقوى، زادت الحاجة إلى التخزين ونقل البيانات والواجهات عالية السرعة، وليست الشركات التي تستفيد فعلاً بالضرورة هي ميكرون وساندِسك فقط
مثل شركة هوي رون للتكنولوجيا (SIMO)، التي تركز أساسًا على شرائح التحكم الخاصة بذاكرة SSD وNAND، ويمكن فهمها على أنها “دماغ” أجهزة التخزين
أما Rambus (RMBS) فهي أقرب إلى “بوابة تحصيل” في مجال الذاكرة عالية السرعة، حيث تحقق أرباحًا من تقنيات الواجهات وترخيص براءات الاختراع؛ أداءها مستقر، لكن تقييمها أيضًا ليس منخفضًا
وبالنظر إلى فرص أعلى من حيث الحساسية للصعود، تعمل Everspin (MRAM) على الذاكرة المقاومة للمغناطيسية (MRAM)، وتستهدف في المقام الأول قطاعات مثل السيارات والصناعة والفضاء والسيناريوهات الخاصة؛ حجمها السوقي صغير والتذبذب كبير، وهي من فئة عالية المخاطر وعالية المرونة
أما GSI Technology (GSIT)، فمساحة التخيل لديها هي الأكبر، لكن حاليًا لا تزال أكثر كونه مفهومًا، والتقنية الأساسية تحتاج وقتًا قبل أن تساهم فعليًا في تحقيق الإيرادات، والمخاطر أيضًا هي الأعلى
لذلك، إذا واصل قطاع التخزين مساره الصعودي، فقد لا تظل الأموال متمسكة دومًا بميكرون وساندِسك؛ إذ قد تصبح موردي الصف الثاني ووحدات التحكم والواجهات وتقنيات التخزين الجديدة هدفًا للمرحلة القادمة من الأموال
يمكنكم إلقاء نظرة على هذه الشركات أيضًا!

حسنًا، الآن حطم إيثيريم كل شيء على الإطلاق عند $ETH
من أواخر أبريل حتى أوائل يونيو، مرّ الإيثيريم بجولة قاسية من البيع العنيف، حيث انزلق بشكل شبه مستمر من مستوى 2500 تقريبًا إلى أن سجل القاع عند 1503.60، بهبوط يقارب 40%
ثم بعد ذلك، تَكررت المحاولات لبناء قاعدة في نطاق 1500-1800، ومن منتصف يونيو بدأت حركة صعود متذبذبة إلى الأعلى، وفي شهري 7-8 ارتفع تدريجيًا ليصل إلى نطاق 1900 تقريبًا حيث استقر في تذبذب.
وفي الوقت الذي كان فيه السوق عمومًا يعتقد أن المقاومة العلوية ثقيلة...
في التاسع عشر، فجأة انفجرت شمعة عملاقة صاعدة ضخمة شبه دون ظل، دفعت مباشرة من أكثر من 1900 إلى 2549.40 دفعة واحدة، واستعادت ليس فقط كل الأراضي المفقودة سابقًا، بل اخترقت أيضًا القمة السابقة ومنطقة التداول الكثيفة، لتسجل أعلى مستوى جديدًا في هذه المرحلة
كما تُظهر خريطة توزيع حجم التداول على الجانب الأيمن أن هناك تزايدًا واضحًا في الأحجام عند المستويات المرتفعة، ما يعني أن زخم المضاربين الصعوديين قوي
وعلى المدى القصير، تبدو هذه الاختراقات تأكيدًا نموذجيًا لانعكاس الاتجاه؛ إذ تم اختراق خط الاتجاه الهابط السابق ومستوى المقاومة الأفقي بشكل فعّال
إذا أمكنه الثبات فوق 2500، فمن المتوقع أن يكون الهدف التالي باتجاه نطاق 2700-2800
وإذا جاء الهبوط التصحيحي ولم يكسر 2350، فإن بنية السوق الصاعد ستتأكد أكثر
بالطبع، يجب أيضًا الحذر من جولة تراجع فني بعد ارتفاع قصير حاد
ومن خلال مراقبة السيولة تعرف كل شيء: فوق 2470 لا توجد أوامر معلّقة كثيرة، يبدو أن الأمر ليس مجرد أن “لاو لي” فقط يخاف من الارتفاع؛ فإيثيريم ارتفع 600 نقطة خلال ثلاثة أيام—من يراها لن يخاف...

بصراحة، أنا أخاف المرتفعات! $ETH
دائمًا أشعر أن إيثريوم الليلة سيعود إلى أقل من 2150، وأن بيتكوين سيعود إلى أقل من 72000

$MU ميكرون يقود الارتداد، رقائق الذاكرة قاربت على النفاد!
خلال الفترة الأخيرة، تشهد أسهم التكنولوجيا بشكل عام تذبذبًا، وظهرت تصحيحات في العديد من مفاهيم/قطاعات الذكاء الاصطناعي، لكن قطاع الذاكرة تحديدًا أظهر ارتدادًا واضحًا
ارتفع ميكرون بسرعة من أدنى المستويات، مقتربًا من 970، كما عززت كبرى شركات الذاكرة مثل SK هاينكس وسامسونج وويسترن ديجيتال مسارها بشكل متزامن
دورة الذاكرة تقترب من نقطة الانعكاس
أكبر تغيير في القطاع هو أن عمالقة الذاكرة بدأوا في التحكم في الطاقة الإنتاجية
في الماضي، كان أكبر مشكل في صناعة الذاكرة هو أنه بعد ارتفاع الأسعار، اندفع الجميع إلى التوسع بشكل محموم، ليؤدي ذلك في النهاية إلى فائض في العرض وانهيار الأسعار
لكن هذه المرة، طرحت سامسونج وSK هاينكس خططًا كبيرة لإعادة شراء الأسهم، بينما قام ميكرون بتوجيه الأموال إلى البحث والتطوير المتقدم، دون اختيار توسع أعمى
وهذا يعني أن شركات الذاكرة تغيّر طريقة اللعب السابقة في الدورات، وتولي مزيدًا من الاهتمام للتدفق النقدي والأرباح
ومن منظور الحركة السعرية، يركز ميكرون حاليًا على عدة مستويات
الدفاع — 930
اختراق واستعادة المنطقة — 970
التأكيد النهائي للمتداولين مع الاتجاه الصاعد — 1000
يرجى متابعة التقارير المالية اللاحقة، وإطلاق طلب الذكاء الاصطناعي، ومدى تقدم خطط عوائد رأس المال؛ وما زال قطاع الذاكرة يستحق اهتمامًا كبيرًا
ابدأ الصفقة!

كم يبلغ حجم الصاروخ؟ $SPCX
اشترت SpaceX شركة برمجة بالذكاء الاصطناعي Cursor مقابل 60 مليار دولار، فما الذي يعادل ذلك؟
يعادل تعزيز تصور السوق لِـ SpaceX بأنها “AI + منظومة الحوسبة”
في الماضي، كانت التقييمات الأساسية لـ SpaceX تعتمد بالدرجة الأولى على الصواريخ وساتل ستارلينك وأعمال الفضاء، لكن هذه الصفقة بمنزلة إطلاق إشارة خارجية: SpaceX تتجه للتوسع نحو بنية تحتية للذكاء الاصطناعي ومن جهة نحو تطبيقاته
لقد أثبتت Cursor نفسها القيمة التجارية للبرمجة بالذكاء الاصطناعي؛ إذ وصلت إيراداتها السنوية إلى 4 مليارات دولار، ما يعني أن الذكاء الاصطناعي لم يعد مجرد أبحاث تُحرق الأموال، بل بدأ يدخل مرحلة تحقيق أرباح حقيقية
بعد إتمام عملية الاستحواذ، يمكن لـ SpaceX دمج مواردها الحاسوبية وقدرات نماذج الذكاء الاصطناعي وإيكولوجية مطوري Cursor، لتقليل تكلفة تطبيقات الذكاء الاصطناعي وتحسين كفاءة التسويق التجاري
بالنسبة إلى $SPCX ، فهذا يعد خبرًا إيجابيًا
بعد ذلك، ستقوم السوق بإعادة تسعير قيمة SpaceX؛ ولن تنظر إليها فقط كشركة فضاء، بل كشركة تكنولوجية شاملة تمتلك شبكة أقمار صناعية وحوسبة AI ونظام تطبيقات مبني على نماذج كبيرة
لا يزال قطاع الذكاء الاصطناعي حتى الآن هو الاتجاه المحوري الذي تسعى إليه رؤوس الأموال؛ وأي أصول مرتبطة ارتباطًا عميقًا بالذكاء الاصطناعي غالبًا ما تحصل على علاوة تقييم أعلى
إذا استطاعت SpaceX أن تُكوّن فعليًا دورة تجارية مغلقة تجمع بين الذكاء الاصطناعي وقدرات الحوسبة والأعمال القائمة، فسترتفع قيمة $SPCX بشكل كبير!

يمكن كسب المال ببطء، لكن بصراحة لا أريد أن أمرّ مرة أخرى بشعور العمل بلا نتيجة لعدة أشهر
لن أتعبث بعد الآن، وسأترك العملات المقلدة مباشرة
هذا العام يجب أن أكتفي بالقيام فقط بالسهم الأمريكي والأصول الرئيسية (العملات الرائجة)، على الأقل الشركة لديها نتائج أعمال، وللعملات الرئيسية إجماع سوق
الربح ببطء ليس مشكلة، الأهم ألا أعيد من جديد إرسال رأس المال الذي كسبته بتعب إلى السوق من أجل عوائد قد تصل إلى عدة أضعاف
وأنا أنصح أيضًا المبتدئين الجدد والوافدين الجدد، فسوق العملات المقلدة مغرٍ لكنه مليء بالفخاخ
إذا لم تفهم الإشعارات، ولم تفهم المشروع، وحتى بنية التوزيع (التشيب/الحصص) لا تفهمها، فلا تظن أنك تستطيع كسب أموال “المنظِّم/المضارب”...
$SNDK

هل يمكن أن تستمر دورة التوسع الفائقة في قطاع التخزين حتى عام 2027؟ $SNDK
قامت SK Hynix وSamsung وSanDisk وMicron مؤخرًا بسحب مبالغ ضخمة لإعادة شراء الأسهم وإلغاءها، وكانت وتيرة التحركات قوية جدًا $SKHY
استثمرت SK Hynix 40 تريليون وون كوري لإعادة شراء الأسهم وإلغائها $MU
تتوقع Samsung تخصيص 90 إلى 110 تريليون وون كوري لإجمالي عوائد المساهمين
رفعت SanDisk بالفعل بشكل كبير سقف إعادة الشراء
وتخطط Micron أيضًا لإرجاع المزيد من السيولة النقدية الزائدة إلى المساهمين

لدى لاو لي تفسيرين:
الأول، أن شركات التخزين فجأة بدأت بإعادة شراء الأسهم بشكل محموم، فهل يعني ذلك أنها تعتقد أن مزاج القطاع بلغ ذروته، وأنه من الأفضل استغلال الأرباح المرتفعة حاليًا لوضع الأموال النقدية في الجيب؟
والتفسير الثاني هو أن هذه المرة مختلفة عن الماضي

في السابق، عندما ترتفع أسعار التخزين، كان كبار المصنعين يندفعون إلى التوسع في الإنتاج بشكل هستيري، وفي النهاية يحدث فائض في القدرة الإنتاجية وانهيار في الأسعار، ويدخل القطاع من جديد في دورة هبوط
لكن الآن، فإن الطلب الناجم عن الذكاء الاصطناعي المرتبط بـHBM يستمر في اقتطاع حصة من طاقة إنتاج DRAM التقليدية، إضافةً إلى أن العقود طويلة الأجل تكون مقفلة، ما يجعل التدفقات النقدية لدى شركات التخزين أقوى بشكل واضح، لذلك هذه المرة تختار الشركة التوسع في الإنتاج مع الاستمرار في إعادة شراء الأسهم، وتعيد الأرباح مباشرة إلى المساهمين
ومن المتوقع أن يستمر الوضع المتوتر في DRAM وHBM حتى بعد 2027، ونقطة الحذر الحقيقية قد تكون في النصف الثاني من 2027، خاصةً أن نمو إمدادات NAND قد يتجاوز الطلب أولًا

لذلك، لا يزال لا يمكننا الحكم ببساطة بأن الدورة الفائقة لقطاع التخزين قد بلغت القمة
فالقطاع يتجه تدريجيًا من فترات الارتفاع والهبوط الجنونية في الماضي إلى نموذج أعمال عالي التدفق النقدي مدعوم باحتياجات الذكاء الاصطناعي
واختبار الضغط الحقيقي، ربما يلزم انتظاره حتى ما بعد 2027
لذا لا داعي للقلق، ما زال بإمكانكم الاستمرار في اللعب في مجال التخزين! #三星拟周五公布新股东回报计划