蜡币小鑫

البِغَلَة الكبيرة تُحرّك النسخ المقلدة لتبدأ معها، والثيران سريعة العودة يا عزيزي

شعور تداول الأسهم لم يعد مُغريًا فجأة، حان دور سوق العملات المشفرة لامتصاص الدماء

استمر الارتفاع المتواصل لمدة أسبوع؛ الزيادات الأقل كانت بضعة عشرات بالمئة، والزيادات الأعلى وصلت إلى الضعف أو أكثر

العملات التي اشتريتُها بعد المطاردة عند الارتفاع ارتفعت خلال نصف ساعة أكثر من عشرة بالمئة

هل هذا هو سوق الثيران؟

ما الذي يجعلنا نركض هنا وهناك؟ توقعات Predict موجودة بالفعل.

بعد إطلاق حدث Predict الخاص بـ DOTA 2، تم إطلاقه أيضًا بشكل متزامن لـ 王者荣耀 KPL.

الآن، أصبحت Predict عمليًا قد ضمّت كل شيء تقريبًا: الألعاب، السياسة، الكريبتو، السوق الثانوية، مسابقات الرياضة… في سوق تنبؤ واحد.

يا لها من صفقة! في البداية اعتقد الجميع فقط أنها مجرد فيلم؟

الآن وصل سعر Btc إلى 69000. من «يا لها من صفقة» إلى «يا لها من صفقة… لقد جاءت فعلًا». لقد قمت بشراء: YES «يا لها من صفقة» بقيمة 75 مليون دولار أمريكي، وقد تم.

لا يزال هناك 100M و150M من جانب YES.

بطولة 王者荣耀 KPL هي أعلى مستوى من البطولات محليًا. في الموسم العادي تكون عادةً بنظام BO5، بحيث يلعبون أفضل من خمس مباريات: ثلاث مباريات فوز من أصل خمس.

Chengdu AG Superplay vs Guangzhou TTG، اخترت فوز TGG

📍
مكان المباراة: تشنغدو

نتيجة المباراة: فوز TTG ⭐⭐⭐⭐⭐

الجولة الأولى: فوز TTG ⭐⭐⭐⭐

الجولة الثانية: فوز TTG ⭐⭐⭐⭐

النتيجة: 1:3 / 0:3، توقع 2:3

دخلت أمس لتشتري في القاع لهواكسى (Hynix)، وبعتها اليوم، وأصبحت الأرباح في جيبي—تم تأمينها

جاء ثور سوق العملات المشفرة! يجب تحويل الانتباه إلى سوق العملات المشفرة! $SKHY

هل ستنفعنا الزيادة إلى الضعف في الشراء على هيسيليتس؟ وهل يمكننا جني الأرباح عند افتتاح كوريا غدًا؟

قامت هيسيليتس بإعادة شراء 40 تريليون وون كوري، أي حوالي 29.08 مليار دولار أمريكي و2080 مليار يوان صيني، ما يعادل مرة واحدة سحب حوالي 3.6% من القيمة السوقية لإعادة الشراء والإلغاء #海力士 $SKHY

سَميدا أيضاً أُغلِقَت بسبب تعثّرها مرة أخرى

«عِجلةُ الثور» ظننت أنه تم سحبه من العرض. اليوم ألقِيتُ عليه نظرة—

Predict يطلق سوق توقعات شباك التذاكر لفيلم «عجلةُ الثور»: إلى سبتمبر، كم سيتجاوز شباك «عجلةُ الثور»؟

حاليًا نطاقات الرهان تقريبًا:

▪️>15 مليون: 100%

▪️>20 مليون: 90%

▪️>30 مليون: 70%

▪️>40 مليون: 70%

▪️>50 مليون: 50%

كنت أفكر من قبل: «بما أنه على وشك أن يُسحب، فما الذي يمكن اللعب فيه بهذه الجولة؟»

اليوم، اتضح أن الأمر ليس كذلك. في 17 أغسطس ما زالت هناك دور سينما تضيف عروضًا بشكل مؤقت. وحتى صباح اليوم، تجاوزت مبيعات التذاكر التراكمية 10 ملايين يوان، وعدد المشاهدين التراكميين قرابة 363 ألف.

في وقتٍ ما، رفعت «Maoyan» توقعها النهائي المباشر إلى: 89 مليون يوان—تدفق جذب من نوع الفضول/الغرابة.

هل يمكن لـ«عجلةُ الثور» حقًا أن يعتمد على حدث مشاهدة جماهيرية عامة واحدة فقط، ليرفع نفسه من بضعة ملايين إلى 50 مليونًا، بل وربما يقترب من توقع Maoyan البالغ 89 مليون؟

أحيانًا يكون أكثر شيء ممتع في أسواق التوقعات هو هذا المكان:

إلى أي مدى يمكن للطبيعة البشرية والتدفّق (الانتشار) والانتباه أن يصبحوا مجانين.#牛来

أحب جمع الذهب من النوع هذا

لقد حجزت عملتين ذهبيتين بقيمة 30 غرامًا لكل واحدة، آمل أن أحصل على الحصة!

قبل طرح شركة Yushu للتداول في السوق، ظهر في سوق العملات المشفرة فرق تسعير مثير للاهتمام.

كل من Hyperliquid وPredict يمنحان تقييمًا لشركة Yushu في الوقت نفسه.

حاليًا، وصل سعر Yushu على ما قبل التداول في Hyperliquid إلى 92 دولارًا. وبحسب 1 دولار = 6.7 يوان صيني، ومع افتراض حوالي 404 مليون سهم بعد الإصدار:

92 ≈ 625.6 يوان/سهم ≈ تقييم بـ 253 مليار يوان صيني. بمعنى أن Hyperliquid يقوم فعليًا بالفعل بالتداول: Yushu ≈ تقييم بنحو 2500 مليار.

ولننظر إلى Predict:

▪️ >1200 مليار: YES 98%

▪️ >1500 مليار: YES 98%

▪️ >1800 مليار: YES 93%

▪️ >2000 مليار: YES 84%

▪️ >2500 مليار: YES 52%

Hyperliquid: 92 دولارًا، وهو ما يتضمن ضمنيًا تقييمًا بنحو 2530 مليار. Predict: تجاوز 2500 مليار، لكن السوق يمنحها احتمالًا 52% فقط.

في السوقين، لنفس الشركة وعلى نفس عتبة 2500 مليار، يظهر اختلاف واضح في التسعير.

إذا كنت تعتقد أن سعر ما قبل التداول لدى Hyperliquid يتمتع بقدرة قوية على اكتشاف السعر، فإن YES عند 51.8¢ لسعر 2500 مليار في Predict يوفّر هامشًا معينًا للعوائد.

وبالعكس، إذا كنت ترى أن احتمال 52% في Predict أكثر منطقية، فإن سعر Hyperliquid البالغ 92 دولارًا يعكس في حد ذاته أنه استهلك بالفعل جزءًا كبيرًا من الزخم العاطفي بعد الإدراج.

وهذا أيضًا سبب ازدياد حبي لسوق التوقعات.

توجد هنا مساحة تحكّم/مراجحة (套利) كبيرة جدًا عند 2500 مليار.

كيف في كل يوم يتم نشر #牛来

لقد نظرت إلى السوق الواسعة، لكن لم يأتِ الثور بعد!

لقد تأخرنا أكثر، اتضح أن ثيرانكم جاءت، لكن ثوري لم يأتِ بعد!

أطلقت شركة MSCI عملية استشارة عامة، استعدادًا لإعادة تعريف أهلية “الشركات غير التشغيلية” ضمن المؤشرات.

وفقًا لمحاكاة تعتمد على بيانات MSCI المالية لشهر مايو 2026، إذا تم تطبيق القواعد الجديدة، فقد يتم استبعاد ثلاث شركات من منظومة مؤشرات MSCI العالمية القابلة للاستثمار:

▪️ Strategy（MSTR）
▪️ Metaplanet
▪️Yellow Cake

في الوقت الحالي، الأمر مجرد استشارة عامة وليس إعلانًا رسميًا بالإزالة.

الجدول الزمني كالتالي:

▪️ 30 سبتمبر: انتهاء استقبال ملاحظات السوق
▪️ قبل 16 أكتوبر: تنشر MSCI نتائج الاستشارة
▪️ مراجعة المؤشر في نوفمبر: إذا تم تمرير القواعد، فمن المزمع تنفيذها في هذه المرحلة

الأثر المباشر يتمثل في الأموال السلبية (الاستثمار السلبي). فإذا تم استبعاد MSTR في النهاية من مؤشرات MSCI ذات الصلة، فستحتاج صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) والصناديق السلبية التي تتعقب تلك المؤشرات إلى تخفيض المراكز وفقًا للقواعد.

عند حذف مكونات من المؤشر، تقوم الأموال السلبية ببيع متزامن.

لذلك، قد تؤدي تعديلات المؤشر إلى خلق ضغط بيع تقني مركز في توقيت مماثل، كما أن منطقة القاع ليست بعيدة.

وإضافةً إلى ذلك، فإن دورة رأس مال MSTR تعتمد بشكل جزئي على أن يكون سعر السهم محافظًا على علاوة مقابل BTC.

إذا أدى حذف المؤشر إلى خفض سعر السهم، فقد تتقلص علاوة MSTR مقارنةً بالقيمة الصافية لأصول البيتكوين حتى لو لم ينخفض سعر BTC.

بعد تضييق العلاوة، ستنخفض كفاءة الشركة في مواصلة إصدار أسهم لتمويل عمليات الشراء الخاصة بالـ BTC.

وعليه، فإن مسار انتقال الأثر هو:

MSCI تستبعد → الصناديق السلبية تبيع → ضغوط على سعر MSTR → تتقلص علاوة MSTR مقارنةً بـ BTC → تنخفض كفاءة تمويل الأسهم → تباطؤ وتيرة شراء BTC

وهذا هو التأثير الأكثر جدارة بالاهتمام على المدى الطويل لنموذج MSTR من حيث تعديلات المؤشر.

كم تبلغ قيمة كمبيوتر وانغ سي كونغ الذي اشتراه بـ 1 مليون (100 مليون) دولارًا (يوانًا) في ذلك الوقت؟

يعتقد كثيرون أن المنتجات الإلكترونية عند شرائها لا تتجه إلا نحو الانخفاض في قيمتها، لكن دعوني أحسب سعر كمبيوتر «الكمبيوتر المليون» الذي اشتراه وانغ سي كونغ آنذاك، وما قيمته في السوق اليوم

▪️ خادم ديل R7525

في ذلك الوقت: 28 ألف يوان｜السعر الحالي: 27 ألف يوان｜نسبة الانخفاض: 3.57%

▪️ معالج AMD EPYC 7763 ×2

في ذلك الوقت: 130 ألف يوان｜السعر الحالي: 26 ألف يوان｜نسبة الانخفاض: 80.00%

▪️ ذاكرة 64GB بسرعة 3200 ×32

في ذلك الوقت: 73.6 ألف يوان｜السعر الحالي: 249.6 ألف يوان｜نسبة الزيادة: 239.13%

▪️ أقراص صلبة سامسونغ 30TB ×16

في ذلك الوقت: 544 ألف يوان｜السعر الحالي: 752 ألف يوان｜نسبة الزيادة: 38.24%

▪️ أقراص صلبة 15TB ×4

في ذلك الوقت: 92 ألف يوان｜السعر الحالي: 88 ألف يوان｜نسبة الانخفاض: 4.35%

▪️ أقراص نظام Intel Optane (傲腾) ×4

في ذلك الوقت: 140 ألف يوان｜السعر الحالي: 120 ألف يوان｜نسبة الانخفاض: 14.29%

▪️ بطاقة رسومات RTX 3090 بسعة 24GB ×3
في ذلك الوقت: 48 ألف يوان｜السعر الحالي: 27 ألف يوان｜نسبة الانخفاض: 43.75%

إجمالي سعر العتاد كاملًا في ذلك الوقت: حوالي 1.0556 مليون يوان، والآن 1.2896 مليون يوان
إجمالي الزيادة: 22.17%

الأكثر مبالغة ليس بطاقة الرسوميات ولا المعالج، بل الذاكرة، والأقراص كبيرة السعة.

لا أستطيع إلا أن أقول: خَلِّدها ذاكراتٍ (تُحفظ القيمة)، وCWW.

المنطق الحقيقي وراء المراكز الشرائية في النفط الخام يتحوّل من «توقعات الحرب» إلى «فجوة واقعية»

في الوقت الحالي، ما يزال إمداد النفط الدولي في حالة تشديد مستمرة، إذ عاد سعر النفط ليستقر فوق 80 دولارًا

▪️ نفط برنت: حوالي 88.5—88.9 دولارًا للبرميل
▪️ نفط WTI على منصة Binance: 81.32 دولارًا للبرميل

أطلقت أحدث نشرة شهرية عن وكالة الطاقة الدولية (IEA) إشارة شديدة الوضوح: إن إمدادات النفط العالمية تتقلّص بوتيرة أسرع مما كان يتوقعه السوق سابقًا

▪️ من المتوقع أن ينخفض إجمالي إمداد النفط العالمي في عام 2026 بمقدار 430 مليون برميل يوميًا
▪️ كانت توقعات الشهر الماضي تشير إلى انخفاض قدره 370 مليون برميل يوميًا
▪️ من المتوقع أن تكون الإمدادات العالمية أقل من الطلب بمقدار 127 مليون برميل يوميًا
▪️ كان التوقع السابق يشير إلى فجوة قدرها 86 مليون برميل يوميًا فقط
▪️ من المتوقع أن يصل عجز الإمدادات في الربع الثالث إلى 180 مليون برميل يوميًا
▪️ تراجعت المخزونات النفطية العالمية القابلة للملاحظة في يوليو بمقدار 69 مليون برميل

الأهم هو صادرات الشرق الأوسط

في بداية يوليو، عادت أحمال النفط الخام من الشرق الأوسط لفترة وجيزة إلى نحو: 20 مليون برميل يوميًا
لكن في أواخر يوليو، تراجعت بسرعة إلى: 12 مليون برميل يوميًا، أي فجوة في الصادرات تقارب 8 ملايين برميل يوميًا

والسبب الأساسي ما يزال يتمحور حول تقييد عبور مضيق هرمز، واستمرار تعرض البنية التحتية في الشرق الأوسط لناقلات النفط لتهديدات أمنية، إضافة إلى عدم اليقين في خط الشحن عبر البحر الأحمر

حاليًا، لا تزال منطقة الخليج تمتلك نحو 8.3 مليون برميل يوميًا من الإنتاج غير المستعاد

بعبارة أخرى: سوق النفط الخام ينتقل تدريجيًا من «القلق من انقطاع الإمدادات» إلى واقع مفاده أن الإمدادات لم تعد بالفعل

وهذا يعني أيضًا أن السوق لا يخلو من التسعير لانخفاض صادرات الشرق الأوسط والفجوة في الإمدادات العالمية، لكن لا يزال هناك هامش معين قبل بلوغ حالة هلع قصوى

إذا واصلت أحمال الشرق الأوسط خلال الأسابيع المقبلة الثبات قرب مستوى 12 مليون برميل يوميًا، واستمرت المخزونات في الانخفاض، فقد يتجه مؤشر WTI إلى مزيد من الارتفاع باتجاه 85 دولارًا أو حتى مستويات أعلى للبحث عن توازن جديد

من جانب العرض: عرقلة في الصادرات، وانخفاض في الإنتاج، واستهلاك سريع للمخزونات
ومن جانب الطلب: ارتفاع أسعار النفط يكبح الاستهلاك، مع تخفيض مستمر لتوقعات الطلب عالميًا

على المدى القصير، سرعة انكماش الإمدادات أعلى بوضوح من سرعة تراجع الطلب، وما يزال هناك دعم تحت سعر النفط

هل يمكن لمضيق هرمز أن يستعيد استقرار المرور
وهل يمكن لصادرات الشرق الأوسط أن تعود مجددًا إلى ما يقارب 20 مليون برميل يوميًا

إذا استُمر في إبقاء أحجام التحميل منخفضة على المدى الطويل، واستمر انخفاض المخزونات، فسيصبح الأمر ليس حدثًا جغرافيًا وسياسيًا قصير الأجل، بل فجوة حقيقية ومستمرّة في الإمدادات العالمية

وعلى العكس، إذا استعاد مضيق هرمز استقرار المرور، وارتفع إنتاج الشرق الأوسط وصادراته بسرعة، بالتزامن مع استمرار ضعف الطلب العالمي، فقد تظهر أيضًا عمليات جني أرباح واضحة فوق مستوى 80 دولارًا